喬玉梅

（中國人民銀行汕尾市中心支行，廣東汕尾 516600）

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與風(fēng)險管控研究

喬玉梅

（中國人民銀行汕尾市中心支行，廣東汕尾 516600）

互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)進步與金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了一系列的制度變遷和前所未有的發(fā)展機遇，同時也給銀行業(yè)帶來了空前的負面效應(yīng)。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀入手，分析互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險及風(fēng)險產(chǎn)生的根源，并結(jié)合當(dāng)前實際，提出健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范和管理控制的有效措施。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險管理；控制

一、引言

近年來，我國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟取得了長足的進步，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也取得了可喜的成績，但是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展相對于發(fā)達國家來說起步較晚，許多業(yè)務(wù)尚未開展或僅處于試行階段，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的虛擬性也給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了各種風(fēng)險隱患，如操作風(fēng)險、信譽風(fēng)險、法律風(fēng)險等。當(dāng)前，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，各個國家紛紛將風(fēng)險監(jiān)管納入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的范圍。隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及和應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)沿襲多年的經(jīng)營范圍、運作模式、管理理念和競爭格局提出了前所未有的挑戰(zhàn)，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管問題，保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的健康運行、避免各種風(fēng)險帶來的損失，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要的理論和實踐意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，無疑迎合了互聯(lián)網(wǎng)時代融資特點，是對傳統(tǒng)融資渠道短板的必要補充，實現(xiàn)資金更好的配置與融通，實現(xiàn)信息的極大對稱性，降低交易成本，資金的供方與需方甚至不需要見面，而是通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)資金信息的對稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銷售金融理財產(chǎn)品、第三方電子支付、網(wǎng)上銷售保險以及網(wǎng)絡(luò)小額信貸業(yè)務(wù)等。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融近年來發(fā)展勢頭迅猛

以第三方電子支付為例，據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，截至2013年底，中國使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達到1.87億人，在網(wǎng)民中的滲透率為34.8%。從銀行業(yè)1995年開始初步嘗試“觸網(wǎng)”，開展網(wǎng)上銀行、銀行電商等業(yè)務(wù)，到第三方支付在2000年后迅速發(fā)展，再到人人貸P2P的崛起，互聯(lián)網(wǎng)嘗試?yán)@開銀行金融體系，利用網(wǎng)絡(luò)用戶聚合和高速傳播等特點，為用戶提供直接投融資服務(wù)。直到今日，互聯(lián)網(wǎng)金融多點開花，余額寶引得活期寶、收益寶、現(xiàn)金寶等相繼發(fā)展，微信新增支付功能，華夏基金等各家基金公司紛紛推出“微信理財”服務(wù)，同時人人貸P2P蓬勃發(fā)展，在線信貸逐漸成為大型電商平臺的標(biāo)配。通過與互聯(lián)網(wǎng)嫁接，傳統(tǒng)保險和基金銷售渠道正在發(fā)生深刻變革，亦帶動產(chǎn)品本身的創(chuàng)新。

（二）互聯(lián)網(wǎng)貨幣雛形已初步形成

基于網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中數(shù)據(jù)商品制造、交流、支付和使用對網(wǎng)絡(luò)的依賴，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)市場已與實體經(jīng)濟市場相并列，并形成了它獨特的市場機制，互聯(lián)網(wǎng)貨幣在此基礎(chǔ)上應(yīng)運而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有三大支柱：支付方式、信息處理和資源配置，其中，支付是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)貨幣則是互聯(lián)網(wǎng)金融支付方式的重要體現(xiàn)。目前已出現(xiàn)了諸如比特幣、Q幣、Facebook幣、亞馬遜幣等典型的互聯(lián)網(wǎng)貨幣，互聯(lián)網(wǎng)貨幣雛形初步形成。

（三）網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為推動傳統(tǒng)銀行創(chuàng)新和提升其核心競爭力的有效渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融具有的獨特優(yōu)勢，將會挑戰(zhàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，勢必將促使各家銀行通過調(diào)整業(yè)務(wù)范圍和結(jié)構(gòu)、改善與客戶之間的關(guān)系、提高金融服務(wù)水平、建立和引入新的信息化管理理念等方式來改變其傳統(tǒng)的盈利模式。隨著各銀行紛紛建立門戶網(wǎng)站開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)量迅速飆升，業(yè)務(wù)品種和服務(wù)種類全面覆蓋主要大中城市，交易份額逐漸上升，品牌戰(zhàn)略地位日益凸顯，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面有效彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足，成為提高傳統(tǒng)銀行核心競爭力的有效渠道。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有效彌補了我國當(dāng)前信用稀缺的空白

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，我們逐步從熟人社會走向陌生人社會這一網(wǎng)絡(luò)生活時代。在日常生活中，有一些交易往來很難留下“痕跡”，通過互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各類資料都會被當(dāng)成信用記錄詳細保存和沉淀積累下來，成為互聯(lián)網(wǎng)金融體系的信用媒介，有效彌補了我國當(dāng)前信用稀缺的空白。隨著生物識別技術(shù)的穩(wěn)步推進，互聯(lián)網(wǎng)金融為網(wǎng)上信用體系和生態(tài)環(huán)境的構(gòu)建奠定堅實的基礎(chǔ)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險及原因分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展，大大提高了金融服務(wù)的效率，但同時也對金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)，為金融風(fēng)險管理賦予了全新的內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是金融，不僅包含傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)可能存在的道德風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等，同時由于其具有參與人群廣泛、透明度高的特征，個人信息也存在著被泄露的風(fēng)險，信息安全性難以有效保障。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險

1.信息技術(shù)風(fēng)險。開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，首先必須擁有先進發(fā)達的計算機硬件和通訊設(shè)備，其次是確保業(yè)務(wù)順利完成的快速平穩(wěn)運行的系統(tǒng)交易平臺。計算機網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)一旦產(chǎn)生缺陷將為互聯(lián)網(wǎng)金融埋下風(fēng)險隱患。目前，網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)平臺處于充分開放自由狀態(tài)，由于具有高科技的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)，密鑰管理和加密技術(shù)需要提升，TCP/IP協(xié)議的安全性不高，系統(tǒng)一旦遭到計算機病毒侵略及電腦黑客的惡意攻擊，極易引起交易主體資金損失。因此，信息技術(shù)安全性成為網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的潛在風(fēng)險隱患。

2.操作風(fēng)險和信用違約風(fēng)險。在當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體對互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的操作規(guī)范和要求了解不夠深入，在交易過程中容易存在操作失誤，這種失誤會構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險累積，也可能導(dǎo)致支付結(jié)算中斷等問題。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展過程中的風(fēng)險包括操作風(fēng)險和信用風(fēng)險，操作風(fēng)險主要存在于對借款人進行信用評估以及人工操作不準(zhǔn)確或信息系統(tǒng)故障等，信用風(fēng)險則主要是因交易對手違約而可能產(chǎn)生的損失。

3.政策和法律風(fēng)險。我國現(xiàn)行的金融法律法規(guī)和政策都是在傳統(tǒng)金融體制下產(chǎn)生的，對飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有明確的監(jiān)管與法律約束，整個行業(yè)都在積極探索業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范中前行。在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，由于缺乏監(jiān)管和制約，不乏個別公司違規(guī)經(jīng)營，通過變相發(fā)展線下業(yè)務(wù)，違規(guī)發(fā)行理財產(chǎn)品，更有甚者，大膽觸碰“非法吸收公眾存款”、“非法集資”等法律底線，導(dǎo)致交易主體之間權(quán)責(zé)不分，累積了不可小覷的金融風(fēng)險，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的形成原因

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的交易主體缺乏管理經(jīng)驗。當(dāng)前，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融公司良莠不齊，交易主體缺乏管理經(jīng)驗，假如管理團隊、從業(yè)人員以及市場交易等任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)變數(shù)都可能導(dǎo)致公司運行出現(xiàn)問題。在業(yè)務(wù)實際運作過程中，有的電商經(jīng)營者通過運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，再加上擁有龐大的固定消費群體，每一筆交易行為都可記錄可分析，其對風(fēng)險的判斷能力會更強；但還有一些互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者缺乏從業(yè)經(jīng)驗，沒有風(fēng)險控制管理常識，缺乏風(fēng)險控制能力及良好的經(jīng)營團隊，成為這類公司發(fā)生風(fēng)險的硬傷。以網(wǎng)貸為例，由于行業(yè)門檻低、監(jiān)管缺失，大量人士紛紛涌入，一時間網(wǎng)貸公司遍地開花，但實際情況如何呢？淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等先后爆出“跑路”事件；2013年4月，由于整個管理團隊經(jīng)驗缺失，在開展業(yè)務(wù)時沒有把控好風(fēng)險這一關(guān)，上線不足一個月的眾貸網(wǎng)宣告破產(chǎn)。

2.社會信用體系不夠健全。由于與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)聯(lián)的社會信用體系不健全，獲取和共享企業(yè)和個人的征信信息是當(dāng)前信用體系建設(shè)面臨的最大難題。目前，現(xiàn)有的社會信用體系數(shù)據(jù)庫建設(shè)過程中，從央行的征信中心、工商局的中小企業(yè)中心等部門獲取的征信信息，難以涵蓋企業(yè)、個人等主體完整、具體、有效的經(jīng)營活動，發(fā)揮作用也非常有限，使整個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺蘊含著大量的金融風(fēng)險。在多年信用管理系統(tǒng)的實踐之中發(fā)現(xiàn)，由于互聯(lián)網(wǎng)無法完全替代傳統(tǒng)的信用評估、風(fēng)險管理，僅僅是互聯(lián)網(wǎng)上的信息和交易是不夠的。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境中，業(yè)務(wù)背景未能與實體經(jīng)濟有效對接，個人信息未能實施有效保護，面對幾千萬小微企業(yè)主、貧困群體，純粹依靠虛擬世界的信息去做風(fēng)險評估不太可能。近年來，小規(guī)模的個人信息泄漏、買賣事件頻生。從單一事件而言，小規(guī)模的個人信息泄漏違反了商業(yè)道德；如果上升到戰(zhàn)略高度，大規(guī)模的個人信息泄漏可能會危及國家安全。

3.網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的真實性、保密性、可靠性存在一定問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有便捷的特征，一些從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的小公司，一味貪圖簡單、方便，在系統(tǒng)技術(shù)不健全、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全存隱患、相關(guān)數(shù)據(jù)庫的可靠性無法得到有效保障的情況下跟風(fēng)開展業(yè)務(wù)，加之當(dāng)前監(jiān)管缺位，極容易造成數(shù)據(jù)丟失、交易者個人信息泄露甚至被變相出賣等風(fēng)險的發(fā)生。

4.違法違規(guī)的現(xiàn)象有所突顯。由于立法滯后，監(jiān)管缺位，準(zhǔn)入門檻過低，從事相關(guān)業(yè)務(wù)無需相應(yīng)金融監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部魚龍混雜，機構(gòu)素質(zhì)良莠不齊。比如，據(jù)媒體報道，某創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過電子商務(wù)平臺發(fā)售公司股份，存有非法募資的嫌疑；某個人通過網(wǎng)銀、第三方電子支付發(fā)售彩券，抽獎，是一種事實上的博彩行為。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范與管控措施

由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的平臺、用戶、市場十分廣泛，在給人們帶來諸多便利的同時，需要對其進行規(guī)范，防范潛在風(fēng)險，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

（一）加快立法進程，建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)

盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的法律規(guī)范，逐步形成與國際接軌、促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律體系。一是明確商家、消費者、第三方支付系統(tǒng)等電子交易各方的權(quán)利和義務(wù)，確保權(quán)責(zé)對等，規(guī)范交易者之間的交易活動，加強資金管理，限制資金流向和用途，切實保障交易當(dāng)事人的合法權(quán)益。二是明確數(shù)字證書、數(shù)字簽名、電子證據(jù)、電子合同等電子信息的法律效力。三是細化電子數(shù)據(jù)信息管理細則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)負責(zé)維護電子數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)信息真實、完整，并要求對數(shù)據(jù)信息做好備份，長期保存，嚴(yán)禁篡改、偽造、銷毀交易記錄、客戶資料、系統(tǒng)日志等電子數(shù)據(jù)。

（二）完善社會信用體系，加快互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)

加快征信系統(tǒng)建設(shè)，確保系統(tǒng)建設(shè)進度與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展匹配。一是以創(chuàng)新征信手段為契機，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)生的信用信息納入企業(yè)和個人信用信息數(shù)據(jù)庫的采集范圍，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供積極服務(wù)，建立覆蓋全社會的全面、真實、系統(tǒng)的征信體系數(shù)據(jù)庫。二是將在互聯(lián)網(wǎng)平臺從事電商經(jīng)營的企業(yè)實時運營數(shù)據(jù)、個人信用卡使用、納稅、法院、公安、社保、交通違章等多方面的信息，納入數(shù)據(jù)庫管理，形成行業(yè)內(nèi)部征信體系，并與整個外部征信系統(tǒng)進行有效對接，開放與共享相關(guān)信用數(shù)據(jù)，為客觀評價企業(yè)和個人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。三是通過線上、線下途徑核實客戶身份，在全面審查的基礎(chǔ)上對借款人做出信用評價，共享存在不良信用記錄的借款人信息，完善客戶信用評價機制。

（三）關(guān)注消費者群體，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護機制

加大互聯(lián)網(wǎng)金融消費宣傳力度，加強對金融消費者權(quán)益的保護。一是構(gòu)建消費者保護協(xié)調(diào)合作機制。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨區(qū)域交易實際，加強跨行業(yè)、跨區(qū)域的協(xié)調(diào)合作，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益受到保護。二是暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費糾紛解決渠道。打造專門調(diào)解互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛的平臺，降低互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛雙方調(diào)解成本，有效暢通互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決渠道。三是積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費宣傳教育。充分利用報刊、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等各種媒介平臺，將互聯(lián)網(wǎng)知識和金融知識充分結(jié)合，開展全方位多角度的金融消費者教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風(fēng)險意識和自我保護能力。

（四）統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制

建立統(tǒng)一完善的互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管體系，確保充分包容創(chuàng)新、監(jiān)管到位。一是明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體。充分結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體予以明確。二是加強互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場監(jiān)管。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特點，明確非現(xiàn)場監(jiān)管對象，就注冊資本、組織結(jié)構(gòu)、人員資質(zhì)等方面設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，完善現(xiàn)行業(yè)務(wù)營運監(jiān)管辦法，從業(yè)務(wù)經(jīng)營的合法合規(guī)性、資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利能力、管理水平和內(nèi)部控制等方面根據(jù)網(wǎng)絡(luò)化條件來適時進行調(diào)整、補充，構(gòu)造一個符合網(wǎng)絡(luò)金融生存、發(fā)展的金融監(jiān)管指標(biāo)體系和操作系統(tǒng)。三是要建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機制。加強對該行業(yè)的研究和監(jiān)測，實時監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融相對密集的行業(yè)技術(shù)、眾多參與人員流動及跨區(qū)域發(fā)展的業(yè)務(wù)背景等內(nèi)容，制定配套的應(yīng)急處理預(yù)案，完善風(fēng)險預(yù)警機制。四是要加強國際監(jiān)管協(xié)調(diào)。加強國際金融監(jiān)管合作，明確互聯(lián)網(wǎng)金融對地域、準(zhǔn)入條件、交易主體、業(yè)務(wù)范圍等概念區(qū)分，統(tǒng)一監(jiān)管跨國性互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為，逐步建立統(tǒng)一的國際監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。五是建立合理的互聯(lián)網(wǎng)金融市場退出機制。細化互聯(lián)網(wǎng)金融市場退出管理標(biāo)準(zhǔn)和流程，明確交易主體在經(jīng)營過程中出現(xiàn)重大風(fēng)險、嚴(yán)重虧損、重大違法違規(guī)活動、被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照終止運營等情況時，應(yīng)當(dāng)有義務(wù)采取合法有效措施繼續(xù)履行交易合同，并按照市場退出原則告知客戶有關(guān)事項，切實保護交易主體的合法權(quán)益，建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場退出機制。

[1]劉愛萍.如何促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展[N].光明網(wǎng)-《光明日報》,2013-07-29 09:17.

[2]徐強.現(xiàn)階段國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險特征及對策[J].商業(yè)研究,2003(18).

[3]李鳳梅.金融行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全及其控制[J].現(xiàn)代商業(yè),2011（3）.

[4]許 瑞.網(wǎng)絡(luò)金融安全與風(fēng)險控制研究[J].商業(yè)時代,2012（6）.

Research on the Internet Finance Development and Risk Control

Qiao Yumei

The Internet finance is the product of the combination of the Internet technology progress and financial industries. It brings to the traditional banking industry a series of institutional change and unprecedented opportunities for development, at the same time it also brought unprecedented negative effects to the banking industry. This article based on the present situations of the Internet fi nance, to analyze on the main risks of the Internet fi nance and the root causes of the risks, In combination with the present situation, put forward effective measure to control the fi nancial risks and management of the Internet fi nance.

The Internet Finance; Risk Management; Control

F832

A

1009 - 3109（2014）05-0028-05

（責(zé)任編輯：石 磊）

喬玉梅，女，漢族，碩士，中國人民銀行汕尾市中心支行，高級經(jīng)濟師。