田亞華

摘要：我國養(yǎng)老保險基金管理體制正處于轉(zhuǎn)型期，其發(fā)展是健全養(yǎng)老保險體系的重要保證。養(yǎng)老保險基金的風(fēng)險控制可分為顯性控制和隱性控制兩方面，其中尤以隱性控制為關(guān)鍵。養(yǎng)老保險基金管理風(fēng)險控制的關(guān)鍵在于構(gòu)建適合我國國情的養(yǎng)老基金管理模式。對我國養(yǎng)老基金公司采取集中式的管理模式，完善社會保險基金的基礎(chǔ)制度，加強基金的規(guī)范化運行和系統(tǒng)化管理，均為我國養(yǎng)老保險基金管理風(fēng)險控制的重要部分，也是完善養(yǎng)老保險體系的重要基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險；基金管理；風(fēng)險控制；體系建設(shè)

一、我國養(yǎng)老保險基金管理存在的風(fēng)險

（一）籌集風(fēng)險

我國養(yǎng)老保險基金的籌集是由專職管理機構(gòu)采用社會保險費的形式來收取，由“收入戶”和“財政專戶”兩部分主要構(gòu)成，是養(yǎng)老保險基金的基礎(chǔ)組成。由此，我國養(yǎng)老保險基金的籌集風(fēng)險在于其征收形式，具體在：①企業(yè)的拖欠拒繳現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致征繳率偏低；②監(jiān)管力度不足，繳費基數(shù)不清，企業(yè)存在瞞報、漏報現(xiàn)象；③基本養(yǎng)老保險覆蓋率低，資金來源單一；④沒有明確的融資渠道，資金問題無從解決，形成的惡性循環(huán)使企業(yè)的拖欠、拒繳行為更加頻繁。以上所述均會構(gòu)成養(yǎng)老保險基金的籌集風(fēng)險。

（二）管理風(fēng)險

現(xiàn)行的養(yǎng)老保險基金管理模式問題在于其管理層次低，環(huán)節(jié)復(fù)雜，管理主體過多并且效率低下?；鸬倪\行不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，也無法調(diào)節(jié)。具體表現(xiàn)在①基金監(jiān)管力度不足導(dǎo)致基金被擠占、挪用，除此還存在多次提取管理費、為貸款作擔(dān)保、為以非正當(dāng)理由提前退休者發(fā)放養(yǎng)老金等行為；②管理主體過多造成管理分散化，導(dǎo)致管理成本過高，多數(shù)省市調(diào)節(jié)比例較低，無明顯作用；③管理制度落后，無法體現(xiàn)政府的職能作用，收支管理混亂，無法保障基金的安全。

（三）投資運行風(fēng)險

現(xiàn)行基金投資管理體制不順，經(jīng)營主體的缺失導(dǎo)致無人承擔(dān)責(zé)任，也沒有對應(yīng)的風(fēng)險管理。社會保險局僅作為行政機構(gòu)難以完成市場增值的目標(biāo)。同時，雖然每年基金數(shù)量巨大，但因?qū)俚毓芾矸稚⒂谌珖鞯?，投資難以形成規(guī)模效應(yīng)，收支難以長期平衡。按我國規(guī)定，地方基金只能進(jìn)行銀行存儲和國債購買，雖然降低了投資風(fēng)險，但也會造成基金的保值增值無從實現(xiàn)。無法通過合理的投資組合在市場投資運營。

（四）給付風(fēng)險

我國老齡化現(xiàn)象愈加明顯，在90年代末，老年人口已占總?cè)丝谑种灰陨稀Ｓ纱藥淼氖抢夏険狃B(yǎng)比不斷上升，不僅會使養(yǎng)老保險基金的基數(shù)減少，還會使養(yǎng)老保險基金的支出增多。同時，國內(nèi)的法定退休年齡相比國外會提前五至十年，但在此情況下，仍存在大量在職職工提前退休的情況。如此又會降低養(yǎng)老保險基金的基數(shù)，同時退休職工又需要支付退休費用。如此必會帶來養(yǎng)老保險基金的給付風(fēng)險。

二、養(yǎng)老保險基金管理風(fēng)險控制措施

（一）立足國情，合理選擇管理模式

我國養(yǎng)老保險基金體系尚未健全，制度處于轉(zhuǎn)型期。因此，為保障基金的可持續(xù)發(fā)展性，應(yīng)選擇集中式的管理模式。原因如下：

1.集中式的管理模式更符合我國國情，適應(yīng)當(dāng)下中國資本市場實際情況，也可適應(yīng)未來中國資本市場的發(fā)展；

2.該模式明確投資管理職能和行政職能，實現(xiàn)分權(quán)而治，提高行政效率和投資營運效率；

3.集中式的管理模式可以有效增加養(yǎng)老保險基金管理的透明度，得到民眾的認(rèn)同感，也可得到來自民眾的監(jiān)督，增大民眾的信任度；

4.該模式可以為當(dāng)下并不發(fā)達(dá)的資本市場中的養(yǎng)老金實現(xiàn)部分保值增值，也給未來養(yǎng)老保險基金管理提供了更多的選擇；

5.集中式的管理模式可以充分發(fā)揮養(yǎng)老保險制度對社會經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

健全的養(yǎng)老保險制度可以提高社會的儲蓄率，實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的長期收支平衡，促進(jìn)資本市場的發(fā)展，實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

（二）制度建設(shè)，健全風(fēng)險防范機制

現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度中的個人賬戶管理混亂，部分個人賬戶被用作為退休職工支付退休金，導(dǎo)致新進(jìn)賬戶和已有賬戶的管理混亂，出現(xiàn)個人賬戶空賬的現(xiàn)象，造成養(yǎng)老基金的財務(wù)隱患。為此，相關(guān)部門不僅需要填補轉(zhuǎn)型期遺留的舊賬，還需要將個人賬戶進(jìn)行合理分配，使其實現(xiàn)小補充向大補充的轉(zhuǎn)變，從而使我國的養(yǎng)老保險制度實現(xiàn)結(jié)構(gòu)合理化。降低由制度轉(zhuǎn)變所帶來的隱患，提高養(yǎng)老保險體系應(yīng)對風(fēng)險的協(xié)調(diào)能力，為養(yǎng)老保險基金管理制度的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。而養(yǎng)老保險制度的建設(shè)也是養(yǎng)老保險風(fēng)險防范控制的基礎(chǔ)所在。

（三）加強監(jiān)督，強化運行管理監(jiān)督

對于基金監(jiān)管模式，同樣應(yīng)當(dāng)強調(diào)適合我國國情，建立相互制衡的監(jiān)督模式。養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管權(quán)交由社保部門，將養(yǎng)老保險基金的運營監(jiān)督交由基金監(jiān)管委員會。制定相關(guān)規(guī)章制度和法律，建立市場準(zhǔn)入機制和養(yǎng)老保險金投資組合規(guī)定。同時設(shè)立外部監(jiān)察機構(gòu)，對養(yǎng)老保險金進(jìn)行全程監(jiān)管，形成內(nèi)外同時監(jiān)管的局面。建立嚴(yán)格的養(yǎng)老保險基金準(zhǔn)入和退出機制，確實執(zhí)行相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和流程。強化過程監(jiān)管，嚴(yán)禁相關(guān)工作人員出現(xiàn)違規(guī)操控現(xiàn)象，嚴(yán)懲投機者損害投資者利益的行為。提高監(jiān)管透明度，自覺接受來自公眾的監(jiān)管，為我國養(yǎng)老保險基金體系的建立提供妥善保障。

（四）法律制約，完善相關(guān)法律保障

針對我國基金業(yè)正處于發(fā)展的關(guān)鍵時期，政府部門應(yīng)為此制定相關(guān)法律政策，完善相關(guān)法律保障。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢下，國外職業(yè)基金管理者、基金投資公司的進(jìn)入必將會使我國現(xiàn)行基金管理制度、相關(guān)法律法規(guī)接受新的改變。而完善的法制是基金行業(yè)正常運營的基礎(chǔ)，這必會對我國養(yǎng)老基金的風(fēng)險防范等相關(guān)制度提出更高的要求。相關(guān)部門應(yīng)積極保證養(yǎng)老基金持有人的利益，確保適當(dāng)?shù)幕鹗找妫岣吖妼︷B(yǎng)老基金的信任度，同時也給養(yǎng)老基金運營者造成一定的壓力，保障基金持有者的利益。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展及社會老齡化問題的來臨，養(yǎng)老保險基金管理的風(fēng)險控制問題越來越受到廣泛關(guān)注。本文就現(xiàn)行養(yǎng)老保險基金管理存在的風(fēng)險和養(yǎng)老保險基金管理風(fēng)險控制措施兩個方面展開論述，試得出對養(yǎng)老保險基金風(fēng)險控制措施一些有參考價值的結(jié)論，通過立足國情，合理選擇管理模式；制度建設(shè)，健全風(fēng)險防范機制；加強監(jiān)督，強化運行管理監(jiān)督；法律制約，完善相關(guān)法律保障四個方面來防范養(yǎng)老保險基金可能遇到的風(fēng)險，實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的長期平衡狀態(tài)。為完善我國養(yǎng)老金保險體系，提高養(yǎng)老保險基金管理水平做出一定貢獻(xiàn)。（作者單位：內(nèi)蒙古赤峰市敖漢旗社會保險事業(yè)管理局）

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