于健寧

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)改革和創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)金融普惠性上具有積極而重要的影響。但在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)踐中，也逐漸暴露出諸多問題。文章在總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式和積極影響基礎(chǔ)上，重點(diǎn)分析了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題，并從加強(qiáng)金融監(jiān)管的角度提出政策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 存在問題 完善對(duì)策

完善金融市場(chǎng)體系、發(fā)展普惠金融、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新是十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出的一項(xiàng)重要任務(wù)。而近年來，隨著我國網(wǎng)絡(luò)支付產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息化的提高，產(chǎn)生了結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融”。它以“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式，不僅豐富了金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品，而且讓更多的參與者有機(jī)會(huì)分享社會(huì)金融資源，實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)的普惠性。

2013年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的一年，不斷推陳出新的業(yè)務(wù)模式和日益豐富的金融產(chǎn)品在為金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入活力的同時(shí)，也逐漸暴露出一些值得關(guān)注的問題。目前，國內(nèi)相關(guān)研究還處于起步階段，關(guān)注點(diǎn)集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、模式以及和傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)模式的比較等，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題及完善機(jī)制的探討相對(duì)缺乏。

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和特征。一般意義上，廣義的“互聯(lián)網(wǎng)金融”主要分兩類：一類是將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展到線上，即實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的服務(wù)延伸，如網(wǎng)上銀行；第二類則是依托互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的新型金融模式，如網(wǎng)絡(luò)個(gè)人信貸、小微企業(yè)貸款等。

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國互聯(lián)網(wǎng)浪潮中金融改革和創(chuàng)新的特色產(chǎn)物，具有更加鮮明的時(shí)代特征：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融提升了金融服務(wù)的可及性。通過整合社會(huì)金融資源，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了參與門檻，服務(wù)主體更加多元，服務(wù)范圍更加廣泛，業(yè)務(wù)主體和業(yè)務(wù)對(duì)象也更加靈活；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了金融活動(dòng)的信息不對(duì)稱。由于互聯(lián)網(wǎng)信息公開化程度更高、范圍更廣、效率更快，互聯(lián)網(wǎng)金融借由互聯(lián)網(wǎng)可降低金融活動(dòng)的信息搜尋成本，降低信息的生產(chǎn)和傳播成本，有助于緩解機(jī)構(gòu)和個(gè)人之間金融信息不對(duì)稱；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了“去中心化”特點(diǎn)。無論是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)還是支付類業(yè)務(wù)，資金供需雙方借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行匹配和交易，避免了繁瑣的業(yè)務(wù)流程，資金流轉(zhuǎn)簡(jiǎn)單便捷，既優(yōu)化了金融資源的配置效率，也在一定程度上賦予了金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中每個(gè)業(yè)務(wù)主體更大的自由度。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式。根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有以下四種：

互聯(lián)網(wǎng)信貸模式?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸模式將傳統(tǒng)金融活動(dòng)和民間借貸活動(dòng)轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)上，但與傳統(tǒng)金融信貸不同的是，其對(duì)象往往是個(gè)人或小微企業(yè)，單筆借貸額度較小，信用審查更加靈活，參與門檻較低，借貸和還款都可以通過線上完成，不僅提升了資金流轉(zhuǎn)的效率，還節(jié)約了交易成本。根據(jù)參與主體的不同，可進(jìn)一步分為機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸和P2P網(wǎng)貸。

機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸參與主體主要是信貸服務(wù)提供方和借款方，服務(wù)提供方既有傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，如國有銀行，也有新興的第三方支付平臺(tái)和電商平臺(tái)，如阿里巴巴的小微金融、京東供應(yīng)鏈融資等。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，后者合法性來自其在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的公信力，同時(shí)兼具自身獨(dú)特的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)：海量的客戶資源和借款方的行為痕跡累積數(shù)據(jù)。兩者的有機(jī)結(jié)合不僅可以迅速擴(kuò)展市場(chǎng)份額，而且可以方便地對(duì)借款方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

P2P網(wǎng)貸與機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸區(qū)別較大，這種模式的參與主體主要由三方構(gòu)成，即借款方、貸款方和網(wǎng)貸中介平臺(tái)。在整個(gè)借貸過程中，借款方（往往是個(gè)人）在網(wǎng)貸中介平臺(tái)發(fā)布借款申請(qǐng)，網(wǎng)貸中介平臺(tái)負(fù)責(zé)借款方信用資格的審查，最后通過網(wǎng)上競(jìng)價(jià)或招標(biāo)等方式，吸引貸款方（既可以是個(gè)人，也可以是小型貸款公司）完成貸款。目前P2P網(wǎng)貸主流的運(yùn)營(yíng)模式包括傳統(tǒng)P2P模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。傳統(tǒng)P2P模式，借款方和貸款方往往是“一對(duì)一”或“一對(duì)多”，即一個(gè)或多個(gè)貸款方將資金借給一個(gè)借款方，借貸過程中只存在資金的流轉(zhuǎn)，雙方借貸關(guān)系明確，比如“有利網(wǎng)”；而債券轉(zhuǎn)讓模式，借款方和貸款方往往是“多對(duì)多”，即在網(wǎng)貸中介平臺(tái)的運(yùn)作下，將單一借款方的請(qǐng)求分割成若干債權(quán)出售給貸款方，同時(shí)允許貸款方對(duì)債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，這種機(jī)制雖然可以提高資產(chǎn)配置效率，并提供良好的資產(chǎn)流動(dòng)性，但實(shí)質(zhì)上掩蓋了真正的借貸關(guān)系，并引入非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸合同到期后，貸款方可以獲取較高的利息收益，但同時(shí)也要承擔(dān)相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)貸中介平臺(tái)收取中介費(fèi)用，往往要負(fù)責(zé)借款方債務(wù)的催收工作。綜合來看，P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上還脫離不了民間借貸的范疇。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)模式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)向用戶銷售金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，如基金、保險(xiǎn)、期貨及其他種類的理財(cái)產(chǎn)品等。與傳統(tǒng)理財(cái)模式區(qū)別在于，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式由金融機(jī)構(gòu)和電商平臺(tái)進(jìn)行深度合作，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)，電商平臺(tái)提供技術(shù)支撐、潛在的客戶群和企業(yè)品牌的聲譽(yù)作為信用擔(dān)保，通過較高的收益率，吸引用戶購買。該模式優(yōu)勢(shì)在于，既可以方便地在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行購買和贖回，又可以通過互聯(lián)網(wǎng)及時(shí)了解產(chǎn)品的收益情況。以支付寶推出的余額寶產(chǎn)品為例，用戶可以在支付寶網(wǎng)站內(nèi)方便地購買余額寶基金產(chǎn)品，在隨時(shí)可以贖回的同時(shí)，還保證了較高收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金能隨時(shí)用于消費(fèi)支付，因此受到用戶的廣泛歡迎。

第三方支付模式。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融最早嶄露頭角的金融業(yè)務(wù)模式，最初用于電子商務(wù)網(wǎng)站的商品支付。在傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)中，線下用戶資金的轉(zhuǎn)移往往都是通過銀行間特殊的支付網(wǎng)絡(luò)來完成，如中國銀聯(lián)的轉(zhuǎn)接網(wǎng)絡(luò)，而第三方支付則將這一過程轉(zhuǎn)移到了互聯(lián)網(wǎng)上，而支付網(wǎng)絡(luò)的提供方則轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛袊液戏ㄖЦ杜普盏幕ヂ?lián)網(wǎng)支付企業(yè)。目前，第三方支付的應(yīng)用領(lǐng)域已從最初網(wǎng)上交易的支付、轉(zhuǎn)賬，拓展為線上線下全方位的用戶生活服務(wù)支付支持，包括日常生活中的轉(zhuǎn)賬付款、繳費(fèi)、充值、代付等。目前我國第三方支付企業(yè)已經(jīng)突破百家，比較有代表性的有支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)在線支付等。endprint

創(chuàng)意眾籌模式。創(chuàng)意眾籌模式指創(chuàng)意的發(fā)起方在眾籌網(wǎng)站上發(fā)布自身的創(chuàng)意項(xiàng)目或產(chǎn)品，并以公眾捐助方式募集實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意項(xiàng)目或產(chǎn)品資金的模式。該模式中，公眾對(duì)于資金的捐助完全是出于對(duì)創(chuàng)意的認(rèn)可和喜愛，公開募集資金一般數(shù)額較小，而創(chuàng)意方無須轉(zhuǎn)讓自身股權(quán)，也不存在資金借貸關(guān)系，只是最終產(chǎn)品需交付給捐款的公眾作為回報(bào)。在國外，該模式公眾的接受度較高，但國內(nèi)認(rèn)可度較低。從國內(nèi)實(shí)踐來看，這種模式從最初的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式逐漸演變成了一種全新的創(chuàng)意預(yù)購消費(fèi)模式，比較有代表性的有淘夢(mèng)網(wǎng)。

對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)相互融合的創(chuàng)新產(chǎn)物，是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的影響巨大而深遠(yuǎn)。無論是第三方支付還是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)信貸，它們既不是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的復(fù)制，也不是天馬行空的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，而是以滿足公眾對(duì)于金融業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈需求為基礎(chǔ)，以第三方支付為主線，貫穿信貸、理財(cái)、生活服務(wù)、保險(xiǎn)等眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合新型金融服務(wù)模式，其對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響主要包括以下方面：

第一，開辟了網(wǎng)絡(luò)金融新渠道。為公眾提供了更加多樣化、便捷的資金支付渠道和信貸渠道，創(chuàng)新性地通過與電商平臺(tái)深入合作，拓展了金融產(chǎn)品的銷售渠道，主要應(yīng)用體現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品的線上銷售。

第二，提高了金融產(chǎn)業(yè)信息化水平，成為現(xiàn)行金融體系的有益補(bǔ)充。既為金融分析積累了海量數(shù)據(jù)，又為風(fēng)險(xiǎn)征信評(píng)估和個(gè)人信用體系提供了重要參考和依據(jù)。阿里小貸中的賣家信用評(píng)級(jí)應(yīng)用就是這方面的成功案例。

第三，推動(dòng)金融行業(yè)創(chuàng)新和改革。通過互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術(shù)手段，讓金融業(yè)務(wù)的需求雙方更有效率地進(jìn)行組織和匹配，降低金融行業(yè)信息不對(duì)稱，提高資金的流通效率，引導(dǎo)金融行業(yè)“去中心化”改革，讓公眾的金融需求得到滿足，不必完全依賴金融機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前存在的主要問題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏外部監(jiān)管，相關(guān)的制度安排和法律法規(guī)亟需完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融多樣化的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品種類對(duì)于法規(guī)和監(jiān)管的規(guī)避性較強(qiáng)，商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司、第三方支付平臺(tái)等多元化的業(yè)務(wù)主體也給傳統(tǒng)的監(jiān)管方式和監(jiān)管政策帶來了挑戰(zhàn)。其中，尤以互聯(lián)網(wǎng)信貸監(jiān)管缺失問題最為嚴(yán)重。由于目前我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)尚未出臺(tái)明確的法規(guī)，因此目前該業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)處于法律的灰色地帶，而借貸運(yùn)作模式中讓人眼花繚亂的債權(quán)運(yùn)作行為，讓法律對(duì)其借貸行為的界定極為困難。更加嚴(yán)重的是，由于沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確對(duì)其的監(jiān)管職責(zé)，既無法對(duì)從業(yè)公司的資格進(jìn)行審查，也沒法對(duì)其資金安全進(jìn)行監(jiān)督，而該行業(yè)中行業(yè)自律規(guī)范也遠(yuǎn)遠(yuǎn)未成形，短短一年時(shí)間，已經(jīng)發(fā)生了多起互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)“非法集資”和“攜款潛逃”事件，給互聯(lián)網(wǎng)信貸的聲譽(yù)帶來極壞影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更高，融資模式不規(guī)范，征信體系不完備，存在非法集資風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融目前缺乏完備的征信體系和規(guī)范的融資模式，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步放大。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方大多是沒有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或民間金融信貸公司，其經(jīng)營(yíng)合法性尚待官方認(rèn)證。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方的角色主要分兩種：借貸中介和資金平臺(tái)。作為借貸中介的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方，主要通過其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的招標(biāo)完成借方和貸方的匹配，但其本身既不具備資金監(jiān)管資格，又無法對(duì)貸方的還款做出有效擔(dān)保；作為資金平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方，一方面對(duì)借方進(jìn)行放貸，另一方面將自身債權(quán)分割成若干部分對(duì)公眾進(jìn)行出售，同時(shí)完成吸收存款的過程，這與人民銀行對(duì)于影子銀行的界定基本相符。這種利用資金和債權(quán)交錯(cuò)配比的業(yè)務(wù)模式，一旦被不法分子利用，當(dāng)實(shí)際放貸金額小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，就會(huì)使其演變?yōu)榉欠Y。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏完備的征信體系，無法形成有效的懲戒機(jī)制。由于民間互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，其本身對(duì)借款人真正的信用水平、貸款用途和償還能力缺乏有效的資質(zhì)審查，容易導(dǎo)致信貸壞賬率高，債務(wù)追償困難等問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在過度宣傳和美化問題，風(fēng)險(xiǎn)披露相對(duì)不足。目前互聯(lián)網(wǎng)金融多數(shù)產(chǎn)品在宣傳過程中都存在不當(dāng)宣傳和過度宣傳問題：使用不當(dāng)?shù)男麄饔谜Z，片面強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品高收益，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題避而不談。部分互聯(lián)網(wǎng)公司甚至為搶占市場(chǎng)、吸引用戶，一方面標(biāo)榜自身產(chǎn)品的收益高于對(duì)手，另一方面用“收益倒貼”的方式進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)，即產(chǎn)品的真實(shí)收益可能達(dá)不到其承諾的投資收益率，但剩余部分由互聯(lián)網(wǎng)公司倒貼給用戶，這種方式顯然為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也扭曲了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在公眾眼中的真實(shí)形象。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

首先，盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)治理提供法律依據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前首要問題就是缺少監(jiān)管方面的法律依據(jù)。銀監(jiān)會(huì)于2011年曾發(fā)布《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，指出互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)具有大量的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括影響宏觀調(diào)控、演變非法金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)難以控制、不實(shí)宣傳、監(jiān)管困難等，但是沒有進(jìn)一步明確如何去規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的發(fā)展。如果繼續(xù)放任將導(dǎo)致其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)，屆時(shí)監(jiān)管將難上加難，因此制定相關(guān)法律法規(guī)十分必要和緊迫，主要包括以下三個(gè)方面：第一，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督部門及其相應(yīng)職責(zé)，界定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范圍；第二，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方從業(yè)資格，劃定合法業(yè)務(wù)范圍，明確服務(wù)提供方對(duì)公眾的義務(wù)和責(zé)任，制定互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員職業(yè)行為準(zhǔn)則；第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保障法規(guī)，通過法律手段保護(hù)公眾信息不被非法泄露、公民的資金安全不受侵害，明確互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方對(duì)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的連帶擔(dān)保責(zé)任。

其次，推行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)牌照及資質(zhì)認(rèn)定，建立分層監(jiān)管機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體與業(yè)務(wù)類型復(fù)雜多變，需區(qū)分不同的監(jiān)管部門。這就涉及到兩個(gè)問題：監(jiān)管范圍和協(xié)同監(jiān)管。目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，第三方支付機(jī)構(gòu)由人民銀行監(jiān)管，而某些互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)依賴于當(dāng)?shù)氐膱?zhí)法部門監(jiān)管。因此，國家要建立統(tǒng)一監(jiān)管和分層分類型監(jiān)管機(jī)制，具體包括以下三個(gè)方面：一是要明確各個(gè)部門的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管范圍，統(tǒng)一由主要的監(jiān)管部門來進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融主體的分層和分級(jí)管理規(guī)劃，明確每層對(duì)象的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策，并逐步拓展跨層級(jí)跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制；二是要針對(duì)其層出不窮的業(yè)務(wù)模式和政策規(guī)避手段，加大技術(shù)監(jiān)控手段的投入，動(dòng)態(tài)地捕捉行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，尤其是經(jīng)常涌現(xiàn)的資金安全、期限錯(cuò)配等問題，細(xì)化監(jiān)管環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管力度，并最終建立靈活的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制；三是要建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體的從業(yè)資質(zhì)審查，推行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)牌照制度，對(duì)于“無資質(zhì)、無牌照”的違規(guī)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行依法取締和處罰。

再次，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主體應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)自律，而行業(yè)聯(lián)合會(huì)和行業(yè)帶頭人要起到模范帶頭作用，建立行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，以保護(hù)行業(yè)健康、有序、可持續(xù)發(fā)展。2013年12月，上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布了《上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟為促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展所制定的自律標(biāo)準(zhǔn)》，作為國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)，其中針對(duì)運(yùn)營(yíng)要求、從業(yè)人員資格、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息披露、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)都表達(dá)了明確意見，具有指導(dǎo)性意義。監(jiān)管部門應(yīng)盡快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行梳理和規(guī)范，對(duì)存在較多風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重漏洞的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行限制，同時(shí)建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度規(guī)范，主要包括：資金第三方托管制度，即借款方資金由第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)管，網(wǎng)貸平臺(tái)無權(quán)挪用；風(fēng)險(xiǎn)保證金制度和信貸擔(dān)保制度，即設(shè)置企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保證金比例，以及由獨(dú)立擔(dān)保公司對(duì)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行擔(dān)保，保證不良債務(wù)由網(wǎng)貸平臺(tái)和擔(dān)保公司進(jìn)行賠償；債權(quán)流轉(zhuǎn)拆分監(jiān)督制度，即對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)債權(quán)的流轉(zhuǎn)和拆分進(jìn)行監(jiān)督，防止期限錯(cuò)配，出售空頭債務(wù)。

最后，完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)公眾互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)教育?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)配套征信系統(tǒng)缺失，大量征信工作通過傳統(tǒng)的線下審查來完成，如通過電話、身份戶口信息、工作收入證明等進(jìn)行貸方審查，審查力度較差，對(duì)還款能力難以進(jìn)行有效評(píng)估，直接導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)信貸壞賬率居高不下，而線下追償效果有限，最后只能造成消費(fèi)者的資金損失。因此應(yīng)盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)產(chǎn)生的信用信息納入人民銀行征信系統(tǒng)范圍，向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，為互聯(lián)網(wǎng)金融主體提供征信支持。加強(qiáng)對(duì)于公眾的互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資的防范意識(shí)宣傳，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)教育渠道，增強(qiáng)公眾對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

（作者為北京大學(xué)社會(huì)學(xué)系博士研究生）

責(zé)編/王坤娜endprint