福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 易小麗

“十二五”中期我國財政金融發(fā)展態(tài)勢與趨勢分析

福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 易小麗

“十二五”規(guī)劃實施以來，我國財政金融工作取得了顯著的成就，有力地支持和促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。但是，我國財政金融領(lǐng)域仍面臨諸多問題，這在一定程度影響了財政金融的快速發(fā)展。本文主要對“十二五”中期我國財政金融發(fā)展的成就和問題做一些分析與研究，并討論了我國財政金融的未來發(fā)展趨勢。

“十二五”中期；財政；金融發(fā)展

“十二五”時期，是我國全面建設(shè)小康社會的關(guān)鍵時期，是深化改革、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的攻堅時期。2011～2012年，面對嚴(yán)峻復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，我國財政金融工作取得了可喜的成績。與此同時，我們也要清醒地認(rèn)識到，國際金融危機和歐洲主權(quán)債務(wù)危機還沒有結(jié)束，全球經(jīng)濟波動對我國財政金融工作的影響依舊存在，而我國經(jīng)濟本身也面臨體制性改革和結(jié)構(gòu)性調(diào)整的雙重壓力。根據(jù)黨的十八大會議精神，未來我國財政金融部門要進一步增強憂患意識，推進財政金融領(lǐng)域的改革，充分發(fā)揮其在實體經(jīng)濟中的重要作用。

一、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展的國內(nèi)外形勢分析

“十二五”中期，全球經(jīng)濟正處于后金融危機時代。作為一個正在崛起的大國，中國的發(fā)展與國際經(jīng)濟形勢密切相關(guān)。

(一)國際形勢的分析。

2011～2012年，全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，尤其是近一段時間以來，歐債危機愈演愈烈，各國央行貨幣寬松競相出臺，政府間博弈也越來越激烈，使得國際形勢更加嚴(yán)峻復(fù)雜。

1.金融危機的發(fā)生為我國財政金融發(fā)展提供改革動力。國際金融危機促使全球金融監(jiān)管規(guī)則不斷改進，加強金融宏觀審慎管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險已成為國際社會共識，對資本、流動性、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)和“影子銀行”的監(jiān)管將得到加強，這就為我國借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)、推進財政金融改革提供了新動力。

2.債務(wù)危機的延續(xù)對我國財政金融發(fā)展增加了不穩(wěn)定性。當(dāng)前世界大部分國家特別是受主權(quán)債務(wù)危機困擾的歐盟成員國尚未從危機中走出來。2011年，歐元區(qū)法國財政赤字占GDP比重從2010年的7.1%降至5.2%，但是公共債務(wù)占GDP比重從2010年的82.3%增至85.8%；*參見http://world.xinhua08.com/a/20120331/932246.shtml.美國財政赤字占GDP比重降至8.27%，但主權(quán)債務(wù)上限又再次突破；日本財政赤字占GDP比重增至10.1%，總負(fù)債率增至233%。*參見http://economy.caijing.com.cn/2012-04-02/111797263.html.盡管主權(quán)債務(wù)危機發(fā)生在歐元區(qū)及美國等幾個國家，但隨著債務(wù)和赤字水平的不斷攀高，勢必影響其他經(jīng)濟體，加大世界經(jīng)濟發(fā)展的不穩(wěn)定性。

3.各國寬松貨幣政策的實施給我國財政金融的發(fā)展帶來巨大的挑戰(zhàn)。為了恢復(fù)經(jīng)濟增長，美日歐一致實施寬松貨幣政策。發(fā)達(dá)國家有可能通過這種方式將國內(nèi)債務(wù)轉(zhuǎn)嫁到國外。寬松貨幣政策的實施將導(dǎo)致全球流動性泛濫，最終給新興經(jīng)濟體的長期發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。目前新興經(jīng)濟體普遍面臨通脹壓力持續(xù)升溫和經(jīng)濟增長放緩的雙重壓力。

(二)國內(nèi)形勢的分析。

1.國家經(jīng)濟政策的支持。黨的十八大報告提出，要加快改革財稅體制，深化金融體制改革，提高銀行、證券、保險等行業(yè)競爭力，維護金融穩(wěn)定，這表明黨和政府將繼續(xù)加大對財政金融工作的改革力度，進一步推動我國財政金融又好又快發(fā)展。

2.國內(nèi)經(jīng)濟平穩(wěn)運行為我國財政金融發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。2012年，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國際經(jīng)濟形勢，我國GDP同比增長7.8%，扣除價格因素，社會消費品零售總額增長12.1%，固定資產(chǎn)投資增長19.0%，進出口總額增長6.2%，貿(mào)易順差有所增加。*2012年全國統(tǒng)計公報，http://www.stats.gov.cn/tjgb/ndtjgb/qgndtjgb/t20130221_402874525.htm.可見，我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)。此外，我國工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場化、國際化深入發(fā)展，國民收入穩(wěn)步增加，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，為財政金融發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)。

3.財政金融存在潛在風(fēng)險。自金融危機發(fā)生以來，為了拉動國內(nèi)經(jīng)濟，地方政府通過融資平臺舉債投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，導(dǎo)致地方政府融資平臺負(fù)債增長較快，金融風(fēng)險增加。另一方面，近年來，國際資本凈流入過多，導(dǎo)致人民幣升值過快，波動頻繁。

綜合判斷國際國內(nèi)形勢，“十二五”中期，我國財政金融發(fā)展仍處于重要的戰(zhàn)略機遇期。因此，要抓住當(dāng)前的重要戰(zhàn)略機遇期，努力開創(chuàng)“十二五”時期財政金融發(fā)展的新局面。

二、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展取得的成就

(一)財政收入規(guī)模不斷擴大，綜合經(jīng)濟實力進一步增強。

“十二五”中期，財政收入持續(xù)快速增長，地方財政收入占GDP比重穩(wěn)步提高，這為改善民生、實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供了堅實的財力保障。從全國來看，2012年國家財政收入為 117 253.52 億元，*數(shù)據(jù)來源：2013年中國統(tǒng)計年鑒，下同。與2010年相比，年均增長18.78%。其中，中央財政收入為56 175.23億元，地方財政收入為61 078.29億元，與2010年相比，年均增長率分別達(dá)到14.98%和22.63%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的地方財政收入分別為32 679.08億元、10 326.63 億元、12 762.78億元和5309.8億元，與2010年相比，年均增長率分別達(dá)到19.18%、27.31%、27.32%和25.66%，增長幅度都在兩位數(shù)以上。四大區(qū)域的地方財政收入占GDP比重分別從2010年的9.91%、7.4%、9.67%和8.97%提高到2012年的11.04%、8.85%、11.2%和10.37%。從各省、市(區(qū))來看，“十二五”中期我國各省、市(區(qū))的地方財政收入增長較快，西藏自治區(qū)增速最大，達(dá)到53.71%，增速最低的是上海市，為14.14%，其他省、市(區(qū))的增速在15%-35%之間。

(二)財政支出結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，公共財政的民生保障力度進一步加強。

“十二五”中期，財政支出結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。從全國來看，2012年國家財政支出為 125 952.97 億元，與2010年相比，年均增長18.38%。其中，中央財政支出為18 764.63億元，地方財政支出為107 188.34億元，與2010年相比，年均增長率分別達(dá)到8.33%和20.45%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的地方財政支出分別為 42 093.07 億元、22 624.88億元、32 269.09億元和10 201.3億元，增長幅度都在18%以上。2012年四大區(qū)域的地方財政支出占GDP比重分別為14.23%、19.39%、28.33%和19.91%，年均增長率分別為4.58%、5.28%、3.8%和1.58%。四大區(qū)域的民生支出占地方財政支出比重分別從2010年的70.31%、74.46%、72.43%和75.55%增加到2012年的74.19%、77.66%、77.95%和78.02%。從各省、市(區(qū))來看，2012年地方財政支出規(guī)模最大的是廣東省，地方財政支出規(guī)模達(dá)到5000億以上的還有江蘇省、山東省、四川省和河南省。2012年西藏自治區(qū)的地方財政支出占GDP比重最大，這主要是因為中央對西藏自治區(qū)的稅收返還和轉(zhuǎn)移支付比重很大。此外，2012年西藏自治區(qū)的人均地方財政支出也最大，人均地方財政支出超過萬元的省、市(區(qū))還有青海省、北京市、上海市、天津市、內(nèi)蒙古自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)、遼寧省、重慶市、海南省等。2012年各省、市(區(qū))的民生支出占地方財政支出比重都在60%以上。

(三)銀行業(yè)運行總體穩(wěn)健，貨幣信貸規(guī)模進一步擴大。

“十二五”中期，我國金融運行穩(wěn)定，金融機構(gòu)改革穩(wěn)步推進，地區(qū)間金融機構(gòu)發(fā)展更協(xié)調(diào)，金融生態(tài)環(huán)境進一步改善。從全國來看，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額從2010年的88.84*數(shù)據(jù)來源：2010～2012年中國區(qū)域金融運行報告，下同。萬億元增加到2012年的121.53萬億元，年均增長16.96%。2012年人均存款余額和人均貸款余額分別為68 295.66元和47 553.91元，與2010年相比，年均增長率分別達(dá)到14.25%和13.68%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額分別達(dá)到74.06萬億元、15.55萬億元、23.03萬億元和8.89萬億元，與2010年相比，年均增長17.44%、8.74%、21.74%和17.42%，增長幅度都較大，其中東部地區(qū)的銀行業(yè)發(fā)展程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他區(qū)域，但西部地區(qū)的年均增長率最高，發(fā)展?jié)摿^大。從各省、市(區(qū))來看，廣東省、北京市、上海市、江蘇省、浙江省等東部沿海省市的銀行業(yè)總體發(fā)展良好，2012年銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額最大的省份為廣東省，達(dá)到 142 743.4 億元，與2010年相比，年均增長16.44%。2012年人均存款余額和人均貸款余額最大的是北京市，分別達(dá)到409 980.67元和208 715.51元，與2010年相比，年均增長9.91%和5.95%；貴州省的人均存款余額最低；河南省的人均貸款余額最低。

(四)證券市場平穩(wěn)發(fā)展，總體規(guī)模進一步擴大。

“十二五”中期，全國各地區(qū)的證券業(yè)全面貫徹科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真落實中央關(guān)于證券業(yè)發(fā)展和改革的方針及戰(zhàn)略部署，著力推進資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，充分發(fā)揮證券業(yè)在全面建設(shè)小康社會中的重要作用，促進經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。從全國來看，2012年國內(nèi)A股市場籌資額為4382.3億元，與2010年相比，年均下降32.59%；當(dāng)年國內(nèi)債券籌資額高達(dá)36 699.8億元，與2010年相比，年均增長50.4%；2012年國內(nèi)上市公司數(shù)為2499家，與2010年相比，年均增長10.03%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的國內(nèi)A股市場籌資額分別為2790.1億元、555.4億元、823.5億元和213.3億元，與國內(nèi)A股市場籌資額相似，東部地區(qū)國內(nèi)債券市場籌資額、國內(nèi)上市公司數(shù)以及人均證券市場籌資額的發(fā)展都居首位。從各省、市(區(qū))來看，2012年北京市的國內(nèi)A股市場籌資額、國內(nèi)債券籌資額和人均證券市場籌資額均居全國首位，分別為705億元、16 969億元和85 410.53元，與2010年相比，年均增長率分別為-45.9%、43.56%和25.48%。廣東省的國內(nèi)上市公司數(shù)居全國首位，達(dá)到369家，與2010年相比，年均增長12.03%。

(五)保險業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，機構(gòu)規(guī)模進一步擴張。

“十二五”中期，全國各項保險業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，保險市場體系更加健全，保險業(yè)資產(chǎn)總額和保險費凈收入穩(wěn)步增長。從全國來看，保險費凈收入由2010年的11 334.5億元減少到2012年的10 753.8億元，年均下降2.6%。保險密度由2010年的1085.97元/人增加到2012年的1142.81元/人，年均增長2.58%。2012年全國保險深度為2.67%，比2010年的3.31%更低，這與保險業(yè)的總體收入增速低于GDP增長速度有關(guān)。從區(qū)域來看，2012年東部地區(qū)的保險費凈收入和保險密度都比較高，西部地區(qū)的保險費凈收入和保險密度年均增長率最高。2012年四大地區(qū)的保險深度相比2010年都趨于下降，2012年西部地區(qū)的保險深度僅為2.22%。從各省、市(區(qū))來看，2012年廣東省的保險費凈收入最高，保險費凈收入達(dá)到500億元以上的還有江蘇省、山東省、浙江省、河南省、北京市、四川省、上海市、河北省等省市。2012年北京市的保險密度最高，保險密度達(dá)到1000元/人以上的還有上海市、浙江省、天津市、江蘇省、廣東省、遼寧省、福建省、山東省、重慶市、山西省、新疆維吾爾自治區(qū)、河北省、四川省等省、市(區(qū))。2012年北京市的保險深度最高，保險深度達(dá)到3%以上的還有上海市、四川省、山西省、新疆維吾爾自治區(qū)等省、市(區(qū))。

三、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展存在的問題

盡管2011～2012年我國各省、市(區(qū))財政金融發(fā)展取得了顯著成就，但依舊存在著一系列的問題。

(一)中央和地方財權(quán)和事權(quán)分配不均。

2012年地方財政收入占比52.09%，卻承擔(dān)了全國85.1%的財政支出。這樣就可能造成地方政府事權(quán)過多，財權(quán)不足，民生政策資金無法到位?！笆濉逼陂g，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、推進民生改善的社會建設(shè)、深化體制改革等許多方面，都需要財政的大力支持，然而，地方財政收入的高速增長仍不足以滿足政府的支出需求。與2010年相比，地方財政支出地方與財政收入的差額在進一步擴大，財政赤字逐年增加，財政收支矛盾十分突出。從區(qū)域來看，中西部地區(qū)財政收支差額的變化幅度要大于東部和東北地區(qū)，其中2012年西部地區(qū)財政收支差額比2010年增加了44.17%，中部地區(qū)財政收支差額比2010年增加了41.51%。從各省、市(區(qū))來看，2010～2012年財政收支差額變化幅度最大的是海南省，增加幅度為61.83%，最小的是北京市，增加幅度僅為1.92%。當(dāng)前，在經(jīng)濟增長放緩的情況下，財政收入增速放緩也是正常的，但各項民生保障建設(shè)卻不能放緩，尤其是教育、醫(yī)療、社會保障、農(nóng)業(yè)水利等方面的財政支出。

(二)財政支出結(jié)構(gòu)不盡合理。

進入“十二五”時期后，人均國民收入有了較大幅度的提高，但是遠(yuǎn)不及財政收入的增幅，這在某種程度上說明人民群眾并沒有很好地享受到經(jīng)濟發(fā)展所帶來的好處，而產(chǎn)生這個問題的原因在于財政收入沒有得到合理的利用和分配?，F(xiàn)行的中央與地方分稅制，地方財力更多依賴中央的財政轉(zhuǎn)移支付。2012年，中央對地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付45 361.68億元，完成預(yù)算的100.6%，同比增長13.6%。其中，中央對地方稅收返還為5128.04億元，同比增長1.7%；一般性轉(zhuǎn)移支付達(dá)到21 429.51億元，同比增長17%；專項轉(zhuǎn)移支付18 804.13億元，同比增長13.5%。*財政部：2012年中央對地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付決算表，參見http://yss.mof.gov.cn/2012qhczjs/201307/t20130715_966184.html。專項轉(zhuǎn)移支付占中央對地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付支出總額的41.45%，盡管相比2010年的52.65%有較大幅度的下降，但比重仍然較高，過多的配套資金對于財政貧困的地區(qū)而言，加劇了地方政府的財政壓力。因此，這種非均等化的轉(zhuǎn)移支付比重偏大將不利于城鄉(xiāng)公共服務(wù)均等化目標(biāo)的實現(xiàn)，也進一步加劇了不同地區(qū)間財政狀況的差距。

(三)金融發(fā)展存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡。

“十二五”中期，盡管我國各省、市(區(qū))的金融規(guī)?？傮w不斷壯大，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等取得快速發(fā)展，但是金融業(yè)整體的發(fā)展存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡問題。在英美等發(fā)達(dá)國家，證券市場占據(jù)重要地位，在日本、歐洲部分國家，銀行中介的影響舉足輕重。在我國，從融資結(jié)構(gòu)看，銀行資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的絕對比重，證券資產(chǎn)比重較低；間接融資比重較高，全社會的融資風(fēng)險高度集中在銀行系統(tǒng)。截至2012年年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到133.6萬億，*此處數(shù)據(jù)是根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)計出來的，包含境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)，與《2012年中國區(qū)域金融運行報告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑不一致。占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為257.45%，比2010年的237.35%更高；滬、深兩市股票總市值為23萬億元，流通市值為18.2萬億元，都低于2010年的數(shù)額，總市值和流通市值占GDP的比重分別從2010年的66%、48.07%下降到44.32%、35.07%；與2010年相比，保費收入保持不變，都為1.5萬億，保費收入仍舊以人身險為主?？梢姡覈y行資產(chǎn)占據(jù)金融資產(chǎn)總量的絕大部分，證券資產(chǎn)比重過低。而保險業(yè)保費收入也遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的水平，保險密度和保險深度也較低，保險產(chǎn)品不豐富。

四、未來我國財政金融發(fā)展的趨勢展望

面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境，我國財政金融雖然都取得了較好的成績，但也存在一定的風(fēng)險，我們必須保持清醒頭腦，增強憂患意識，并適時對未來財政金融發(fā)展趨勢做出科學(xué)合理的預(yù)判。

(一)財政收入水平將進一步提高。

財政收入的增加不僅包含財政收入規(guī)模的擴張，還包含財政收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。具體來看，首先，要努力構(gòu)建財政收入持續(xù)快速的增長機制。從發(fā)展經(jīng)濟入手，以提高經(jīng)濟效益為著力點，適度擴大財政收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，提高稅收收入占地方財政收入的比重，逐步形成“以稅收收入為主、非稅收收入為輔”的財政收入格局，有效發(fā)揮稅收組織財政收入和調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的作用，進一步健全財政收入規(guī)范穩(wěn)定的增長機制。其次，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅源。加快稅制改革，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級，實現(xiàn)以基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)為支撐、新興產(chǎn)業(yè)為重要補充的新型稅源結(jié)構(gòu)。再次，建立健全地方稅收體系。通過一系列改革，簡化地方稅收制度，優(yōu)化地方稅種結(jié)構(gòu)，促進稅負(fù)公平。面對目前房價上漲過快和居民收入分配差距過大的現(xiàn)狀，推進房產(chǎn)稅的開征工作具有重要的現(xiàn)實意義。

(二)財政支出結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化。

財政支出結(jié)構(gòu)不合理問題，不僅僅是財政支出方面的問題，也是我國財政體制和政府角色定位的問題。首先，要進一步推進財政體制改革。推進政府財政層級改革，根據(jù)事權(quán)和財權(quán)對稱的原則，明確界定中央政府與地方政府的事權(quán)范圍，構(gòu)建財權(quán)與事權(quán)相匹配的分級財政體制。其次，進一步完善轉(zhuǎn)移支付制度。建立健全一般轉(zhuǎn)移支付和專項轉(zhuǎn)移支付制度，解決財政支出責(zé)任與財政收入能力之間縱向和橫向的不平衡問題，縮小地區(qū)間的財力差異，實現(xiàn)基本公共服務(wù)均等化。

(三)金融體制將進一步深化改革。

我國仍處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要時期，經(jīng)濟發(fā)展中的總量和結(jié)構(gòu)性矛盾依舊存在，因此需要進一步深化金融體制改革。首先，要加快發(fā)展多層次的資本市場。在現(xiàn)有金融體系的基礎(chǔ)上，提升直接融資比重，大力發(fā)展股票市場和債券市場。其次，穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革，增強市場配置資源的基礎(chǔ)性作用。利率市場化主要是建立健全由市場供求決定的利率形成機制，匯率市場化主要是建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度，保證人民幣匯率在合理的區(qū)間范圍內(nèi)變動。再次，推進金融創(chuàng)新，提升金融業(yè)競爭力。提高銀行、證券、保險等行業(yè)的競爭力不僅是確保全面建設(shè)小康社會的重要保障，也是提高金融業(yè)整體素質(zhì)的有效途徑。最后，完善金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定。切實加強金融監(jiān)管能力建設(shè)，提升監(jiān)管有效性，大力改善地方金融生態(tài)環(huán)境，完善地方政府金融管理體制，更好地保證金融領(lǐng)域健康發(fā)展。

[1]李勇：《發(fā)揮財政金融在服務(wù)實體經(jīng)濟中的重要作用》，載于《中國財政》2013年第3期。

[2]歐洲主權(quán)債務(wù)危機的傳導(dǎo)路徑和發(fā)展趨勢課題組：《歐債危機的發(fā)展趨勢展望》，載于《金融發(fā)展評論》2013年第6期。

[3]閆坤、于樹一：《論我國政府間財政支出責(zé)任的“錯配”和“糾錯”》，載于《財政研究》2013年第8期。

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