吳亞萍

什么是消費(fèi)金融？這個(gè)聽起來(lái)蠻專業(yè)的詞匯，和中低收入者的生活有什么關(guān)系嗎？隨著中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的不斷成熟，大眾對(duì)于家用電器等耐用消費(fèi)品以及數(shù)碼產(chǎn)品、裝修裝飾等消費(fèi)需求不斷升級(jí)。與此同時(shí)普通消費(fèi)者的消費(fèi)觀念也悄然轉(zhuǎn)變，中低收入群體中有更多成員通過(guò)“先消費(fèi)后付款”，與消費(fèi)金融服務(wù)發(fā)生了必然關(guān)系。在此背景下消費(fèi)金融將真正迎來(lái)落地生根發(fā)展壯大的繁榮時(shí)期。

黨的十八屆三中全會(huì)正式提出與消費(fèi)金融密不可分的普惠金融的概念，從一個(gè)新的維度提出了金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的思路，鼓勵(lì)深化金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次，開發(fā)金融產(chǎn)品系列。今年兩會(huì)期間，普惠金融更是成為熱議的話題。作為普惠金融的重要抓手——消費(fèi)金融引起了業(yè)界與市場(chǎng)的高度關(guān)注，普惠金融的悄然崛起，將成為改善人民生活水平的重要途徑之一，必將迎來(lái)了嶄新的發(fā)展。

普惠金融的架構(gòu)

目前中國(guó)三線以下的城市以及農(nóng)村地區(qū)，消費(fèi)貸款資源仍然相當(dāng)匱乏。據(jù)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心（CHFS）2013年所作的調(diào)查顯示，我國(guó)農(nóng)村家庭與農(nóng)村務(wù)工群體的信貸需求十分旺盛，能夠得到來(lái)自正規(guī)信貸渠道的農(nóng)村家庭比例僅為27.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于40.5%的全國(guó)得到正規(guī)信貸的平均水平。我國(guó)家庭金融知識(shí)水平也遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，51.4水平均值，農(nóng)村家庭金融知識(shí)更為匱乏水平均值僅為29.4。

“普惠金融要解決的問(wèn)題本質(zhì)上是發(fā)展中的問(wèn)題，希望各國(guó)都能參與其中，加強(qiáng)溝通和合作，提高消費(fèi)者保護(hù)水平，共同建立一個(gè)惠及所有國(guó)家和民眾的金融體系，確保各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家的民眾享有現(xiàn)代、安全、便捷的金融服務(wù)。”這是我國(guó)上一任國(guó)家主席胡錦濤在墨西哥舉辦的二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上正式使用普惠金融概念。2013年11月第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，在更高層次上提出了“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”的任務(wù)。

構(gòu)建普惠性金融體系框架必須把窮人包括在內(nèi)。從客戶的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)分析，貧困和低收入客戶是這一金融體系的中心，過(guò)去被排斥于金融服務(wù)之外的這個(gè)最大規(guī)模的客戶群體，只有進(jìn)入普惠性金融體系才能真正從中獲益。這種包容性的金融體系，最終將對(duì)發(fā)展中國(guó)家的絕大多數(shù)人，和更貧困、更偏遠(yuǎn)的地區(qū)開放金融市場(chǎng)，提供金融服務(wù)。

普惠性金融體系需要從微觀、中觀和宏觀三個(gè)層面進(jìn)行建構(gòu)，貧困和低收入客戶的需求決定著這個(gè)金融體系各層面的相互關(guān)系：

微觀層面。普惠金融體系的社會(huì)性，決定了提供普惠金融的服務(wù)人員與機(jī)構(gòu)的廣泛性，只有商業(yè)銀行參與了，才能直接向窮人和低收入者提供有效的服務(wù)，所以它的架構(gòu)非商業(yè)銀行莫屬。更具體的說(shuō)離不開銀行的零售金融服務(wù)提供者。微觀層面的服務(wù)提供者除了商業(yè)銀行，還應(yīng)當(dāng)包括民間借貸，以及位于中介職能的各種類型的公司機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。這些服務(wù)實(shí)體可以是跨國(guó)界、跨地區(qū)的或者是全球性的組織。

中觀層面。要使得可持續(xù)性的小額信貸得到蓬勃繁榮發(fā)展，就必須有適宜的法規(guī)和政策框架。包括了基礎(chǔ)性的金融設(shè)施，以及一系列能使金融服務(wù)提供者實(shí)現(xiàn)降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模和深度、提高效率技能、促進(jìn)透明公開的政策要求。涵蓋了所有的金融服務(wù)相關(guān)者和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，例如審計(jì)師、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、專業(yè)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)協(xié)會(huì)、征信機(jī)構(gòu)、結(jié)算支付系統(tǒng)、信息技術(shù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、培訓(xùn)等等。

宏觀層面。中央銀行（金融監(jiān)管當(dāng)局）、國(guó)家財(cái)政和相關(guān)政府機(jī)構(gòu)，是宏觀層面政策框架構(gòu)建的參與者。到目前為止我國(guó)的小額信貸較多地依賴于國(guó)際捐助者資助，但是在普惠金融理念的指引下，作為為貧困群體服務(wù)的金融體系，應(yīng)當(dāng)更多地依賴于建設(shè)本國(guó)的金融市場(chǎng)，培育有實(shí)力、可持續(xù)的金融服務(wù)供給者。服務(wù)供給者應(yīng)當(dāng)能夠正常地從國(guó)內(nèi)融資渠道獲得資金，例如公眾儲(chǔ)蓄、批發(fā)貸款融資、資本市場(chǎng)投資等等。在已成功挖掘國(guó)內(nèi)資源的同時(shí)，國(guó)際資金在擴(kuò)展金融服務(wù)方面仍可能繼續(xù)發(fā)揮作用。事實(shí)上國(guó)際資金對(duì)上述所有微觀、中觀和宏觀三個(gè)層面的普惠金融體系的啟動(dòng)和加速推動(dòng)，都是能夠有所作為的。

消費(fèi)金融占比極低 亟待成為提振內(nèi)需的利器

消費(fèi)信貸能夠提供新的跨期消費(fèi)模式，打破即期消費(fèi)的流動(dòng)性束縛。尤其是能夠幫助低收入消費(fèi)者，以及信用積累缺失群體獲得生活消費(fèi)產(chǎn)品與服務(wù)，切實(shí)擔(dān)綱普惠金融連接窮人和低收入者的橋梁作用。

按照消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，消費(fèi)信貸包括了耐用消費(fèi)品和一般用途消費(fèi)的借貸活動(dòng)。而按銀行信貸業(yè)務(wù)分類，消費(fèi)信貸特指為裝修裝飾、家用電器、留學(xué)商務(wù)、婚慶嬰幼、旅游休閑、通訊服務(wù)等提供的信貸服務(wù)，貸款金額相對(duì)較低，期限較短且靈活。主要針對(duì)較低收入消費(fèi)人群，辦理信貸的過(guò)程相對(duì)便捷，不需要到金融營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)專門辦理，只要在購(gòu)物時(shí)現(xiàn)場(chǎng)申請(qǐng)，就能即時(shí)獲得貸款，平均辦理時(shí)間為25分鐘左右。就一個(gè)成熟的市場(chǎng)而言，消費(fèi)金融產(chǎn)品應(yīng)該是個(gè)人獲得商業(yè)銀行的第一款金融產(chǎn)品。在歐洲大約有40%的零售商品是通過(guò)消費(fèi)信貸方式實(shí)現(xiàn)購(gòu)買的。

然而我國(guó)消費(fèi)金融的現(xiàn)狀是占比還很低，擔(dān)綱金融業(yè)主體的商業(yè)銀行發(fā)揮作用很不明顯。處于試點(diǎn)階段的消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)占比微乎其微，商業(yè)銀行與金融公司的消費(fèi)貸款余額與新增額的比例都明顯偏低：去年中國(guó)工商銀行等五大商業(yè)銀行的全部消費(fèi)貸款余額達(dá)到65537億元，較上年同期增加8998億元，增長(zhǎng)15.9%；然而其中個(gè)人住房貸款余額為58310億元，汽車消費(fèi)貸款余額為472億元，占據(jù)了將近九成的比重（如果將個(gè)體工商戶、小微企業(yè)的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款排除在外，則消費(fèi)信貸的占比還會(huì)有所降低）。2010年我國(guó)開始試點(diǎn)消費(fèi)金融服務(wù)公司，在北京、天津、上海和成都成立4家公司，截至目前資產(chǎn)規(guī)模僅為63億元，發(fā)放貸款39萬(wàn)筆，貸款余額僅為88億元，小額單筆貸款額度僅為4000元。（4家消費(fèi)金融公司分別是北京銀行發(fā)起的北銀消費(fèi)金融公司、中國(guó)銀行在天津成立的中銀消費(fèi)金融公司、成都銀行發(fā)起的錦程消費(fèi)金融公司，以及外資控股的捷信消費(fèi)金融公司）。3年來(lái)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)十分緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上在消費(fèi)者心中落地生根。假如將商業(yè)銀行的住房、汽車貸款以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款的份額扣除在外，銀行特指的消費(fèi)信貸大約僅占到貸款總量的1%左右，而美國(guó)的這一比例大約為25%。

雖然全國(guó)的消費(fèi)信貸發(fā)展尚處于起步階段，但擴(kuò)大新型消費(fèi)金融的市場(chǎng)容量將是指日可待的現(xiàn)實(shí)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展階段，增強(qiáng)內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)主引擎作用，已經(jīng)成為國(guó)家實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)刻不容緩的工作。2013年7月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，其中第五條著重強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)金融，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。新一屆政府多次圍繞“促進(jìn)消費(fèi)”出臺(tái)扶持措施。隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)和民生消費(fèi)多元化，大眾對(duì)于消費(fèi)金融的認(rèn)知度將會(huì)越來(lái)越高。已經(jīng)有多位權(quán)威經(jīng)濟(jì)專家表示現(xiàn)階段推進(jìn)消費(fèi)金融，在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮金融職能方面具有重要意義。

開拓消費(fèi)金融 公司與銀行實(shí)力有差別

現(xiàn)行政策規(guī)定，消費(fèi)金融公司不能辦理個(gè)人住房和汽車貸款，主要業(yè)務(wù)范圍被限定于個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款，即通過(guò)經(jīng)銷商向借款人發(fā)放用于購(gòu)買約定的家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品的貸款；辦理一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款，直接向借款人發(fā)放用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修貸款等。

1.業(yè)務(wù)重疊 信用卡獨(dú)大

消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍，與商業(yè)銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)存在很大的重疊。例如所涉及的家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品貸款，商業(yè)銀行的信用卡都能夠覆蓋。至于諸如旅游、婚慶、教育等消費(fèi)信貸，商業(yè)銀行也可提供相應(yīng)的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。我國(guó)商業(yè)銀行的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要集中在房貸和車貸上，以北京銀行為例截至2012年7月31日，該行個(gè)人房貸余額占全部消費(fèi)貸款余額的85%以上，車貸占比約為4.85%。

信用卡最長(zhǎng)有56天的免息期，對(duì)客戶的收入信息、風(fēng)險(xiǎn)程度、信用記錄及負(fù)債情況等因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)后，對(duì)消費(fèi)者確定相適的信用卡透支額度，一般最高透支額度不超過(guò)5萬(wàn)元，對(duì)高端客戶授予高額的透支額度，如建設(shè)銀行信用卡最高授信額度是500萬(wàn)元，交通銀行白金卡最高授信額度為100萬(wàn)。而消費(fèi)金融公司單筆授信額度一般較?。ㄒ话阍趲浊г綆兹f(wàn)元之間），最高向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款不得超過(guò)借款人月收入的5倍。信用卡是銀行針對(duì)個(gè)人的綜合授信，客戶獲得信用卡后不需在消費(fèi)時(shí)再次申請(qǐng)。

2.速度快PK管理嚴(yán) 前景堪憂

在客戶信用評(píng)分方面，消費(fèi)金融公司面對(duì)的客戶為一般耐用消費(fèi)品和消費(fèi)服務(wù)，與商業(yè)銀行相比客戶群更為廣泛，信用評(píng)分系統(tǒng)體現(xiàn)了簡(jiǎn)潔性、針對(duì)性、高效性特點(diǎn)。在授信審批方面，消費(fèi)金融公司具有審批速度快（通常1小時(shí)內(nèi)決策），無(wú)需抵押擔(dān)保，服務(wù)方式靈活（服務(wù)時(shí)間常常延長(zhǎng)到下班后或周末）等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。而商業(yè)銀行發(fā)放個(gè)人消費(fèi)信貸時(shí)，必須按照個(gè)人信貸審批政策與流程進(jìn)行操作，審批效率明顯滯后于消費(fèi)金融公司。同時(shí)絕大部分個(gè)人消費(fèi)信貸為擔(dān)保類貸款，擔(dān)保形式主要為房產(chǎn)抵押，貸款審批主要在國(guó)定工作日內(nèi)進(jìn)行。

在不良信貸資產(chǎn)催收方面，消費(fèi)金融公司只針對(duì)出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)的客戶，與商家只能聯(lián)手采取單一的面對(duì)面催收方式。而商業(yè)銀行主要根據(jù)貸款逾期時(shí)間，采取循序漸進(jìn)的方式，如短信息催收、電話催收、上門催收、律師函催收及提起法律訴訟等。

3.資金來(lái)源與定價(jià) 差異都很大

消費(fèi)金融公司資金來(lái)源受到嚴(yán)格限制，僅限于資本金、同業(yè)拆入（拆入比例不高于資本總額的100%）、向金融機(jī)構(gòu)借款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券。而商業(yè)銀行則來(lái)源于吸收公眾存款的重要渠道，社會(huì)存款供給為商業(yè)銀行開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)大的資金支持。銀行的資金來(lái)源也可以依托于消費(fèi)金融公司的所有資金渠道。

在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面，消費(fèi)金融公司可以在法律允許的范圍內(nèi)確定利率水平，但最高上浮不得超過(guò)基準(zhǔn)利率的4倍。與之相比商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸利率的上浮空間較為狹窄。一般在基準(zhǔn)利率之上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，大部分銀行上浮空間在10%-80%以內(nèi)。