□文/董中超

（鄭州航院會計學(xué)院 河南·鄭州）

一、戰(zhàn)略風(fēng)險研究現(xiàn)狀

學(xué)術(shù)界有學(xué)者將企業(yè)在戰(zhàn)略管理的過程中，由于戰(zhàn)略行為的制定與實(shí)施不當(dāng)，使企業(yè)遭受巨大損失的風(fēng)險稱為戰(zhàn)略風(fēng)險。李漢東（2005）從戰(zhàn)略與管理的過程中所面臨的風(fēng)險因素入手，進(jìn)行分析，提出了新的戰(zhàn)略風(fēng)險的定義。祝愛民、王華、李寧寧（2006）站在戰(zhàn)略的角度上，對戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行細(xì)致的分析，指出了影響戰(zhàn)略風(fēng)險的五個關(guān)鍵因素是:戰(zhàn)略環(huán)境、資源、競爭能力、戰(zhàn)略定位以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。葉建木、鄧明然（2006）指出戰(zhàn)略風(fēng)險控制是企業(yè)戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，揭示了戰(zhàn)略風(fēng)險的三個維度，提出了戰(zhàn)略風(fēng)險柔性控制的復(fù)合期權(quán)方法。袁志剛（2008）從戰(zhàn)略管理模型出發(fā)，分析了戰(zhàn)略風(fēng)險的因素，構(gòu)建了企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險評價指標(biāo)體系。鄭芳（2008）運(yùn)用模糊綜合評判方法，以DK公司為例，對其戰(zhàn)略規(guī)劃過程中所遇到的風(fēng)險進(jìn)行了評價。李壽喜（2011）進(jìn)行戰(zhàn)略識別，評估各風(fēng)險因素之間的關(guān)聯(lián)性，從風(fēng)險規(guī)避、控制和接受等角度出發(fā)，采取相應(yīng)的風(fēng)險對策。孫慧、王松華（2012）則在李壽喜研究的戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警的基礎(chǔ)上，對既定戰(zhàn)略的實(shí)施和新生戰(zhàn)略的風(fēng)險進(jìn)行防范與控制，從而使企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)能夠順利實(shí)現(xiàn)。楊文治（2013）另辟蹊徑，主要以多元戰(zhàn)略的競爭優(yōu)勢和風(fēng)險為導(dǎo)向，重點(diǎn)探究了存在企業(yè)多元戰(zhàn)略實(shí)施中的問題，并且提出多元戰(zhàn)略風(fēng)險控制的主要措施。

二、戰(zhàn)略風(fēng)險成因及分類

1、戰(zhàn)略風(fēng)險的形成因素。我們知道戰(zhàn)略風(fēng)險主要是在企業(yè)制定戰(zhàn)略、實(shí)施或者執(zhí)行的過程中，由于各種不可預(yù)見性，使得結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)之間存在差異，那么戰(zhàn)略和不可預(yù)見性是源頭。由于企業(yè)戰(zhàn)略所涉及的時間長短，范圍大小不同，企業(yè)在戰(zhàn)略的制定、實(shí)施和控制過程中，充滿了各種風(fēng)險，這些直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。近年來，由于經(jīng)濟(jì)全球化、信息技術(shù)化、戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包等內(nèi)外部環(huán)境的影響，企業(yè)面臨著不可避免的戰(zhàn)略風(fēng)險。

戰(zhàn)略風(fēng)險是由多種內(nèi)外因素綜合作用的結(jié)果，內(nèi)外部環(huán)境是導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的主要因素。其中，外部環(huán)境因素主要指企業(yè)的戰(zhàn)略環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境因素主要包括公司戰(zhàn)略內(nèi)涵、公司戰(zhàn)略資源、企業(yè)競爭能力、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。其中來自外部環(huán)境的變化主要有:經(jīng)濟(jì)全球化、技術(shù)革命和技術(shù)創(chuàng)新；來自企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的變化主要是管理思維的變化，即知識管理、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新以及柔性管理。此外，政府政策、市場環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)媒體、競爭對手的戰(zhàn)略、顧客的需求變化等這些也都是戰(zhàn)略風(fēng)險形成的重要因素。

2、戰(zhàn)略風(fēng)險的分類。戰(zhàn)略風(fēng)險分為許多種不同的類型。依據(jù)內(nèi)外部成因可以分為產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險；根據(jù)企業(yè)與各種環(huán)境之間的關(guān)系可以將戰(zhàn)略風(fēng)險分為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險、運(yùn)作風(fēng)險和競爭風(fēng)險等等。但是相對來說，比較好的一種劃分是羅伯特.西蒙斯提出的，他將戰(zhàn)略風(fēng)險分為運(yùn)營風(fēng)險、資產(chǎn)損失風(fēng)險、競爭風(fēng)險和商譽(yù)風(fēng)險。

（1）運(yùn)營風(fēng)險是企業(yè)最核心的風(fēng)險。它是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，由于多變的環(huán)境、決策失誤以及管理者的能力程度，而使企業(yè)的運(yùn)營出現(xiàn)失敗的趨勢。當(dāng)企業(yè)不能適應(yīng)市場環(huán)境、產(chǎn)品的制造加工環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大失誤以及不可控制的因素變得對企業(yè)不利時，運(yùn)營風(fēng)險就轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略風(fēng)險。

（2）資產(chǎn)損傷風(fēng)險。從表面來看是資產(chǎn)發(fā)生價值減損的風(fēng)險，它主要還是和企業(yè)的戰(zhàn)略決策息息相關(guān)，由于決策不當(dāng)，使得和實(shí)施戰(zhàn)略有關(guān)的財務(wù)價值以及知識產(chǎn)權(quán)發(fā)生減弱，從而使企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的可能性下降，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)值出現(xiàn)重大損失，從而資產(chǎn)損失風(fēng)險就變成一種戰(zhàn)略風(fēng)險。

（3）競爭風(fēng)險。有企業(yè)存在就會有競爭，特別是在這個經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會中，擁有自己的核心競爭力，使其在競爭中獲勝，能夠很好的推動企業(yè)的發(fā)展。競爭對手的戰(zhàn)略、顧客需求的變化、供應(yīng)商的定價以及政策的變化等都有可能會削弱企業(yè)競爭優(yōu)勢，因此競爭風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化成為戰(zhàn)略風(fēng)險。

（4）商譽(yù)風(fēng)險。指的是因為外界因素導(dǎo)致的顧客或者消費(fèi)者流向競爭對手、對企業(yè)不利的新聞報道和網(wǎng)絡(luò)謠傳、系統(tǒng)暫時停工需要修復(fù)的時期、競爭對手的商業(yè)破產(chǎn)或者失敗等這些所引起的風(fēng)險。企業(yè)的商譽(yù)面對的一些損失，它是由以上三個方面風(fēng)險綜合的結(jié)果，當(dāng)企業(yè)的信譽(yù)下降進(jìn)而使企業(yè)價值減少時，就形成了商譽(yù)風(fēng)險，它可能損毀企業(yè)的公眾形象，導(dǎo)致收入損失或者是公司骨干人員的流失。

三、河南省國有控股上市公司戰(zhàn)略風(fēng)險

（一）河南省國有控股上市公司概況。截止2013年10月，河南省上市公司有65家，居中部六省第四位，國有控股上市公司有30家，其中在滬市上市16家，在深市上市14家，加工制造業(yè)有15家，占比50%，能源行業(yè)5家，占比16.7%，其余有制藥企業(yè)、食品企業(yè)、出版業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等，它們?yōu)楹幽系慕?jīng)濟(jì)發(fā)展做出很大貢獻(xiàn)。

從這些公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)上來看，河南省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在比例不合理問題，明顯可以看出制造業(yè)上市公司比重過大，農(nóng)、林、牧業(yè)比重很小，說明我省在環(huán)境保護(hù)，退耕還林方面還很欠缺，而且沒有商業(yè)類和金融類上市公司，可知我省商業(yè)公司的規(guī)模和地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展還不夠充分，下面就河南省主要行業(yè)出現(xiàn)的戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行分析。

（二）河南省國有控股上市公司主要戰(zhàn)略風(fēng)險

1、運(yùn)營風(fēng)險。我省主要以加工制造業(yè)為主，它充分發(fā)揮利用勞動力、資源的低成本優(yōu)勢，通過高質(zhì)量的產(chǎn)銷量拉動經(jīng)濟(jì)增長。但是我國制造業(yè)也存在不少問題，它采用粗放型發(fā)展方式，高投入、高消耗、高污染、低效益的發(fā)展模式使得能源、資源、環(huán)境三者之間的比例關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)，已直接影響到我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和增長方式的轉(zhuǎn)變，影響到加工制造業(yè)的發(fā)展。例如洛陽鉬業(yè)主要從事金礦開采，是國內(nèi)最大、全球排名第四的鉬生產(chǎn)商。公司鉬鐵冶煉能力25，000噸/年，氧化鉬焙燒能力40，000噸/年，生產(chǎn)規(guī)模居國內(nèi)同行業(yè)第一，但是從凈利潤來看，由2013年的108，491萬元降為2014年的37，078.4萬元，相對來說是較大幅度的下降，主要是內(nèi)部管理效率低下，不能充分利用公司的資源、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的優(yōu)勢進(jìn)行生產(chǎn)，而且生產(chǎn)成本較高，如果不及時找出應(yīng)對策略，公司將面臨運(yùn)營風(fēng)險。

2、競爭風(fēng)險。我省加工制造業(yè)缺乏自己的核心技術(shù)與自主創(chuàng)新能力，使得產(chǎn)品附加值較低，付出的最多，但是處于全球生產(chǎn)鏈的最底端，還屬于勞動與資源密集型產(chǎn)業(yè)，如果不能擁有自己的品牌與核心技術(shù)，很難繼續(xù)發(fā)展下去。例如，銀鴿投資是全國規(guī)模最大的造紙集團(tuán)之一，產(chǎn)品以文化紙、生活紙、包裝紙和特種紙等四大紙種為主，迅速崛起，為河南省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很大貢獻(xiàn)。但是根據(jù)2014年第一季度報表顯示，一季度凈虧損擴(kuò)大至0.75億，虧損額較去年同期進(jìn)一步擴(kuò)大，業(yè)績處于下滑趨勢。出現(xiàn)這種狀況的原因主要是企業(yè)內(nèi)部控制、信息披露及制度存在問題，最主要的是缺乏自己的核心技術(shù)。

3、資產(chǎn)損傷風(fēng)險。對于能源行業(yè)來說，由于經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，交通工具也日愈增多，對石油的需求將會不斷加大，而我國面臨著國際石油的挑戰(zhàn)，超過50%需要從國外進(jìn)口，對外依賴性較大。而且新能源的發(fā)展還處于探究階段，很多不當(dāng)決策會直接引發(fā)地球的資源、能源與環(huán)境之間的問題，并且導(dǎo)致資產(chǎn)的重大損失，給行業(yè)的發(fā)展帶來很大威脅。

蓮花味精是中國最大的味精生產(chǎn)基地，已形成年產(chǎn)12萬噸味精的生產(chǎn)能力，是國家大型一類企業(yè)和國家確定優(yōu)先扶持發(fā)展的300家企業(yè)集團(tuán)之一，帶動河南食品生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，海外市場也不斷擴(kuò)展，拉動經(jīng)濟(jì)的快速增長。但是從年度報表上來看，公司近幾年來一直處于虧損狀態(tài)，其中2014第一季度虧損4，070，17萬元，同比有少許降低，公司面臨著資產(chǎn)損傷的風(fēng)險。深入分析主要是公司經(jīng)營理念比較保守，產(chǎn)能縮減，多處廠區(qū)進(jìn)行停產(chǎn)整頓，管理不當(dāng)。而且目前我國味精、氨基酸等生物面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化升級、轉(zhuǎn)變增長方式、節(jié)能減排的重任，只有做出正確決策，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力才能轉(zhuǎn)變這種局勢。

4、商譽(yù)風(fēng)險。安陽鋼鐵是年產(chǎn)鋼能力超過1，000萬噸的現(xiàn)代化鋼鐵集團(tuán)，是河南省最大的精品板材和優(yōu)質(zhì)建材生產(chǎn)基地。但是近些年來，國產(chǎn)鋼材的國內(nèi)市場占有率已經(jīng)達(dá)到90%以上，出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)狀，鋼材的進(jìn)口量居高不下，出口量較少，而且面臨著價格的起伏跌宕以及經(jīng)濟(jì)放緩增長的現(xiàn)狀，從2012年到2013第三季度，公司出現(xiàn)巨額虧損，業(yè)績大幅度下降，主要是不能合理優(yōu)化產(chǎn)線結(jié)構(gòu)以及配煤配礦結(jié)構(gòu)，無法確保高爐的穩(wěn)定順行，區(qū)域資源不能合理分配，市場的研發(fā)和開拓力度較小，沒有較為完善的一套現(xiàn)代化營銷體系。如果不能及時處理這些問題，將會對企業(yè)的商譽(yù)產(chǎn)生無形的影響，進(jìn)而影響著整個企業(yè)的發(fā)展。

有色金屬行業(yè)近年來發(fā)展緩慢，出現(xiàn)了很多問題，比如產(chǎn)量下降、消費(fèi)者市場需求下降、營業(yè)利潤空間較小、公司出現(xiàn)閑置資源、企業(yè)面臨巨大虧損的可能。而這些綜合累積起來，會使企業(yè)的企業(yè)價值減少，影響企業(yè)的發(fā)展，損害企業(yè)的商譽(yù)。

四、戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對策略

面對企業(yè)出現(xiàn)的各種戰(zhàn)略風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)做好戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警，找出應(yīng)對策略，使企業(yè)在競爭激烈的社會中擁有自己的核心競爭力，從而使企業(yè)快速成長。戰(zhàn)略風(fēng)險的應(yīng)對一般有以下四種方法:

1、風(fēng)險規(guī)避。風(fēng)險規(guī)避即管理者需要聯(lián)系市場與周圍環(huán)境，可能預(yù)測到企業(yè)將會面臨的各種風(fēng)險，提前做好準(zhǔn)備，通過計劃的變更來消除風(fēng)險或風(fēng)險發(fā)生的條件，從而保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險的影響。

2、風(fēng)險控制。公司管理者可以采取一系列活動來控制某些重要因素減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失，如制定嚴(yán)格的公司章程，實(shí)施戰(zhàn)略行動等。

3、合作應(yīng)對。合作就是共贏，面對各種單邊風(fēng)險，應(yīng)該將它們整合起來進(jìn)行處理，通過協(xié)調(diào)進(jìn)行風(fēng)險管理。

4、彈性應(yīng)對。彈性應(yīng)對并不是一般意義上的應(yīng)對各種內(nèi)外部環(huán)境變化，它主要是增加組織的內(nèi)部適應(yīng)性，對外部因素的預(yù)測并沒有改變。

［1］陳石松.改革開放以來中國國有控股上市公司的公司治理演進(jìn)及其基本經(jīng)驗［J］.特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2008.12.

［2］李漢東.企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險與風(fēng)險管理［J］.太平洋學(xué)報，2005.11.

［3］祝愛民，王華，李寧寧.企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險構(gòu)成因素及形成機(jī)理分析［J］.現(xiàn)代管理科學(xué)，2006.7.