○白如鈺　鐘逸寧　馬翔飛（、陜西省延安大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院　陜西　延安　76000 、陜西省西北大學(xué)法學(xué)院　陜西　西安　70000）

低碳經(jīng)濟背景下我國碳金融發(fā)展問題探討

○白如鈺1鐘逸寧2馬翔飛1
（1、陜西省延安大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院陜西延安716000 2、陜西省西北大學(xué)法學(xué)院陜西西安710000）

全球氣候變暖問題已取得了人們前所未有的關(guān)注，而低碳經(jīng)濟的目的就是減少溫室氣體排放，促進人類的可持續(xù)發(fā)展。然而，低碳經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融體系的支撐，而發(fā)展低碳經(jīng)濟的同時又推動了金融創(chuàng)新。因此，要以低碳經(jīng)濟理念為基礎(chǔ)，構(gòu)建合理的碳金融體系，使我國實體經(jīng)濟由高碳向低碳轉(zhuǎn)型，從而加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

碳金融商業(yè)銀行對策碳金融產(chǎn)品

一、我國碳金融發(fā)展過程中存在的問題

1、碳金融制度不夠健全

我國關(guān)于碳金融的政策與制度尚不完善，主要體現(xiàn)：第一，我國關(guān)于碳金融的法律屈指可數(shù)?，F(xiàn)今存在的一些關(guān)于碳金融的發(fā)展的制度都是一些沒有上升到法律的暫行辦法，沒有對碳金融實施企業(yè)起到完善的保護與限定作用，碳金融在政策與制度層面發(fā)展不完善。第二，我國現(xiàn)今存在的關(guān)于碳金融的法律都是比較零散的，沒有被合并統(tǒng)一起來，因此碳金融在發(fā)展的過程中缺乏有力的法律依據(jù)。碳金融法律政策不健全，直接導(dǎo)致碳金融的發(fā)展沒有了保障，政策風(fēng)險提升，甚至成為了碳交易中的主要風(fēng)險。

2、碳金融交易市場不完善

（1）碳交易市場參與主體單一

在我國，參與碳金融發(fā)展研究項目的只是少數(shù)的商業(yè)銀行，參與者種類較少，覆蓋行業(yè)不全面，就連商業(yè)銀行的領(lǐng)頭羊——中國人民銀行，都沒有參與到碳金融事業(yè)的發(fā)展過程中，這也導(dǎo)致為數(shù)不多的參與此項項目的商業(yè)銀行沒有明確的領(lǐng)導(dǎo)者與前進目標(biāo)，使得商業(yè)銀行的發(fā)展方向比較迷茫。在我國，會計事務(wù)所、保險公司和擔(dān)保公司這些金融機構(gòu)都沒有投身于碳金融的發(fā)展過程中，這也使得商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融時，會有孤立無援的感受。此外，碳金融市場參與主體的參與度不高，不論是國內(nèi)市場還是國際市場，參與者總是淺踏一腳，不會深深涉足，一方面，使得國內(nèi)的碳金融市場進步空間很小，發(fā)展緩慢；另一方面，不積極地參與國際碳金融的發(fā)展進程，易喪失了碳金融交易時的定價權(quán)，碳金融產(chǎn)品都會以美元和歐元來定價，沒有了碳金融產(chǎn)品的定價權(quán)，我們無疑會被牽著鼻子走，在交易中就會很被動，甚至影響我國碳金融的發(fā)展道路，使得碳金融在我國的發(fā)展困難重重。

（2）碳金融市場風(fēng)險眾多

我國的碳金融市場的交易平臺不健全，交易制度不完善，使得碳金融交易發(fā)展所承擔(dān)的風(fēng)險增大了很多，主要存在的風(fēng)險有政策風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、價格風(fēng)險等。其中政策風(fēng)險是我國碳金融發(fā)展面臨的最重要風(fēng)險，我國政府的不專業(yè)與制度的不完善，導(dǎo)致政策風(fēng)險不可避免的產(chǎn)生。信用風(fēng)險主要是指購買碳金融產(chǎn)品的客戶會存在違約的可能，也就是所說的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，這無疑與交易雙方所達(dá)成的項目有著很大的關(guān)系，項目是否能按時完成，項目的后期運作是否能達(dá)到預(yù)期的效果、產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟效益，這些都是信用風(fēng)險的體現(xiàn)。碳金融技術(shù)風(fēng)險的存在是因為低碳經(jīng)濟的碳金融是一個發(fā)展的新領(lǐng)域，尚且處于發(fā)展的初級階段，其遵循的標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)都是很不成熟的，因此，產(chǎn)出也不穩(wěn)定，由于技術(shù)原因而制約碳金融的發(fā)展。而價格風(fēng)險，比如碳金融市場的交易價格、匯率等方面，這在全球范圍內(nèi)的波動都很大，美國的次貸危機就是一個很好的例子。全球的碳金融產(chǎn)品現(xiàn)今都是以美元與歐元來定價計算的，匯率的變動直接影響了碳金融產(chǎn)品的價格。

（3）碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新度不高

我國現(xiàn)今的碳金融產(chǎn)品種類還是比較欠缺的，產(chǎn)品樣式非常單一，許多產(chǎn)品都只是與減少二氧化碳掛鉤的綠色信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品為主，很少涉及到其他的一些項目，且碳金融發(fā)展參與者與政府或者其他金融機構(gòu)間合作的產(chǎn)品少之甚少。在不專業(yè)與不重視碳金融發(fā)展的現(xiàn)今，碳金融參與機構(gòu)對市場需求的領(lǐng)悟度不夠，導(dǎo)致與碳金融掛鉤的產(chǎn)品生產(chǎn)出來以后沒有市場，得不到密切的關(guān)注，就會產(chǎn)生滯銷情況，滯銷的市場現(xiàn)實又會使得參與碳金融發(fā)展的機構(gòu)沒有研發(fā)新產(chǎn)品的動力，就這樣形成了惡性循環(huán)，使得產(chǎn)品的創(chuàng)新與進步更是難上加難。

3、公眾對碳金融的關(guān)注度不夠

我國現(xiàn)今的公眾對低碳環(huán)保理念是比較熟知的，這是因為在生活中大家都能明顯感受到溫室氣體的危害，與人們的日常生活息息相關(guān)。但是對大部分人來說，與碳金融的關(guān)系就顯得不那么密切，因此，對于碳金融就變得鮮為人知，碳金融的市場相對比較封閉。基于這樣的市場需求，商業(yè)銀行產(chǎn)品更新的速度和創(chuàng)新程度都會處于較為緩慢的發(fā)展態(tài)勢，市場動力不足，商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面的發(fā)展也就萎靡不前了。

二、促進我國碳金融發(fā)展的對策

1、完善碳金融的法律法規(guī)制度

建立完善的法律法規(guī)制度，第一，要提供政策與制度方面的支持，才能讓碳金融發(fā)展更進一步，政策與制度的支持，會讓更多的企業(yè)減少顧慮，主動加入到碳金融的發(fā)展中；第二，政府還可以建立完善的政策激勵制度和協(xié)調(diào)機制，一方面可以調(diào)動參與碳金融項目發(fā)展企業(yè)的積極性，另一方面可以吸引其他的金融機構(gòu)來加入到碳金融項目的建設(shè)中，完善我國的碳金融市場，使碳金融項目更加完善；第三，我們可以效仿外國成功的經(jīng)驗，將不成文的政策上升到法律高度，將零散的法律合并成一部完善的法律，為碳金融的發(fā)展提供保障，減少碳金融在發(fā)展過程中的政策風(fēng)險的阻礙。

2、完善碳金融市場是發(fā)展碳金融的前提

（1）設(shè)立專門的部門或者機構(gòu)

我國現(xiàn)在碳金融的發(fā)展機構(gòu)，僅是商業(yè)銀行中的一小部分人員，沒有專門研究人員，也沒有專門的機構(gòu)，無疑是阻礙了碳金融的發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該分離出專門研究碳金融的部門或機構(gòu)，使責(zé)任變得明確，專業(yè)人員也會根據(jù)調(diào)查出來的結(jié)論，結(jié)合我國的國情而做出關(guān)于碳金融發(fā)展的結(jié)論，這樣的結(jié)論無論是從可行性還是科學(xué)性都是能經(jīng)得起考驗的，實施這樣的結(jié)論也會使得我國碳金融發(fā)展步入正軌，發(fā)展進度也會突飛猛進。

（2）規(guī)范碳金融的風(fēng)險防范機制

現(xiàn)在我國碳交易制度不健全，碳交易市場不規(guī)范，碳金融參與者不專業(yè)，使得碳金融的政策風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、價格風(fēng)險等風(fēng)險大量存在，碳金融的發(fā)展受到很大程度上的限制。參與者需要建立完善的碳金融風(fēng)險預(yù)防機制，熟知政府相關(guān)政策，準(zhǔn)確把握政府所做出的政策，領(lǐng)悟政府的方向，這樣在發(fā)展方向方面就不會有問題，能較高效率地降低政策風(fēng)險。而對于信用風(fēng)險來說，則需要在金融機構(gòu)中設(shè)立專門機構(gòu)，提高人員的專業(yè)化與產(chǎn)品的專業(yè)化，來實現(xiàn)科學(xué)操作與專業(yè)操作，高效地完成碳金融項目，減少信用風(fēng)險的發(fā)生機率；對于技術(shù)風(fēng)險來說，專業(yè)的技術(shù)人員就顯得非常必要了，提高技術(shù)人員的專業(yè)知識技能，在發(fā)展碳金融的過程中吸取失敗的經(jīng)驗，借鑒國外成功的經(jīng)驗來發(fā)展碳金融事業(yè)，減少技術(shù)風(fēng)險帶來的風(fēng)險；而從價格風(fēng)險方面來看，無論是碳金融市場的交易價格還是匯率方面，都對我國的碳金融定價權(quán)有著較高的要求，這就需要我國積極主動地參與到國際碳金融事務(wù)中。定價權(quán)能夠減少匯率風(fēng)險與交易價格的風(fēng)險，而完善碳交易市場的交易制度，能有效地控制交易風(fēng)險，使得交易能夠正常地進行，提高碳金融市場的交易率。這兩者的結(jié)合，會讓我國的碳金融發(fā)展更進一步。

（3）促進碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

我國碳金融事業(yè)發(fā)展速度緩慢，在很大程度上也和碳金融產(chǎn)品種類少、不能適應(yīng)市場需求有著很大的關(guān)系。在我國，碳金融產(chǎn)品僅限于綠色信貸業(yè)務(wù)，多樣性明顯的不足，而國外的碳金融產(chǎn)品不僅僅包括綠色信貸業(yè)務(wù)，還包括一些中間業(yè)務(wù)，比如碳金融理財、咨詢、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；登記、托管、結(jié)算和清算等賬戶管理業(yè)務(wù)；信用評估與保函、信用證、擔(dān)保等信用增級服務(wù)業(yè)務(wù)。國外的業(yè)務(wù)包括這些，卻又不僅限于這些，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)國外的經(jīng)驗，發(fā)展我國特色的碳金融產(chǎn)品，增強產(chǎn)品的創(chuàng)新度，適應(yīng)市場的需求。

3、增加公眾與金融機構(gòu)的參與度

（1）提高公眾對碳金融的認(rèn)識

知道、了解碳金融的人往往是只限于在金融機構(gòu)工作或與金融機構(gòu)有密切聯(lián)系的個人，大部分的人群對碳金融還是不清楚的，使得商業(yè)銀行發(fā)行的關(guān)于碳金融的產(chǎn)品無人問津，創(chuàng)新產(chǎn)品的動力就明顯不足了。我國應(yīng)該加強碳金融的宣傳力度，將專業(yè)術(shù)語平民化，讓公眾都能了解碳金融知識，公眾的力量會讓我國碳金融的發(fā)展跨越一大步。

（2）金融機構(gòu)應(yīng)該培養(yǎng)專業(yè)的核心人員

擁有專業(yè)的人員是發(fā)展一項事業(yè)的核心所在，碳金融事業(yè)也不例外，無論從世界的宏觀角度看，還是從個人的微觀角度觀察，碳金融事業(yè)將是一項我們必須長期堅持與發(fā)展的事業(yè)，這也是順應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢的。那么，培養(yǎng)一批專業(yè)的人員就非常必要了。專業(yè)的人員能使我國的碳金融事業(yè)向著專業(yè)的方向發(fā)展，能順應(yīng)世界經(jīng)濟潮流發(fā)展我國的碳金融事業(yè)，減小我國與國外一些國家碳金融事業(yè)存在的差距，發(fā)展并生產(chǎn)出適合我國市場、滿足我國消費者需求的碳金融產(chǎn)品，帶領(lǐng)我國碳金融項目向著另一個高度進發(fā)。

（注：本文系延安市社會科學(xué)專項資金2014年度規(guī)劃項目，項目名稱：延安低碳經(jīng)濟評價指標(biāo)體系及實證分析，立項號：14CJJ32。）

［1］張曉燕、張斌：國外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展對我國的啟示［J］.財經(jīng)分析，2015（2）.

［2］王曼怡、馬妍嬌：低碳背景下我國碳金融發(fā)展策略探討［J］.國際經(jīng)濟合作，2014（4）.

［3］林立：低碳背景下國際碳金融市場發(fā)展及風(fēng)險研究［J］.當(dāng)代財經(jīng)，2012（2）.

［4］陳柳欽：金融支持低碳經(jīng)濟發(fā)展問題探討［J］.當(dāng)代經(jīng)濟研究，2013（2）.

［5］陳博聞：創(chuàng)新碳金融杠桿撬動低碳經(jīng)濟發(fā)展［J］.對外經(jīng)貿(mào)實務(wù)，2014（11）.

（責(zé)任編輯：柯秋萍）