王麗鳳

【摘 要】 控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的基礎(chǔ)，作為國民經(jīng)濟(jì)支柱的國有企業(yè)更是如此。特別是國有企業(yè)改革漸入“深水區(qū)”之際，如果處理不好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將嚴(yán)重影響到國有企業(yè)的控制力和影響力，也難以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化和升級(jí)。因此，分析國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，并以此為基礎(chǔ)建立國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，將有利于促進(jìn)國有企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 國有企業(yè)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）24-0004-05

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性的狀態(tài)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具體地表現(xiàn)為企業(yè)在參與社會(huì)再生產(chǎn)的過程中，由于不確定因素的影響，在資金籌集、資金投入、資金耗費(fèi)、資金回收及資金分配等一系列環(huán)節(jié)上出現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)與實(shí)際效果的偏差（圖1）。具體來說，在資金籌集環(huán)節(jié)，會(huì)存在由于資金來源結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)不合理等因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；在資金投入環(huán)節(jié)，會(huì)出現(xiàn)資金使用難以達(dá)到期望收益率的風(fēng)險(xiǎn)；在資金耗費(fèi)環(huán)節(jié)，會(huì)出現(xiàn)各種資產(chǎn)的資金耗費(fèi)率超過社會(huì)平均耗費(fèi)率的風(fēng)險(xiǎn)；在資金回收環(huán)節(jié)，會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷導(dǎo)致資金回收困難的風(fēng)險(xiǎn)；在資金分配環(huán)節(jié)，會(huì)出現(xiàn)無法按期償還債務(wù)和支付股利，以及由于分配政策不合理導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是一個(gè)全面反映企業(yè)整體經(jīng)營情況的信號(hào)，且在企業(yè)經(jīng)營過程中時(shí)時(shí)處處都存在著，更為嚴(yán)重的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)常常是財(cái)務(wù)危機(jī)或困境的前導(dǎo)。如果任由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展和積聚，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)一步步惡化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營會(huì)逐步陷入被動(dòng)，表現(xiàn)出財(cái)務(wù)虧損、資不抵債甚至企業(yè)破產(chǎn)等問題。此外在企業(yè)發(fā)展過程中，隨著業(yè)務(wù)的拓展和延伸，生產(chǎn)經(jīng)營中的新問題也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍有所擴(kuò)大。因此，在企業(yè)的經(jīng)營實(shí)踐中，必須加強(qiáng)對各個(gè)環(huán)節(jié)資金運(yùn)動(dòng)和相互關(guān)系的管理，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化危及企業(yè)生存。

二、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是國有企業(yè)發(fā)展中貫穿始終的課題

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革走向深入，現(xiàn)代企業(yè)制度在國有企業(yè)中逐步確立和完善，國有企業(yè)規(guī)模和實(shí)力不斷壯大，其在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的中流砥柱作用更加凸顯，然而面對日益激烈的市場競爭，國有企業(yè)在新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)中前行，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終如影隨形。

（一）國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比其他企業(yè)更為嚴(yán)重

在國有企業(yè)不斷做大做強(qiáng)的過程中，其所受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊和影響遠(yuǎn)比其他性質(zhì)的企業(yè)嚴(yán)重得多。首先，受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和自身組織形式的制約，我國國有企業(yè)中有相當(dāng)一部分為國有獨(dú)資或國有控股的壟斷行業(yè)，企業(yè)一方面無法自主作出經(jīng)營決策，另一方面長期受到國家政策性扶持，其應(yīng)對市場的能力相對較弱，很多企業(yè)的平均利潤率低于競爭性行業(yè)，甚至低于社會(huì)平均利潤率。在不斷的“國退民進(jìn)”浪潮中，逐漸喪失保護(hù)的壟斷行業(yè)國有企業(yè)的競爭能力和盈利能力都會(huì)受到?jīng)_擊，為引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。除了政策性保護(hù)使這些國有企業(yè)缺乏改善經(jīng)營管理、參與市場競爭的動(dòng)力外，很多關(guān)系國計(jì)民生的戰(zhàn)略性行業(yè)的價(jià)格水平低于市場水平，受此影響一些國有企業(yè)常常處于微利或虧損狀態(tài)。其次，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)給國有企業(yè)遺留了較多的社會(huì)職能和較重的社會(huì)包袱，落后的機(jī)制、過多的冗員束縛了國有企業(yè)獲得相對有利的發(fā)展機(jī)會(huì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率也高于其他所有制的企業(yè)。最后，現(xiàn)階段我國國有企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)尚不完善、不透明，不僅關(guān)聯(lián)交易、暗箱操作會(huì)帶來國有企業(yè)經(jīng)營效率低下，而且在高風(fēng)險(xiǎn)投資方面也傾向于鋌而走險(xiǎn)，使企業(yè)正常的資金使用偏離正軌。

（二）國有企業(yè)的特殊地位使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具破壞性

受20世紀(jì)80年代國家資金供應(yīng)方式的影響，國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，且有愈演愈烈的趨勢，從80年代的不足10%迅速上升到90年代的超過60%，2000年以后一直保持在75%以上，2012年中國中鐵、中國建材等一批央企的資產(chǎn)負(fù)債率更是高達(dá)85%左右。越來越重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，特別是流動(dòng)負(fù)債所占比重較高，使國有企業(yè)承擔(dān)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再加上經(jīng)營業(yè)績普遍下滑，資金收益與利息費(fèi)用倒掛，貸款利息嚴(yán)重蠶食盈利，財(cái)務(wù)杠桿效益無法發(fā)揮，成為企業(yè)虧損的主要原因之一。但是國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，這就意味著國有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能通過金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)上升為國家風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。不僅國有企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，而且國有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)通過銀行等金融機(jī)構(gòu)引發(fā)貨幣市場、證券市場乃至外匯市場的劇烈波動(dòng)。以銀行貸款為例，七成以上的貸款流向國有企業(yè)，銀行體系的呆壞賬也主要來自國有企業(yè)，一旦國有企業(yè)爆發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈斷裂，將給國家金融體系以沉重的打擊，也給國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行帶來隱患。

（三）國有企業(yè)改革將會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加顯著

國有企業(yè)改革被賦予引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的厚望，國有企業(yè)改革的成敗也會(huì)在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)格局的走勢。國有企業(yè)改革不斷向縱深推進(jìn)，將會(huì)在完善現(xiàn)代企業(yè)制度、改善資本結(jié)構(gòu)、提高國有資產(chǎn)運(yùn)營效率方面有所突破。當(dāng)然任何改革都是要付出成本的，改革過程中國有企業(yè)面臨的市場環(huán)境不確定性加強(qiáng)，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜化和多樣化。在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)凸顯和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重作用下，國有企業(yè)的獲利能力會(huì)受到更多考驗(yàn)，完成績效指標(biāo)的難度較以往增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性會(huì)更高，也會(huì)更加顯著，在保證國有資產(chǎn)保值增值以及維護(hù)公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位等方面會(huì)面對更多的挑戰(zhàn)。

三、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是打造國有企業(yè)軟實(shí)力的重要舉措，只有從源頭抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，才有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）復(fù)雜的外部經(jīng)營環(huán)境增加了國有企業(yè)盈利的不確定性

從長遠(yuǎn)來看，盈利能力能夠形成防范風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，給企業(yè)供給穩(wěn)定的現(xiàn)金流，并增加企業(yè)的償債和信用保障。然而復(fù)雜的外部環(huán)境往往會(huì)使企業(yè)經(jīng)營變得難以預(yù)見和全面掌控，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的資金問題最終會(huì)累積形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，國有企業(yè)面臨的市場環(huán)境時(shí)刻發(fā)生著變化，長期受政策保護(hù)的國有企業(yè)盈利難度加大，更增加了發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（二）投資缺乏科學(xué)論證和管理

國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要來源是投資的非科學(xué)性，對投資環(huán)節(jié)和要素缺乏科學(xué)的分析和判斷，導(dǎo)致資金收益難以達(dá)到預(yù)期效果，最終造成經(jīng)濟(jì)損失甚至虧損。首先，受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國有企業(yè)長期缺乏投資管理理念，沒有對投資市場信息全面有效分析，投資領(lǐng)域存在領(lǐng)導(dǎo)意志高于集體論證的現(xiàn)象。其次，國有企業(yè)在投資過程中缺乏對投資市場信息的系統(tǒng)研究，有些項(xiàng)目沒有可行性分析就盲目上馬，有些項(xiàng)目為追求速度盲目鋪攤子，為追求高利潤盲目投入不熟悉的領(lǐng)域，這些沒有經(jīng)過科學(xué)手段和方法檢驗(yàn)的投資多半會(huì)造成投資無法按期收回。最后，國有企業(yè)內(nèi)部缺乏對投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)管理，一旦投資出現(xiàn)問題不能及時(shí)糾正和止損，重投資輕管理的模式就會(huì)造成資金的嚴(yán)重浪費(fèi)。

（三）籌資決策失誤頻發(fā)

國有企業(yè)在不斷發(fā)展過程中一般非常注重資金籌集的數(shù)量，然而籌資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、方式及期限的不合理也會(huì)增加國有企業(yè)償還到期債務(wù)的負(fù)擔(dān)，籌資失誤會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從規(guī)模上看，籌資規(guī)模過小不能支撐投資項(xiàng)目的順利開展，造成經(jīng)濟(jì)損失，籌資規(guī)模過大又會(huì)造成資金閑置，增加資金利用成本而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從結(jié)構(gòu)上看，債務(wù)比例高能夠增加財(cái)務(wù)杠桿利益，經(jīng)營狀況一旦出現(xiàn)波動(dòng)，償債壓力就會(huì)大大增加財(cái)務(wù)困難；從方式上看，無論直接籌資還是間接籌資都各有利弊，過于依靠某種方式籌資不僅會(huì)增加資金使用費(fèi)用，而且還影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；從期限上看，籌資與投資的期限不匹配或者籌集資金內(nèi)部期限的比重不合理，都會(huì)加大企業(yè)債務(wù)償還的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）資產(chǎn)缺乏足夠的流動(dòng)性

資產(chǎn)的流動(dòng)性主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，國有企業(yè)長期以來資金量匱乏、存貨積壓、應(yīng)收賬款管理不力等都會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，產(chǎn)品不能適銷對路，壞賬比例不斷增加，各種流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力減弱，由資金流量導(dǎo)致的支付能力下降會(huì)釀成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)；另一方面，缺乏切實(shí)有效的管理措施使存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較慢，2012年國有及國有控股企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均為2.21次/年，比私營企業(yè)的3.55次/年大約低60%。同時(shí)，各種信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流面臨波動(dòng)的不確定性，從而造成財(cái)務(wù)的不穩(wěn)定。

（五）制度和主觀因素增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

健全的內(nèi)部控制制度對于一個(gè)企業(yè)而言至關(guān)重要，特別是對于管理層級(jí)多、行政干預(yù)多的國有企業(yè)來說更是如此?，F(xiàn)實(shí)中大多數(shù)國有企業(yè)對于內(nèi)部控制的關(guān)注程度不夠，往往出現(xiàn)了內(nèi)控問題后才開始“亡羊補(bǔ)牢”，缺乏主動(dòng)建立和完善內(nèi)部控制制度的積極性，給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生留下了漏洞。此外國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)尚不完善，財(cái)務(wù)決策機(jī)制沒有監(jiān)督也是國有企業(yè)容易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的先天缺陷。除了制度因素，主觀上國有企業(yè)的管理者主人翁意識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加容易暴露。

四、控制國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

鑒于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)健康發(fā)展和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)固的重要意義，國有企業(yè)要在日益激烈的市場競爭中從分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因入手，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，深度挖掘自身風(fēng)險(xiǎn)管理潛力，打造一個(gè)全方位的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

（一）以法人治理結(jié)構(gòu)強(qiáng)化對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性防范

公司制的法人治理結(jié)構(gòu)要求理順?biāo)姓?、董事?huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層四個(gè)層次的關(guān)系，使之既相互制約而權(quán)力又不相容，形成決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)“三權(quán)分立”。當(dāng)治理結(jié)構(gòu)的邏輯關(guān)系理順了，財(cái)權(quán)配置也就自然明晰了。國有企業(yè)建立法人治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是強(qiáng)化董事會(huì)的責(zé)任和權(quán)力，使其能夠?yàn)樽鳛槌鲑Y人的政府提供權(quán)益上的保障。董事會(huì)對外代表企業(yè)，對內(nèi)負(fù)責(zé)經(jīng)營和管理，并且是重大財(cái)務(wù)與經(jīng)營事項(xiàng)的最終決策者。從控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度看，董事會(huì)對國有企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的約束體現(xiàn)在對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、成本費(fèi)用控制、日常資金運(yùn)作等全面掌控，從宏觀層面保證經(jīng)營目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)落實(shí)。除董事會(huì)之外，監(jiān)事會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督也能在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮重要作用。監(jiān)事會(huì)可以對國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全方位的監(jiān)督，對董事會(huì)和經(jīng)理層不合理的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行限制，維護(hù)國有企業(yè)的最大利益，把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽中。

（二）以重點(diǎn)環(huán)節(jié)為抓手形成抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)是對投資和籌資行為的規(guī)范，以及對流動(dòng)資產(chǎn)的管理。

在投資環(huán)節(jié)，首先，加強(qiáng)國有企業(yè)管理者的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高投資決策水平。每一個(gè)投資項(xiàng)目都要以穩(wěn)健為前提安排適當(dāng)規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)論證和可行性分析。通過市場分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，避免投資項(xiàng)目的主觀性、盲目性和冒險(xiǎn)主義。其次，國有企業(yè)除對投資決策特別慎重外，還要加強(qiáng)對投資過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和跟蹤，因?yàn)槿魏瓮顿Y項(xiàng)目都必然存在著風(fēng)險(xiǎn)。特別是在重大金額和重點(diǎn)領(lǐng)域的投資，要進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)劃和評審，并建立嚴(yán)密的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和措施。最后，國有企業(yè)要建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，把風(fēng)險(xiǎn)防范落實(shí)到崗位、落實(shí)到個(gè)人，避免責(zé)任不清造成的投資失誤和監(jiān)管不力。

在籌資環(huán)節(jié)最重要的是要合理安排國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。由于債務(wù)資金和自有資金的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同，因此，國有企業(yè)要在利益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡中選擇兩者合理的對比關(guān)系。這不僅能使國有企業(yè)獲得最大的自有資金收益率，還有助于提高償債和再融資能力，擴(kuò)大國有資本未來盈利效率。適度的債務(wù)資金水平既要滿足投資需求，提高企業(yè)投資的凈利潤水平，又要充分考慮債務(wù)資金的期限結(jié)構(gòu)、利率水平。在實(shí)際財(cái)務(wù)工作中，可以通過股東權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率等一系列指標(biāo)監(jiān)測國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)固程度。

對流動(dòng)資產(chǎn)的管理要重點(diǎn)加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收力度，建立銷售責(zé)任制，劃分客戶信用等級(jí)，建立穩(wěn)定的信用政策，避免應(yīng)收賬款管理失控造成大規(guī)模的資金鏈斷裂。

（三）以內(nèi)部控制為支撐提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控水平

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接的方法是從國有企業(yè)內(nèi)部尋找突破口。行之有效的內(nèi)部控制制度要求國有企業(yè)的各級(jí)管理層都對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有控制的方法、措施和程序，并予以規(guī)范化、系統(tǒng)化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的重點(diǎn)包括兩個(gè)層面：一是規(guī)范操作方面，包括授權(quán)審批、會(huì)計(jì)記錄、資產(chǎn)保護(hù)和預(yù)算管理等。由于國有企業(yè)肩負(fù)著國有資產(chǎn)保值增值的任務(wù)，因此，資產(chǎn)保管應(yīng)是國有企業(yè)內(nèi)部控制的著力點(diǎn)，要重點(diǎn)加強(qiáng)對國有實(shí)物資產(chǎn)的定期盤點(diǎn)，保證賬實(shí)相符。同時(shí)針對國有資產(chǎn)的特殊性，建立資產(chǎn)損失內(nèi)部追責(zé)制度。二是內(nèi)部審計(jì)方面，國有企業(yè)必須設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，定期評價(jià)內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)和執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，深入剖析原因，及時(shí)整改，切實(shí)做到有制度可依，提高國有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

加強(qiáng)國有企業(yè)的內(nèi)部控制，還需要將其與日常的財(cái)務(wù)監(jiān)督相結(jié)合，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)筑起如“防火墻”般的安全屏障。首先，在日常經(jīng)營活動(dòng)中，要重點(diǎn)加強(qiáng)采購、銷售和資金使用等環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)監(jiān)督。從業(yè)務(wù)流程和操作程序上，明確各部門之間的銜接，并明確不同崗位人員的責(zé)任，把財(cái)務(wù)監(jiān)督落實(shí)到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營涉及資金的每一個(gè)環(huán)節(jié)上，堵住因舞弊或差錯(cuò)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞。其次，利用對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面掌握。通過對會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)政策變化以及關(guān)聯(lián)方交易的解讀和監(jiān)管，檢查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，并提前作出相關(guān)決策。

（四）以預(yù)警機(jī)制為起點(diǎn)促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范端口前移

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心是要在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)一些較為敏感的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，從而判斷國有企業(yè)是否面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不僅需要具備高度的敏感性，還需要與誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭密切相關(guān)。在實(shí)務(wù)操作中，國有企業(yè)可以從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營增長四個(gè)方面衡量當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，以國資委每年下達(dá)的企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)確定不同的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營和管理（具體指標(biāo)如表1）。

除了收集風(fēng)險(xiǎn)信息和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，國有企業(yè)還應(yīng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與完善的財(cái)務(wù)預(yù)算結(jié)合，從源頭形成防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。國有企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，建立全面預(yù)算體系，將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等加以量化。在年度預(yù)算的基礎(chǔ)上，細(xì)化、拆分季度預(yù)算、月度預(yù)算甚至周預(yù)算，準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金收支情況，最大限度地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦實(shí)際執(zhí)行中超過了預(yù)算水平或警戒值，應(yīng)引起充分警覺，及時(shí)分析原因，避免更大的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。國有企業(yè)還要對各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行事前、事中和事后的監(jiān)控，及時(shí)分析，為財(cái)務(wù)決策提供信息和依據(jù)。

（五）以人才培養(yǎng)為紐帶提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

人才缺乏是很多國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)疏于防范的重要原因。提高國有企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平，不僅需要高素質(zhì)的財(cái)務(wù)專業(yè)人才，還需要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首先，國有企業(yè)要注重現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，通過定期培訓(xùn)和繼續(xù)教育為提高財(cái)務(wù)人員的科學(xué)決策水平提供理論依據(jù)。此外人才更新也能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理注入活力。其次，國有企業(yè)還要加大對財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德的教育，增強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)責(zé)任感，通過宣傳、業(yè)務(wù)交流等方式，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)深入人心，形成防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全員參與的企業(yè)文化。

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