王天天

當(dāng)前，我們國(guó)家的金融已經(jīng)全面對(duì)外開放，金融管理本身的特點(diǎn)以及國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化給金融管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。該文首先對(duì)目前我國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，然后全面分析了金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，最后提出了加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新的有效措施。

我們國(guó)家的金融創(chuàng)新起步較晚，當(dāng)前正處在低水平的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，所以，我們要在新的歷史條件下對(duì)金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系進(jìn)行不斷的研究，將金融管理的思路不斷拓寬，將金融管理的制度不斷完善，把穩(wěn)健健全的金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建立起來(lái)，只有這樣我們才能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效的防范。

1 目前我國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)分析

在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸完善的同時(shí)，我們國(guó)家的金融市場(chǎng)開放程度也在逐漸提升，使得我國(guó)的金融市場(chǎng)有非?；钴S的金融創(chuàng)新，推出了各種各樣的金融業(yè)務(wù)，這在很大程度上將我國(guó)金融市場(chǎng)豐富的同時(shí)，也漸漸呈現(xiàn)出以下的特點(diǎn)與趨勢(shì)。

同質(zhì)化的金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在我國(guó)存有幾種不同的金融機(jī)構(gòu)，并且原本這些機(jī)構(gòu)之間都各自對(duì)自己的專業(yè)領(lǐng)域負(fù)責(zé)，有著非常清晰的業(yè)務(wù)界限。然而伴隨著金融創(chuàng)新的逐漸發(fā)展，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也都在不斷的將新的金融產(chǎn)品推出，這就逐漸模糊了它們之間原本清晰的界限，導(dǎo)致各個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都很大的交叉，都在向著綜合化的方向發(fā)展。

創(chuàng)新亮點(diǎn)是理財(cái)業(yè)務(wù)。人們的理財(cái)觀念伴隨著我國(guó)居民收入水平的逐漸提高而發(fā)生了很大的變化，已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄這種單一的方式，轉(zhuǎn)變到了有更高收益的理財(cái)方式。這促使各大商業(yè)銀行都相繼推出了不同的理財(cái)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。尤其是外資銀行的投入，更是促使理財(cái)業(yè)務(wù)變得熱火朝天，各個(gè)銀行都推出了大量的理財(cái)產(chǎn)品。

金融創(chuàng)新需要努力將同質(zhì)化問(wèn)題克服。雖然我國(guó)有著相對(duì)活躍的金融創(chuàng)新，但是在金融創(chuàng)新的過(guò)程中還存在著深度與廣度方面的很多不足，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的互相復(fù)制，使得金融創(chuàng)新中并沒(méi)有很多的新東西，而是很多金融產(chǎn)品都存在同質(zhì)化的問(wèn)題。

2 金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

大量不確定的因素存在于金融市場(chǎng)中，并且這些因素很可能會(huì)促使出現(xiàn)不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，從而帶給金融行業(yè)巨大的損失。只有進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)價(jià)各種可能引起風(fēng)險(xiǎn)的因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小和可能性進(jìn)行分析，并依照分析與預(yù)測(cè)采取相應(yīng)有效的措施，才能預(yù)防或消除這些風(fēng)險(xiǎn)。

金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理是互相促進(jìn)的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)管理能夠在很大程度上保證金融創(chuàng)新的發(fā)展，而金融創(chuàng)新的發(fā)展，又能不斷地發(fā)展和完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理，所以二者之間有著相互促進(jìn)的關(guān)系。在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展和繁榮的同時(shí)，各種風(fēng)險(xiǎn)因素也在逐漸增多，要想確保金融市場(chǎng)的安全，就要進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理。人們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)中進(jìn)行投資也非常需要有關(guān)的手段來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)。許多金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)管的合理規(guī)避，不斷地將新的金融產(chǎn)品推出，并且監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新而不斷完善，但是為了逃避監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)勢(shì)必會(huì)再次進(jìn)行金融創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新的發(fā)展能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的損失程度有效的降低。金融創(chuàng)新的發(fā)展對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的降低主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

首先，金融創(chuàng)新給金融機(jī)構(gòu)提供了避險(xiǎn)的新方法和新途徑。金融機(jī)構(gòu)能夠在金融活動(dòng)中通過(guò)對(duì)現(xiàn)代化的科技手段的借鑒對(duì)資金做到及時(shí)有效的分散和轉(zhuǎn)移，從而能夠避免風(fēng)險(xiǎn)，或者是降低風(fēng)險(xiǎn)給金融活動(dòng)帶來(lái)的損失。

其次，金融創(chuàng)新將金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力提高了。金融創(chuàng)新不僅能夠提高金融機(jī)構(gòu)在資金安全性上的效率，還可以通過(guò)加速資金的流動(dòng)性將資產(chǎn)的盈利能力提高。

金融創(chuàng)新在發(fā)展的同時(shí)帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新在降低和避免金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中又帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，所以金融創(chuàng)新只能將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或分散，而不能將風(fēng)險(xiǎn)從根本上消除。

金融創(chuàng)新所帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩種：

第一，將金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)增加了。金融創(chuàng)新給各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的交往提供了便利，使得它們之間有著越來(lái)越頻繁的交往，也使得各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間表現(xiàn)出了相當(dāng)大的關(guān)聯(lián)性，但是要是某個(gè)合作伙伴出現(xiàn)問(wèn)題，其他機(jī)構(gòu)就會(huì)很快的被波及到，這將金融系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)度增加了。

第二，將金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大了。金融創(chuàng)新給各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間帶來(lái)了日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，增加了金融機(jī)構(gòu)在涉足一些不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域或者是金融投資中經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

3 加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新的有效措施

金融創(chuàng)新不但給金融業(yè)帶來(lái)了社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益，還使金融業(yè)面臨著很多新的風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融的創(chuàng)新的過(guò)程中，要將其風(fēng)險(xiǎn)管理與識(shí)別的能力提高，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新過(guò)程中新的風(fēng)險(xiǎn)的防范，保障金融的穩(wěn)定性，努力將中國(guó)金融業(yè)的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力提高。其中 加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新的有效措施主要有以下幾點(diǎn)。

政府部門加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管。政府部門需要依照國(guó)際慣例，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)、退出各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)管。面對(duì)已經(jīng)全面對(duì)外開放的中國(guó)金融業(yè)，中資銀行只有加大金融創(chuàng)新的力度，才能盡快的提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；監(jiān)管部門只有給銀行金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新提供鼓勵(lì)與支持，才能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)實(shí)行有效地規(guī)范，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平提高。并且，政府部門還需要將部門規(guī)章和法規(guī)完善起來(lái)，創(chuàng)造出一個(gè)有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境。應(yīng)該在控制好當(dāng)前正處在成長(zhǎng)階段的金融創(chuàng)新活動(dòng)的前提下，將準(zhǔn)入審批程序簡(jiǎn)化，將審批環(huán)節(jié)減少。要對(duì)不同新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行區(qū)分，鼓勵(lì)商業(yè)銀行開發(fā)新領(lǐng)域、探索新業(yè)務(wù)，提供試驗(yàn)的機(jī)會(huì)給他們。

提高銀行業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制能力。在我國(guó)對(duì)匯率形成機(jī)制和利率市場(chǎng)化進(jìn)行改革的同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸成為銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)的衍生產(chǎn)品還沒(méi)有很高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力， 缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與對(duì)沖手段，大部分銀行沒(méi)有有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，嚴(yán)重缺乏具備現(xiàn)代金融工程知識(shí)的專門人才。尤其是嚴(yán)重缺乏復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和意識(shí)。所以，銀行業(yè)要提高其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。

加強(qiáng)金融業(yè)的國(guó)家間合作。當(dāng)前國(guó)際金融環(huán)境非常復(fù)雜，一國(guó)控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力很小。在我國(guó)金融市場(chǎng)走向國(guó)際化和開展金融衍生業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際間的合作。首先，我們國(guó)家可以和國(guó)外金融衍生交易自律組織簽訂有關(guān)金融衍生市場(chǎng)信息共享的諒解備忘錄；其次，我們國(guó)家可以和國(guó)外政府簽訂有關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議；最后，我們國(guó)家可以參與國(guó)際監(jiān)管組織，參照其標(biāo)準(zhǔn)對(duì)我國(guó)開展金融衍生業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)則進(jìn)行規(guī)定，實(shí)現(xiàn)全面有效的監(jiān)管。

加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。在我國(guó)銀行業(yè)信息科技快速發(fā)展的同時(shí)，信息技術(shù)也在銀行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，因此，銀行業(yè)健康、穩(wěn)定、安全的發(fā)展直接受到信息科技手段的有效性、可靠性與安全性的影響。當(dāng)前很多創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務(wù)（如銀行卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)）都是以信息技術(shù)為依托的，雖然信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作在銀行卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)上得到了一定的重視，但是，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范不能只局限在特定的業(yè)務(wù)部門，而必須涉及到科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門、科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門、科技服務(wù)部門以及其他信息數(shù)據(jù)使用部門，所以，銀行要像重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)一樣來(lái)加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重視。

目前我們國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行的金融創(chuàng)新，極大地豐富了我們國(guó)家的金融產(chǎn)品，使金融市場(chǎng)變得越來(lái)越。但是為了保證其能夠在金融創(chuàng)新的同時(shí)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、快速的發(fā)展，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)必須在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中把有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作做好，有效地增強(qiáng)其抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）