辛奉來+朱學(xué)義

【摘要】 結(jié)合當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的形勢及國家金融政策發(fā)展的現(xiàn)狀，通過對(duì)企業(yè)資金集中管理既有的五種模式的思考與總結(jié)，文章試著在理論層面提出企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的新模式——商業(yè)銀行模式。通過分析構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性、內(nèi)涵、可行性，對(duì)該模式進(jìn)行了論證說明。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行模式； 企業(yè)集團(tuán)； 資金集中管理； 第六種模式

中圖分類號(hào)：F275.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-5937（2014）21-0016-02

一、引言

對(duì)于企業(yè)而言，尤其是大型企業(yè)集團(tuán)，資金集中管理有重要的意義，資金集中管理可以提高企業(yè)的資金使用效率，降低融資成本，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，助力企業(yè)發(fā)展，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，我國企業(yè)資金集中管理模式經(jīng)歷了統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式，每種資金集中管理模式都對(duì)應(yīng)著企業(yè)的不同發(fā)展階段，為企業(yè)的發(fā)展壯大發(fā)揮了積極作用。隨著企業(yè)組織規(guī)模及宏觀金融政策的發(fā)展，資金集中管理對(duì)企業(yè)的作用越來越重要，同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)也需要更加適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的資金集中管理模式。

二、構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性

（一）既有資金集中管理模式的內(nèi)容

中國企業(yè)既有的五種資金集中管理模式分別是統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式；其中統(tǒng)收統(tǒng)支模式及撥付備用金模式均為企業(yè)總部財(cái)務(wù)部直接對(duì)下屬單位的資金進(jìn)行管理，結(jié)算中心模式與內(nèi)部銀行模式均為企業(yè)總部成立單獨(dú)的部門管理下屬單位資金，財(cái)務(wù)公司模式為企業(yè)集團(tuán)以獨(dú)立子公司的形式管理整個(gè)集團(tuán)的資金活動(dòng)。

（二）既有模式的局限性

1.企業(yè)無法獨(dú)立開展對(duì)外結(jié)算業(yè)務(wù)

根據(jù)中國人民銀行頒布的《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》及《中國人民銀行關(guān)于頒發(fā)支付系統(tǒng)銀行行別、行號(hào)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的通知》等法規(guī)制度的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)對(duì)外結(jié)算時(shí)須通過商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司亦因受到人民銀行支付系統(tǒng)銀行行號(hào)的限制而不具備執(zhí)行對(duì)外結(jié)算的條件。因此，企業(yè)在對(duì)外結(jié)算時(shí)，總會(huì)受到銀行系統(tǒng)客觀條件的制約。

例如，商業(yè)銀行會(huì)考慮自身資金頭寸及內(nèi)部管理權(quán)限等因素而不能即時(shí)處理企業(yè)的大額付款業(yè)務(wù)，企業(yè)通過商業(yè)銀行對(duì)外結(jié)算必須支付手續(xù)費(fèi)；有些銀行會(huì)要求企業(yè)在銀行有一定額度的存款，上述情況影響到了企業(yè)資金管理及經(jīng)營決策的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性，增加了企業(yè)的資金成本，企業(yè)留存在銀行的資金以及為銀行支付的各項(xiàng)費(fèi)用增加了企業(yè)集團(tuán)的成本和費(fèi)用，影響了企業(yè)利潤。

2.企業(yè)融資渠道受限制

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2004年修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)及下屬的財(cái)務(wù)公司等資金管理部門不能吸收企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部上市公司的存款、不能對(duì)企業(yè)集團(tuán)境外資金實(shí)施集中管理、無法吸收個(gè)人存款、無法吸收外部單位存款。對(duì)于一些大型企業(yè)來說，企業(yè)職工薪酬每年支出會(huì)達(dá)到數(shù)億元甚至數(shù)十億元的規(guī)模，如果企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部單位能夠以合法合規(guī)合理的方式吸收到此部分存款，無疑極大地提高了企業(yè)獲得資金的能力；另外，對(duì)于一些企業(yè)來說，其上下游客戶對(duì)企業(yè)的依存度非常高，如果企業(yè)集團(tuán)吸收到上下游客戶的銀行存款并且以該存款作為業(yè)務(wù)活動(dòng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，無疑會(huì)提高企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條資源的配置能力。

3.企業(yè)外部籌資成本較高

既有的資金集中管理模式只能調(diào)劑企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金余缺，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金優(yōu)化統(tǒng)籌安排。當(dāng)內(nèi)部資金不足時(shí)，企業(yè)集團(tuán)只能進(jìn)行外部債務(wù)性或者權(quán)益性融資，銀行借款是最常見的外部融資方式。

目前，我國銀行業(yè)尚處于賣方市場，在與銀行開展業(yè)務(wù)時(shí)企業(yè)集團(tuán)在議價(jià)能力中處于劣勢，融資成本較高，增加了企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營壓力，降低了企業(yè)集團(tuán)的盈利空間，甚至因?yàn)槿谫Y成本高這一個(gè)因素而影響了企業(yè)集團(tuán)部分業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4.其他方面的局限性

對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來說，目前最先進(jìn)的資金集中管理模式為財(cái)務(wù)公司模式，而受我國金融政策、金融市場的局限性及財(cái)務(wù)公司自身因素的限制，企業(yè)集團(tuán)在資產(chǎn)證券化、產(chǎn)融結(jié)合等方面受制于商業(yè)銀行，致使企業(yè)無法開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，或者通過支付較高的資金、時(shí)間、信息等成本與銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

（三）構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性

通過上述分析，筆者認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)可以通過控股商業(yè)銀行，將商業(yè)銀行作為企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的手段，對(duì)現(xiàn)有資金集中管理模式的不足之處進(jìn)行補(bǔ)充，同時(shí)可以作為企業(yè)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)構(gòu)建商業(yè)銀行模式的必然性主要包括如下方面：可以獨(dú)立對(duì)外結(jié)算，拓寬企業(yè)融資渠道，節(jié)省融資費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，形成新的以金融為特色的產(chǎn)業(yè)板塊，降低企業(yè)的管理成本，防范企業(yè)商業(yè)機(jī)密外泄。

三、商業(yè)銀行模式的內(nèi)涵及可行性

通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)既有資金集中管理模式局限性的分析，同時(shí)結(jié)合我國企業(yè)集團(tuán)目前的客觀情況，筆者試著對(duì)資金集中管理模式進(jìn)行了創(chuàng)新，提出新的資金集中管理模式：中國企業(yè)資金集中管理的第六種模式——商業(yè)銀行模式。

（一）商業(yè)銀行模式的內(nèi)涵

根據(jù)對(duì)既有資金集中管理模式局限性的分析及對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，本文將商業(yè)銀行模式做如下定義：商業(yè)銀行模式是企業(yè)集團(tuán)以其所持股的商業(yè)銀行為媒介，通過資金集中管理、產(chǎn)融結(jié)合等方式優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置、協(xié)調(diào)企業(yè)相關(guān)者利益、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、拓展企業(yè)發(fā)展空間、最終追求集團(tuán)相關(guān)者利益最大化的一種資金集中管理模式。

（二）商業(yè)銀行模式的主要內(nèi)容

1.獨(dú)立企業(yè)法人

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的要求，企業(yè)集團(tuán)以持股（全資或者參股，本文簡稱為持股）的形式成立商業(yè)銀行。商業(yè)銀行為企業(yè)集團(tuán)的子公司，擁有獨(dú)立的法人權(quán)限，企業(yè)集團(tuán)依法行使股東權(quán)利。

2.雙重管理主體

商業(yè)銀行首先接受銀監(jiān)會(huì)等政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，同時(shí)在法定范圍內(nèi)，按照企業(yè)集團(tuán)的安排開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，配合企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理目標(biāo)；持股商業(yè)銀行的企業(yè)集團(tuán)通過責(zé)任會(huì)計(jì)等管理手段統(tǒng)籌安排商業(yè)銀行與其他下屬單位的資金、信貸、票據(jù)等資源。

3.雙重經(jīng)營目標(biāo)

商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)定位為根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的統(tǒng)籌安排行使資金集中管理等服務(wù)職能，對(duì)外的經(jīng)營目標(biāo)定位為以企業(yè)法人開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，成為企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)盈利主體。

4.豐富資金集中管理內(nèi)容

在繼承既有的資金集中管理模式優(yōu)勢的同時(shí)，根據(jù)商業(yè)銀行的特點(diǎn)豐富資金集中管理內(nèi)容，拓寬業(yè)務(wù)范圍、提升盈利空間，為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供金融支持。

（三）商業(yè)銀行模式的可行性

1.政策角度的可行性

隨著我國金融政策改革的深化以及金融市場化的快速發(fā)展，尤其是十八屆三中全會(huì)后政府放寬民間資本進(jìn)入金融業(yè)的一系列政策的出臺(tái)，企業(yè)申辦商業(yè)銀行的可能性得到了增加。

2.財(cái)務(wù)角度的可行性

企業(yè)集團(tuán)出資成立商業(yè)銀行，首先以追求企業(yè)集團(tuán)整體價(jià)值最大化為目標(biāo)，作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的新模式，商業(yè)銀行具有傳統(tǒng)資金集中管理模式無可比擬的優(yōu)越性，其不僅可以助力企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的功能，更能夠作為新的盈利主體甚至是金融板塊，從而為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供新的動(dòng)力。

3.管理角度的可行性

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)可以通過行使股東權(quán)利的方式對(duì)企業(yè)集團(tuán)下的商業(yè)銀行進(jìn)行管理，通過合理的人員配置等方案，可以通過公開招聘管理者等方式籌建商業(yè)銀行，亦可通過資本運(yùn)作等方式持股既有的商業(yè)銀行。

目前，部分企業(yè)已經(jīng)持股某些商業(yè)銀行，例如中國石油天然氣集團(tuán)公司以82%的持股比例控股了昆侖銀行，這些實(shí)際例子完全可以為企業(yè)集團(tuán)持股商業(yè)銀行提供信心及經(jīng)驗(yàn)。

四、結(jié)語

隨著我國金融改革的深化以及企業(yè)集團(tuán)化、全球化的發(fā)展，資金集中管理對(duì)企業(yè)具有越來越重要的意義，商業(yè)銀行模式可以作為企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化資金集中管理的一個(gè)選擇方案。企業(yè)集團(tuán)在注重所持股的商業(yè)銀行帶來的積極意義的同時(shí)，更要注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，尤其是支付風(fēng)險(xiǎn)與持股股東道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。當(dāng)然，只要是適應(yīng)客觀環(huán)境的新生事物，肯定會(huì)存在許多不足之處，也肯定會(huì)隨著環(huán)境的發(fā)展逐步改進(jìn)、完善?！?/p>

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