摘要：本文結(jié)合某公司的實際情況，就財務(wù)報表分析在銀行信貸業(yè)務(wù)中的實際運用進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的措施和建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 償債能力 銀行信貸

1 財務(wù)報表分析在商業(yè)銀行信貸管理中的重要性

所謂企業(yè)財務(wù)報告分析，就是指依據(jù)企業(yè)財務(wù)報告、報表資料、財務(wù)核算等資料對企業(yè)的經(jīng)營管理情況進(jìn)行的一種財務(wù)評價和分析活動，它直觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)管理狀況。對銀行而言，進(jìn)行財務(wù)報告分析能夠使其更好地了解和掌握受信企業(yè)的經(jīng)營情況，從而有重點、有針對性地開展信貸業(yè)務(wù)。在進(jìn)行財務(wù)分析時，銀行需要結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表反映出來的數(shù)據(jù)，將其過去和目前的財務(wù)資料有機整合起來，從而進(jìn)行比較分析，以便更好地預(yù)測其未來的財務(wù)發(fā)展走勢，提高其決策的科學(xué)性。

2 商業(yè)銀行對于企業(yè)財務(wù)報表分析的內(nèi)容

2.1 償債能力分析

企業(yè)的償債能力主要包括短期償債能力和長期償債能力。結(jié)合受信企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，對企業(yè)的償債能力分析如下：

2.1.1 短期償債能力。短期償債能力是銀行衡量企業(yè)貸款償還能力的主要財務(wù)指標(biāo)，它反映了企業(yè)在短時間內(nèi)利用其流動資金進(jìn)行賬務(wù)償還的實際能力。對于銀行業(yè)而言，受信企業(yè)的短期償債能力越強，其按期收回本金和利息的幾率就越大。流動比率和速動比率是判斷企業(yè)短期償債能力的兩個非常重要的指標(biāo)，它們與短期償債能力呈正相關(guān)性。同時，銀行在進(jìn)行企業(yè)短期償債能力分析時，還必須結(jié)合其存貨情況和應(yīng)收賬款情況進(jìn)行分析。以下通過A公司的報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

表1 A公司主要會計科目余額表 單位：萬元

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從表1 A公司主要會計科目余額表可以看出，A公司三年的平均流動比率為154%，速動比率為101%，速動比率大于1，在正常范圍之內(nèi)；但是A公司的速動資產(chǎn)中三年應(yīng)收賬款占比分別為90%、84%、87%，平均占比87%。由此可見，A公司銷售以賒銷為主，資金回籠速度較慢。從銀行信貸來說，雖然速動比率稍高一些，但其資產(chǎn)風(fēng)險較大，銀行的信貸風(fēng)險也相對較大，對于A公司這樣的公司是否放貸還需結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行分析。

2.1.2 長期償債能力。長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，它更全面地反映了企業(yè)在較長時期內(nèi)的資本運行情況以及其獲利能力。銀行在考察企業(yè)的長期償債能力時，常以產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率以及利息保障倍數(shù)等作為主要衡量標(biāo)準(zhǔn)。其中，資產(chǎn)負(fù)債率是評價企業(yè)總體償債水平的主要指標(biāo)，它與其償債能力呈負(fù)相關(guān)性。但這并不是絕對的，有時負(fù)債率太低說明企業(yè)過于保守，不適合作為貸款對象。從銀行實際操作來看，資產(chǎn)負(fù)債率范圍一般在30%至60%之間方考慮貸款。具體分析時，銀行要結(jié)合受信企業(yè)所處的行業(yè)、發(fā)展階段以及同行業(yè)的平均水平進(jìn)行綜合評價。

產(chǎn)權(quán)比率反映的是負(fù)債與所有者投資比率間的關(guān)系。一般地，負(fù)債比例越高，所有者的投資比例就越小，同時銀行的債權(quán)安全性也就相應(yīng)降低。產(chǎn)權(quán)比率是建立在企業(yè)凈資產(chǎn)保障基礎(chǔ)上的，而凈資產(chǎn)中無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待處理財產(chǎn)損益等都不易形成支付能力，銀行在具體使用時，應(yīng)作進(jìn)一步分析。

利息保障倍數(shù)主要用來衡量企業(yè)長期償債能力。企業(yè)利息費用的支出包括了計入財務(wù)費用的那部分利息支出和資本化的利息。由于在實際還貸過程中，企業(yè)常會一次性還本付息，因此，銀行必須根據(jù)企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量和本息合付總量進(jìn)行對比分析。

2.2 資產(chǎn)的運營能力

資產(chǎn)的運營能力反映了其資產(chǎn)的管理效率，它主要以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等為衡量標(biāo)準(zhǔn)。銀行作為債權(quán)人，關(guān)心的是受信企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度及還款時間的長短，因為這些都影響了銀行收回借款的保證程度。存貨周轉(zhuǎn)率則反映了產(chǎn)品在市場中的銷售狀況。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)若過高，則說明頻繁采購會增加訂貨的成本，同時也容易失去市場銷售的機會，導(dǎo)致資金回籠困難；反之，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)若過低，則說明企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，會占用大量的流動資金，從而影響資金使用效率，增加了倉儲成本和管理上的難度，這種狀況對于銀行來說都是不利的。因此，受信企業(yè)必須維持一個比較合理的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。在實際應(yīng)用中，銀行必須結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)運營能力的分析。

2.3 盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，它是企業(yè)存續(xù)下去的必要條件之一，主要以銷售利潤率和總資產(chǎn)報酬率為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析。銀行為企業(yè)提供貸款時，實質(zhì)上是希望企業(yè)能夠用盈利作為償還債務(wù)的來源，而不是在非常情況下緊急處置有關(guān)資產(chǎn)獲取非經(jīng)營性收入來償還。因此，銀行必須立足企業(yè)發(fā)展實際，廣泛收集其各方面的盈利信息，以經(jīng)營性凈收益為重點進(jìn)行盈利能力的分析。同樣在實際應(yīng)用中，銀行必須結(jié)合受信企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力的分析。

3 利用現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)，進(jìn)一步完善對企業(yè)的財務(wù)狀況分析

在實際應(yīng)用中，銀行必須結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)指標(biāo)的分析。

3.1 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與趨勢分析

企業(yè)的現(xiàn)金流量主要包括經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。一般的，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在長期內(nèi)要能夠滿足投資活動的需求。表2是A公司現(xiàn)金流量分析表：

表2 A公司現(xiàn)金流量分析表 單位：萬元

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通過A公司在三個會計期間的數(shù)據(jù)比較可以看出，前兩年的經(jīng)營性現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，更不用說滿足投資活動現(xiàn)金的需要?；I資現(xiàn)金流量是投資現(xiàn)金流量的149.34%，說明A公司的投資現(xiàn)金流量全部來自籌資活動，沒有來源于自有資金的部分。對銀行信貸來說，意味著信貸資金收回存在很大的風(fēng)險，因此銀行對類似A公司的客戶通常不應(yīng)放貸。

3.2 現(xiàn)金流量償債能力分析

在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析時，現(xiàn)金流量償債能力分也是銀行分析的重點，其值為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比值。這一指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量對到期債務(wù)的保障程度，越大則企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越小。

3.3 現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量分析

現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量分析是銀行財務(wù)報告分析的又一重要組成，是衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)，在分析時主要涉及以下幾個指標(biāo)：

3.3.1 主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比例。該指標(biāo)主要反映了企業(yè)在進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營活動時，其現(xiàn)金收入量與主營業(yè)務(wù)總收入間的比例關(guān)系。其比值越接近于1，則其盈利質(zhì)量越高。

表3 A公司主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金及主營業(yè)務(wù)收入 單位：萬元

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根據(jù)表3，A公司主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比率分別為80.74%、101.30%、63.66%，三個會計期間累計未收回主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金為4421萬元，占了累計凈利潤6038.07萬元的73.22%。由此可見，該公司盈利質(zhì)量不高。

3.3.2 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的比例。這一指標(biāo)與經(jīng)營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比例具有一定的相似之處。但需要注意的是，在進(jìn)行分析時，銀行除了要考慮企業(yè)的主要業(yè)務(wù)收入外，還必須將其攤銷、折舊、抵押等項目收入計算在內(nèi)，以保證其分析數(shù)據(jù)的完整性。這些非付現(xiàn)項目數(shù)值越大，企業(yè)的營業(yè)利潤就相應(yīng)減小，其比例就越大，當(dāng)接近于1，說明其盈利質(zhì)量就越高，放貸可行性越大。

3.3.3 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率。在日常經(jīng)營活動中，當(dāng)企業(yè)的盈利來源主要為營業(yè)性收入，且存貨量和應(yīng)收賬款增長幅度不明顯時，其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率就大于1。而A公司的該指標(biāo)數(shù)值：-35.40%、-4.30%、29.73%，由此可見，A公司營運情況存在一定問題，盈利質(zhì)量不高。

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作者簡介：王微（1984-），女，江蘇常州人，常州市開放大學(xué)財經(jīng)學(xué)院教師，研究生專業(yè)：會計學(xué)，研究方向：理財理論與實務(wù)。endprint