包麗

摘 要：余額寶是近年最暢銷的金融產(chǎn)品，其成功正式宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來(lái)臨，促發(fā)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的變革。本文介紹了余額寶的業(yè)務(wù)框架，分析了余額寶獲得巨大成功的關(guān)鍵技術(shù)（即大數(shù)據(jù)技術(shù)），并指出該技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行未來(lái)走向的影響。

關(guān)鍵詞：余額寶；大數(shù)據(jù)；商業(yè)銀行

一、引言

隨著大數(shù)據(jù)一詞越來(lái)越多地被提及，眾多敏銳的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)意識(shí)到，數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)的黃金時(shí)期即將來(lái)臨，這將是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)商業(yè)、經(jīng)濟(jì)及其他領(lǐng)域的又一次重大變革。全球知名咨詢公司麥肯錫在一份名為《大數(shù)據(jù)，是下一輪創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)力的前沿》的專題研究報(bào)告中指出，“對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，海量數(shù)據(jù)的運(yùn)用將成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)和增長(zhǎng)的基礎(chǔ)”[1]。國(guó)內(nèi)電子商務(wù)的巨頭阿里巴巴公司聯(lián)手天弘基金公司打造的余額寶無(wú)疑是對(duì)大數(shù)據(jù)運(yùn)用的最好案例，僅僅用了一年多時(shí)間，就斬獲一億多用戶，當(dāng)之無(wú)愧的成為近一年來(lái)中國(guó)最成功的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，而其創(chuàng)新也逐步打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)多方面的壟斷，對(duì)未來(lái)的金融業(yè)務(wù)走向必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

二、什么是余額寶

余額寶是2013年由阿里巴巴公司旗下支付寶公司和天弘基金公司合作推出的一項(xiàng)支付寶賬戶余額增值服務(wù)，它允許支付寶用戶將賬戶中多余的錢存入余額寶中，快捷購(gòu)買天弘基金公司的增利寶貨幣理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠獲得相對(duì)較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。

余額寶上市之前，天弘基金在全國(guó)72家貨幣基金公司中僅排名54位。在余額寶從2013年6月推向市場(chǎng)后不到半年時(shí)間，余額寶規(guī)模就增長(zhǎng)到了2500億元，而在其成立一年之際，資金規(guī)模已迅速攀升到了5742億元，用戶數(shù)達(dá)到1億多。巨大的成功使得默默無(wú)聞的天弘基金超越連續(xù)7年排名第一的華夏基金，成為中國(guó)規(guī)模最大的基金，并穩(wěn)居全球第4大貨幣基金的位置。

余額寶實(shí)質(zhì)上就是貨幣基金，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也銷售包括貨幣基金在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，但為什么只有余額寶創(chuàng)造了基金市場(chǎng)最大的奇跡呢？因?yàn)閷?duì)于普通用戶而言，銀行活期儲(chǔ)蓄利率很低，而定期儲(chǔ)蓄流動(dòng)性不強(qiáng)，其他的理財(cái)產(chǎn)品的門檻又相對(duì)較高，普通消費(fèi)者的小額理財(cái)需求通常被被傳統(tǒng)商業(yè)銀行所忽視。而余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷售，符合的是邊際成本遞減規(guī)律，即用戶越多，成本反而越低，有效滿足了普通消費(fèi)者的小額理財(cái)需求。這些大量存在的小額資產(chǎn)匯聚在一起，對(duì)貨幣基金來(lái)說(shuō)，又可以形成較強(qiáng)的議價(jià)能力，獲得較好的收益?？梢哉f(shuō)余額寶正是憑借著對(duì)普通消費(fèi)者理財(cái)需求的滿足以及良好的用戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了如今的快速發(fā)展。

對(duì)于5000多億龐大的賬戶金額而言，既要實(shí)現(xiàn)高收益，又要確保資金能隨時(shí)滿足客戶的贖回需求，最大的難題就是要精準(zhǔn)預(yù)測(cè)出資金的流動(dòng)性需求。實(shí)際上，無(wú)論是傳統(tǒng)商業(yè)銀行還是互聯(lián)網(wǎng)金融，都面臨一個(gè)共同的挑戰(zhàn)，就是資金期限錯(cuò)配所導(dǎo)致的流動(dòng)性管理的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，大量的資金匯集在一起，對(duì)資金使用比例控制稍有不當(dāng)，就會(huì)造成資金使用效率偏低，收益率低下，失去對(duì)投資者的吸引。但是，如果金融機(jī)構(gòu)過(guò)度運(yùn)用資金，保留的備付金太少，客戶兌現(xiàn)時(shí)又會(huì)面臨無(wú)錢可付的困境。大數(shù)據(jù)的運(yùn)用恰好解決了這一難題。

三、大數(shù)據(jù)特征

大數(shù)據(jù)，英文稱為big data，主要指信息時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)公司在日常運(yùn)營(yíng)中生成、累積的用戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)的規(guī)模是如此龐大，已不能用GB或TB來(lái)衡量。目前數(shù)據(jù)量已經(jīng)從TB（1024GB=1TB）級(jí)別躍升到PB（1024TB=1PB）、EB（1024PB=1EB）乃至ZB（1024EB=1ZB）級(jí)別。雖然很多企業(yè)還有意識(shí)到數(shù)據(jù)爆炸性增長(zhǎng)帶來(lái)問(wèn)題的隱患，但是隨著時(shí)間的推移，人們將越來(lái)越多的意識(shí)到迅速膨脹的海量數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的重要性。

大數(shù)據(jù)有以下幾個(gè)顯著特征：

* 數(shù)據(jù)量龐大：大數(shù)據(jù)指的是海量數(shù)據(jù)，而非某幾個(gè)樣本數(shù)據(jù)，其起始計(jì)量單位至少是PB（1000個(gè)T）、EB（100萬(wàn)個(gè)T）或ZB（10億個(gè)T）；

* 類型繁多：數(shù)據(jù)可包括音頻、圖片、文檔、視頻、位置信息等多種類型的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)的處理能力提出更高要求；

* 利用難度高：由于數(shù)據(jù)過(guò)于龐大，要快速?gòu)臄?shù)據(jù)中找出有利信息比較困難，費(fèi)時(shí)較久。

四、大數(shù)據(jù)在余額寶中的創(chuàng)新應(yīng)用

余額寶的關(guān)鍵技術(shù)正是在于通過(guò)建立一個(gè)基于大數(shù)據(jù)的管理平臺(tái)，管理支付寶公司十多年積累的海量數(shù)據(jù)，將大量的、分散的數(shù)據(jù)匯聚成可預(yù)知、可預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)投資及精確測(cè)算，預(yù)測(cè)出資金的流動(dòng)趨勢(shì)，平衡資金進(jìn)出。據(jù)資料顯示，在每日的余額寶資金流出的預(yù)測(cè)系統(tǒng)業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)中，平均預(yù)測(cè)命中率可達(dá)86%，最高可達(dá)97%，準(zhǔn)確率非常高。

余額寶對(duì)大數(shù)據(jù)的創(chuàng)新應(yīng)用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1）海量數(shù)據(jù)：大數(shù)據(jù)針對(duì)的是海量數(shù)據(jù)，而非樣本數(shù)據(jù)，因此余額寶在設(shè)立之初就對(duì)每戶的投資金額就沒(méi)有限制。一方面滿足了小額理財(cái)?shù)男枨?，另一方面讓使用支付寶的固有網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物人群方便的將支付寶帳戶中的余額存起來(lái)，獲取比銀行活期高得多的收益。如今余額寶客戶數(shù)已經(jīng)超億，正是有了這上億的用戶數(shù)，大數(shù)據(jù)的威力才得以發(fā)揮。

2）客戶分析：在天弘基金公司近期推出的《余額寶一周年大數(shù)據(jù)報(bào)告》里，首次披露了余額寶用戶人均賬戶持有額、年齡、性別、地區(qū)差異、交易時(shí)間等信息。

* 人均賬戶持有額：用戶人均持有余額寶5000多元；

* 用戶年齡：用戶平均年齡29歲，80后和90后占比76%，其中80后人群占比就高達(dá)43.82%，該人群持有的余額寶的金額也達(dá)49.76%；

* 用戶性別：余額寶啟動(dòng)之初，男用戶占比高出女用戶21.8%， 隨后一年差距逐漸縮小，目前縮短為5.9%。

* 地區(qū)差異：余額寶用戶人數(shù)最多的江蘇省、廣東省鶴和山東??；

* 交易時(shí)間：一般電商促銷、節(jié)日時(shí)用戶資金調(diào)動(dòng)較為頻繁。

3）精確預(yù)測(cè)：阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)金融事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴曾說(shuō)過(guò)：“要去了解、預(yù)測(cè)單個(gè)用戶的行為是非常困難的，但是因?yàn)橹Ц秾氂虚L(zhǎng)達(dá)十年的數(shù)據(jù)積累，能夠?qū)δ硞€(gè)階段絕大部分的人，尤其是趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)，難度就會(huì)降低?！?余額寶通過(guò)對(duì)海量客戶的行為分析，提前就完成了對(duì)市場(chǎng)的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，公司通過(guò)對(duì)客戶行為的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，用戶中很多人在5號(hào)左右發(fā)工資，因此在這個(gè)期間，用戶通常是作出購(gòu)入的行為，而每個(gè)月月底通常是各類帳單付款日，用戶需要償還房貸及生活開支等各類雜費(fèi)，大部分用戶會(huì)作出贖回行為。通過(guò)對(duì)客戶人群行為的精準(zhǔn)分析，公司可提前部署資金安排，將盡可能多的資金用于投資回報(bào)，為客戶創(chuàng)造較好的收益，同時(shí)又能滿足客戶隨時(shí)贖回的需求。

五、余額寶對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊

阿里巴巴創(chuàng)始人馬云曾說(shuō)：“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！边@也使得余額寶從誕生之日起，就獲得了眾多的關(guān)注，而之后的興起更對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成了不小的沖擊。

對(duì)投資者而言，一方面希望資金能靈活使用，另一方面希望能獲得相對(duì)較好的收益。余額寶和商業(yè)銀行產(chǎn)品相比，首先其收益超過(guò)了銀行大部分金融產(chǎn)品的利息，如余額寶年化收益在2014年7月28日為4.184%，而同期銀行活期存款利率僅0.35%；，兩年期定期存款利率也在3.75%上下浮動(dòng)，相比之下，余額寶更容易獲得用戶的青睞。其次，余額寶不僅能得到相對(duì)較高的收益，還能隨時(shí)贖回用于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，靈便性與活期存款無(wú)異。最后，余額寶對(duì)客戶的最低購(gòu)買金額沒(méi)有限制，而銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品門檻較高，很難吸納投資者手中的零花錢。據(jù)資料顯示，自余額寶成立以來(lái)，銀行存款業(yè)務(wù)已顯著減少。

伴隨著余額寶的銷售奇跡而來(lái)的是，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的強(qiáng)勢(shì)地位被撼動(dòng)。由于我國(guó)體制及政策等因素，我國(guó)大多數(shù)金融業(yè)務(wù)和渠道實(shí)際都被商業(yè)銀行壟斷和控制，民眾大部分需靈活使用的小額資金都是存入銀行活期帳戶中。但余額寶問(wèn)世后，吸引了大批有網(wǎng)購(gòu)需求的投資者的閑散資金，對(duì)銀行的金融產(chǎn)品造成了一定的沖擊。但從目前來(lái)看，由于阿里巴巴公司只引入了天弘基金一家管理公司，且僅銷售增利寶一種產(chǎn)品，還沒(méi)有形成有規(guī)模的產(chǎn)品群，因此對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行地位的撼動(dòng)還起不到根本影響。但從余額寶的推出、到后期的取締爭(zhēng)議、再到國(guó)家明確表態(tài)放開互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)入金融領(lǐng)域，銀行業(yè)改革的浪潮撲面而來(lái)。國(guó)內(nèi)另一大互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭騰訊公司已率先獲批成立民營(yíng)銀行，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)連接廣大的消費(fèi)者、個(gè)人、中小微企業(yè)、優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)，形成一個(gè)良好的金融生態(tài)圈，為更多個(gè)人和中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供特色服務(wù)。而騰訊公司本身也是一個(gè)擁有海量數(shù)據(jù)及大數(shù)據(jù)分析能力的公司，相信后面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊會(huì)更加明顯。

六、大數(shù)據(jù)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行未來(lái)走向的影響

余額寶通過(guò)準(zhǔn)確把握客戶的金融需求，平衡資金投資比例，取得巨大的成功，而這背后的一切都離不開阿里巴巴積累的大量數(shù)據(jù)及對(duì)數(shù)據(jù)的有效分析。大數(shù)據(jù)就是未來(lái)世界的石油，可以說(shuō)，誰(shuí)贏得了大數(shù)據(jù)，誰(shuí)就贏得了整個(gè)世界。對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，如果還固步自封，想盡辦法抵制余額寶，不如緊跟發(fā)展形勢(shì)，認(rèn)清未來(lái)行業(yè)方向，實(shí)現(xiàn)自身的創(chuàng)新?！坝囝~寶”作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品的一個(gè)縮影，對(duì)于金融創(chuàng)新的方向指引意義遠(yuǎn)大于這款產(chǎn)品本身的意義。銀行業(yè)應(yīng)該應(yīng)從以下兩方面思考如何利用大數(shù)據(jù)信息，深度挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，發(fā)揮信息更好的價(jià)值和創(chuàng)造力。

1）注重活期存款客戶，優(yōu)化商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

活期存款是商業(yè)銀行吸收存款的重要組成，通過(guò)活期存款放貸出去產(chǎn)生的存貸利差是商業(yè)銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源。從商業(yè)銀行自身來(lái)說(shuō)，作為我國(guó)各種金融機(jī)構(gòu)中唯一能夠吸收客戶活期存款的機(jī)構(gòu)，具有其他機(jī)構(gòu)無(wú)可取代的優(yōu)勢(shì)。但由于商業(yè)銀行長(zhǎng)期的壟斷地位及對(duì)活期存款用戶的忽視，造成余額寶一經(jīng)推出就分流走大批客戶。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的積極介入，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須打破傳統(tǒng)思維放下身段，掌握大數(shù)據(jù)分析方法，探索出適用方法，快速響應(yīng)市場(chǎng)和客戶的需求變化，努力提升活期存款價(jià)值。同時(shí)深度挖掘大數(shù)據(jù)分析結(jié)果，針對(duì)客戶開展個(gè)性化服務(wù)，強(qiáng)化“以客戶為中心”的創(chuàng)新意識(shí)。只有不斷加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，通過(guò)數(shù)據(jù)分析準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，從客戶的角度來(lái)創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，充分發(fā)揮傳統(tǒng)商業(yè)銀行多網(wǎng)點(diǎn)、多樣化業(yè)務(wù)和豐富的行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，才能為客戶提供高品質(zhì)服務(wù)，滿足客戶多元化需求。

2）加大信息技術(shù)與銀行管理的融合，盡早部署大數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)策略

商業(yè)銀行應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)程中精準(zhǔn)把握大數(shù)據(jù)的核心地位，加大信息技術(shù)與銀行經(jīng)營(yíng)管理的深度融合。余額寶用戶每一次的順暢操作，都是由強(qiáng)大的技術(shù)和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在背后支撐。同時(shí)加強(qiáng)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的緊密合作，充分利用互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的大數(shù)據(jù)，推進(jìn)雙方的有益合作，實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)與合作共存。

七、結(jié)束語(yǔ)

從余額寶的快速崛起不難看出，金融行業(yè)因?yàn)榇髷?shù)據(jù)的應(yīng)用即將帶來(lái)全新的發(fā)展，它不僅能使銀行快速掌握用戶的現(xiàn)有需求，更能進(jìn)一步探尋出用戶的潛在需求，增加銀行業(yè)務(wù)決策能力，提高銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造更多的價(jià)值。

（作者單位：上海飛機(jī)客戶服務(wù)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1] 麥肯錫 《大數(shù)據(jù)，是下一輪創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)力的前沿》麥肯錫環(huán)球研究院報(bào)告