我的理財(cái)師

大概6年前發(fā)生過(guò)一件事，當(dāng)時(shí)不少銀行理財(cái)產(chǎn)品投向股市，后股市崩盤(pán)，導(dǎo)致很多買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)娜擞逕o(wú)淚。

后來(lái)，在政府指導(dǎo)下，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本都變成了一定期限內(nèi)的固定收益型產(chǎn)品，例如一般5萬(wàn)元起，收益率普遍5%-7%之間，固定的收益。

接下來(lái)幾年，銀行理財(cái)產(chǎn)品成了很多家庭理財(cái)?shù)淖類?ài)。尤其是中產(chǎn)家庭，往往會(huì)大量配置此類產(chǎn)品，大家認(rèn)為它跟存款差不多，收益率還不錯(cuò)，并且有銀行的信用。

銀行理財(cái)產(chǎn)品是如此歡迎，以至于其收益率只要比平常高那么零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)被哄搶的局面。

這種局面下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模也一升再升。截至今年6月末，全國(guó)已有498家銀行發(fā)行并登記了理財(cái)產(chǎn)品，總規(guī)模達(dá)到12.65萬(wàn)億元。近5年來(lái)，銀行理財(cái)一直保持每年50%以上的增速。

這種熱銷很大程度建立在人們對(duì)其安全性的信賴上，這些年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)本金損失的情況，絕大多數(shù)能實(shí)現(xiàn)承諾的預(yù)期收益。但銀行理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付的理念，并不符合基本的金融邏輯。隨著壞賬壓力持續(xù)上升，很多理財(cái)類產(chǎn)品已經(jīng)難做到剛性兌付。

進(jìn)入11月后，金融環(huán)境更是迎來(lái)劇烈變革期，類似于“利率市場(chǎng)化”、“存款保險(xiǎn)制度”等措施的醞釀，意味著打破剛性兌付的腳步已經(jīng)越來(lái)越近。很多人習(xí)慣的理財(cái)方式，即將崩潰重構(gòu)。

最近，銀監(jiān)會(huì)的一個(gè)意見(jiàn)稿被泄露：應(yīng)允許以理財(cái)產(chǎn)品的名義開(kāi)立資金賬戶和證券賬戶等，鼓勵(lì)理財(cái)產(chǎn)品直接投資;當(dāng)前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行具有“隱性擔(dān)保”職責(zé)，應(yīng)該取消“剛性兌付”;引導(dǎo)商業(yè)銀行推出開(kāi)放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品，使得風(fēng)險(xiǎn)和收益真正過(guò)手給投資人。

這話直白點(diǎn)來(lái)說(shuō)，就是一旦新的意見(jiàn)實(shí)施，銀行理財(cái)產(chǎn)品將出現(xiàn)大變，銀行將推出許多波動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)有所上升的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品，有許多會(huì)類似現(xiàn)在的公募基金一樣，凈值不斷地波動(dòng)，而非以前單純的固定收益類型。人們需要重新審視，其是否適合家庭大量配置，或者怎樣從復(fù)雜化后的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，選出更符合自身需求的產(chǎn)品。

在家庭理財(cái)中，需要配置有波動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)和收益都較大的投資品種;但更重要的是，要配置收益和期限固定的產(chǎn)品，以確保家庭資產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。以往，基于對(duì)銀行的信任，銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)經(jīng)常充當(dāng)后者角色。但一旦銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)發(fā)生改變后，人們就會(huì)重新審視此類產(chǎn)品。

當(dāng)然，銀監(jiān)會(huì)的政策尚在征求意見(jiàn)，暫未發(fā)布。靜候它的正式發(fā)布吧—很快，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性將真正到來(lái)，到時(shí)，閉著眼買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)代，是一去不復(fù)返了。

（作者為金融從業(yè)人士，自媒體賬號(hào)為：azamoney）

你了解存款保險(xiǎn)嗎？

存款保險(xiǎn)：指的是商業(yè)銀行由于資不抵債等問(wèn)題倒閉、不能向存款人全額返還存款時(shí)，由特定基金對(duì)存款人進(jìn)行支付，而資金源于各家銀行之前交付的保險(xiǎn)費(fèi)等渠道。也就是說(shuō)給儲(chǔ)戶的存款上一道保險(xiǎn)，有了這道保險(xiǎn)之后，政府就可以放心地讓銀行破產(chǎn)了。

被保險(xiǎn)的存款對(duì)象：人民幣存款、外幣存款，最高償付限額為50萬(wàn)元人民幣。央行調(diào)查顯示，存款額在50萬(wàn)元以下的客戶占比高達(dá)99.63%，換言之，目前的償付能力，可以為99.63%的存款人提供100%的全額保護(hù)。值得注意的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品不受這一制度的保護(hù)。

如何賠償：每個(gè)銀行可能會(huì)選不同的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，但如果個(gè)人在同一家投保機(jī)構(gòu)，被保險(xiǎn)的存款賬戶里，存款本息數(shù)額在50萬(wàn)內(nèi)，全額償付;超出最高限額的部分，從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償，這就意味著超過(guò)50萬(wàn)元的存款部分，確實(shí)有可能不會(huì)全部?jī)斶€。

若制度正式出臺(tái)，我們立馬需要考慮的，可能是這點(diǎn)：這家銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益確實(shí)不錯(cuò)，但它只是個(gè)小牌子的銀行發(fā)行的，我能放心地購(gòu)買(mǎi)它家的銀行理財(cái)產(chǎn)品嗎？