宋鳳翔

摘要：現(xiàn)代企業(yè)制度中，資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展最基本的因素。企業(yè)資金管理不僅關(guān)系到企業(yè)股東的利益，同時(shí)也會(huì)關(guān)系到企業(yè)未來(lái)發(fā)展的質(zhì)量，對(duì)企業(yè)科學(xué)可持續(xù)發(fā)展具有重要的作用和意義。為了提高企業(yè)資金的管理能力，提高企業(yè)資金管理效率，文章從以下方面進(jìn)行了簡(jiǎn)要探討。首先介紹了企業(yè)資金管理的范圍問(wèn)題和企業(yè)資金管理的原則，然后對(duì)我國(guó)部分企業(yè)存在的資金管理問(wèn)題進(jìn)行了闡述，最后有針對(duì)性地提出了從明晰債權(quán)債務(wù)、提高資金使用效率、完善內(nèi)部控制和明確企業(yè)投資目標(biāo)等四個(gè)應(yīng)對(duì)措施，希望能夠有效地提高企業(yè)資金管理水平。

關(guān)鍵詞：資金管理；風(fēng)險(xiǎn)可控；債權(quán)債務(wù)；預(yù)算管理

一、企業(yè)資金管理的范圍

（一）管理企業(yè)投資決策

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于自身未來(lái)的發(fā)展或業(yè)務(wù)的需要，需要進(jìn)行新的投資。企業(yè)在做出新的投資決策時(shí)，必然會(huì)考慮到企業(yè)現(xiàn)有的資金情況。企業(yè)要根據(jù)現(xiàn)有的資金情況和資本結(jié)構(gòu)，考慮融資成本，對(duì)于投資后的資金鏈承壓進(jìn)行預(yù)估，然后在資金鏈能夠承壓的情況下，對(duì)比投入產(chǎn)出比現(xiàn)值，通過(guò)分析投入產(chǎn)出情況，做出企業(yè)投資決策。

（二）分管企業(yè)資金使用制度

企業(yè)資金管理涉及資金的收取和支出，對(duì)資金的整體使用都會(huì)有一定的管理和約束。分管資金的使用制度有利于資金安全、有效地使用，能夠避免企業(yè)資金不合理使用的情況發(fā)生。同時(shí)，分管資金使用可以通過(guò)科學(xué)化的制度分配資金的使用，能夠?yàn)槠髽I(yè)的投資決策提供堅(jiān)實(shí)的后盾，為其提供可靠的、持續(xù)的資金來(lái)源，避免因資金鏈斷裂給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）監(jiān)督企業(yè)資金流向

企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)在日常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中是非常頻繁的，同時(shí)又非常的復(fù)雜，較難理清。因此，通過(guò)資金管理對(duì)企業(yè)的資金流向情況進(jìn)行管理就顯得非常有必要。在支出方面，資金管理能夠在一定程度上監(jiān)控不合理支出的情況，從而避免企業(yè)損失。同時(shí)，資金管理監(jiān)督企業(yè)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，也在一定程度上避免企業(yè)資產(chǎn)的流失。另外，在收入上，資金管理的監(jiān)督能夠保證企業(yè)合理的收入都進(jìn)入公司賬戶，減少暗箱操作和“小金庫(kù)”的情況發(fā)生，從而提高企業(yè)的資金流入。

（四）考核企業(yè)資金使用效率

資金管理的目標(biāo)就是通過(guò)科學(xué)化的管理，在保證企業(yè)合理正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，盡量節(jié)約資金，提高資金的使用效率。同時(shí)，在科學(xué)化的資金管理情況下，通過(guò)提高企業(yè)的日常的運(yùn)營(yíng)能力和資金使用效率，最后實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。因此，考核企業(yè)資金使用效率對(duì)實(shí)現(xiàn)資金管理目標(biāo)具有非常重要的作用。同時(shí)，資金管理也能夠考核企業(yè)資金的使用效率，以減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)提高資金的機(jī)會(huì)成本。

二、企業(yè)資金管理原則

（一）風(fēng)險(xiǎn)可控原則

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)資金的管理要保證企業(yè)資金能夠給企業(yè)提供最大的收益。但是，這一目標(biāo)需要在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下完成。風(fēng)險(xiǎn)不可控會(huì)容易導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)混亂，導(dǎo)致企業(yè)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，給企業(yè)造成損失。因而，保證資金使用的風(fēng)險(xiǎn)可控是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)要求，并且只有在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，企業(yè)才能持續(xù)地為企業(yè)股東創(chuàng)造收益，達(dá)到企業(yè)股東的目的。

（二）資金使用科學(xué)可行原則

資金的科學(xué)使用需要借助財(cái)務(wù)工具來(lái)分析并且給出指導(dǎo)性意見(jiàn)。資金的科學(xué)使用一方面提高資金的使用效率，從而給企業(yè)創(chuàng)造更多的收益；另一方面能夠使資金的使用更加合理，使用財(cái)務(wù)工具進(jìn)行收益投入比的量化，然后有的放矢地進(jìn)行投資，從而獲得最大的企業(yè)收益。在資金的使用上，要做到量力而行，要在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況進(jìn)行資金使用，避免資金鏈緊張對(duì)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成影響。

（三）提高資金效率原則

資金效率的提高使得有限的資金能夠創(chuàng)造出更大的效益。提高資金效率是企業(yè)整體協(xié)同作用后的結(jié)果，使企業(yè)在資金有限的情況下，保證資金能夠發(fā)揮出其最大的功能。在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，選擇收益率高的產(chǎn)品和投資，從而創(chuàng)造出更高的收益，為企業(yè)的收益做出貢獻(xiàn)。并且，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)也是追求利潤(rùn)最大化，因而在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高資金效率也是企業(yè)的必然追求。

三、企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理不足

企業(yè)在管理上的不規(guī)范及財(cái)務(wù)方面的不專業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)于自身的債權(quán)和債務(wù)情況認(rèn)識(shí)不清，企業(yè)積累的債務(wù)和債權(quán)沒(méi)有得到及時(shí)的清理，從而導(dǎo)致日后的糾紛率變高，同時(shí)解決會(huì)變得日益困難，在耗費(fèi)企業(yè)內(nèi)部人員精力的同時(shí)，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。目前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變的日益復(fù)雜，市場(chǎng)上日益泛濫的金融工具使得債權(quán)債務(wù)關(guān)系變得更加復(fù)雜，會(huì)存在很多虛擬的債權(quán)和債務(wù)，這就使得企業(yè)無(wú)法對(duì)自身的資金和資產(chǎn)進(jìn)行正確的認(rèn)識(shí)和評(píng)估，從而造成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不可控，隨時(shí)都可能因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題造成企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)重可直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（二）企業(yè)資金低效運(yùn)營(yíng)

我國(guó)金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化正在穩(wěn)步推進(jìn)，今后資金效率可能會(huì)日益提高。目前，利率市場(chǎng)化并未實(shí)現(xiàn)，部分企業(yè)并未能很好地梳理企業(yè)的資金管理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)管理層和執(zhí)行層為各自利益相互內(nèi)耗，從而導(dǎo)致資金短視投資，造成資金運(yùn)營(yíng)效率低下。僵化的企業(yè)結(jié)構(gòu)在面對(duì)同等風(fēng)險(xiǎn)水平下投資機(jī)會(huì)時(shí)反應(yīng)較慢，這就使得企業(yè)容易失去此類投資機(jī)會(huì)，造成使用資金效率低下。另外，部分企業(yè)資金管理中資金使用執(zhí)行情況不佳，也會(huì)導(dǎo)致最終的目的不能達(dá)到，同時(shí)成本提高，最終造成資本的低效率運(yùn)營(yíng)。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制不到位，財(cái)務(wù)預(yù)算不夠嚴(yán)格

企業(yè)資金管理更多的體現(xiàn)在企業(yè)的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)算上。有些企業(yè)內(nèi)部控制制度不規(guī)范，一定程度上會(huì)減少在資金使用上的有效管理和約束，同時(shí)不規(guī)范的制度會(huì)減弱內(nèi)部控制的執(zhí)行力度和監(jiān)督威懾，造成資金使用不能得到有效的規(guī)范，從而造成資金使用的浪費(fèi)和低效率。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)編制的財(cái)務(wù)預(yù)算，很多企業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格地執(zhí)行，沒(méi)有安排好資金的使用，即使能夠在市場(chǎng)上捕捉到高收益的投資項(xiàng)目，也可能因資金管理和使用混亂造成資金短缺，從而影響項(xiàng)目和企業(yè)的整體正常運(yùn)行。

（四）企業(yè)投資思路不夠清晰

企業(yè)要保持持續(xù)健康的增長(zhǎng)，就需要做出正確的投資，但是部分企業(yè)容易出現(xiàn)投資沖動(dòng)，沒(méi)有發(fā)揮短期投資的優(yōu)勢(shì)，而是盲目追求市場(chǎng)上的高收益項(xiàng)目，放棄熟悉領(lǐng)域而去盲目追求高收益項(xiàng)目，從而給企業(yè)帶來(lái)不可控制的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)會(huì)讓企業(yè)失去擴(kuò)大市場(chǎng)份額和率先占領(lǐng)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)，給企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)?yè)p害。另外，在企業(yè)的長(zhǎng)期投資決策上，企業(yè)對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃認(rèn)識(shí)不夠清晰，迫于資金成本壓力或急于獲得投資回報(bào)，企業(yè)會(huì)片面地追求收益，從而使得長(zhǎng)期投資不能得到徹底貫徹，降低資金的實(shí)際效率，降低企業(yè)最終的收益。

四、提高企業(yè)資金管理的有關(guān)措施

（一）明晰企業(yè)債權(quán)債務(wù)

企業(yè)要做到健康可持續(xù)發(fā)展，除了大的發(fā)展方向要把握正確以外，還要做到風(fēng)險(xiǎn)可控，以避免風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的巨大沖擊。在這種情況下，企業(yè)就需要明晰企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，對(duì)于隱形和虛擬的債權(quán)和債務(wù)要利用金融市場(chǎng)進(jìn)行積極清理，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的債權(quán)債務(wù)關(guān)系要積極處理，做到風(fēng)險(xiǎn)可控，避免風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)給企業(yè)造成不可挽回的損失。明晰債權(quán)和債務(wù)關(guān)系后，需要積極地以企業(yè)需要為導(dǎo)向，積極利用市場(chǎng)上的金融工具，選擇低成本的資金方案，使企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)部門(mén)積極調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

（二）提高企業(yè)資金使用效益

對(duì)于企業(yè)而言，提高資金的使用效益應(yīng)從三個(gè)方面出發(fā)：一是利用市場(chǎng)上現(xiàn)有融資工具降低資金使用成本，這就需要企業(yè)從本身的資本結(jié)構(gòu)出發(fā)，積極地尋找一種最符合融資目的和企業(yè)發(fā)展的融資方式；二是將融來(lái)的資金投入到日常的管理或投資項(xiàng)目中，這需要積極地提高管理水平，在注意資金時(shí)間價(jià)值的同時(shí)，利用現(xiàn)有的企業(yè)資產(chǎn)及產(chǎn)品，配合現(xiàn)有的金融工具去獲取企業(yè)資金，從而降低資金的使用成本，最終提高企業(yè)資金的使用效益；三是在企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，需要對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的投入和產(chǎn)出進(jìn)行分析，然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，找出相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的項(xiàng)目，以期獲得較高的收益。

（三）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制，完善預(yù)算管理

強(qiáng)化內(nèi)部控制能夠有效地對(duì)資金的流動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督，使資金的使用審批得到約束，避免個(gè)人因素造成企業(yè)資產(chǎn)流失。嚴(yán)格的內(nèi)部控制規(guī)范制度可以強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員責(zé)任，加強(qiáng)他們的內(nèi)部控制執(zhí)行力，讓他們起到核查的作用，對(duì)于資金使用不規(guī)范的情況及時(shí)進(jìn)行總結(jié)匯報(bào)，然后找出原因，提出對(duì)策。在財(cái)務(wù)預(yù)算上，要做好重大項(xiàng)目資金的保障和專項(xiàng)資金的專項(xiàng)使用，保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。同時(shí)，對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)算，要做到“事前預(yù)算，事中執(zhí)行，事后評(píng)估”，從而對(duì)于預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)行核查，找出原因，做好應(yīng)對(duì)措施，從而保證資金的有效使用。

（四）明確企業(yè)投資目標(biāo)

企業(yè)的管理層在做出投資決策時(shí)，需要緊密聯(lián)系企業(yè)的目標(biāo)。為了做出科學(xué)的決策，在決策者知悉投資的收益及風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還應(yīng)該形成集體決策制度。對(duì)于投資方向，應(yīng)該著重于主業(yè)方向，不排除非主業(yè)的投資，但需要積極評(píng)估投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況，同時(shí)也要評(píng)價(jià)其對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的貢獻(xiàn)。在投資過(guò)程中，需要注意企業(yè)資金的流動(dòng)性，避免不當(dāng)?shù)臄U(kuò)張?jiān)斐善髽I(yè)資金鏈斷裂，從而給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。對(duì)于短期投資和長(zhǎng)期投資，需要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，保證未來(lái)在市場(chǎng)中的地位，對(duì)于投入和產(chǎn)出指標(biāo)都要盡量進(jìn)行量化，這樣才能在不斷變化的市場(chǎng)中準(zhǔn)確判斷投資收益。同時(shí)，調(diào)整投資中的資本結(jié)構(gòu)，盡量在投資過(guò)程中做到既進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整，又讓企業(yè)的收益得到提高。

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（作者單位：山東省滕州市財(cái)政局）