于新穎

摘要：2006年，中華人民共和國(guó)財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)合并準(zhǔn)則）。該準(zhǔn)則的發(fā)布，催生了資產(chǎn)評(píng)估界一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)——合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偣蕛r(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)。本文就企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估的含義、評(píng)估程序、評(píng)估應(yīng)遵循的原則、評(píng)估中三方責(zé)任問(wèn)題談?wù)務(wù)剛€(gè)人看法。

關(guān)鍵詞：企業(yè)合并 對(duì)價(jià) 分?jǐn)?評(píng)估

1 企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟暮x

企業(yè)合并，是指將獨(dú)立的兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)合并形成一個(gè)企業(yè)的交易。

企業(yè)合并對(duì)價(jià)即合并成本，對(duì)于一次性完成的合并，合并對(duì)價(jià)是合并方在合并日支付的資產(chǎn)、承擔(dān)的債券和發(fā)行的股票的公允價(jià)值；對(duì)于分步實(shí)現(xiàn)的合并，合并對(duì)價(jià)是各次交易所發(fā)生的成本之和，除此之外，為了合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，合并方應(yīng)當(dāng)將其作為合并對(duì)價(jià)。

合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偸侵阜峭豢刂葡碌钠髽I(yè)合并，合并方所發(fā)生的合并成本在取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債之間的分配。這種分配是通過(guò)確定合并所取得的被合并方可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債公允價(jià)值的過(guò)程實(shí)現(xiàn)的。

2 企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估的程序

企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估應(yīng)分四個(gè)階段進(jìn)行：第一階段是分析評(píng)估目的，確定評(píng)估范圍；第二階段是識(shí)別可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債；第三階段是對(duì)可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；第四階段是計(jì)算商譽(yù)價(jià)值并對(duì)評(píng)估結(jié)果的整體合理性進(jìn)行測(cè)試。

2.1 分析評(píng)估目的，確定評(píng)估范圍 首先，對(duì)合并行為進(jìn)行充分的了解，通過(guò)與合并雙方管理當(dāng)局的溝通，了解合并原因及目的。其次，收集股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等相關(guān)資料。再次，對(duì)上述資料進(jìn)行分析，確定合并日被收購(gòu)公司的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果狀況。

2.2 識(shí)別可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債 合并方通過(guò)合并取得的被合并方的資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債，多數(shù)是在被合并方的賬面上直接反映的，如各種有形資產(chǎn)、負(fù)債，有的則需要識(shí)別，如有些可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)和或有負(fù)債等。表1是被合并企業(yè)可能存在的無(wú)形資產(chǎn)：

以上不是全部的無(wú)形資產(chǎn)，某一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)也可能同時(shí)被劃分在一個(gè)以上的類型里。具體還要根據(jù)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的情況和環(huán)境而確定。表2是部分行業(yè)的典型無(wú)形資產(chǎn)：

2.3 對(duì)可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估 在本階段中，評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)合并準(zhǔn)則和《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南（試行）》的規(guī)定，根據(jù)評(píng)估對(duì)象、資料收集和數(shù)據(jù)來(lái)源等情況，從市場(chǎng)法、成本法和收益法中選擇適用的評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估，當(dāng)然也可以根據(jù)不同的評(píng)估對(duì)象選擇諸如信用模型、期權(quán)定價(jià)模型、遠(yuǎn)期定價(jià)和互換模型等評(píng)估方法。在選用不同的評(píng)估方法對(duì)相應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)要特別注意以下事項(xiàng)：

應(yīng)收賬款：除考慮其壞賬影響外，對(duì)于長(zhǎng)期款項(xiàng)，還應(yīng)考慮以適當(dāng)?shù)默F(xiàn)行利率折現(xiàn)計(jì)算公允價(jià)值。

存貨：對(duì)于產(chǎn)成品和原材料評(píng)估方法的不同，可能會(huì)存在同一商品在不同子公司中評(píng)估值不同的情況；不存在活躍市場(chǎng)的金融工具需要采用特殊定價(jià)模型評(píng)估。

固定資產(chǎn)：要考慮各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)未來(lái)是否還有貢獻(xiàn)，各項(xiàng)固定資產(chǎn)未來(lái)壽命量是會(huì)計(jì)師比較關(guān)心的，因?yàn)橐髤⒄沾舜_定計(jì)提折舊的時(shí)間。

無(wú)形資產(chǎn)根據(jù)不同類型選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法。以下表3是一些不同類無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)常采用的方法：

在選用不同的評(píng)估方法對(duì)負(fù)債進(jìn)行評(píng)估時(shí)，評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)注意：對(duì)于長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)當(dāng)按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)計(jì)算公允價(jià)值；對(duì)于或有負(fù)債，通常可以直接計(jì)量的會(huì)計(jì)師會(huì)直接進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于一些像債務(wù)擔(dān)保一類的或有負(fù)債，需要運(yùn)用一些數(shù)學(xué)模型計(jì)算成本。

2.4 計(jì)算商譽(yù)價(jià)值并對(duì)評(píng)估結(jié)果的整體合理性進(jìn)行測(cè)試 評(píng)估人員在估算出被合并企業(yè)可辨認(rèn)的資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值之后，兩者之差即為被合并企業(yè)可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，用合并成本減去被合并企業(yè)可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值就能計(jì)算出被合并企業(yè)存在的商譽(yù)。在確定出商譽(yù)價(jià)值以后，評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)對(duì)其合理性進(jìn)行分析，解釋商譽(yù)所代表的含義及其組成成分。

3 企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估的特殊性

企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估是一項(xiàng)新興的評(píng)估業(yè)務(wù)，它以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的，與股權(quán)收購(gòu)時(shí)的成本法評(píng)估結(jié)果相比，具有相對(duì)的特殊性。

4 企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估應(yīng)當(dāng)遵循的原則

評(píng)估人員應(yīng)按公允價(jià)值層級(jí)性要求選擇評(píng)估方法對(duì)企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傔M(jìn)行評(píng)估。企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估的實(shí)質(zhì)是對(duì)各單項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，不包含資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，是部分資產(chǎn)評(píng)估，選用的評(píng)估方法不同于企業(yè)價(jià)值評(píng)估的方法。企業(yè)合并準(zhǔn)則對(duì)如何確定各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值已作了明確的規(guī)定。企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估中，應(yīng)按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定選用各類資產(chǎn)與負(fù)債的評(píng)估方法，這就將評(píng)估方法按照公允價(jià)值層級(jí)性理念進(jìn)行了排序。

依據(jù)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，公允價(jià)值分為三個(gè)層級(jí)，相應(yīng)地，評(píng)估資料也分為三個(gè)等級(jí)，第一等級(jí)的是活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)，第三等級(jí)的是如企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)等不可觀察的數(shù)據(jù)。采用收益法、成本法等評(píng)估方法得到的則是位于第二等級(jí)的數(shù)據(jù)。故在企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估中，市場(chǎng)法應(yīng)優(yōu)先選用。若用其他評(píng)估方法，在選取參數(shù)時(shí)也要優(yōu)先采用來(lái)源于市場(chǎng)的數(shù)據(jù)。

5 明確企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估中三方責(zé)任

在企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偣蕛r(jià)值責(zé)任體系中，涉及到了三方責(zé)任：評(píng)估責(zé)任、會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任，三者共同構(gòu)成了三維的責(zé)任體系。評(píng)估人員承擔(dān)的是評(píng)估責(zé)任；企業(yè)管理層承擔(dān)的是會(huì)計(jì)責(zé)任；審計(jì)人員對(duì)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偸马?xiàng)進(jìn)行判斷，承擔(dān)審計(jì)責(zé)任。三方共同作用，保證合并方對(duì)外提供的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]《資產(chǎn)評(píng)估》全國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試用書，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2013（05）.

[2]《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南（試行）》中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)， 2007-11-09.

[3]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中華人民共和國(guó)財(cái)政部.財(cái)會(huì)，（2006）3號(hào).endprint