摘要：中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟的促進作用日益顯著，但其發(fā)展現(xiàn)狀卻不容樂觀。融資困難依然是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。通過對中小企業(yè)自身、銀行等金融機構(gòu)和政府三個方面進行分析，找出造成該現(xiàn)狀的根本原因，并提出相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對策分析

中圖分類號：G646 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）09-0268-02

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資渠道單一。內(nèi)源融資比重大，外源融資比重小的現(xiàn)狀沒有得到改變。大多數(shù)中小企業(yè)依然依靠自身內(nèi)部積累來實現(xiàn)融資，其數(shù)量小、周期長的特點在很大程度上限制了中小企業(yè)的快速發(fā)展。銀行貸款是外部融資的主要途徑，但主要集中在流動資金和固定資產(chǎn)更新資金，長期信貸資金不足。民間借貸、資本市場融資和財政投入等途徑所占比重少之又少。

2.融資需求難以滿足。我國近千萬家中小企業(yè)的融資需求數(shù)量龐大，而資金供應(yīng)遠遠無法滿足其要求。以銀行貸款為例，占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，只擁有銀行貸款20%的份額。超過80%的中小企業(yè)，短期貸款得不到滿足，60%的中小企業(yè)缺少中長期貸款。

3.融資成本較高。由于權(quán)益資金和債務(wù)資金比例失調(diào)，使得中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，造成融資成本的增加。而中小企業(yè)在融資過程中的弱勢地位，使其很難有議價的機會，利率上浮、高額手續(xù)費等因素，進一步加重了中小企業(yè)的融資負擔(dān)。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因

（一）中小企業(yè)自身方面

1.抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)營風(fēng)險高。我國中小企業(yè)仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，規(guī)模小、資金少的特點，使其在激烈的行業(yè)競爭過程中，經(jīng)營虧損甚至破產(chǎn)倒閉風(fēng)險較高。調(diào)查顯示超過七成的中小企業(yè)的生存期限在5年以內(nèi)。這種高風(fēng)險與商業(yè)銀行的安全性經(jīng)營原則不符，成為商業(yè)銀行“惜貸”的主要原因。

2.管理水平低，融資人才缺失。家族式管理模式依然普遍存在，管理觀念陳舊。多數(shù)中小企業(yè)的所有者嚴格控制著企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和融資權(quán)。這種所有者、經(jīng)營者和融資者高度統(tǒng)一的模式，會因為所有者自身素質(zhì)和能力的不足，制約企業(yè)的發(fā)展。同時，在出現(xiàn)良好融資機會的時候，由于其缺乏必要的融資知識，無法及時合理的加以利用，進而對企業(yè)生存與發(fā)展產(chǎn)生負面影響。

3.信用意識淡薄，財務(wù)狀況混亂。由于中小企業(yè)管理層的信用觀念不足、財務(wù)管理水平較低、現(xiàn)金管理制度不嚴格、財務(wù)信息失真的現(xiàn)象普遍存在，偷稅漏稅、逃債廢債不良行為屢見不鮮。這就造成中小企業(yè)原本就不多的信用資產(chǎn)不斷流失，大大降低了中小企業(yè)的信譽度，進一步加大了其融資的難度。

（二）金融機構(gòu)方面

1.商業(yè)銀行放貸難度大。從安全性考慮，由于中小企業(yè)的信息不透明、不對稱，所提供的抵押或質(zhì)押的有效資產(chǎn)又受其自身規(guī)模的限制，因此商業(yè)銀行對中小企業(yè)信任度不夠，在無法滿足安全要求的情況下，往往拒絕提供貸款。從盈利性考慮，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的貸款成本較高。除貸款風(fēng)險成本較高以外，從規(guī)模效益角度分析，中小企業(yè)貸款頻率高，貸款規(guī)模小，其貸款平均成本和邊際成本較高。盡管商業(yè)銀行不斷通過提高貸款利率的手段，但依然無法降低中小企業(yè)貸款的綜合成本。為了不影響盈利，商業(yè)銀行通常更青睞于大型企業(yè)，對中小企業(yè)則是避而遠之。

2.信用擔(dān)保機構(gòu)扶持不夠。我國目前針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保機構(gòu)體系還不完善，存在的問題也比較多，在中小企業(yè)融資過程中所發(fā)揮的作用也很有限。首先，信用擔(dān)保的條件過于嚴格，審批程序過于煩瑣；其次，信用擔(dān)保的費用較高，許多中小企業(yè)難以承受；再次，信用擔(dān)保的期限較短、規(guī)模小，無法滿足中小企業(yè)的實際需求。

3.資本市場作用不明顯。中小企業(yè)在資本市場融資的門檻較高，絕大多數(shù)中小企業(yè)難以進入。即便是中小企業(yè)板塊的啟動，也由于其諸多條件與主板市場保持一致，對中小企業(yè)來說意義不大。

（三）政府方面

長期以來，政府對中小企業(yè)的重視和扶持力度一直不夠。主要表現(xiàn)為：第一，政策體系不健全，政府的扶持政策依然偏向于大型企業(yè)，使得出臺的針對中小企業(yè)的信貸政策和創(chuàng)業(yè)資助政策等，無法形成一個健全、完善的體系，無法從根本上滿足中小企業(yè)融資的需求；第二，法治建設(shè)欠缺，我國缺乏一套完善的與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，這一現(xiàn)狀既不利于保障中小企業(yè)在融資市場獲得上公平競爭的機會，又不利于對中小企業(yè)在融資過程中的違規(guī)違法行為進行監(jiān)管和處罰；第三，政策引導(dǎo)不足，中小企業(yè)在融資的過程中，缺少政府的正確引導(dǎo)，融資效率低下。

三、解決中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策

（一）加強中小企業(yè)自身建設(shè)

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，創(chuàng)新管理制度。中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，重視內(nèi)部管理，建立一套適合企業(yè)自身發(fā)展需要的科學(xué)有效的現(xiàn)代化管理制度，不斷提高市場競爭力和抵御風(fēng)險的能力。

2.提高信用意識，強化財務(wù)管理。中小企業(yè)應(yīng)加強誠實守信的道德建設(shè)，建立健全企業(yè)財務(wù)制度，規(guī)范財務(wù)管理工作，增強財務(wù)報表的透明度。中小企業(yè)還應(yīng)加強與銀行等金融機構(gòu)的溝通與交流，使金融機構(gòu)能夠準確掌握企業(yè)的基本信息，改善信息不對稱的現(xiàn)狀，樹立良好的企業(yè)形象，提高自身信譽度。

（二）完善金融機構(gòu)體系建設(shè)

1.放寬商業(yè)銀行的貸款限制。商業(yè)銀行要充分認識到中小企業(yè)對于國民經(jīng)濟發(fā)展的重要意義，正確對待中小企業(yè)的貸款需求。突破零風(fēng)險的傳統(tǒng)模式，簡化放貸程序。在安全性原則允許的條件下，積極開創(chuàng)中小企業(yè)信貸市場，不斷創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品。充分利用自身金融體系主體的地位，通過“協(xié)議利率”、無形資產(chǎn)抵押、出口退稅質(zhì)押等方式，放寬對中小企業(yè)的貸款限制，引導(dǎo)融資資金安全、快速、高效地流向那些信譽度高，經(jīng)營狀況良好，發(fā)展前景廣闊的中小企業(yè)，達到資源的有效配置，并實現(xiàn)銀企雙贏。

2.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一方面要完善相關(guān)的法律法規(guī)和企業(yè)信用評估機制，實現(xiàn)信用擔(dān)保在操作過程中有法可依、有據(jù)可依；另一方擔(dān)保機構(gòu)要加強自身建設(shè)，提高自律意識，規(guī)范運行方式，降低擔(dān)保條件與費用，延長擔(dān)保期限、增加擔(dān)保規(guī)模，為中小企業(yè)融資提供切實有效的擔(dān)保服務(wù)。此外，中小企業(yè)之間互助性擔(dān)?；鸬慕ⅰ⒈ｋU機制在融資模式中的運用，也應(yīng)得到相應(yīng)的重視和發(fā)展。

3.降低資本市場門檻。資本市場作為中小企業(yè)直接融資的主要渠道，應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的實際情況，適當(dāng)放寬上市條件，完善中小企業(yè)板塊建設(shè)，建立一個多樣化、多層次的市場結(jié)構(gòu)，吸引更多的中小企業(yè)通過發(fā)行股票來解決融資困境。

（三）加大政府扶持力度

政府對于中小企業(yè)融資的積極作用需要進一步強化。除了要加強中小企業(yè)融資領(lǐng)域法律體系建設(shè)，還可以建立專門針對中小企業(yè)融資的政策性銀行，提供期限長、利息低的特殊貸款，以及財政補貼、稅收優(yōu)惠，甚至為中小企業(yè)提供政策性擔(dān)保等。政府的扶持力度的加大，既可以直接緩解中小企業(yè)融資困境，還能起到積極的政策引導(dǎo)作用，從而增強市場的融資信心，為中小企業(yè)創(chuàng)造更多的融資渠道。

總之，中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展，并已成為我國經(jīng)濟發(fā)展過程中亟待解決的重要問題。只有國家政府的正確引導(dǎo)和扶持、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的積極參與和中小企業(yè)自身的努力，三者相結(jié)合、相統(tǒng)一，才能真正解決中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

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基金項目：河南省信陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院青年基金項目（2013QN04）。

作者簡介：蘇子威（1982-），男，河南信陽人，本科，研究方向：金融學(xué)，信陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院，助教。endprint