周學(xué)峰
摘 要:隨著中國保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,如何實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效管控,直接關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。分析現(xiàn)階段保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問題,并在此基礎(chǔ)之上,闡述強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的若干策略。旨在強(qiáng)化對保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀的認(rèn)識,并為今后相關(guān)領(lǐng)域的研究提供一定的參考。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)公司;資金運(yùn)用;風(fēng)險(xiǎn)控制;策略
中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2014)19-0138-02
引言
中國保險(xiǎn)業(yè)已走過三十余個(gè)年頭,在迅速發(fā)展的大背景之下,如何進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制,直接關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前,保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍存在諸多的現(xiàn)實(shí)問題,尤其是資金運(yùn)用壓力大、資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理、資金運(yùn)用收益缺乏穩(wěn)定性,在很大程度上提高了保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。對此,在新的歷史時(shí)期,應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制,推動中國保險(xiǎn)業(yè)又好又快發(fā)展。
一、現(xiàn)階段保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問題
近年來,隨著中國保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,激烈的市場競爭強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司在實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時(shí),應(yīng)強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先控制。在筆者看來,保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍存在諸多的問題,其中主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
1.資金運(yùn)用壓力增大。在市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的大背景之下,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速,資金規(guī)模呈現(xiàn)連年擴(kuò)大之勢(如下圖1所示),是中國2004—2013年的十年間,中國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額、資金運(yùn)用等的情況比較。
從圖1 可知,中國保險(xiǎn)業(yè)資金規(guī)模不斷擴(kuò)大,在十年間,保險(xiǎn)費(fèi)收入、保險(xiǎn)資產(chǎn)總額、資金運(yùn)用余額分別實(shí)現(xiàn)21%、27%、29%的年均增長率。
2.資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理?,F(xiàn)階段,故意保險(xiǎn)資金配置相對比較單一,仍以兩大配置方式為主:一是債券投資;二是銀行存款。也就是說,投資渠道相對比較狹窄,且缺乏長期權(quán)益投資。與此同時(shí),受市場的影響,證券基金投資存在較大的波動性,不利于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制。
3.資金運(yùn)用收益缺乏穩(wěn)定性。在開放的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,中國保險(xiǎn)資金投資收益一直處于波動狀態(tài)。近年來,中國保險(xiǎn)收費(fèi)持續(xù)增長,但與之相應(yīng)的保險(xiǎn)資金投資策略卻存在一定的問題,導(dǎo)致保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率偏低。例如,2000年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益為3.50%、2001年為4.30%、20002年為3.14%。
二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的策略
保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是運(yùn)用形式的風(fēng)險(xiǎn),如銀行存款、有價(jià)證券、不動資產(chǎn)投資等;二是運(yùn)用行為的風(fēng)險(xiǎn),如認(rèn)知偏離、行為偏離等;三是運(yùn)用監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),如監(jiān)管水平落后、資金運(yùn)用方式創(chuàng)新等。所以,如何強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制,是中國保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容。在筆者看來,強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制,應(yīng)務(wù)實(shí)以下幾方面的工作:
1.進(jìn)一步完善資金投資政策。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制,首要基礎(chǔ)就是進(jìn)一步完善資金投資政策,優(yōu)化保險(xiǎn)資金投資控制的內(nèi)外環(huán)境。首先,相關(guān)投資政策的進(jìn)一步完善,如修訂證券投資辦法、出臺保險(xiǎn)資產(chǎn)融資證券辦法等,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有效控制;其次,優(yōu)化中國當(dāng)前的資本試產(chǎn),為保險(xiǎn)資金拓展投資渠道,并進(jìn)一步發(fā)展衍生金融市場;再次,優(yōu)化并調(diào)整資本市場結(jié)構(gòu),如增加投資產(chǎn)品、拓展渠道,為保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)造良好的內(nèi)外條件。
2.強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理。當(dāng)前,保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率相對偏低,這就強(qiáng)調(diào)強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的必要性。在筆者看來,首先,強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配管理,降低或杜絕錯配風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如,將壽險(xiǎn)資金用于中長期投資;其次,強(qiáng)化資金運(yùn)作效率,實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)作的專業(yè)化。隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,構(gòu)建專業(yè)化的保險(xiǎn)資金運(yùn)用體系,是強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)。只有這樣,才能從本質(zhì)上強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理,實(shí)提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率。
3.提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識。在保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的大背景之下,不斷強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)意識,是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前,保險(xiǎn)公司缺乏足夠的資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)意識,導(dǎo)致主觀能動性難以實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。對此,首先,應(yīng)強(qiáng)化資金運(yùn)用人員的整體素質(zhì),不僅需要具備扎實(shí)的專業(yè)水平,而且需要具備良好的職業(yè)素養(yǎng)。只有這樣,才能真正契合保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的需要;其次,建立完善的激勵機(jī)制,強(qiáng)化對保險(xiǎn)資金運(yùn)用人員的管理,提高其工作效率;再次,積極營造良好的內(nèi)外環(huán)境,提高對保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的意識,基于完備的思想指導(dǎo),能夠提高風(fēng)險(xiǎn)控制的主觀能動性,有效控制資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。
4.進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管力度。首先,強(qiáng)化監(jiān)管體制建設(shè),尤其是構(gòu)建完備的運(yùn)行機(jī)制、管理機(jī)制,維護(hù)保險(xiǎn)市場的平穩(wěn)發(fā)展;其次,優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理手段,并建立資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制;再次,強(qiáng)化外部監(jiān)督,如提高投資透明度,實(shí)現(xiàn)全面而有效的內(nèi)外監(jiān)督。
結(jié)束語
綜上所述,在新的歷史時(shí)期,強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制,既是保險(xiǎn)業(yè)自我發(fā)展的內(nèi)部需求,也是契合資本市場發(fā)展的集中體現(xiàn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的進(jìn)一步強(qiáng)化,應(yīng)務(wù)實(shí)四點(diǎn)工作:一是進(jìn)一步完善資金投資政策;二是強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理;三是提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)意識;四是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管力度。
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[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint