董文賾

(中信銀行股份有限公司總行營業(yè)部，北京100027)

當前，世界各國普遍面臨著人口老化的挑戰(zhàn)。因此，大家越來越關注養(yǎng)老社會保險制度改革?；I資模式的選擇無疑是養(yǎng)老社會保險制度改革過程中無法回避的重要問題?；I資模式不但影響一國的儲蓄率、經(jīng)濟增長率、勞動力流動、收入再分配和資本市場，而且還直接影響一國是否能夠解決人口老化問題。因此，選擇適宜的籌資模式是完善我國養(yǎng)老保險制度的首要任務。

一、養(yǎng)老社會保險制度的籌資模式

養(yǎng)老社會保險籌資模式是指由一國政府主辦的基本養(yǎng)老制度籌措資金的方式。養(yǎng)老社會保險制度的籌資模式可以分為三種:現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制、部分積累制?，F(xiàn)收現(xiàn)付制是指按照“以支定收”的原則確定繳費額，向正在工作的職工和雇主征收養(yǎng)老費用。養(yǎng)老保險計劃當期的收入只能滿足當期的支出需要，收支相抵后并沒有過多的資金積累。在這種籌資模式下，職工退休后所得到的養(yǎng)老金一般與其工作期間的繳費多寡無關。完全積累制是指在此制度安排下，每一個參加養(yǎng)老保險的職工都有一個個人賬戶，職工必須在一定年限內(nèi)定期向個人賬戶繳費，個人賬戶中將逐漸積累一筆養(yǎng)老基金，這部分積累基金由專門的機構負責保值增值。一旦職工退休，其退休金將由個人賬戶提供，金額視個人賬戶中繳費額的多少及增值情況而定。部分積累制是介于現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制之間的一種籌資模式。一方面，它用當期的部分繳費收入滿足當期的相關支出;另一方面，它把大部分的當期收入積累起來進行投資增值。因此，部分積累制養(yǎng)老保險計劃的資金積累額遠遠大于現(xiàn)收現(xiàn)付制。世界銀行曾提出以下標準來區(qū)分部分積累制和現(xiàn)收現(xiàn)付制:只有當養(yǎng)老社會保險計劃的基金積累足以應付兩年以上的養(yǎng)老保險支出時，才可稱該計劃為部分積累制，否則，就是現(xiàn)收現(xiàn)付制。本文所說的積累制為部分積累制。

二、我國養(yǎng)老保險籌資模式面臨的困境

(一)我國養(yǎng)老保險籌資模式簡要回顧

我國上世紀80年代以前的養(yǎng)老保險制度主要表現(xiàn)為國家通過企業(yè)退休金形式向國有企業(yè)職工提供養(yǎng)老保障，這種模式與高度集中的計劃經(jīng)濟緊密相關。上世紀80年代隨著利潤留成、兩部利改稅、承包制等國有企業(yè)放權讓利的改革，原有的養(yǎng)老保險模式已無法適應改革的需求。為此，中央和地方政府都把養(yǎng)老社會保險體制的改革列到重要日程上來。1984年，廣東江門市和東莞市、四川自貢市、江蘇泰州市、遼寧黑山縣率先進行退休費用社會統(tǒng)籌。上世紀90年代我國養(yǎng)老社會保險制度重點就社會統(tǒng)籌如何與個人賬戶相結合這一問題進行方案設計，1995年3月國務院下發(fā)了《關于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，給出了兩個方案，讓各地區(qū)根據(jù)具體情況選擇任一方案執(zhí)行。1997年7月，為統(tǒng)一養(yǎng)老保險制度，國務院頒布了《關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(以下稱“26號文”)。在26號文中，明確了我國要建立社會統(tǒng)籌和個人帳戶相結合的養(yǎng)老保險體系，并逐步提高統(tǒng)籌層次。這個重要文件基本確定了我國當前養(yǎng)老保險制度的主要框架。2005年，為進一步完善我國的養(yǎng)老保險制度，國務院出臺了《國務院關于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》。該文件規(guī)定退休時的統(tǒng)籌養(yǎng)老金月標準以當?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和參保人指數(shù)化月平均繳費工資的平均值為基數(shù)發(fā)放，直至身故。通過對我國養(yǎng)老保險制度改革歷程回顧，發(fā)現(xiàn)目前采用的是社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的籌資模式，這種籌資模式事實上是現(xiàn)收現(xiàn)付制，因為在個人賬戶中并沒有真正的個人積累，是“空賬”。

(二)現(xiàn)有養(yǎng)老保障籌資模式缺乏公平性

養(yǎng)老保險制度是社會發(fā)展和進步的產(chǎn)物。它理應關注全體社會成員的基本保障問題，理應強調對所有參與者的一視同仁。因此，選擇籌資模式時，應考慮它能否對收入進行再分配，從而達到社會公平這一目標。在我國，收入分配不均的現(xiàn)象越來越顯著。這種情況下，養(yǎng)老保險制度應有利于緩解分配不均的現(xiàn)象。實際情況是，由于當前養(yǎng)老保險籌資模式統(tǒng)籌層次不高，覆蓋人群不夠，從而造成了較大的城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異，一定程度上加劇了收入分配的差距。

(三)現(xiàn)有養(yǎng)老保障籌資模式導致空帳問題突出，缺乏可持續(xù)性

自26號文出臺后，我國空帳現(xiàn)象日益突出。這一問題是這樣形成的:26號文規(guī)定，每個企業(yè)既要向社會統(tǒng)籌賬戶繳納社會保險費，又要向個人賬戶繳納社會保險費;職工只須向自己的個人賬戶交納保險費，繳費率從工資的4%起步，以后每兩年提高一個百分點，直至8%。當個人的繳費率為4%時，企業(yè)向個人賬戶的繳費率為7%，以后隨著個人繳費率的上升而下降，直至3%。也就是說，企業(yè)和個人向個人賬戶的繳費總額應達到工資額的11%。另外，企業(yè)的總繳費比例一般不能超過20%。這樣，企業(yè)向社會統(tǒng)籌賬戶的最高繳費率一般為17%(當其向個人賬戶的繳費率為3%時)，最低時，繳費率僅有13%(當向個人賬戶的繳費率為7%時)。于是，在這種情況下，每年進入社會統(tǒng)籌賬戶的資金僅為工資總額的13%—17%左右。由于以前我們采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制，沒有任何養(yǎng)老社會保險基金的積累，這樣，就只能靠社會統(tǒng)籌賬戶上的資金來給退休職工發(fā)養(yǎng)老金，但從當前的情況看，13%—17%的繳費率遠遠不能滿足養(yǎng)老金發(fā)放的需求。解決這一問題的方法之一是提高繳費，但我國20%的養(yǎng)老社會保險繳費率本已很高(美國僅為5．35%)，如再提高，會增加產(chǎn)品的勞動力成本，降低其國際競爭力，以致引發(fā)諸如失業(yè)之類的問題。這方面，西方國家已有了慘痛的經(jīng)歷。既然提高繳費率這一做法行不通，就只好動用個人賬戶的資金了。于是，個人賬戶的資金便被挪用于退休金的發(fā)放。這樣，它就只具有記賬功能，而失去了資金積累的功能。于是，空帳就產(chǎn)生了?！翱召~”的大量出現(xiàn)使得理論上的統(tǒng)賬結合模式并沒有實現(xiàn)，我國養(yǎng)老保險本質上還是現(xiàn)收現(xiàn)付制［1］。目前，我國空帳數(shù)額較大。據(jù)中國社科院發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》顯示，在32個統(tǒng)籌單位中(31個省份加上新疆兵團)，如果剔除財政補貼，2010年有17個收不抵支，缺口達679億元;2011年收不抵支的省份雖然減少到14個，但收支缺口卻高于2010年，達到767億元。此外，該報告還顯示，2011年記賬額達到24 859億元，空賬額達到22 156億元。個人賬戶空賬額繼2007年突破萬億大關后，再次突破20 000億元。為了應對日益凸顯的空帳問題，國務院2001年批準了遼寧省關于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案，但該方案執(zhí)行情況不理想［2］?？傊諑さ拇罅看嬖趯Ξ斍敖y(tǒng)帳結合的模式構成了挑戰(zhàn)，做實個人帳戶變得十分困難，原有模式難以維繼。

(四)現(xiàn)有養(yǎng)老保障籌資模式隱形負債巨大

從養(yǎng)老保險經(jīng)濟學的角度來看，只要養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制轉軌，就無法回避隱性債務問題［3］。一些人認為，目前，我國應盡快建立起積累制的籌資模式，果真如此，現(xiàn)行的統(tǒng)賬結合的籌資模式便不可避免地會遇到“老人”和“中人”的隱性負債問題。所謂老人，是指養(yǎng)老社會保險制度改革前就退休的職工;所謂中人，是指養(yǎng)老社會保險制度改革前參加工作，而現(xiàn)在未退休的職工。由于1997年26號文做出的相關決定對隱性負債問題有著重大的影響，因此，我們可以該文件的生效期為界，把在生效期前退休的職工稱之為老人，而把在生效期前參加工作、生效期后退休的職工稱之為中人。推而廣之，生效期后參加工作的人，我們則稱之為新人。很顯然，在傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險制度下，老人沒有個人賬戶，沒有任何資金積累;中人在1997年之前，也沒有任何資金積累。他們退休后，國家只能靠政治權力來保證其養(yǎng)老金的支付，這其實是國家對老人和中人的一種負債，西方學者稱之為“隱性負債”。事實上，如何解決隱性負債問題是一個世界性難題，很多國家都找不到恰當?shù)慕鉀Q方案。但解決不了隱性負債問題，就無法真正的實行積累制。

三、現(xiàn)收現(xiàn)付制的合理性

在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，由于無做實個人帳戶的困擾，空帳和隱形負債問題陸續(xù)將不復存在，且該籌資模式具備以下合理性。

(一)現(xiàn)收現(xiàn)付制能夠應對人口老化

未來的一段時間里，我國面臨著十分嚴峻的人口老化問題。但從總負擔率考慮，我國的人口老化問題并沒有想象中的嚴重。1999年，我國的人口出生率是15．23%，2011年則下降到11．93%。隨著少兒出生率的下降，14歲以下人口占總人口的比重也不斷下降。從總體上看，60歲以上人口占總人口的比重不斷上升，而14歲以下人口占總人口的比重卻不斷下降，兩相抵消，我國的總負擔系數(shù)(老人和兒童占總人口的比重)的變化不是太大。2012年，我國的總負擔系數(shù)為34．9%;2025年，總負擔系數(shù)將為37．3%;2050年，這一比例將為43．44%?？梢?，由于少兒負擔率的降低，在未來幾十年內(nèi)，我國的總負擔系數(shù)變化并不大，我國的人口老化問題并不是特別嚴重。因此，從總人口負擔率的角度分析，可得出這樣的結論，未來我國的人口老化不會給社會造成過重的負擔，在資源條件和生產(chǎn)效率不變的條件下，我國有能力應付人口老化問題。因此，人口老化并不必然導致現(xiàn)收現(xiàn)付制度發(fā)生支付危機，關鍵在于經(jīng)濟增長速度與人口老化速度之間的差距［4］。

(二)現(xiàn)收現(xiàn)付制有利于收入的公平分配

收入再分配職能是養(yǎng)老保險應具備的基本功能。因此，選擇籌資模式時，應考慮如何選擇才能使它的這種功能發(fā)揮得更好，更有助于消除當前分配領域中存在的一些不公平現(xiàn)象。無疑，與積累制相比，現(xiàn)收現(xiàn)付制更具有收入再分配職能。因此，采取現(xiàn)收現(xiàn)付制能夠促進我國收入再分配的公平化，緩解日趨嚴峻的貧富差距過大問題。另外，養(yǎng)老保險制度也應該具有代際再分配功能。這是因為老年人是弱勢群體，他們未來的生活面臨著較大的不確定性，抗風險的能力也差，易于陷入貧困。所以，年輕人應該把自己的收入讓渡給老年人一部分。從中國的具體情況看，尊老愛幼一直是我們秉承的傳統(tǒng)美德，這為年輕人和老年人之間的代際分配提供了一個良好的社會氛圍。如果考慮到代際再分配因素，我國也應實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，因為積累制不具備這種功能，而以現(xiàn)收現(xiàn)付制為主的養(yǎng)老保險體系能夠發(fā)揮養(yǎng)老保險的代內(nèi)和代際再分配功能，從而獲得社會福利的最大化［5］。

(三)未來現(xiàn)收現(xiàn)付制的收益率高于積累制

1．現(xiàn)收現(xiàn)付制的收益率

薩繆爾森認為，盡管在現(xiàn)收現(xiàn)付制下積累很少或者根本沒什么積累，可這種籌資模式仍然有回報率，其回報率為人口增長率和工資增長率。艾隆進一步指出，如果在人口增長率和工資增長率之和大于實際利息率時采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，將會使資源的配置達到帕累托最優(yōu)。當收入分配差異較大，或一國的工資增長率和人口增長率之和大于投資報酬率時，采用現(xiàn)收現(xiàn)付制有益于整個社會福利的改善。據(jù)資料顯示，最近的一些年份中，我國的工資增長率和勞動人口增長率之和是大于實際利息率的(見表1)。我國曾在2007年、2008年和2010年起三次出現(xiàn)了長期負利率階段，負利率時間均超過20個月。這種情況下，現(xiàn)收現(xiàn)付制的收益率并不低。

表1 我國2007—2011年間工資和勞動力的增長以及利息率情況

2．積累制的投資收益率

從一些國家的經(jīng)驗看，養(yǎng)老保險基金只有進入資本市場，才能取得較高的投資收益率，但我國的資本市場尚不完善，難以保證養(yǎng)老保險基金穩(wěn)步增值。一般情況下，管理成本會影響投資收益率，而積累制養(yǎng)老保險計劃的管理成本遠高于現(xiàn)收現(xiàn)付制?，F(xiàn)實情況是我國養(yǎng)老保險基金的投資收益率是低的。如表2示，我國的銀行利率過去長期低于當年通貨膨脹率，養(yǎng)老保險基金存入銀行，實際上收益率是負的。我國的國債在高通貨膨脹時沒有保值貼補，實際收益率偏低?？梢姡B(yǎng)老保險基金購買國債也無利可圖。從實踐上看，我國養(yǎng)老保險基金的實際收益率和通貨膨脹率基本持平，基金的保值增值尚無從談起。我們認為，未來我國現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險計劃的收益率將高于積累制養(yǎng)老保險計劃的收益率。

四、政策建議

改革現(xiàn)行養(yǎng)老社會保險制度中一些不合理的地方，我國現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老社會保險計劃就能很好地運行下去。

表2 2007—2011年銀行存款利率和通貨膨脹率

(一)提高法定退休年齡

隨著人們壽命的不斷延長，分階段提高退休年齡，逐步實現(xiàn)男女退休年齡相一致的做法有兩個好處:一方面是提高法定退休年齡能夠增加養(yǎng)老保險金的收入;另一方面是能夠減少養(yǎng)老金的支出。

(二)盡快將提高現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的統(tǒng)籌層次提升到全國層面

現(xiàn)行養(yǎng)老社會保險制度的統(tǒng)籌層次過低，極大地阻礙了勞動力的流動。因此，首先要逐步消除養(yǎng)老保險體系各項目間的分割。養(yǎng)老保險一體化的工作既要在不同地域之間展開，也要在不同項目之間展開。在不同地區(qū)之間，短期內(nèi)要提高養(yǎng)老保險的可攜帶性。與此同時，隨著時間的推移再不斷提高養(yǎng)老基金統(tǒng)籌層次，盡快實現(xiàn)全國統(tǒng)籌。在不同養(yǎng)老項目之間，按照全球的最新趨勢，事業(yè)單位和公務員養(yǎng)老制度應逐步與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度融合。此外，可在推行城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險一體化的基礎上，確定全國性政策。

(三)開征社會保險稅

開征社會保險稅，通過稅收征管法，確?；攫B(yǎng)老保險費的征繳。目前，企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費的現(xiàn)象頗為嚴重，且近年來金額在持續(xù)增加。從2008年的289億元增加到了2011年的468億元。為了彌補收支缺口，很多地方不得不動用財政資金，從而給財政帶來了壓力。為了保證基本保險費的繳納，一些地方政府實行由稅務部門代理征收保險費的做法，取得了較好的效果。但是，由于沒有法律依據(jù)，當企業(yè)故意欠繳養(yǎng)老保險費時，稅務部門也不能進行懲罰。這樣，對養(yǎng)老保險費的征收就打了折扣?；谏鲜銮闆r，應盡快開征社會保險稅，把基本養(yǎng)老保險費的征繳納入稅收征管的范圍，加大對故意拖欠養(yǎng)老保險費企業(yè)的懲罰力度，以確保養(yǎng)老保險費用的收繳。

(四)增加政府一般預算補貼

控制養(yǎng)老保險費的費率，同時增加政府一般預算補貼。從理論上講，養(yǎng)老社會保險在某種程度上可以看成是一種公共產(chǎn)品，它的成本理應由稅收來彌補。另外，從實踐的角度看，一些國家的養(yǎng)老保險資金不僅來自于養(yǎng)老保險繳費，而且來自于一般稅收。如丹麥的社會保障資金主要來自稅收，約占全部資金來源的80%。

其中，丹麥的養(yǎng)老金支出幾乎全部來自于一般性稅收。有學者指出，個人所得稅與養(yǎng)老保險的聯(lián)動安排可以明顯提高中國養(yǎng)老保險的替代率，是解決目前養(yǎng)老保險資金缺口的有益方案［6］。近年來，我國個人所得稅是增長最快的稅種，個人所得稅的收入在2011年已達到全部稅收收入的6．74%。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，用一部分個人所得稅收入為養(yǎng)老社會保險計劃籌集資金完全是可行的。

［1］陳浩．人口老齡化背景下我國養(yǎng)老保險制度研究［D］．南京:南京大學，2013．

［2］吳連霞．中國養(yǎng)老保險制度變遷機制研究［D］．北京:首都經(jīng)濟貿(mào)易大學，2012．

［3］申曙光，魏珍．老齡化背景下的中國養(yǎng)老保險制度與體系:挑戰(zhàn)與抉擇［J］．數(shù)學與研究，2013(8)．

［4］程永宏．現(xiàn)收現(xiàn)付制與人口老齡化關系定量分析［J］．經(jīng)濟研究，2005(3)．

［5］封進．中國養(yǎng)老保險體系改革的福利經(jīng)濟學分析［J］．經(jīng)濟研究，2004(2)．

［6］朱遠程．養(yǎng)老保險與個人所得稅聯(lián)動模式可行性研究［J］．中國經(jīng)貿(mào)導刊，2012(12)．