王思遠(yuǎn)

摘要：本文通過介紹現(xiàn)金流管理的概念及目標(biāo)，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，結(jié)合中小企業(yè)自身特點(diǎn)，提出改善建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理;現(xiàn)金流管理目標(biāo);現(xiàn)金流管理建議對(duì)于中小企業(yè)來說，現(xiàn)金流是其賴以生存的基礎(chǔ)，它決定著企業(yè)的興衰甚至存亡?，F(xiàn)金的循環(huán)不僅是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本增值的關(guān)鍵因素，也是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的根本。有些經(jīng)營(yíng)管理者一味追求利潤(rùn)以及財(cái)務(wù)報(bào)表上的光鮮，而忽略了企業(yè)現(xiàn)金流的管理，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)等，使企業(yè)雖然表面呈現(xiàn)健康狀態(tài)，實(shí)則具有巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至造成企業(yè)資金鏈斷裂而被迫導(dǎo)致破產(chǎn)。

一、現(xiàn)金流及現(xiàn)金流管理的概念與意義

現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目而產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入和流出的總量?，F(xiàn)金流體現(xiàn)了資金在各個(gè)環(huán)節(jié)的使用情況，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中。現(xiàn)金流管理就是以企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造為目標(biāo)，將現(xiàn)金流作為企業(yè)管理的重點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的各個(gè)過程進(jìn)行控制的管理活動(dòng)。

現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，進(jìn)行有效的現(xiàn)金流管理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。第一，良好的現(xiàn)金流管理有助于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資困難，如果可以進(jìn)行有效的現(xiàn)金流管理，形成資金在企業(yè)內(nèi)部的良性循環(huán)，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)性，那么就可以有效地降低企業(yè)的融資成本，保證中小企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。第二，現(xiàn)金流管理可以為中小企業(yè)在制定經(jīng)營(yíng)管理決策時(shí)提供依據(jù)。通過現(xiàn)金流管理能夠了解資金的實(shí)際運(yùn)動(dòng)情況，使經(jīng)營(yíng)管理者清晰地了解到資金在何環(huán)節(jié)產(chǎn)生最大的效用，從而進(jìn)行合理的資源配置。同時(shí)，為了適應(yīng)市場(chǎng)變化，及時(shí)做出相應(yīng)反應(yīng)，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策，抓住機(jī)遇。第三，高效率的現(xiàn)金流管理在一定程度上提高了企業(yè)在投資者面前的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息存在不對(duì)稱性，企業(yè)可以通過各種方法調(diào)整一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，誤導(dǎo)對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估。而現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，可以為投資者的決策提供更真實(shí)、可靠的依據(jù)。

二、中小企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

(一)確保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作

這是中小企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流管理最根本也是最為傳統(tǒng)的目標(biāo)?，F(xiàn)金作為企業(yè)生存與發(fā)展的基本條件，在企業(yè)成長(zhǎng)中起著至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)代企業(yè)尤其是中小企業(yè)，有時(shí)急于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)，又介于中小企業(yè)的信用等級(jí)，在資本市場(chǎng)上融資渠道少，導(dǎo)致現(xiàn)金斷流，影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至面臨破產(chǎn)危機(jī)。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流管理時(shí)，應(yīng)把維持企業(yè)的生存能力擺在首位，保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

(二)保持企業(yè)的流動(dòng)性

如果企業(yè)沒有充足的現(xiàn)金流進(jìn)行支配，可能導(dǎo)致其無法償還到期債務(wù)，是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)升高。企業(yè)應(yīng)根據(jù)所處行業(yè)特點(diǎn)，確定自身應(yīng)達(dá)的流動(dòng)性水平。通常，人們用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率或現(xiàn)金比率來衡量，但這些財(cái)務(wù)指標(biāo)并不具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。如某企業(yè)，即使其速動(dòng)比率接近了傳統(tǒng)意義上的理想值1.0，也并不意味著該企業(yè)不存在流動(dòng)性問題。而是要“因行制宜”，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況以整個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行判斷，如果該企業(yè)處于日?，F(xiàn)金需求量較大的行業(yè)，那么即使是1.0的速動(dòng)比率也不足以說明問題。

(三)注重現(xiàn)金流管理的效率，使企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值

在現(xiàn)金流管理中，最重要的是提高現(xiàn)金流的使用效率，使現(xiàn)金流在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中盡可能的創(chuàng)造增加收益，而持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值可以說是現(xiàn)金流管理的最終目標(biāo)。如果可以提高現(xiàn)金管理的效率，快速回籠資金，積累資本，那么就可以使企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，得到不斷的發(fā)展。

三、我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的存在的問題

(一)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)現(xiàn)金流管理的忽視以及現(xiàn)金流管理的專業(yè)人才的缺乏

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者往往將利潤(rùn)作為衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的唯一核心標(biāo)準(zhǔn)，將其擺在首要位置。但企業(yè)利潤(rùn)高并不能代表其持有現(xiàn)金充足，這種只重視利潤(rùn)而忽略資金的觀念會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者只注重短期利益，而損害了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。此外，我國(guó)中小企業(yè)由于規(guī)模等問題，很難吸引高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者往往缺乏財(cái)務(wù)相關(guān)的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，他們?nèi)狈θ婀芾憩F(xiàn)金的能力，更談不上現(xiàn)金流的管理。

(二)現(xiàn)金流管理方法過于簡(jiǎn)單，現(xiàn)金流管理存在滯后性

中小企業(yè)忽略了現(xiàn)金循環(huán)的重要性，即使編制了現(xiàn)金流量表，對(duì)只重視事后分析，而缺乏對(duì)現(xiàn)金流的事前預(yù)測(cè)和事中控制，缺乏對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)過程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況的分析。由于缺少現(xiàn)金流管理的相關(guān)考核標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)未能將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策與現(xiàn)金流管理策略相結(jié)合，并不及時(shí)的事中控制，會(huì)使現(xiàn)金流管理的效果不盡人意。

(三)對(duì)于現(xiàn)金流管理的目標(biāo)并不明確

現(xiàn)金流管理的目標(biāo)是既要保障企業(yè)的正常運(yùn)作，提高企業(yè)現(xiàn)金流量的利用效率，還要保證企業(yè)持續(xù)不斷的創(chuàng)造價(jià)值。由于對(duì)現(xiàn)金流管理目標(biāo)認(rèn)識(shí)不足，企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流管理時(shí)只停留在資金預(yù)算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性層面，未將現(xiàn)金流管理提升到企業(yè)戰(zhàn)略管理的高度。這種情況在我國(guó)中小企業(yè)中尤其明顯，大部分中小企業(yè)并沒有制定長(zhǎng)期的、可持續(xù)的、合理的現(xiàn)金流管理規(guī)劃。

四、完善我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議

(一)完善現(xiàn)金流管理過程

1.簡(jiǎn)化現(xiàn)金流入過程，加強(qiáng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入以銷售收入為主，而企業(yè)回收現(xiàn)金的時(shí)間長(zhǎng)短，主要由企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、收款方式和流程決定。而對(duì)收款過程進(jìn)行優(yōu)化，企業(yè)可以有效的縮短各個(gè)環(huán)節(jié)所占用的時(shí)間。當(dāng)然，也要充分考慮加速現(xiàn)金回收所帶來的收益與所發(fā)生的的交易成本之間的關(guān)系。例如，中小企業(yè)可以將多家銀行賬戶中的現(xiàn)金集中到幾個(gè)主要的賬戶中，作為收款中心。這樣不僅可以使企業(yè)集中有效地使用資金，也可以節(jié)約關(guān)注過多賬戶所耗費(fèi)的時(shí)間，加快了現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度。

2.建立供應(yīng)商信用管理，減緩現(xiàn)金支出速度

中小企業(yè)與大型企業(yè)不同，一般無法從供應(yīng)商處取得同等的優(yōu)惠信用條件，這就更要求中小企業(yè)要重視自身的信用等級(jí)，提高自身在供應(yīng)商處的信譽(yù)。在不影響自身信用等級(jí)的情況下，企業(yè)應(yīng)盡可能地推遲應(yīng)付賬款的支付日期，及時(shí)確認(rèn)每筆應(yīng)付款項(xiàng)的進(jìn)度，最大限度地使用債權(quán)人的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高現(xiàn)金的利用率。

此外，也要考慮如果延期支付可能帶來的后果。企業(yè)應(yīng)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分類分析，根據(jù)對(duì)供應(yīng)商的了解，區(qū)分出允許合理逾期支付以及強(qiáng)烈要求盡快支付的供應(yīng)商，依照和供應(yīng)商往來間的不同特點(diǎn)來調(diào)整企業(yè)支付的進(jìn)度。有些供應(yīng)商會(huì)對(duì)提前支付提供現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠政策，企業(yè)可在折扣期的最后一天付款，同時(shí)需要考慮提前支付所獲得的收益與花費(fèi)的成本之間的關(guān)系。

4.進(jìn)行現(xiàn)金流管理的預(yù)測(cè)，強(qiáng)化事后分析

對(duì)企業(yè)未來的現(xiàn)金流進(jìn)行，可以清楚地了解企業(yè)資金的使用狀況，便于企業(yè)進(jìn)行投資、購(gòu)置資產(chǎn)、償債、支付費(fèi)用等活動(dòng)進(jìn)行合理安排，提高企業(yè)各部門之間資金使用的效率。企業(yè)應(yīng)編制現(xiàn)金流量表，分析比較其中的數(shù)據(jù)進(jìn)，發(fā)現(xiàn)問題后，改進(jìn)企業(yè)的現(xiàn)金流管理，并為未來的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)提供依據(jù)。

(二)增加現(xiàn)金流管理的相關(guān)考核指標(biāo)

將現(xiàn)金流管理的指標(biāo)與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)合起來，制定相應(yīng)的考核制度。例如，對(duì)管理部門可以設(shè)定現(xiàn)金余額指標(biāo)，從而加強(qiáng)管理者現(xiàn)金流管理的意識(shí)；對(duì)銷售部門可以增加現(xiàn)金回收效率指標(biāo)等。中小企業(yè)可以對(duì)現(xiàn)金流管理的過程分配到企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)部門，使企業(yè)上下參與到現(xiàn)金流管理之中，并對(duì)相應(yīng)的考核指標(biāo)負(fù)債。

中小企業(yè)做好現(xiàn)金流管理十分必要，這關(guān)系企業(yè)自身發(fā)展甚至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。面對(duì)如今的經(jīng)濟(jì)浪潮，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)，制度符合行業(yè)的現(xiàn)金流管理過程，將現(xiàn)金流管理提高到戰(zhàn)略的高度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造。(作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué))

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