馮健

【摘要】近年來，我國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)展迅速，且為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)做出了較大貢獻(xiàn)。然而在看到商業(yè)銀行良好發(fā)展勢(shì)頭的同時(shí)，也需要對(duì)其在發(fā)展過程中的某些影響因素進(jìn)行綜合考慮，以便促進(jìn)其自身的可持續(xù)發(fā)展。本文以利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略作為研究對(duì)象，通過對(duì)利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵與發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行研究，在結(jié)合其對(duì)商業(yè)銀行影響的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略展開了深入研究。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 存貸定價(jià)

一、前言

我國(guó)利率市場(chǎng)化自1996年發(fā)展至今，已經(jīng)歷了十余年的發(fā)展歷程，伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步發(fā)展和完善，其必將對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的影響。而作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，商業(yè)銀行也將不可避免地受到利率市場(chǎng)化的影響。因此，通過對(duì)利率市場(chǎng)化的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的沖擊進(jìn)行闡述，并結(jié)合利率市場(chǎng)化的概念和內(nèi)涵，對(duì)利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略展開了詳細(xì)分析。

二、利率市場(chǎng)化簡(jiǎn)述

（一）利率市場(chǎng)化的概念

所謂利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)下進(jìn)行經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。利率市場(chǎng)化主要有金融市場(chǎng)的供求決定，具體包括了利率決定、利率結(jié)構(gòu)以及利率管理的市場(chǎng)化決定等。

（二）利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)就是將企業(yè)或個(gè)人的利率決策權(quán)移交給相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其資金狀況和當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，對(duì)利率實(shí)現(xiàn)自主調(diào)節(jié)的市場(chǎng)利率體系和利率機(jī)制。具體來說，通過市場(chǎng)決定利率，即以市場(chǎng)的供求關(guān)系及定價(jià)機(jī)制為基礎(chǔ)，以不同形式的宏觀和微觀調(diào)控為手段而形成的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)存貸款利率調(diào)節(jié)的機(jī)制和方法。

（三）利率市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)近年利率市場(chǎng)化對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的影響以及當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的總體趨勢(shì)來看，在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，利率市場(chǎng)化的重心將維持在發(fā)展企業(yè)債務(wù)直接融資市場(chǎng)方面，并提高直接融資在社會(huì)融資中所占的比重。此外，為了深入開拓民間金融服務(wù)市場(chǎng)，在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，金融市場(chǎng)也將大力促進(jìn)小額貸款公司以及村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展。在商業(yè)銀行方面，受利率市場(chǎng)化的影響，其仍會(huì)將工作重點(diǎn)放在人民幣存、貸款基本利率的變化空間（利率上升幅度與下降幅度）調(diào)節(jié)上，并推動(dòng)利率市場(chǎng)化自身的持續(xù)發(fā)展。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

（一）對(duì)商業(yè)銀行利率存貸比的影響

作為一個(gè)重要的核心變量，利率的變化與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有密切聯(lián)系。在利率市場(chǎng)化的背景下，其必然會(huì)對(duì)銀行，特別是商業(yè)銀行產(chǎn)生諸多不確定的影響，其中，最為顯著的影響便是對(duì)商業(yè)銀行利率存貸比的影響。所謂利率存貸比是指在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中貸款和存款負(fù)債的比值。在利率市場(chǎng)化的影響下，商業(yè)銀行的存貸比將有所升高。隨著同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，商業(yè)銀行為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取較大優(yōu)勢(shì)則必然要加大債券的發(fā)行力度，并以此來降低存款占比[1]。此外，由于受存貸比上升的影響，商業(yè)銀行自身的成本也將有所增加。雖然其可以通過資產(chǎn)負(fù)債降低自身的利率風(fēng)險(xiǎn)，但是由于債券的發(fā)放，使得資產(chǎn)流動(dòng)性大幅提高，而資產(chǎn)流動(dòng)性的提高則會(huì)顯著提高貸款占比，從而使銀行的整體存貸比上升，這不僅減少了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而且對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)占有率的提高也產(chǎn)生了不良影響，從整體上阻礙了銀行的發(fā)展。

（二）對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

利率市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)需要相應(yīng)的前提，即以放松管制和金融市場(chǎng)作用的共同配合為基礎(chǔ)而實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)資源的優(yōu)化整合。但是商業(yè)銀行管制的放松必然會(huì)增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[2]。通過對(duì)利率市場(chǎng)化在我國(guó)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)可知，伴隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，我國(guó)的部分商業(yè)銀行甚至面臨著倒閉與兼并的風(fēng)險(xiǎn)。而在商業(yè)銀行的諸多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，尤以選擇權(quán)與逆向選擇權(quán)的掌控、重新定價(jià)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)最為突出，這種風(fēng)險(xiǎn)的存在使得商業(yè)銀行集中度的強(qiáng)化及其本身數(shù)量的減少變?yōu)榭赡躘3]。

（三）對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部管理的影響

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部管理的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，分別為資產(chǎn)負(fù)債管理觀念的轉(zhuǎn)變以及利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度的增加。在傳統(tǒng)的利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)集中體現(xiàn)在存貸款方面，其防范的風(fēng)險(xiǎn)主要分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)效益的推動(dòng)下，其經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)主要為擴(kuò)大存款規(guī)模。而隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，其風(fēng)險(xiǎn)除了體現(xiàn)在上述提及的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，更多地體現(xiàn)到利率風(fēng)險(xiǎn)本身上。由于銀行存款是指是其自身的被動(dòng)負(fù)債，因此，銀行貸款也應(yīng)集中體現(xiàn)在交易雙方的個(gè)人意愿[4]。例如，在利率市場(chǎng)化的背景下，主動(dòng)負(fù)債工具在調(diào)劑與鎖定資金缺口等工作方面變得愈加重要，而一旦貸款利率下限被取消，則商業(yè)銀行的重點(diǎn)負(fù)債管理目標(biāo)則必然偏向貸款方向[5]。

在利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方面，由于利率市場(chǎng)化的實(shí)施使得包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度明顯擴(kuò)大，其變動(dòng)的頻率也有所提高。因此，不同商業(yè)銀行的利率也產(chǎn)生了較大的差異。而作為商業(yè)銀行接下來的工作重點(diǎn)，利率動(dòng)態(tài)調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)其利率定價(jià)管理和市場(chǎng)反應(yīng)速度也提出了更高的要求。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的相關(guān)策略

（一）建立健全的利率定價(jià)機(jī)制

由前文可知，利率市場(chǎng)化是指金融市場(chǎng)內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而隨著商業(yè)銀行利率制定自主權(quán)力的不斷擴(kuò)大，利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)則將更顯著地表現(xiàn)出來。因此，將利率的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行完善和補(bǔ)充是商業(yè)銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化影響的必要手段。

根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)不同，可將商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制分為存款定價(jià)和貸款定價(jià)。在存款定價(jià)方面，首先，商業(yè)銀行可以利用盈虧平衡比較法對(duì)符合當(dāng)前金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律以及銀行自身實(shí)際發(fā)展情況的存款利率進(jìn)行科學(xué)確定[6]。具體說來，就是以存款賬戶的支出與收入為依據(jù)，計(jì)算得到的存款利率和用戶的存款余額變量為基礎(chǔ)，進(jìn)而獲取其保本價(jià)格，并以相應(yīng)的存款定價(jià)為參照，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在存款定價(jià)制定過程中值得注意的是存款定價(jià)需要根據(jù)當(dāng)前金融市場(chǎng)的變化進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，并在此過程中，商業(yè)銀行需要根據(jù)不同的客戶、區(qū)域以及信貸雙方的信譽(yù)等因素，制定出具有一定差異性的存款利率。同時(shí)，為了獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位，商業(yè)銀行還應(yīng)創(chuàng)新銷售策略，從而更好地應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的變化。在貸款定價(jià)方面，在對(duì)利率市場(chǎng)化效應(yīng)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)該以客戶為核心，以貸款性質(zhì)、行業(yè)區(qū)別以及貸款區(qū)域等因素為前提，并以差別化策略為原則，將客戶盈利分析作為貸款定價(jià)工作的主要方法，開展貸款定價(jià)方面的有關(guān)工作。基于上述方法的商業(yè)銀行貸款定價(jià)具有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于提高商業(yè)銀行的盈利能力，增加其經(jīng)濟(jì)效益，并利于其度量和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；（2）有利于商業(yè)銀行長(zhǎng)期維護(hù)客戶資源，并促使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位[7]。

最后，商業(yè)銀行需要針對(duì)存貸利率的管理機(jī)制，在結(jié)合自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理情況及其資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，科學(xué)且合理地制定存款上浮與貸款下浮的范圍，并在完善存貸利率風(fēng)險(xiǎn)體系的基礎(chǔ)上，盡量使浮動(dòng)范圍基本符合同行業(yè)市場(chǎng)利率的變化規(guī)律，從整體上促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)防范的工作效率

提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理力度是商業(yè)銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化的主要措施。無(wú)論利率市場(chǎng)化的進(jìn)程快慢與否，商業(yè)銀行均應(yīng)在經(jīng)營(yíng)和管理方面與之對(duì)應(yīng)。因此，為了適應(yīng)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的相關(guān)要求，銀行需要不斷以創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)來增加自身的收入來源，從而提高其經(jīng)營(yíng)水平避免重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[8]。現(xiàn)階段，我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行仍然以存貸業(yè)務(wù)所得的利息收入作為主要經(jīng)濟(jì)來源，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2013年，商業(yè)銀行非利息收入的比率僅僅占到其收入總來源的21%。上述數(shù)據(jù)說明了在利率市場(chǎng)化的背景下，一旦商業(yè)銀行的客戶或與利息相關(guān)的因素發(fā)生嚴(yán)重變化，其經(jīng)濟(jì)來源將無(wú)法得到保證。因此，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的影響下，不僅要對(duì)其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)組成進(jìn)行合理優(yōu)化，而且要完善代理資金結(jié)算以及代理收付款等中間業(yè)務(wù)，從而增加商業(yè)銀行自身的收入來源。此外，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)良好信譽(yù)的建立，并為企業(yè)和個(gè)人提供相關(guān)的信用證件和資金支持，以便穩(wěn)定市場(chǎng)與客源。最后，不同性質(zhì)的商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)進(jìn)行合理分析，并準(zhǔn)確找到切入點(diǎn)，挖掘自身發(fā)展的新途徑。例如，大型商業(yè)銀行應(yīng)著重加強(qiáng)自身產(chǎn)品品牌的建設(shè)，從知名度和信譽(yù)度兩方面提高其產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。而中小型商業(yè)銀行則應(yīng)以產(chǎn)品專業(yè)化為發(fā)展理念，堅(jiān)持專業(yè)化與特色化并行的發(fā)展道路，最大限度地降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而適應(yīng)利率市場(chǎng)化所帶來的挑戰(zhàn)。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理

加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理，從根本上提高其內(nèi)部管理效率是商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化的另一重要方法。首先，商業(yè)銀行需要將內(nèi)部管理，特別是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的工作提升到關(guān)系銀行發(fā)展的戰(zhàn)略高度上，并在銀行內(nèi)部形成對(duì)內(nèi)部管理工作的高度重視。其次，應(yīng)該根據(jù)制定的存貸定價(jià)，對(duì)內(nèi)部相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，從而為提高管理水平提高良好的內(nèi)部環(huán)境。最后，銀行應(yīng)該加大人才建設(shè)的力度，并實(shí)現(xiàn)人才的可持續(xù)發(fā)展。一方面，商業(yè)銀行需要引進(jìn)先進(jìn)的管理理念對(duì)內(nèi)部人才在經(jīng)營(yíng)管理方面進(jìn)行科學(xué)指導(dǎo)。另一方面，銀行也應(yīng)立足國(guó)情，對(duì)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，并全面加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，進(jìn)而提高其自身的管理效率和對(duì)利率市場(chǎng)化的適應(yīng)性，從整體上促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

五、結(jié)論

本文通過對(duì)利率市場(chǎng)化的概念及內(nèi)涵進(jìn)行闡述，并結(jié)合利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響，從建立健全的利率定價(jià)機(jī)制、優(yōu)化信貸管理、提高風(fēng)險(xiǎn)防范的工作效率以及加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理等方面，為商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化提出了合理的意見和建議。可見，未來加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)措施的研究力度，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的健康、穩(wěn)定發(fā)展具有重要的歷史作用和現(xiàn)實(shí)意義。

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