藺亞利

【摘要】在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小占據(jù)著不可替代的地位，但也有一些問(wèn)題制約著它們的發(fā)展，比如自身的特點(diǎn)或者外部環(huán)境等。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和改革開(kāi)發(fā)的逐步深入，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定和人民生活的改善中占有舉足輕重的地位，但是長(zhǎng)期以來(lái)融資問(wèn)題卻嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展步伐。本文從中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和籌資難的原因入手，探討在現(xiàn)今條件下如何采取有效的對(duì)策進(jìn)行中小企業(yè)融資。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；籌資難；對(duì)策

一、我國(guó)中小企業(yè)融資困境

1、中小企業(yè)在資本市場(chǎng)空間狹小。

中小企業(yè)由于自身發(fā)展能力有限，即使效益好但規(guī)模也較小，這使得它們難以擠入證券市場(chǎng)中。就我國(guó)而言，股票發(fā)行門(mén)檻較高，比如深滬交易所要求上市公司的注冊(cè)資本要大于5000萬(wàn)元，這就使得中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上根本沒(méi)有立足之地。另外，與主板市場(chǎng)相對(duì)比，中小企業(yè)存在很嚴(yán)重的不對(duì)稱性，去滬深兩大主板市場(chǎng)進(jìn)行融資也變得不可能了。

2、金融機(jī)構(gòu)缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的動(dòng)力。

中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和管理水平與大型國(guó)有企業(yè)相比差異很大，償債能力面臨更多的不穩(wěn)定因素。由此，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的信心不足。主要表現(xiàn)在：一是商業(yè)銀行都不愿支持中小企業(yè)，因?yàn)閷?duì)中小企業(yè)的授信成本、信息的采集成本以及后期的監(jiān)控成本太高。二是基層放貸情況也不容樂(lè)觀，主要是由于基層商業(yè)銀行失去了信貸審批權(quán)。三是由于中小企業(yè)覆蓋廣、業(yè)務(wù)繁，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本上升。因此，中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款就會(huì)面臨許多不利因素。

二、多方面努力整合解決中小企業(yè)的融資難題

盡管目前政府付出了不少財(cái)力，銀行依舊左右為難，中小企業(yè)并沒(méi)有得到太多好處，反而形成惡性競(jìng)爭(zhēng)?？梢?jiàn)解決中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期的、復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，我們需要從企業(yè)本身﹑金融機(jī)制和政府三方面著手整合解決。

1.企業(yè)層面

1）要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，關(guān)鍵還在于中小企業(yè)本身。

中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問(wèn)題，開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹(shù)立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。

2）努力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式。

中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對(duì)較高的私募基金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開(kāi)辟新途徑，比如可以多引進(jìn)民間資本。

2.金融機(jī)制層面

1）深化金融體制改革，消除金融抑制。

金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）要進(jìn)一步將已出臺(tái)的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實(shí)處。首先，激勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，在考察和發(fā)放貸款時(shí)，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持。第二，適當(dāng)降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補(bǔ)貼入手，給銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持以支持。

2）盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)。

目前我國(guó)中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實(shí)障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障，有了信用擔(dān)保制度，金融機(jī)構(gòu)可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)，消除對(duì)中小企業(yè)的后顧之憂，中小企業(yè)可以獲得更多的貸款支持。實(shí)施過(guò)程中，也可以由政府﹑社會(huì)中介機(jī)構(gòu)﹑企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)?；?，專門(mén)用于為中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。

3.政府層面

1）加強(qiáng)政府的制度支持力度，出臺(tái)有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門(mén)檻，簡(jiǎn)化程序，并盡可能減少籌資成本。

2）政府必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“非歧視性貸款政策”。

3）政府還應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，多渠道﹑多形式擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的范圍。

三、結(jié)論

總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。而信用問(wèn)題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度；注重金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能，加強(qiáng)制度供給和金融扶持，培育良好的社會(huì)信用體系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。

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