■譚中明，周揚帆

雖然我國中小商業(yè)銀行發(fā)展迅速，但依然在網(wǎng)點密度、資產(chǎn)規(guī)模等方面缺乏優(yōu)勢，抗風險能力較弱，信用水平相對較低。2015年5月1日正式實施的《存款保險條例》在對我國銀行體系的安全穩(wěn)定起到保駕護航作用的同時，將對商業(yè)銀行機構(gòu)尤其是中小商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生多重影響。

一、《存款保險條例》對中小商業(yè)銀行的有利影響分析

（一）有利于提升中小商業(yè)銀行的信用水平，降低擠兌風險

在以往普通民眾的意識中總認為，五大國有商業(yè)銀行因為擁有政府信譽作為擔保，在長期的發(fā)展中形成了“堅挺強大”的形象，而且公眾普遍認為政府能夠為五大國有銀行的破產(chǎn)承擔責任，從而使得公眾相信他們的利益能夠得到絕對的保護。而對于非國有的中小商業(yè)銀行來說，國家雖然會為了維護金融市場穩(wěn)定對其提供隱性的擔保，但是這種保險是隨意的、不可預測的?！洞婵畋ｋU條例》的實施消除了這種不確定性。《存款保險條例》中對投保機構(gòu)的運營方式、投保機構(gòu)的類型和職責、被保險存款的種類及限額和理賠辦法等都作出了明確規(guī)定，一旦銀行發(fā)生破產(chǎn)倒閉危機，無論是國有大銀行還是中小銀行，存款人的利益都由存款保險機構(gòu)進行償付，在一定程度上打破了公眾對中小商業(yè)銀行的偏見，提升了中小銀行的信用水平?！洞婵畋ｋU條例》的實施為存款人的利益提供了顯性保護，尤其是對資產(chǎn)規(guī)模較小、信用水平較低的中小銀行來說其影響更是積極的。50萬元的保險限額可以足額保障99.6%的存款人存款，在一定程度上消除了存款人對銀行違約的顧慮，提升了中小商業(yè)銀行的信用水平，從而降低擠兌風險。

（二）有利于修正中小商業(yè)銀行市場約束，并抑制風險傳染

《存款保險條例》的頒布使得我國的隱性存款保障向顯性的限額保險轉(zhuǎn)變，將約50%的存款暴露于市場風險之下，向存款人提示了銀行作為一般金融企業(yè)所具有的違約風險。一方面，此舉提高了存款人對中小銀行的風險意識，激勵存款人根據(jù)銀行的經(jīng)營信息和風險狀況對其作出評價和選擇，而市場機制會根據(jù)存款人的反應進一步影響中小銀行的存款利率和流向，當銀行風險增加時，存款人“用腳投票”的效應會使得銀行為吸收更多存款而自主降低風險。另一方面，《存款保險條例》中規(guī)定的限額保險和差別費率制度也會強化銀行風險和收益間的正相關關系，中小商業(yè)銀行不會因為存款保險制度的實施而過度減少追求高收益時應承擔的風險，因此管理者會及時根據(jù)市場信息調(diào)整經(jīng)營策略，將風險控制在一定范圍內(nèi)。

同時，存款保險制度能抑制風險傳染，維護中小商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定。中小銀行由于密切的銀行間業(yè)務而形成了復雜的關系網(wǎng)絡。當一家銀行發(fā)生危機時，在信息不對稱或不完全的情況下，會產(chǎn)生“羊群效應”，從而加劇風險的蔓延。與大銀行相比，中小銀行更容易受到系統(tǒng)風險的沖擊，并將風險傳染給大銀行?！洞婵畋ｋU條例》保證了銀行在發(fā)生流動性風險時能及時得到資金的支持，一方面能提升公眾信心，降低擠兌風險，另一方面能減小關聯(lián)銀行的債務損失，并緩解因同業(yè)資產(chǎn)索回而帶來的流動性壓力。而《存款保險條例》中規(guī)定的強制保險制度也保證了保險基金的充足性，使其有能力抵抗金融機構(gòu)擠兌破產(chǎn)而引發(fā)的流動性危機，防止風險向其他金融機構(gòu)擴散。比如在美國建立存款保險公司（FDIC）之前，銀行倒閉數(shù)量曾一度達到4000家，占銀行總數(shù)的20.53%，而1933年存款保險制度誕生以后銀行倒閉數(shù)量大幅下降。

（三）有利于完善中小商業(yè)銀行的準入退出機制

是由于我國長期以來銀行的退出機制不完善，政府為維護金融系統(tǒng)安全和社會穩(wěn)定，通常會為銀行破產(chǎn)清算后的財務損失買單。《存款保險條例》的實施令存款人的財產(chǎn)損失得到市場化的補償，存款保險基金將限額償付存款人的利益，合理分攤銀行倒閉帶來的財務損失，降低銀行破產(chǎn)退出后的負面效應，使其退出機制得到完善。這意味著在市場的風險由市場化解的機制下，政府無需再為中小銀行“兜底”。伴隨著政府財政的“減負”，民營銀行的制度性進入壁壘會逐漸降低，中小商業(yè)銀行間的競爭度提高，市場的資源配置作用得到強化，這有利于提升金融和經(jīng)濟的運行效率。

二、《存款保險條例》對中小商業(yè)銀行的不利影響分析

（一）短期或?qū)碇行∩虡I(yè)銀行“存款搬家”，大客戶流失

相比與西方國家，我國銀行業(yè)長期以來享受著國家信用的隱性保障，其優(yōu)勝劣汰機制還不成熟，使得我國公眾對違約風險承受能力較低?！洞婵畋ｋU條例》的實施將一部分存款暴露在了市場風險中，增加了公眾對銀行違約風險的敏感程度。由于國有控股商業(yè)銀行在我國金融體系中的特殊地位，公眾有理由相信即使在《存款保險條例》明確了銀行的風險由市場化解的背景下，大銀行在發(fā)生風險時仍會倒逼政府為其“兜底”，繼續(xù)享受政府的隱性擔保。而中小商業(yè)銀行在金融系統(tǒng)中不占主導地位，存款保險制度實施以后其風險回歸市場，政府不再輕易為發(fā)生風險的中小銀行買單，大額儲戶出于存款額超過保護限額的考慮，可能會將存款向資金實力雄厚、抗風險能力強的大銀行轉(zhuǎn)移。而且，《存款保險條例》中規(guī)定的保險限額并沒有在個人存款和單位存款上進行區(qū)分。有關調(diào)查顯示，單位存款中50萬元以上的客戶資金占到92%，即存款保險只覆蓋了8%的單位存款。所以對于單位存款人來說，處于對存款安全的考慮，會更傾向于把存款從中小銀行向繼續(xù)享有國家信用背書的大型國有控股銀行轉(zhuǎn)移，造成中小商業(yè)銀行大客戶的流失。

（二）增加中小商業(yè)銀行的經(jīng)營成本

一方面，根據(jù)《存款保險條例》，存款保險費率由基準費率和風險差別費率構(gòu)成，其中風險差別費率根據(jù)投保機構(gòu)的經(jīng)營狀況和風險水平?jīng)Q定。這項規(guī)定旨在通過提高保費來抑制銀行對高風險經(jīng)營策略的追逐，減小存款保險制度引發(fā)的銀行道德風險。但是相比于大銀行，中小銀行由于規(guī)模小、信用低，其風險水平普遍較高，這使得本來資本就不雄厚的中小商業(yè)銀行通常需支付較高的保費，加重其經(jīng)營負擔。另一方面，《存款保險條例》的實施增強了中小銀行的市場競爭，大銀行憑借自身規(guī)模優(yōu)勢形成的競爭壁壘很難打破，而中小銀行想在日趨激烈的競爭中贏得一席之地，就必須壓縮利潤空間，提供更有價格優(yōu)勢的服務。例如隨著利率市場化的推進和民營銀行準入的放開，2013年作為中小商業(yè)銀行之一的光大銀行平均零售存款利率從2.59%上升到了3.11%，而同期中國農(nóng)業(yè)銀行的這一數(shù)據(jù)僅從1.84%上升到1.92%。比大銀行更高的保險費率和更小的利潤空間，造成了中小商業(yè)銀行高居不下的經(jīng)營成本，使其在風險積聚的同時資金又難以積累，風險狀況無法得到改善，弱化了其競爭能力。

（三）提高中小商業(yè)銀行承擔過度風險的動機，引發(fā)道德風險

首先，《存款保險條例》的實施促使銀行業(yè)準入條件的降低，增加中小商業(yè)銀行間的競爭，引發(fā)道德風險。根據(jù)“競爭度-脆弱性”假說，銀行競爭度越高，風險越高。在日趨激烈的市場競爭中，中小商業(yè)銀行不得不壓縮利潤空間，提高存款利率，這一方面會使銀行的負債比率提高，另一方面會使銀行經(jīng)營成本增加，導致中小商業(yè)銀行盈利能力下降，而為了增加利潤，中小銀行會傾向于選擇高風險的經(jīng)營策略，這勢必會增加其自身風險。

其次，根據(jù)《存款保險條例》第五條，“存款保險基金管理機構(gòu)償付存款人的被保險存款后，即在償付金額范圍內(nèi)取得該存款人對投保機構(gòu)相同清償順序的債權(quán)”，這意味著銀行的債務只是債權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，其實質(zhì)并沒有變化。而存款保險制度實施后，銀行管理者會認為大部分存款人的存款已經(jīng)被保險，其利益損失將由存款保險機構(gòu)負責，便會忽視對風險的管理，使銀行承擔過度風險。

三、對策建議

（一）完善退出機制，建立過渡銀行

過渡銀行是指由存款保險機構(gòu)建立的過渡性金融機構(gòu)，旨在于銀行在破產(chǎn)后尋求到合適接管者之前，暫時接替破產(chǎn)銀行辦理存貸業(yè)務，緩解銀行破產(chǎn)帶來的流動性風險。過渡銀行的建立可以進一步完善中小商業(yè)銀行的退出機制，緩解公眾由于對中小商業(yè)銀行流動性風險的過度擔憂而引發(fā)的“存款搬家”現(xiàn)象。第一，對銀行法、公司法、破產(chǎn)法等進行相應修改，完善過渡銀行建立的外部法律環(huán)境；第二，規(guī)定過渡銀行的管理辦法和業(yè)務范圍，明確其經(jīng)營活動的臨時性、特殊性，限制其從事高風險的經(jīng)營活動；第三，由人民銀行指定存款保險機構(gòu)設立過渡銀行，頒發(fā)正常的銀行執(zhí)照，并由銀監(jiān)會及人民銀行主導破產(chǎn)銀行的資產(chǎn)和負債向過渡銀行轉(zhuǎn)移；第四，制定合理的存續(xù)期限，存續(xù)期滿后應及時關閉過渡銀行，并對破產(chǎn)銀行的處置結(jié)果給出最終報告。

（二）減少存款比例，增加主動負債

在存款保險制度下，存款增加一方面會給通過支付高額利息吸引存款的中小商業(yè)銀行帶來高居不下的經(jīng)營成本，另一方面又會增加其保費支出。中小商業(yè)銀行應調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，適當降低存款比例，增加主動負債，以此降低經(jīng)營成本并實現(xiàn)銀行資金來源的多樣化，降低銀行風險。主動負債的形式包括銀行債券、對中央銀行負債、同業(yè)負債、協(xié)議存款等。中小商業(yè)銀行可以通過發(fā)行銀行債券、增加向中央銀行的再貼現(xiàn)、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單等方式增加主動負債。

（三）加強業(yè)務創(chuàng)新，提供特色服務

利用“高息攬存”的方式吸引客戶并不利于銀行的可持續(xù)發(fā)展。中小商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務活動等方面具有靈活性，可以發(fā)揮其自身優(yōu)勢，加強業(yè)務創(chuàng)新，通過個性化的服務吸引客戶，解決客戶流失問題。第一，應根據(jù)地方經(jīng)濟特點，發(fā)展區(qū)域化的特色服務。例如農(nóng)村法人的商業(yè)銀行可以發(fā)展與當?shù)氐奶厣?jīng)濟作物相關的金融業(yè)務，而科技型企業(yè)密集地區(qū)的中小商業(yè)銀行可以打造 “科技金融”的有關業(yè)務品牌。第二，應充分發(fā)揮中小商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資特點匹配的優(yōu)勢，開發(fā)針對中小企業(yè)融資的特色金融產(chǎn)品，發(fā)展壯大中小企業(yè)客戶群。第三，可根據(jù)大客戶的要求，為其提供個性化的理財服務，“私人訂制”理財產(chǎn)品，通過優(yōu)質(zhì)的服務提高競爭能力。

（四）完善信息披露，加強審慎監(jiān)管

完善的信息披露制度不僅能為存款保險機構(gòu)對保險費率的設定提供充足的信息，還能加強市場約束，同時審慎性監(jiān)管能在事前降低存款人損失的可能，對于防范存款保險制度下的經(jīng)營風險具有重要意義。這兩者結(jié)合能有效防范道德風險。在信息披露方面，第一，應根據(jù)銀行監(jiān)管體制的完善和銀行監(jiān)管標準的國際化，完善有關信息披露法律制度。第二，建立銀行信息披露制度，明確各級銀行管理層為信息提供主體，明確董事會秘書承擔協(xié)調(diào)和組織銀行信息披露責任。第三，以財務報表以及財務狀況說明書、資本充足程度分析報告等形式拓寬信息披露面。在審慎監(jiān)管方面，第一，從資本充足率的角度，加強對銀行股東的道德風險的防范。第二，利用懲罰和激勵的手段，加強對銀行高級管理人員道德風險的防范。

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