徐瑤珍

摘 要：小額信貸作為國(guó)際公認(rèn)的一種扶貧制度設(shè)計(jì)，備受?chē)?guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。本文闡述了我國(guó)小額信貸的發(fā)展階段、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)小額信貸的運(yùn)行機(jī)制和可持續(xù)問(wèn)題。其中，我國(guó)小額信貸的發(fā)展階段包括試驗(yàn)階段、擴(kuò)展階段、制度化建設(shè)階段和商業(yè)性小額貸款組織試點(diǎn)階段；小額信貸的運(yùn)行機(jī)制主要從小組貸款、動(dòng)態(tài)激勵(lì)兩方面來(lái)說(shuō)明小額信貸如何避免信息不對(duì)稱(chēng)；可持續(xù)問(wèn)題以村鎮(zhèn)銀行為例，主要從高風(fēng)險(xiǎn)高成本、資金來(lái)源缺乏與政策風(fēng)險(xiǎn)三方面來(lái)闡述。

關(guān)鍵詞：小額信貸；運(yùn)行機(jī)制；可持續(xù)

一、小額信貸的發(fā)展階段

國(guó)際上公認(rèn)的小額信貸開(kāi)始于20世紀(jì)70—80年代，通過(guò)特殊的制度設(shè)計(jì)，以中低收入貧困群體為目標(biāo)客戶(hù)的小額、無(wú)資產(chǎn)擔(dān)保、利率較高的貸款區(qū)別于常規(guī)金融服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)扶貧的目標(biāo)。自1994年我國(guó)引入小額信貸，除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社郵政儲(chǔ)蓄銀行等傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)之外，逐步建立小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等專(zhuān)營(yíng)小額信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，小額信貸已經(jīng)成為緩解農(nóng)村融資難題的根本力量（何廣文2009）。

目前為止，我國(guó)小額信貸的發(fā)展階段可分為（1）小額信貸的試驗(yàn)階段（1994—1996.10），資金依靠國(guó)際捐助、軟貸款，基本無(wú)政府資金的介入，無(wú)相關(guān)的政府政策、法律法規(guī)；（2）擴(kuò)展階段（1996.10—2000），資金來(lái)源依靠財(cái)政資金、扶貧貼息貸款；（3）制度化建設(shè)階段（2000—2005），農(nóng)村信用社逐步介入并擴(kuò)展小額信貸試驗(yàn)，占據(jù)主力軍的地位，推行《農(nóng)村信用合作社農(nóng)戶(hù)聯(lián)保貸款管理指導(dǎo)意見(jiàn)》等政策法規(guī)；（4）商業(yè)性小額貸款組織試點(diǎn)階段（2005年至今），設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，推行農(nóng)村金融增量改革，推行《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》等政策。①

二、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)小額信貸的運(yùn)行機(jī)制

目前，國(guó)際上運(yùn)行最為成功的典型小額信貸機(jī)構(gòu)是孟加拉鄉(xiāng)村銀行、印尼人銀行鄉(xiāng)村信貸部。小額信貸無(wú)抵押品，因而小額信貸機(jī)構(gòu)需采取特定的運(yùn)行機(jī)制來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，包括小組貸款、動(dòng)態(tài)激勵(lì)、金融抵押、定期還款等。②

（一）小組貸款是指潛在的借款者各自尋求最好的成員來(lái)形成一個(gè)貸款小組，通過(guò)小組成員的自我篩選及相互監(jiān)督，來(lái)緩解小額信貸中信息不對(duì)稱(chēng)所引起的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。杜曉山（2001）認(rèn)為，小組貸款具備自動(dòng)篩選功能，即能夠自動(dòng)剔除高風(fēng)險(xiǎn)的貸款者，減少逆向選擇；其特定的內(nèi)部監(jiān)督、懲罰措施，有助于提升還款率，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)典的小組貸款模式是假設(shè)一個(gè)小組由五人“2+2+1”組成，如果先給其中的兩人發(fā)放小額貸款后能夠按期償還，一定期限后會(huì)對(duì)小組的另兩個(gè)人發(fā)放貸款，再過(guò)相同的期限后向該小組組長(zhǎng)發(fā)放貸款；倘若前一個(gè)成員不能按時(shí)償還貸款，則下一成員貸款在不需要再審批的前提下會(huì)被耽擱；如果小組全部成員正常進(jìn)行償付，則下一輪允許小組成員進(jìn)行更大的貸款額度。

（二）動(dòng)態(tài)激勵(lì)是指不同于非連續(xù)性的普通貸款，小額信貸從長(zhǎng)期連續(xù)性交易出發(fā)來(lái)采取不給違約客戶(hù)貸款和按時(shí)償還貸款客戶(hù)的累進(jìn)式激勵(lì)，以在一定程度上提高小額信貸機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶(hù)之間的信息對(duì)稱(chēng)性。③

如果借款農(nóng)戶(hù)不能及時(shí)償還小額貸款，則停止進(jìn)一步的信用渠道開(kāi)放；及時(shí)歸還小額貸款，則下一輪的貸款額度會(huì)變大。當(dāng)借款農(nóng)戶(hù)正常償還貸款后，會(huì)預(yù)期在未來(lái)的一定期限內(nèi)可以獲得貸款、并且額度更大時(shí)，會(huì)發(fā)揮增強(qiáng)農(nóng)戶(hù)還款的激勵(lì)作用。

三、小額信貸的可持續(xù)問(wèn)題

小額信貸的發(fā)展具有財(cái)務(wù)可持續(xù)與扶貧的雙重目標(biāo)，如何兼顧兩大目標(biāo)已成為困擾小額信貸發(fā)展領(lǐng)域的一大難題。村鎮(zhèn)銀行作為三類(lèi)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)小額信貸提供者的主力軍，因而以村鎮(zhèn)銀行為例來(lái)說(shuō)明小額信貸可持續(xù)發(fā)展面臨的問(wèn)題。

（一）高風(fēng)險(xiǎn)、高成本

村鎮(zhèn)銀行是“草根銀行”，其貸款對(duì)象為數(shù)量多、居住不集中、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、對(duì)貸款額度需求不大、缺乏擔(dān)保和抵押品的農(nóng)戶(hù)以及中小型企業(yè)和微型企業(yè)，其大多數(shù)無(wú)信用記錄，缺失完善的“硬信息”（包括財(cái)務(wù)及資產(chǎn)信息等）可供評(píng)估，同時(shí)也沒(méi)有相關(guān)專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估；此外，農(nóng)村地區(qū)信用制度尚未建立、交通條件差、信息傳遞不便利，使得農(nóng)村信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)嚴(yán)重于城市工商貸款的信息不對(duì)稱(chēng)情況。嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，使得農(nóng)村信貸市場(chǎng)往往呈現(xiàn)突出的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，信用風(fēng)險(xiǎn)非常高。④

（二）資金來(lái)源缺乏，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足

首先，受自然地理環(huán)境、開(kāi)放程度等條件限制，加之農(nóng)民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)閑置資金有限、農(nóng)民收入水平不高，村鎮(zhèn)銀行資金來(lái)源匱乏；其次，由于村鎮(zhèn)銀行成立時(shí)間短，農(nóng)村資金需求者對(duì)其缺乏充分的了解，因而與國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信用社相比，村鎮(zhèn)銀行認(rèn)可度低而存在弱勢(shì)。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，從政策層面看，各種配套政策仍未成熟，未制定規(guī)范其信貸業(yè)務(wù)的具體實(shí)施細(xì)則以及有效監(jiān)管手段，各種稅收等優(yōu)惠待遇尚未能落實(shí)，支農(nóng)存款、央行清算等方面存在歧視性。另一方面，過(guò)分干預(yù)，即不適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用行政手段對(duì)村鎮(zhèn)銀行貸款等活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)，迫使資金盲目地投向信譽(yù)差、基礎(chǔ)薄弱、效益低的鄉(xiāng)村企業(yè)，或者投向未經(jīng)過(guò)充分論證的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，增加信貸風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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[2] 杜曉山.我國(guó)小額信貸發(fā)展報(bào)告[J].農(nóng)村金融研究，2009.

[3] 陶永誠(chéng).小額信貸運(yùn)行機(jī)制研究——基于小額信貸正規(guī)化的思考[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010.

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[6] Myers，R.H.G.Nagarajan.RuralFinancialMarketsinAsia：Policies，Paradigms and Performance[M].New York：Oxford Univ.Press，2000.

[7] Robert Cull，Jonathan Morduch.Financial Performance and Outreach：a Global Analysis of Leading Microbanks[J].The Economic Journal，2007.

注解：

① 杜曉山.我國(guó)小額信貸發(fā)展報(bào)告[J].農(nóng)村金融研究，2009.

② 陶永誠(chéng).小額信貸運(yùn)行機(jī)制研究——基于小額信貸正規(guī)化的思考[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010.

③ 姜美善.小組貸款、個(gè)人貸款與小額信貸機(jī)構(gòu)還款率績(jī)效[J].金融論壇，2012.

④ Myers，R.H.G.Nagarajan.RuralFinancialMarketsinAsia：Policies，Paradigms and Performance[M].New York：Oxford Univ.Press，2000.