單淑敏

[摘 要] 伴隨國有企業(yè)境外投資的規(guī)模日趨擴大，境外投資的風(fēng)險也與日俱增。本文通過介紹境外投資易產(chǎn)生的主要風(fēng)險點，秉承降低審計成本、提高審計質(zhì)量的目標(biāo)，提出建立一套科學(xué)適用的國有資產(chǎn)境外審計新路徑——關(guān)注投資風(fēng)險點的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計。

[關(guān)鍵詞] 境外投資風(fēng)險；內(nèi)部控制審計；新路徑

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 03. 003

[中圖分類號] F239.45 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）04- 0006- 04

0 引 言

2001年加入世界貿(mào)易組織（WTO），使中國全面走向了世界。伴隨著我國國有資產(chǎn)監(jiān)管體制改革的進一步深化和國有企業(yè)的發(fā)展壯大，作為共和國脊梁、微觀經(jīng)濟重要基礎(chǔ)的國有企業(yè)，積極實施了 “走出去”戰(zhàn)略，開展了境外承包工程、收購資源、并購企業(yè)、境外上市等國際化營運活動，尤其是近年來隨著我國外匯儲備的快速上升，中央優(yōu)勢骨干企業(yè)成為了我國境外投資的主力軍，全球正在興起一股“中國海外投資潮”。

審計署境外審計司司長章軻在《以十八大精神引領(lǐng)境外審計工作再上新臺階》的報告中提到：“數(shù)據(jù)表明，十六大以來，我國進入世界500強的企業(yè)數(shù)量持續(xù)增加，2012年底已經(jīng)達(dá)到79家，僅次于美國。截止2011年底，我國13 500多家境內(nèi)投資者對外直接投資凈額累積達(dá)到4 247.8億美元，年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額2萬億美元。另一個數(shù)據(jù)表明，截止2011年3季度末，包括外匯儲備投資、對外直接投資和海外工程承包在內(nèi)的中國海外經(jīng)濟利益已經(jīng)高達(dá)4.7萬億美元?！?/p>

在國家“走出去”戰(zhàn)略中充當(dāng)了主力軍的國有企業(yè)，其境外業(yè)務(wù)在國家經(jīng)濟利益和國家經(jīng)濟安全中的地位越來越重要。加強對國有企業(yè)境外業(yè)務(wù)的審計監(jiān)督，是適應(yīng)境外業(yè)務(wù)總體規(guī)模不斷增大的需要，是維護國家資產(chǎn)完整安全和國家經(jīng)濟利益的需要，也是服務(wù)國家“走出去”戰(zhàn)略目標(biāo)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的需要。

僅2011年審計署審計公告結(jié)果顯示，20多家企業(yè)中，有7家國有企業(yè)海外業(yè)務(wù)存在信息失真、投資失誤、合同詐騙、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等問題。如2011年，中國進出口銀行總行向其境外子公司無依據(jù)轉(zhuǎn)移收入28.31萬美元。由此，在新的時代背景和歷史條件下，關(guān)注境外資產(chǎn)和投資的權(quán)益和安全情況，監(jiān)督國有資產(chǎn)境外投資的相關(guān)情況，切實維護國家經(jīng)濟安全，已成為企業(yè)審計面臨的一個重要課題。

但不可否認(rèn)的是，我國央企境外投資存在許多問題及不足。如中國鐵建沙特輕軌項目造成 41 億元人民幣虧損、中海外波蘭 A2 高速公路項目若完工將預(yù)虧 3.95 億美元、利比亞戰(zhàn)亂中國企業(yè)涉損合同額達(dá) 188 億美元等，這些虧損事件無不折射出國有企業(yè)海外經(jīng)營風(fēng)險意識薄弱，風(fēng)險管控欠缺。從這些投資失利中，國家審計應(yīng)看到在開展相關(guān)境外審計項目時的突破點及關(guān)注點。

從審計角度來看，審計最基本的職責(zé)是保證資產(chǎn)安全完整性，而危機爆發(fā)前的美國，對次級貸款的審核不嚴(yán)格，對衍生金融工具的風(fēng)險把握不足都說明現(xiàn)行的注冊會計師風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ皆诒ＷC境外資產(chǎn)的安全完整方面仍存在不足。因此，建立一套科學(xué)適用的境外國有資產(chǎn)審計新路徑——關(guān)注投資風(fēng)險點的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計，對維護國家海外資產(chǎn)的安全具有重要意義。通過對國有企業(yè)境外項目實施風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計，可以幫助審計人員針對企業(yè)風(fēng)險對管理和控制提出改進建議，以實現(xiàn)監(jiān)督國有資產(chǎn)境外投資的相關(guān)情況，切實維護國家經(jīng)濟安全。

1 理論基礎(chǔ)

國家審計作為國家政治體制中重要的監(jiān)督部門，在國家經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用?；仡檱覍徲嫲l(fā)展歷史，主要是國內(nèi)經(jīng)濟業(yè)務(wù)審計歷史。隨著境外業(yè)務(wù)重要性的不斷增加，境外業(yè)務(wù)審計已經(jīng)展開，但與對國內(nèi)業(yè)務(wù)審計相比，由于制度、技術(shù)人才等因素制約，國有企業(yè)境外業(yè)務(wù)審計范圍、力度和頻度等遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需要。審計要適應(yīng)現(xiàn)代化經(jīng)濟運行和社會發(fā)展需要，依法、獨立預(yù)防查處國有企業(yè)境外業(yè)務(wù)拓展中的問題，促進其健康運行。

在關(guān)注投資風(fēng)險點的風(fēng)險導(dǎo)向時內(nèi)部控制審計應(yīng)運而生。內(nèi)部控制審計是保證內(nèi)部控制有效執(zhí)行、控制企業(yè)風(fēng)險的重要途徑， 風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)部控制審計從風(fēng)險管理角度出發(fā)，通過識別、分析、評估企業(yè)的風(fēng)險，給出企業(yè)內(nèi)部控制的薄弱點和重點，有重點地進行審計，既可以節(jié)約審計資源，又能保證審計的有效性。

內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，依賴于一個健全有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)和一個使其得到良好運行的機制。這其中就需要對內(nèi)部控制建立和實施進行恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督，通過監(jiān)督活動，不僅便于評價內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，還可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行內(nèi)部控制中存在的缺陷。當(dāng)發(fā)現(xiàn)相關(guān)內(nèi)部控制缺陷時，應(yīng)及時提出改進意見，從而最大限度地降低風(fēng)險對其利益相關(guān)者的損害。審計監(jiān)督站在獨立、客觀與公正的立場上，是內(nèi)部控制監(jiān)督的核心要素。

國家審計對于相關(guān)部門內(nèi)部控制的關(guān)注有其必然性。從理論上來看，源于公共受托責(zé)任的國家審計有義務(wù)按照國家的法律法規(guī)和政府審計準(zhǔn)則，對政府部門履行公共責(zé)任，配置管理和利用公共資源的有效性、合理性、科學(xué)性進行審查、分析、考量和評價，以促進經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)、持續(xù)高效發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。從審計實踐來看，國家審計機關(guān)對于相關(guān)部門內(nèi)部控制的關(guān)注，有利于節(jié)約審計資源，提高審計效率，將有限的審計資源集中在內(nèi)部控制薄弱的環(huán)節(jié)。二者之間有著密切的聯(lián)系。

（1）內(nèi)部控制的發(fā)展推動審計的發(fā)展。在內(nèi)部控制健全有效的部門，其所提供的會計和其他經(jīng)濟信息的真實性、完整性就高一些，發(fā)生錯弊行為的可能性相對低一些，可靠程度較高。審計對象的可靠程度高，開展審計工作的難度就小，所做的符合性測試和實質(zhì)性測試就少，所用成本低， 有助于提高審計效率，降低審計風(fēng)險，提高審計質(zhì)量。

（2）內(nèi)部控制的完善推動審計工作范圍、 重點的變化。 理論界對內(nèi)部控制與審計的關(guān)系的描述有一個公式：T=S+R-SR，其中，S表示審計的范圍，R表示內(nèi)部控制的可靠程度，T表示審計結(jié)論的可靠程度。這個公式說明審計結(jié)論的可靠程度取決于審計的范圍和內(nèi)部控制的可靠程度。內(nèi)部控制可靠程度越高，審計證據(jù)就越可信，對其的依賴和利用程度也就越高，審計風(fēng)險相應(yīng)降低，這時就可以縮小審計的范圍，進而減少審計的時間、成本，審計效率和審計結(jié)論的準(zhǔn)確率就高。在審計時，考慮到成本與收益的均衡關(guān)系，審計人員往往確定一些重點審計領(lǐng)域，在存在內(nèi)部控制的情況下，尋找審計的重點領(lǐng)域?qū)⑾鄬θ菀缀芏?，審計人員可以根據(jù)內(nèi)部控制的執(zhí)行情況、部門管理中的失控現(xiàn)象及內(nèi)部控制確定的各項業(yè)務(wù)重要性排序，決定審計的重點領(lǐng)域。

《審計署“十二五”審計工作發(fā)展規(guī)劃》中也提出：國家審計應(yīng)關(guān)注國家財政安全、金融安全、國有資產(chǎn)安全、民生安全、資源與生態(tài)環(huán)境安全、信息安全，揭示存在的風(fēng)險，提出防范和化解風(fēng)險的對策性建議，切實維護國家利益和國家安全。開展企業(yè)審計時，注重揭示影響國有企業(yè)科學(xué)發(fā)展的突出矛盾和重大風(fēng)險，深入分析企業(yè)經(jīng)濟活動與國家方針政策之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，維護企業(yè)安全，促進深化改革和完善制度。

由此可以看出，關(guān)注投資風(fēng)險點的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計可以緩解國有企業(yè)境外業(yè)務(wù)時面臨的審計范圍、力度和頻度等方面的困境，為進一步開展相關(guān)項目審計提供新的路徑選擇。

2 關(guān)注投資風(fēng)險點的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計新路徑的構(gòu)建

2.1 我國國有企業(yè)境外投資面臨的主要風(fēng)險

隨著國有資本參與境外投資的規(guī)模越來越大、層次越來越高，面臨的問題也越來越復(fù)雜。特別是參與國際競爭的經(jīng)驗和能力與國際跨國公司相比普遍不足，應(yīng)對風(fēng)險的能力也相當(dāng)有限，在金融危機之后全球政治經(jīng)濟環(huán)境日趨復(fù)雜的今天，國有資本境外投資面臨的風(fēng)險隱患也逐漸開始暴露并釋放出來。2011年3月爆發(fā)的利比亞事件更是將國有資本境外投資推上了風(fēng)口浪尖，使人們再一次清楚地看到了境外投資存在的不可忽視的風(fēng)險隱患及其伴隨的巨大破壞力。這些風(fēng)險的積聚和爆發(fā)不僅導(dǎo)致了國有資本境外投資的巨大虧損，也使得境外國有資產(chǎn)管理陷入深深的困境，甚至給國家整體形象以及中國的外交政策帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。可以說，國有審計在進行境外審計時必須高度關(guān)注其投資風(fēng)險問題，決不能將其與境內(nèi)投資風(fēng)險一視同仁。也因此，對國有資本境外投資風(fēng)險進行深入研究具有重大現(xiàn)實意義，也顯得尤為緊迫。

通過分析、歸納得出主要有以下風(fēng)險。

2.1.1 政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是因投資者所在國與東道國政治環(huán)境發(fā)生變化、東道國政局不穩(wěn)定、政策法規(guī)發(fā)生變化給投資企業(yè)帶來經(jīng)濟損失的可能性。政治風(fēng)險通常包括戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、征收、征用、沒收、國有化、匯兌等發(fā)生的風(fēng)險，有突發(fā)性、復(fù)雜性、多樣性的特征，一旦發(fā)生將給投資者造成嚴(yán)重的甚至是毀滅性的打擊。特別是政局動蕩風(fēng)險。2011年發(fā)生的利比亞戰(zhàn)爭，使在利比亞進行投資與建設(shè)的中央企業(yè)遭遇了極大風(fēng)險，如中石油、中石化兩家石油公司在利比亞戰(zhàn)爭期間，幾乎所有的勘探設(shè)備和車輛均遭受“洗劫”，損失相當(dāng)嚴(yán)重。在利比亞重建中，盡管在經(jīng)濟、技術(shù)和資金方面，中國參與利比亞重建必不可少，但由于中國在利比亞問題上曾有的立場使得利比亞高層或普通百姓難以理解和接受，以及利比亞戰(zhàn)后政治派別林立，東西部政治權(quán)力的爭奪激烈，新的政治環(huán)境將更加復(fù)雜，對參與重建的中國企業(yè)來說，可謂面對巨大的利潤和同樣巨大的風(fēng)險。

2.1.2 經(jīng)濟風(fēng)險

近年來，世界經(jīng)濟環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜，歐美主權(quán)債務(wù)危機惡化，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體低速增長，全球?qū)嶓w經(jīng)濟下行風(fēng)險顯著加大，對央企境外投資影響巨大。突出表現(xiàn)為金融風(fēng)險，金融風(fēng)險是未來金融市場價格波動所帶來的不確定性，主要包含利率、匯率、股票、債券以及衍生品風(fēng)險等。金融風(fēng)險中，又以匯率風(fēng)險、衍生品風(fēng)險、金融危機產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險最為顯著。以金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險為例，2008年以來發(fā)生的全球金融危機中，有多家央企爆出了金融衍生品業(yè)務(wù)巨虧的消息。中國遠(yuǎn)洋所持FFA（遠(yuǎn)期運費協(xié)議）約浮虧40億元，東方航空因航油套期保值導(dǎo)致公允價值損失約為62億元，與之類似，國航燃油套期保值合約公允價值損失也高達(dá)68億元。粗略估計，東方航空、中國國航、上海航空3家國有航空企業(yè)，就曾因金融衍生品交易而導(dǎo)致發(fā)生的賬面虧損總額己達(dá)131.7億元。

2.1.3 政策法律風(fēng)險

政策法律風(fēng)險主要是受東道國政策法律約束及東道國政策法律變化給投資企業(yè)帶來的影響，以境外投資中的跨國并購為例，各國出于保護本國利益、維護國家經(jīng)濟主權(quán)等需要，通常制定相應(yīng)的政策法規(guī)對跨國并購行為進行制約。

其中，合同風(fēng)險是最為重要的風(fēng)險，潛伏于合同洽談、起草、簽訂、履行等各個環(huán)節(jié)之中。例如中鐵建沙特項目。2009年2月，中國鐵建與沙特阿拉伯王國城鄉(xiāng)事務(wù)部簽署了《沙特麥加薩法至穆戈達(dá)莎輕軌合同》，該項目合同總金額為120.7億元人民幣。本次項目工期要求為2010年11月13日開通運營，達(dá)到35%運能；2011年5月完成所有調(diào)試，達(dá)到100%運能。但是，2010年10月26日中國鐵建在上海證券交易所、香港聯(lián)交所同時發(fā)布公告，公司在沙特阿拉伯王國麥加的輕軌項目預(yù)計將發(fā)生41.53億元的巨額虧損。這也是中國建筑企業(yè)有史以來在海外項目上的最大虧損。究其原因，也是合同風(fēng)險管控不到位所造成。

2.1.4 自然災(zāi)害風(fēng)險

自然災(zāi)害風(fēng)險是指自然災(zāi)害的不可預(yù)見性和摧毀性，帶來的損失與風(fēng)險，而且這種風(fēng)險極大。2010年巴基斯坦發(fā)生洪災(zāi)，中國水利水電建設(shè)集團公司在該國承建的杜伯華水電站項目壩區(qū)營地受洪水襲擊，使百余名中方現(xiàn)場工程技術(shù)人員受困，雖中巴政府積極展開營救，仍造成少量人員傷亡，財產(chǎn)損失更無法估量。

2.1.5 經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，突出表現(xiàn)為行業(yè)風(fēng)險。自2007-2008年以來，我國一些企業(yè)由于誤判形勢，先從國際市場高價買入并囤積了大量原材料，之后卻因市場形勢的變化與急轉(zhuǎn)直下，形成了大量的庫存積壓，最后為了去庫存周轉(zhuǎn)只得以低價銷售。如此一來，在高進低出的雙重擠壓之下，使得企業(yè)不可避免地陷入了經(jīng)營困境甚至危機。

2.2 風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計流程

針對上述的投資風(fēng)險點，應(yīng)開展相對應(yīng)的內(nèi)部控制審計。風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部控制審計首先從企業(yè)的風(fēng)險管理入手，通過分析企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、內(nèi)外部環(huán)境采用風(fēng)險識別、分析、評估的相關(guān)技術(shù)對企業(yè)的風(fēng)險進行分析，將分析結(jié)果與內(nèi)部控制體系風(fēng)險數(shù)據(jù)庫中的風(fēng)險相比較，確定風(fēng)險識別率，進而分析內(nèi)部控制體系中的風(fēng)險管控措施，得出內(nèi)部控制風(fēng)險管控措施的有效率，在以上兩者分析的基礎(chǔ)上，得出初步的剩余風(fēng)險，根據(jù)剩余風(fēng)險確定審計的重點，進行現(xiàn)場審計，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制執(zhí)行中的風(fēng)險，最終確定企業(yè)的剩余風(fēng)險，給出相關(guān)建議（見圖1所示）。