■江西銀監(jiān)局調(diào)研組

近一、二年來(lái)，伴隨新常態(tài)下整體經(jīng)濟(jì)增速的逐步放緩，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展面臨的困難和問(wèn)題日益增多，特別是一些企業(yè)反映存在較為突出的 “貸款難”現(xiàn)象，少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也一定程度上出現(xiàn)了不容忽視的“難貸款”問(wèn)題。與此同時(shí)，銀行業(yè)信貸投放卻保持較高增速，新增貸款總量迭創(chuàng)新高。如何看待和解釋上述“悖反”現(xiàn)象？江西銀監(jiān)局就此通過(guò)走訪、問(wèn)卷、座談等方式進(jìn)行了專題調(diào)查分析。

一、對(duì)“兩難”問(wèn)題的基本判斷

（一）全省銀行業(yè)信貸投放總量快速增長(zhǎng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大。今年以來(lái)，江西省銀行業(yè)切實(shí)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支持力度，堅(jiān)持用好增量與盤(pán)活存量并重，不僅做到“保重點(diǎn)”，努力滿足事關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局的重大項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)資金需求，而且著力“補(bǔ)短板”，對(duì)小微、“三農(nóng)”、民生領(lǐng)域信貸投放持續(xù)增加。尤其面對(duì)困難企業(yè)，推動(dòng)落實(shí)各項(xiàng)幫扶舉措，實(shí)現(xiàn)了信貸投放的快速增長(zhǎng)。截至2015年8月末，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額17666.21億元，同比增加2815.24億元，增長(zhǎng)18.96%，高于全國(guó)4.26個(gè)百分點(diǎn)，居全國(guó)第5位、中部六省第1位。總體上看，全省信貸投放增速較快，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升發(fā)揮了重要支撐作用。

（二）信貸資金供給與企業(yè)實(shí)際需求尚有差距，“貸款難”與“難貸款”問(wèn)題同時(shí)并存。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1～8月全省申請(qǐng)貸款企業(yè)（不含個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款）累計(jì)3.58萬(wàn)戶，申貸獲得率為 89.47%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)抽樣調(diào)查，某國(guó)有大型銀行省分行今年1～8月授信、用信審批通過(guò)率為40.26%，同比降低6.62個(gè)百分點(diǎn)。122戶被調(diào)查企業(yè)融資需求4.87億元，實(shí)際獲得銀行資金3.68億元，滿足率為75.52%。部分企業(yè)特別是小微、民營(yíng)企業(yè)反映與往年相比，貸款難度有所加大。與此同時(shí)，少數(shù)銀行存在信貸規(guī)模難以用足、已授信企業(yè)用信率低的現(xiàn)象。某國(guó)有大型銀行全年新增貸款額度120億元，到8月末僅完成45%。某股份制銀行全年15億元新增信貸額度，至8月末僅用去8.5億元，使用率不足六成。全省大中型企業(yè)、小微企業(yè)授信未用信客戶占比分別達(dá)22.06%和10.40%。

（三）“兩難”主要不是一個(gè)總量和普遍性問(wèn)題，更多地表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。近幾年，江西省信貸投放增勢(shì)強(qiáng)勁，金融滲透率不斷提高。2014年末，全省銀行業(yè)貸款余額與當(dāng)年GDP總量相當(dāng)，比值較2013年高出9.59個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)期2015年全年信貸增速高出GDP增速10個(gè)百分點(diǎn)左右，增量將達(dá)3000億元以上，貸款余額與GDP的比值將進(jìn)一步提高。上述情況表明，在融資總量穩(wěn)步增長(zhǎng)的情況下，當(dāng)前存在的企業(yè)“貸款難”與銀行“難貸款”現(xiàn)象，很大程度上不是一個(gè)總量和普遍性問(wèn)題，更多地是一個(gè)結(jié)構(gòu)上的問(wèn)題，既與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展階段有關(guān)，也有微觀主體自身、市場(chǎng)環(huán)境等多方面原因，是“三期疊加”大背景下諸多矛盾的集中反映和綜合體現(xiàn)。調(diào)查顯示，企業(yè)融資“冰火兩重天”的格局依然突出：一頭是銀行追著優(yōu)質(zhì)客戶放貸，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)走弱導(dǎo)致不少企業(yè)提前還貸；另一頭是“風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)”客戶追著銀行放貸，但基于貸款條件等限制及銀行不良貸款率增加，新增貸款愈加困難。

二、“兩難”問(wèn)題的具體表現(xiàn)

（一）重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域信貸需求滿足程度較高，限控行業(yè)貸款難度加大。2015年1～8月，對(duì)于擴(kuò)大內(nèi)需、服務(wù)全省經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)投資”、“穩(wěn)增長(zhǎng)”具有重要意義的重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域貸款增速明顯加快。如交通運(yùn)輸行業(yè)貸款比年初增加231.11億元，同比多增128.57億元，同比增幅21.07%；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)貸款比年初增加131.01億元，同比多增74.83億元，同比增幅24.39%，分別高于各項(xiàng)貸款增幅2.11和5.43個(gè)百分點(diǎn)。能源、鋼鐵、水泥、光伏、有色金屬、紡織等傳統(tǒng)行業(yè)以及相關(guān)鋼貿(mào)、銅貿(mào)、煤貿(mào)等批發(fā)零售業(yè)貸款增幅則顯著下降。如電力、熱力、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)貸款同比少增13.78億元，同比增幅僅3.96%，低于各項(xiàng)貸款增幅15個(gè)百分點(diǎn)；批發(fā)零售業(yè)貸款同比少增9.93億元，同比增幅11.55%，低于各項(xiàng)貸款增幅7.41個(gè)百分點(diǎn)。

（二）重大工程項(xiàng)目信貸需求滿足程度較高，普通制造企業(yè)獲貸難度較大。隨著省政府年初確定的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、生態(tài)環(huán)保、糧食水利等八大類重點(diǎn)工程的加快推進(jìn)，鐵路公路、電力能源、軌道交通等重大工程項(xiàng)目信貸資金投放持續(xù)增加。8月末，全省保障安居工程建設(shè)貸款余額418.43億元，同比增長(zhǎng)61.25%，其中棚戶區(qū)及墾區(qū)危房改造貸款余額365.99億元，同比增長(zhǎng)70.91%，大幅高于各項(xiàng)貸款平均增速。農(nóng)發(fā)行啟動(dòng)支持江西重大水利工程建設(shè)，發(fā)放首筆水利過(guò)橋貸款10億元。與之形成反差的是制造業(yè)貸款余額2427.16億元，同比增長(zhǎng)12.05%，低于各項(xiàng)貸款增速水平6.91個(gè)百分點(diǎn)，其中大型、中型制造企業(yè)同比增幅分別低15.18和15.6個(gè)百分點(diǎn)。

（三）區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)地區(qū)貸款投放增速較快，未獲政策傾斜地區(qū)貸款增速相對(duì)緩慢。伴隨昌九一體化、昌撫一體化、振興贛南蘇區(qū)等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的加快推進(jìn)，“政策洼地”造就的“資金洼地”效應(yīng)愈益顯現(xiàn)。今年1～8月，重點(diǎn)支持的南昌、九江、贛州、撫州市貸款增幅分別達(dá) 11.92%、10.47%、14.00%、14.69%，而新余、景德鎮(zhèn)、鷹潭市貸款增幅分別僅為5.63%、8.67%、6.80%，二者反差明顯。處于貸款整體增幅偏低區(qū)域內(nèi)的企業(yè)，其資金需求滿足度相應(yīng)偏低。

（四）大中型企業(yè)信貸需求有所下降，小微企業(yè)貸款難問(wèn)題仍未根本緩解。受融資渠道多元化的替代效應(yīng)及固定資產(chǎn)投資更趨謹(jǐn)慎等因素影響，全省大中型企業(yè)信貸需求有所下降。8月末，大中型企業(yè)貸款申請(qǐng)戶數(shù)同比減少561戶、降幅6.42%，貸款發(fā)放戶數(shù)同比減少612戶、降幅8.35%。小微企業(yè)貸款盡管總體上實(shí)現(xiàn)“三個(gè)不低于”目標(biāo)，但貸款難問(wèn)題仍較突出。截至2015年8月末，全省有11家銀行小微企業(yè)貸款增速低于各項(xiàng)貸款平均增速，其中7家銀行較年初負(fù)增長(zhǎng)；貸款戶數(shù)低于上年同期戶數(shù)的銀行有3家；申貸獲得率低于上年同期水平的銀行有5家；11個(gè)設(shè)區(qū)市中有6個(gè)未完成“三個(gè)不低于目標(biāo)”。

（五）競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信貸需求滿足程度較高，資質(zhì)較弱、信用杠桿高的企業(yè)難以符合貸款要求。調(diào)查顯示，擁有充足抵押品、經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)規(guī)范、有技術(shù)、有品牌、有效益的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)下滑勢(shì)頭下仍然為銀行所青睞。反映“貸款難”較為突出的一是財(cái)務(wù)不規(guī)范企業(yè)。因無(wú)財(cái)務(wù)報(bào)表或 “兩本賬”，銀行無(wú)法對(duì)其給予授信支持。二是輕資產(chǎn)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)。如零售、批發(fā)業(yè)普遍缺少有效的抵質(zhì)押物，難以提供信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。三是主營(yíng)業(yè)務(wù)不清晰、投資多元化的企業(yè)。此類企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，銀行對(duì)其往往持審慎態(tài)度。四是信用杠桿高的企業(yè)。合作銀行過(guò)多、擔(dān)保鏈較長(zhǎng)的企業(yè)，易因擔(dān)保鏈斷裂等原因?qū)е孪到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（六）“難貸款”主要體現(xiàn)在部分大型銀行及外資銀行，多數(shù)銀行貸款投放保持較快增速。不同類別銀行業(yè)機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營(yíng)重心、信貸策略、管理模式不同，在當(dāng)前“新常態(tài)”下信貸投放表現(xiàn)差異明顯。今年1～8月，省內(nèi)城商行、農(nóng)商行及郵儲(chǔ)銀行貸款同比增速分別達(dá)36.62%、41.69%和65.59%，明顯高于各項(xiàng)貸款平均增速。政策性銀行、股份制銀行大致持平，國(guó)有大型銀行貸款增速低于各項(xiàng)貸款增速7.86個(gè)百分點(diǎn)。兩家外資銀行貸款投放明顯收縮，增速同比分別下降31.91和23.38個(gè)百分點(diǎn)。

三、原因分析

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，有效信貸需求下降。受經(jīng)濟(jì)下行影響，企業(yè)用于再生產(chǎn)的有效信貸需求明顯萎縮，主要用于滿足短期周轉(zhuǎn)和日常經(jīng)營(yíng)。部分企業(yè)申請(qǐng)貸款獲批后未按進(jìn)度提款，甚至放棄用款。一些企業(yè)為減少財(cái)務(wù)成本主動(dòng)提前歸還銀行貸款，如今年來(lái)贛州市小微企業(yè)主動(dòng)提前歸還貸款655筆、金額6.48億元。相當(dāng)部分銀行及企業(yè)傾向于用短期票據(jù)融資替代一般性貸款。今年8月末，新增票據(jù)融資規(guī)模360.47億元，占新增貸款規(guī)模的18.31%，高出年初占比8.67個(gè)百分點(diǎn)。

（二）銀行信貸政策調(diào)整，貸款投放趨向?qū)徤?。為防范信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延，部分銀行調(diào)整信貸策略，主要維持“存量客戶”和“等額續(xù)貸”。個(gè)別銀行對(duì)新增批發(fā)零售業(yè)、商貿(mào)流通類企業(yè)授信業(yè)務(wù)實(shí)行“名單制”管理，對(duì)新客戶要求追加擔(dān)?；蛟黾討?yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等條件。銀行的一些信貸調(diào)整舉措，在企業(yè)眼里表現(xiàn)為壓貸、抽貸甚至停貸，在對(duì)122戶企業(yè)的典型調(diào)查中，反映存在此類行為的分別占比22.03%、7.63%和22.03%。

（三）不良貸款加速暴露，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓。今年8月末，全省銀行業(yè)不良貸款余額405.87億元，比年初增加110.37億元，不良率2.30%，比年初上升0.42個(gè)百分點(diǎn)，出現(xiàn)近年罕見(jiàn)的“雙升”。尤其批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)不良貸款余額合計(jì)占比達(dá)60%以上，一些銀行已審慎介入此類行業(yè)。部分企業(yè)將貸款資金挪用于資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，增加了貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部對(duì)出現(xiàn)不良貸款嚴(yán)格追究責(zé)任，有關(guān)部門(mén)在處置核銷環(huán)節(jié)也有嚴(yán)格的追責(zé)要求，強(qiáng)化了信貸客戶經(jīng)理的慎貸、懼貸心理。

（四）融資渠道多元化，對(duì)銀行貸款產(chǎn)生替代效應(yīng)。上半年，全省企業(yè)直接融資同比增長(zhǎng)87.26%，其中兩家公司首發(fā)上市融資7.6億元。部分大中型企業(yè)通過(guò)較低成本的直接融資提前歸還或替代銀行貸款。如新余鋼鐵有限公司提前歸還固定資產(chǎn)類銀團(tuán)貸款8億元。隨著以定向債券置換融資平臺(tái)貸款政策的實(shí)施，銀行平臺(tái)貸款相應(yīng)減少。截至8月末，全省已置換76.64億元，占2015年平臺(tái)到期貸款的18.3%。此外，企業(yè)通過(guò)信托、風(fēng)投、租賃、短期融資券等渠道和方式融資增長(zhǎng)較快，相應(yīng)減少了貸款需求。

（五）信用體系建設(shè)滯后，增信機(jī)制有待完善。由于信息不對(duì)稱，銀行根據(jù)企業(yè)報(bào)表評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果往往與實(shí)際差距較大。企業(yè)對(duì)銀行信貸產(chǎn)品不了解，難以及時(shí)尋求貼合實(shí)際需求的金融服務(wù)。囿于資產(chǎn)交易市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，除土地、房產(chǎn)外銀行很少接受其他形式抵押品。隨著資金面的趨緊，惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象增多，加之風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全，降低了銀行信貸投放的積極性。

四、對(duì)策建議

（一）持續(xù)做大信貸總量，保持較快投放增速。全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確把握我省金融總量小、發(fā)展程度低這一根本特征，積極滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求。主動(dòng)對(duì)接各項(xiàng)重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)項(xiàng)目、重大工程建設(shè)，提供一攬子綜合金融服務(wù)，發(fā)揮好穩(wěn)增長(zhǎng)的龍頭帶動(dòng)作用。通過(guò)多種方式盤(pán)活低效領(lǐng)域沉淀信貸資源，提高存量資金使用效率。加大不良資產(chǎn)處置核銷力度，為新增貸款騰出空間。

（二）落實(shí)有保有控原則，切實(shí)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)要落實(shí)好區(qū)別對(duì)待、有保有控原則。一方面支持有訂單、有效益、符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的企業(yè)資金需求，積極跟進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)發(fā)展；另一方面，建立綠色信貸長(zhǎng)效機(jī)制，支持節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)化解過(guò)剩產(chǎn)能和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。加大薄弱領(lǐng)域支持力度，推動(dòng)信貸資源向小微、“三農(nóng)”傾斜，確保實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)貸款“三個(gè)不低于”和涉農(nóng)貸款增速高于各項(xiàng)貸款平均增速目標(biāo)。

（三）緊盯實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，著力強(qiáng)化金融創(chuàng)新。一要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)模式。實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)模式與企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式科學(xué)對(duì)接，提高信貸支持效率。探索推行投貸聯(lián)動(dòng)，解決高科技中小企業(yè)融資難問(wèn)題。二要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)措施。對(duì)暫時(shí)性困難企業(yè)減費(fèi)讓利，采取續(xù)貸、展期、借新還舊等幫扶措施共渡難關(guān)。三要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)渠道。完善服務(wù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，提供更加便捷高效的金融服務(wù)。四要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品。針對(duì)客戶類型、需求特點(diǎn)和成長(zhǎng)階段，提高服務(wù)方案的專業(yè)性和產(chǎn)品的針對(duì)性。

（四）加大政策扶持力度，健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。各級(jí)政府要從貸前增信、貸中擔(dān)保和貸后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)發(fā)力，解除銀行放貸“后顧之憂”。重點(diǎn)強(qiáng)化政策性擔(dān)保作用，構(gòu)建可持續(xù)銀擔(dān)合作模式。完善企業(yè)救助體系，推進(jìn)倒貸基金縣域“全覆蓋”。加強(qiáng)有關(guān)部門(mén)間的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)園信貸通和財(cái)政惠農(nóng)信貸通作用。充分利用國(guó)開(kāi)發(fā)展基金、農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金等專項(xiàng)建設(shè)基金，及時(shí)組織申報(bào)項(xiàng)目。鼓勵(lì)具有技術(shù)和創(chuàng)意優(yōu)勢(shì)企業(yè)有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)投基金、新三板等渠道融資，緩解銀行信貸投放壓力。完善金融債權(quán)執(zhí)行機(jī)制，依法保障銀行合法債權(quán)。