徐增福

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國利率由以前的管制機制不斷地轉(zhuǎn)向市場化，經(jīng)濟市場的發(fā)展、市場利率的實現(xiàn)、金融行業(yè)服務(wù)效率的提升都在很大程度上引領(lǐng)整個金融行業(yè)走向市場，利率市場化已經(jīng)成為一種發(fā)展的必然趨勢。在市場利率激烈的變化過程中，要不斷加強對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以達到控制金融風(fēng)險的效果。本文旨在研究利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系，從利率市場化對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新三方面的影響進行深入分析，同時，研究金融創(chuàng)新對利率市場化的反作用。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新；關(guān)系利率的市場化在很大程度上能夠促進社會資源的合理配置，優(yōu)化我國的金融體系，推動我國商業(yè)銀行機制的轉(zhuǎn)換。國際市場的利率變動、經(jīng)濟膨脹與緊縮、外幣的大量涌入都會對利率市場造成重大的影響。如何應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險，成為金融界亟需解決的問題。

1.利率、利率市場化的相關(guān)概念

利率是指單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，在表現(xiàn)形式上可以分為貸款利率與借款利率。我國市場利率是由市場貨幣的供需量來決定的，貨幣的發(fā)行由國家控制，在一定時期內(nèi)，總量是一定的，所以說，市場利率的增減時有貨幣市場的需求決定的，利率市場化后，其管理結(jié)構(gòu)與決定因素也取決于市場變化，所以各大金融銀行要根據(jù)市場的變化來決定利率的變化。

2.利率市場化對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新影響分析

2.1利率市場化能夠促進金融制度創(chuàng)新

我國大部分的商業(yè)銀行都是處于國家政策的庇護之下，一般不存在金融風(fēng)險，很多時候，市場的利率都是由國家統(tǒng)一管制，借貸款的主要方向也是由國家統(tǒng)一指導(dǎo)，所以我國商業(yè)銀行長期處于安逸的市場環(huán)境中，并沒有形成真正的適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的管理制度。面對全球化的市場競爭，我國商業(yè)金融機構(gòu)必須要采取有效措施，面對市場利率化的風(fēng)險。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來的既是機遇也是挑戰(zhàn)，一方面，市場化的發(fā)展潮流帶來了更多的發(fā)展機遇，有利于商業(yè)銀行建立自主經(jīng)營機制，能夠自負盈虧，改革原有的經(jīng)營制度，促進經(jīng)營模式的變革。另一方面，利率的市場變化會給商業(yè)銀行的資金流動造成一定的風(fēng)險，不利于銀行機構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。所以，在機遇與挑戰(zhàn)并存的市場經(jīng)濟下，金融銀行就必須要改革管理制度，降低利率市場化帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

2.2利率市場化促進金融組織創(chuàng)新

2.2.1建立利率預(yù)測的創(chuàng)新組織

在市場化的背景下，商業(yè)銀行要想降低資金流動的風(fēng)險，就必須要對市場利率進行具體預(yù)測，就需要建立專門的預(yù)測組織。預(yù)測組織要大量采用現(xiàn)代科技，對市場利率信息進行收集、整理、加工并分析，然后借助專門的預(yù)測工具對利率的走向、浮動頻率以及周期進行集中預(yù)測，以準(zhǔn)確把握利率的具體變化情況。在預(yù)測的過程中，同時還要注意對利率的市場變動進行應(yīng)急預(yù)案，防止金融危機的發(fā)生。

2.2.2建立利率管理的創(chuàng)新組織

利率管理其實是對利率預(yù)測的一種風(fēng)險管理，在國外很多商業(yè)銀行中，都設(shè)立專業(yè)的組織機構(gòu)對利率市場化帶來的風(fēng)險集中風(fēng)險管理，以控制銀行資產(chǎn)的風(fēng)險，而國內(nèi)的大多數(shù)銀行都不存在這樣的組織機構(gòu)，即使有類似功能的機構(gòu)，也沒有專門的專業(yè)管理人員對其進行科學(xué)管理，銀行資金的風(fēng)險管理得不到根本保障。所以，我國商業(yè)銀行在利率市場化的國際環(huán)境中，必須要建立這樣的利率管理機構(gòu)，來控制利率風(fēng)險，保證商業(yè)銀行在市場機制下平穩(wěn)發(fā)展。

2.2.3建立產(chǎn)品定價的創(chuàng)新組織

隨著市場化的逐步發(fā)展，商業(yè)銀行對于自身產(chǎn)品的價格定位的范圍會越來越廣，這就需要建立專門的組織機構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行的運營風(fēng)險進行風(fēng)險預(yù)期，并對產(chǎn)品業(yè)務(wù)進行定價。定價的范圍包括主要業(yè)務(wù)、負債利率以及資產(chǎn)利率。同時，在進行外部資金的合理定位時，要合理地控制內(nèi)部的經(jīng)營成本，確保商業(yè)銀行的長遠發(fā)展。因此，要建立合理科學(xué)的產(chǎn)品定價組織機構(gòu)，為商業(yè)銀行鞏固行業(yè)地位、提高經(jīng)營效益做出貢獻。

2.3利率市場化促進創(chuàng)新金融產(chǎn)品的產(chǎn)生

商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險時，要加快轉(zhuǎn)變其金融產(chǎn)品的類型，以適應(yīng)市場的變化。進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，主要考慮三方面的因素，一：貨幣需求變化引起的產(chǎn)品創(chuàng)新，貨幣需求的變化會帶來利率市場的風(fēng)險，所以，為了滿足需求變化，就必須要對金融產(chǎn)品進行革新，例如：貨幣交換、銀行期貨等。二：貨幣供給變化引起產(chǎn)品創(chuàng)新，利率市場化促進我國商業(yè)銀行機構(gòu)向國際市場靠近，這在很大程度上就會造成新的貨幣供給，所以商業(yè)銀行的國際化趨勢成為發(fā)展的必然方向。三：為了規(guī)避監(jiān)管進行產(chǎn)品創(chuàng)新，在很多金融界的產(chǎn)品中，不乏規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新產(chǎn)品，在商業(yè)銀行的發(fā)展中，規(guī)避監(jiān)管也是其進行市場化進程的主要創(chuàng)舉。

3.商業(yè)銀行金融創(chuàng)新反作用于利率市場化

商業(yè)銀行作為深受利率市場化影響的機構(gòu)，決定了其能夠?qū)蛻舢a(chǎn)品進行差別定價，在一定程度了改變了商業(yè)銀行原有的經(jīng)營權(quán)利。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的反作用體現(xiàn)在商業(yè)銀行對于市場利率的風(fēng)險管理，這種功能在某種意義上決定了經(jīng)濟主體對于利率市場化的主要態(tài)度，也在一定程度上調(diào)整了利率市場化的進程。對于所有的商業(yè)銀行來說，其面對市場時的風(fēng)險都是不可避免的，但是金融機構(gòu)對于風(fēng)險的管理卻是可以控制的，因此，商業(yè)銀行要建立積極有效的金融管理工具對利率市場化帶來的風(fēng)險進行管理，進而引導(dǎo)市場需求，調(diào)整市場利率。

4.結(jié)語

隨著我國全面深化改革的進程日益擴大，利率市場化作為改革的重要步驟，涉及到我國金融行業(yè)的各個方面，因此利率市場化對金融機構(gòu)的創(chuàng)新具有很大的作用。在創(chuàng)新過程中需要對制度、業(yè)務(wù)產(chǎn)品、價格等進行全方位的重新整合，同時鑒于金融創(chuàng)新對于利率市場化的反作用，又會對利率市場化造成更大的突破創(chuàng)新，因此，我國的商業(yè)銀行要想在利率市場化的經(jīng)濟社會中平穩(wěn)發(fā)展，就必須認清利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，以求優(yōu)化資源，促進經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司濰坊高新支行）

參考文獻

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