○湯可主（銅陵有色金屬集團(tuán)銅冠投資有限責(zé)任公司　安徽　銅陵　244000）

企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法的探討

○湯可主
（銅陵有色金屬集團(tuán)銅冠投資有限責(zé)任公司安徽銅陵244000）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)之間的并購(gòu)也越來(lái)越頻繁，原有的會(huì)計(jì)處理方法已經(jīng)漸漸不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的要求。在企業(yè)并購(gòu)方面，主要有購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法兩種核算方法。這兩種方法各有千秋，適用于不同企業(yè)并購(gòu)情況下的會(huì)計(jì)處理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身并購(gòu)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，選擇符合條件的會(huì)計(jì)處理方法。不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)給企業(yè)的日后經(jīng)營(yíng)帶來(lái)資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)、利潤(rùn)計(jì)算、所得稅繳納等多方面的影響。同時(shí)，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)不夠嚴(yán)格的規(guī)定給公司在會(huì)計(jì)處理中留有一定的可操作空間，因此，需要對(duì)存在的這些問(wèn)題做出進(jìn)一步的完善。

企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理信息披露

一、引言

企業(yè)并購(gòu)包括兼并和收購(gòu)兩種方式，在我國(guó)統(tǒng)稱(chēng)為并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。企業(yè)并購(gòu)主要包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)三種形式。

我國(guó)的會(huì)計(jì)對(duì)于企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法采用國(guó)際上通行的購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法兩種核算方式，即對(duì)適用兩種方法的條件做出羅列，企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)處理方法時(shí)根據(jù)本企業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的條款相對(duì)照，選擇出本企業(yè)所適用的會(huì)計(jì)處理方法。然而在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，企業(yè)會(huì)因股價(jià)、稅收、股東等方面的壓力，有條件地選擇并不是最適合的會(huì)計(jì)處理方法，以達(dá)到虛增利潤(rùn)、抬高股價(jià)或減少利潤(rùn)、降低稅收等目的。

二、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的分析比較

1、購(gòu)買(mǎi)法

購(gòu)買(mǎi)法是對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按照特殊購(gòu)買(mǎi)交易的方式處理。通俗來(lái)講，采用并購(gòu)法核算企業(yè)合并，購(gòu)入整個(gè)企業(yè)，在接受企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的同時(shí)，還應(yīng)承擔(dān)企業(yè)當(dāng)前所負(fù)有的債務(wù)，就是相當(dāng)于購(gòu)入被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債。對(duì)于被并購(gòu)企業(yè)的計(jì)價(jià)應(yīng)當(dāng)分兩大部分進(jìn)行：第一部分是對(duì)于資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)，應(yīng)當(dāng)以被并購(gòu)企業(yè)的廠(chǎng)房、機(jī)器設(shè)備、土地、無(wú)形資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格做出計(jì)量；第二方面對(duì)于負(fù)債而言，就是對(duì)被合并企業(yè)并購(gòu)日的資產(chǎn)負(fù)債表上未來(lái)應(yīng)償還債務(wù)而承擔(dān)的現(xiàn)金流的流出做出計(jì)量。由此可以看出，企業(yè)在并購(gòu)其他企業(yè)時(shí)，不僅獲得了被并購(gòu)企業(yè)擁有的處置資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利，還要承擔(dān)與這些權(quán)利相對(duì)等的義務(wù)。

對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)價(jià)，應(yīng)當(dāng)按照并購(gòu)時(shí)的市場(chǎng)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。在這一過(guò)程中，就要求并購(gòu)企業(yè)聘請(qǐng)第三方資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，并出具具有法律效力的評(píng)估報(bào)告。在此基礎(chǔ)上綜合多方因素，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值得出較為準(zhǔn)確的評(píng)估，以保證企業(yè)入賬的公允價(jià)值是相對(duì)可靠、可信賴(lài)的。并購(gòu)方企業(yè)支付的對(duì)價(jià)和被并購(gòu)企業(yè)評(píng)估的凈資產(chǎn)之間的差額計(jì)入商譽(yù)科目。同時(shí)，在日后，并購(gòu)方還需在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)被合并企業(yè)的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。

2、權(quán)益法

權(quán)益法是企業(yè)之間通過(guò)股權(quán)交換的方式取得對(duì)方的股權(quán)。在這一交換過(guò)程中，或不存在現(xiàn)金交易，或者現(xiàn)金只是在并購(gòu)雙方交換股權(quán)時(shí)對(duì)于對(duì)價(jià)之間的差額進(jìn)行彌補(bǔ)。通常，股權(quán)交易會(huì)涉及多方企業(yè)，以達(dá)到交叉控制，形成企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)象。權(quán)益核算法下，企業(yè)股權(quán)交換的并購(gòu)方式的應(yīng)用也是較為普遍的，一是較少的涉及現(xiàn)金的交易方式，對(duì)于并購(gòu)方的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不會(huì)產(chǎn)生較大影響；二是股權(quán)的交易方式還可以減少稅收給交易雙方帶來(lái)的現(xiàn)金流的壓力。但是，在股權(quán)交易中，企業(yè)之間通過(guò)增發(fā)新股的方式進(jìn)行會(huì)對(duì)原有股東的股權(quán)有稀釋的作用，而不增發(fā)新股的交易方式也會(huì)降低原股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。因此，股權(quán)交易下的企業(yè)并購(gòu)將會(huì)削弱股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。

權(quán)益法下，企業(yè)股權(quán)交換后資產(chǎn)的計(jì)價(jià)仍然以原有的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，不改變企業(yè)原有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。商譽(yù)在合并過(guò)程中并不會(huì)產(chǎn)生，這是因?yàn)楸皇召?gòu)企業(yè)在合并后，編制合并利潤(rùn)報(bào)表時(shí)，被收購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)包括以前年度累計(jì)的留存收益和本年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。因此，在權(quán)益法下，合并前后，收購(gòu)方企業(yè)的股東所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和收益并沒(méi)有發(fā)生較大的改變。但是由于股權(quán)交易方式帶來(lái)的股權(quán)稀釋的效果，將會(huì)給股東的收益帶來(lái)不利的影響，降低股東的預(yù)期收益率。

3、購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益法的比較

購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法是兩種幾乎完全不同的企業(yè)并購(gòu)方法。采用兩種不同交易方法，對(duì)其企業(yè)日后產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響也是大相徑庭的。

首先，現(xiàn)金流方面，采用購(gòu)買(mǎi)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)的合并方式對(duì)收購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況要求極高。購(gòu)買(mǎi)一個(gè)公司，一般是所付出的金額會(huì)大于被收購(gòu)企業(yè)實(shí)際的公允價(jià)值，這就需要收購(gòu)方能夠在保證自身正常經(jīng)營(yíng)的同時(shí)還能夠拿出足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)。然而采用權(quán)益法的并購(gòu)方式，參與并購(gòu)的多方之間極少涉及現(xiàn)金的交易，從而避免了對(duì)各方的現(xiàn)金流造成巨大的壓力。

其次，購(gòu)買(mǎi)法的并購(gòu)方式可以實(shí)現(xiàn)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的絕對(duì)控制，同時(shí)又不損傷自身企業(yè)的控制權(quán)。而權(quán)益法以股易股的交易方式會(huì)同時(shí)削弱交易多方對(duì)企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)。

最后，在購(gòu)買(mǎi)法下，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)將會(huì)產(chǎn)生一個(gè)數(shù)額較大的商譽(yù)科目。在并購(gòu)日后，合并企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)該商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，來(lái)衡量被收購(gòu)企業(yè)現(xiàn)在的價(jià)值。由此，收購(gòu)方企業(yè)日后的資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)隨著商譽(yù)的變化而產(chǎn)生較大的波動(dòng)，給企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響。在權(quán)益法下，被合并企業(yè)的留存收益和當(dāng)年產(chǎn)生的利潤(rùn)都會(huì)并入到合并方企業(yè)，不涉及商譽(yù)這一科目，不必?fù)?dān)心日后商譽(yù)的變動(dòng)給企業(yè)的合并利潤(rùn)帶來(lái)影響。因此在合并當(dāng)年，購(gòu)買(mǎi)法下的每股收益會(huì)低于權(quán)益法下的每股收益。

三、完善企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的構(gòu)思

1、規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境，營(yíng)造良好氛圍

通常情況下，購(gòu)買(mǎi)法比權(quán)益法能夠更為真實(shí)地反映企業(yè)合并交易的本質(zhì)問(wèn)題。因此以美國(guó)為首的OECD國(guó)家倡導(dǎo)以購(gòu)買(mǎi)法為主，逐漸降低并取消權(quán)益法在企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理中的使用。我國(guó)的會(huì)計(jì)體系一直以來(lái)是借鑒美國(guó)，許多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是直接翻譯美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而來(lái)的。尤其是我國(guó)在加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)為了能夠與國(guó)外企業(yè)的投資實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，在企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上也一直向美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家看齊。在企業(yè)并購(gòu)方面，歐美等國(guó)家已經(jīng)由原來(lái)的購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法并行的方式向單一的購(gòu)買(mǎi)法過(guò)渡，然而我國(guó)目前并不具備發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行單一購(gòu)買(mǎi)法的外在的市場(chǎng)條件。

使用購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理最重要的一個(gè)要求是能夠確認(rèn)被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，然而獲得準(zhǔn)確可靠的公允價(jià)值在我國(guó)目前的交易市場(chǎng)相對(duì)來(lái)說(shuō)是較為困難的。就我國(guó)目前的情況來(lái)講，獲得一級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格是相對(duì)容易的，而我國(guó)還未建立起完善的二級(jí)市場(chǎng)的機(jī)制，在二級(jí)市場(chǎng)交易的商品的價(jià)格、數(shù)量等方面的數(shù)據(jù)難以獲得，因此給企業(yè)合并中購(gòu)買(mǎi)法的使用帶來(lái)了極大的阻礙。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立完善的二級(jí)市場(chǎng)交易機(jī)制，在交易中能夠收集到足夠多的二級(jí)市場(chǎng)的交易信息，給我國(guó)公允價(jià)值這一計(jì)量方法的使用奠定最基礎(chǔ)的條件，并逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家看齊。

2、健全會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，處理有據(jù)可依

健全的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是企業(yè)能夠正確進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的重要前提。在企業(yè)并購(gòu)這一特殊的交易方式下，健全的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所起到的作用將是更為重要的。當(dāng)前，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度幾乎全盤(pán)照搬國(guó)外的會(huì)計(jì)制度，有些更是直接將美國(guó)等國(guó)家發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則直接翻譯而來(lái)，許多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的語(yǔ)句甚至由于翻譯的原因顯得十分晦澀難懂。然而，我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)情、企業(yè)水平、監(jiān)管制度等方面和發(fā)達(dá)國(guó)家依然存在著巨大的差距，這就使得原本適用于發(fā)達(dá)國(guó)家管理體系的會(huì)計(jì)制度硬生生地加到我國(guó)的企業(yè)中，有些方面總會(huì)顯得不十分匹配。

對(duì)此，我國(guó)在企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理中，應(yīng)當(dāng)充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的會(huì)計(jì)處理經(jīng)驗(yàn)，在進(jìn)行知識(shí)引進(jìn)的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)充分考慮我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合我國(guó)的具體實(shí)際情況，將國(guó)外先進(jìn)的企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法與我國(guó)的國(guó)情相結(jié)合。在我國(guó)現(xiàn)行購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法同步使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，兩者適用條件的制定就顯得尤為重要。在兩者的區(qū)別使用的模式下，美國(guó)等國(guó)也有著較為詳細(xì)的分類(lèi)，我國(guó)在制定本國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，在借鑒國(guó)外條款的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國(guó)企業(yè)的具體情況和西方國(guó)家的差別等因素，對(duì)具體的使用條件作出調(diào)整，使其能夠適應(yīng)我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況，跟上我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3、完善信息披露，多方共同監(jiān)督

信息披露機(jī)制不夠健全是我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家在市場(chǎng)環(huán)境與會(huì)計(jì)信息方面存在巨大差距的另一方面。在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，并購(gòu)雙方的企業(yè)在實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張等目的時(shí)，操縱企業(yè)利潤(rùn)也是企業(yè)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的另一重要因素。尤其是在權(quán)益法下，并購(gòu)企業(yè)操縱利潤(rùn)更是一個(gè)普遍的現(xiàn)象，這也是美國(guó)提議取消權(quán)益法核算企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的重要原因之一。

當(dāng)前，我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r尚不能達(dá)到取消權(quán)益法的會(huì)計(jì)處理方法標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，我國(guó)對(duì)于公司的會(huì)計(jì)等相關(guān)信息披露的要求相對(duì)于OECD國(guó)家來(lái)說(shuō)也是較低的，這就給我國(guó)企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了巨大的操作空間。不可否認(rèn)，企業(yè)操縱利潤(rùn)也是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的方式，但是過(guò)多的操作利潤(rùn)會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)很多的危險(xiǎn)因素，尤其是在我國(guó)股市瞬息萬(wàn)變的時(shí)代，上市公司對(duì)于利潤(rùn)的操作會(huì)影響投資者的投資決策，給股市帶來(lái)巨大的震蕩。

因此，我國(guó)應(yīng)該提高企業(yè)信息披露的規(guī)模、數(shù)量、程度等，使理性投資者能夠根據(jù)所掌握的信息做出正確的投資決策，而不是在企業(yè)的誤導(dǎo)下導(dǎo)致自己投資的損失。在企業(yè)并購(gòu)中，尤其是企業(yè)使用權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)當(dāng)規(guī)定更為詳細(xì)的信息紕漏制度，使股東、投資者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、社會(huì)公眾等能夠根據(jù)紕漏的信息對(duì)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行監(jiān)督，以?xún)艋覈?guó)的企業(yè)并購(gòu)的市場(chǎng)環(huán)境。

四、結(jié)語(yǔ)

在企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理中，購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益法是兩種處理方法，兩者有著各自不同的特點(diǎn)，也會(huì)給企業(yè)當(dāng)期及以后年度的會(huì)計(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響。在OEDC國(guó)家提議廢除權(quán)益法的環(huán)境下，我國(guó)在向發(fā)達(dá)國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則看齊的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)首先縮小我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家在市場(chǎng)環(huán)境、信息披露等方面的差距，在完善自身內(nèi)在條件的同時(shí)，保證我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)健康穩(wěn)定的運(yùn)行，最終實(shí)現(xiàn)與國(guó)際的接軌。

［1］王東：基于我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法的探討［J］.財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（14）.

［2］高雨薇：企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法研究［J］.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2015 （2）.

（責(zé)任編輯：柯秋萍）