張璇

摘要：

中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直是企業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題，這也引起了政府及金融界的重視。本文立足于湖南省的實(shí)際情況對(duì)該省科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，指出當(dāng)前湖南省科技型中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)其融資存在的主要問(wèn)題進(jìn)行分析，提出了改善湖南省科技型中小企業(yè)融資情況的對(duì)策及建議。

關(guān)鍵詞：湖南??；科技型中小企業(yè)；融資

科技型中小企業(yè)是吸納高科技成果最有效的載體，與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)對(duì)自然資源的依賴程度較低，但是對(duì)資金投入量的依賴程度較高。由于湖南省科技型中小企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，使其融資難，這制約了其快速發(fā)展。研究湖南省科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，探索出解決湖南省科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的理論方法對(duì)于企業(yè)自身發(fā)展和湖南省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、 湖南省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，湖南省貨幣、資本市場(chǎng)融資總量突破萬(wàn)億元，全省融資總量大幅增加。該省科技型中小企業(yè)的融資方式主要有以下四種：內(nèi)源性融資、銀行信貸、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、民間借貸融資。其中，內(nèi)源性融資占主導(dǎo)地位，主要是因?yàn)楹鲜】萍夹椭行∑髽I(yè)普遍起步較晚。在外源性融資方式中，銀行貸款融資被湖南省廣大科技型中小企業(yè)作為首選的融資渠道，并不會(huì)影響企業(yè)的控制權(quán)。而創(chuàng)新基金作為其融資方式之一推動(dòng)了湖南省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，彌補(bǔ)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資的不足，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展注入了活力。當(dāng)湖南省的科技型中小企業(yè)在缺少外源性資金注入和正規(guī)金融供給不足時(shí)，民間借貸是其向民間融資的主要形式之一，從一定程度上可以解決該省科技型中小企業(yè)融資的燃眉之急。

二、湖南省科技型中小企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題及原因分析

（一）主要問(wèn)題

1.在融資過(guò)程中遭遇信用歧視，獲得的貸款比重偏低

中小企業(yè)在銀行貸款的被拒比例遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，除企業(yè)自身存在的問(wèn)題外，銀行對(duì)中小企業(yè)的信用歧視是普遍存在的。大型企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券、股票等方式較容易地融資，同時(shí)得到國(guó)家政策性支持。在科技型中小企業(yè)中，特別是為數(shù)眾多的新生企業(yè)，尚無(wú)盈利記錄，更難以申請(qǐng)到銀行貸款。

2.融資渠道狹窄

目前，湖南省科技型中小企業(yè)很難通過(guò)直接融資方式獲得所需資金，而以銀行貸款（尤其是商業(yè)銀行貸款）為首的間接融資方式占據(jù)主導(dǎo)地位。近年來(lái)，雖然我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展較快，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也已推出，但由于起步較晚，特別是在地處中部的湖南省，資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，很少有企業(yè)能從資本市場(chǎng)融得資金。

3.融資成本高

對(duì)于湖南省科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行放貸利率一般上浮20%—30%，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴；一些基層銀行又授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣，即使錢到手，也可能已錯(cuò)過(guò)商機(jī)。當(dāng)科技型中小企業(yè)存在銀行貸款難的情況時(shí)，融資渠道便會(huì)轉(zhuǎn)向民間，而眾所周知民間融資成本普遍較高。

（二）原因分析

1.外部方面的原因

第一，湖南省金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)。銀行業(yè)仍是湖南省金融業(yè)的絕對(duì)主體，證券、保險(xiǎn)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍不夠充分，能提供貸款擔(dān)保的體系不夠完善。在湖南省多個(gè)地市民間融資游離于金融監(jiān)管范圍之外，存在著很大一部分不規(guī)范的融資行為，容易引發(fā)債權(quán)債務(wù)糾紛。第二，政府的支持力度不夠。湖南省雖然努力為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供良好的發(fā)展環(huán)境，但較之于科技發(fā)達(dá)的省份，政策扶持力度明顯不足，政府及政策性金融機(jī)構(gòu)提供的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求。第三，社會(huì)信用體系不健全。在信息不對(duì)稱的情況下，一方面銀行不可能準(zhǔn)確掌握每一個(gè)申請(qǐng)貸款的科技型中小企業(yè)信用信息；另一方面由于社會(huì)信用制度不健全，社會(huì)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，導(dǎo)致難以通過(guò)權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定。

2.企業(yè)自身的原因

第一，科技型中小企業(yè)主要從事新技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用，具有高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)收益相對(duì)固定，即使企業(yè)最后獲得成功，它們也無(wú)法分享其因高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益。第二，由于科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)務(wù)狀況較之大型企業(yè)和上市公司不透明，信息披露不完整、不充分，使得銀行難以從借款企業(yè)內(nèi)部獲得真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。第三，由于科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)缺乏可供抵押的有形資產(chǎn)，有些無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值通常評(píng)估難、變現(xiàn)能力差，很難作為抵押物來(lái)進(jìn)行融資。

三、湖南省科技型中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

（一）外部方面的對(duì)策建議

1.政府方面

第一，政府應(yīng)加大對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的投入，尤其在科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)期，真正起到孵化器的功能。第二，政府可以建立相對(duì)范圍更大的科技型企業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)制，有針對(duì)的減免有成長(zhǎng)潛力的科技型中小企業(yè)的稅收。第三，政府相關(guān)部門可以根據(jù)科技型中小企業(yè)自身特點(diǎn)，分層次針對(duì)不同的企業(yè)來(lái)建立相應(yīng)的服務(wù)體系，嘗試開展各種創(chuàng)新貸款方式，為科技型中小企業(yè)融資提供方便的渠道。

2.商業(yè)銀行方面

商業(yè)銀行要改進(jìn)科技型中小企業(yè)的信貸服務(wù)，不僅要在觀念上消除對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款歧視，也要從制度上根據(jù)科技型中小企業(yè)增長(zhǎng)潛力與資金需求進(jìn)行充分考慮與挖掘，設(shè)立專門針對(duì)科技型中小企業(yè)的服務(wù)部門，簡(jiǎn)化科技型中小企業(yè)貸款審批手續(xù)的同時(shí)強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)轉(zhuǎn)變對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸服務(wù)模式來(lái)改善信貸服務(wù)質(zhì)量。

3.社會(huì)方面

充分利用民間借貸來(lái)解決科技型中小企業(yè)燃眉之急，也是一種較快捷的融資方法。向民間借貸較發(fā)達(dá)的省市借鑒經(jīng)驗(yàn)，逐步將民間借貸引入正規(guī)金融，適時(shí)將民間借貸歸入監(jiān)測(cè)、監(jiān)管體系。積極發(fā)揮湖南高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)社會(huì)資金投入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，重點(diǎn)投向處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)。

（二）企業(yè)自身方面的對(duì)策建議

1.增強(qiáng)科技型中小企業(yè)自身素質(zhì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

對(duì)湖南省科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們沒辦法改變金融體系和擔(dān)保體系等這些外部因素，若想從信貸市場(chǎng)獲得創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)資金，就要積極借鑒并吸收國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展的組織機(jī)構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)健全各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度。優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量、加速產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力，增強(qiáng)自身對(duì)資金的吸引力。

2.積極創(chuàng)造條件，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，拓寬融資渠道

風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型中小企業(yè)重要的融資方式，相比于發(fā)達(dá)國(guó)家和我國(guó)經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)達(dá)的省份來(lái)說(shuō)，湖南省的科技型中小企業(yè)融資在引入風(fēng)險(xiǎn)投資這方面還有些差距。企業(yè)可以借鑒國(guó)外企業(yè)利用風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資的經(jīng)驗(yàn)，在了解各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地尋找一些在投資領(lǐng)域、時(shí)期與本企業(yè)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資。

3.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)內(nèi)部融資能力

科技型中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，必須進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)和資產(chǎn)管理，嚴(yán)格遵守企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，如實(shí)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)、完整、準(zhǔn)確的提供財(cái)務(wù)信息?？萍夹椭行∑髽I(yè)有很大一部分資金是來(lái)源于企業(yè)的自有資金，如果企業(yè)能夠合理有效地運(yùn)用和管理，將不僅為企業(yè)籌資節(jié)約成本，更可以完善企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系，增強(qiáng)內(nèi)部融資能力。

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