中國航空油料有限責(zé)任公司沈陽分公司 杜紅琴

2015年8月《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》正式出臺，國有企業(yè)的改革也成為了未來我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容，國有企業(yè)要在堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)基礎(chǔ)下，以市場經(jīng)濟的改革為方向?qū)Ψㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)、公司制改革、薪酬制度、用人機制、所有制等進行進一步完善，以建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。其中，財務(wù)治理機制是現(xiàn)代企業(yè)制度建立的重要環(huán)節(jié)，需要在國有企業(yè)發(fā)展和改革中進行加強，本文立足于此，探討相關(guān)的內(nèi)容，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)有所幫助。

1 完善和強化國有企業(yè)財務(wù)治理機制的必要性

1.1 完善和強化國有企業(yè)財務(wù)治理機制是實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的關(guān)鍵

國有企業(yè)很長一段時間是壟斷和低效率的代表，這也影響了國有企業(yè)的形象，同時對于很多在市場經(jīng)濟中脫穎而出的國有企業(yè)及其員工都是一種傷害。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度理念在國有企業(yè)中的認可，很多的國有企業(yè)開始著力于解決內(nèi)部人員控制的問題，避免出現(xiàn)職責(zé)不清的現(xiàn)象，規(guī)范決策規(guī)則和辦事程序，規(guī)范流程和運行機制。而財務(wù)治理機制本身就主要是財務(wù)決策、財務(wù)激勵和財務(wù)約束機制，如果完善和強化好這一機制，財務(wù)的決策將更加科學(xué)，員工也將更加積極的工作，通過財務(wù)約束機制實現(xiàn)相互利益主體的制衡，這樣可以提升國有企業(yè)經(jīng)營的效率和水平，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

1.2 完善和強化國有企業(yè)財務(wù)治理機制是實現(xiàn)國家經(jīng)濟發(fā)展和中國夢的措施

國有企業(yè)由于其特殊性，其發(fā)展關(guān)系到國家戰(zhàn)略的實現(xiàn)，很多國有企業(yè)不僅僅在解決就業(yè)方面有重要的意義，在研究重要的高精尖技術(shù)，如北斗導(dǎo)航、商業(yè)大飛機、軍工等領(lǐng)域都有重要的基礎(chǔ)性意義和現(xiàn)實市場價值，這些也是突破外國技術(shù)壟斷的關(guān)鍵領(lǐng)域。而強化國有企業(yè)財務(wù)治理機制可以有效地推動國有企業(yè)的資源配置，讓國有企業(yè)之間和國有企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)資源得到合理充分的利用，也有利于以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)激勵機制推動產(chǎn)品的研發(fā)和人才的留用，同時財務(wù)決策機制的建立也將推動財務(wù)資源投向更好的領(lǐng)域，有利于國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)的布局和升級。這些都是符合國家的最新政策和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，有利于國家經(jīng)濟發(fā)展，也是實現(xiàn)中國夢的重要措施。

2 完善和強化國有企業(yè)財務(wù)治理機制的措施

2.1 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，實現(xiàn)財務(wù)治理機制的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)

目前很多的國有企業(yè)仍然存在國有股一股獨大的情形，而由于國有資產(chǎn)管理機構(gòu)無法對所有的國有企業(yè)進行動態(tài)管理，造成內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，導(dǎo)致很多的國有資產(chǎn)流失、國有企業(yè)的信息披露不充分等現(xiàn)象?，F(xiàn)在國家提倡對國有企業(yè)進行分類管理，建立起混合所有制的產(chǎn)權(quán)制度，這是有利于國有企業(yè)財務(wù)治理機制的完善，需要進行具體的操作。對于一些行業(yè)，除了國家控股外，還可以引入一些戰(zhàn)略投資者，例如中石化的零售業(yè)務(wù)進行混合所有制改革，騰訊等25家民營企業(yè)獲得了1000億元的增資，這能夠有效地利用民營企業(yè)的高效率和市場敏感度，提升財務(wù)決策的科學(xué)性，對內(nèi)部人進行制約，促進企業(yè)的信息披露規(guī)范化。國有企業(yè)要充分運用民間的資本和境外的資本，適當(dāng)引入一些投資者，推動產(chǎn)權(quán)制度在企業(yè)內(nèi)的實施，形成一個完善的明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

2.2 提升決策的科學(xué)性，實現(xiàn)分層財務(wù)決策機制

科學(xué)的財務(wù)決策機制除了優(yōu)化自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)外，還需要在內(nèi)部實現(xiàn)分層的財務(wù)決策機制。國有企業(yè)在進行分層的財務(wù)決策機制時，要完善相應(yīng)的制度以保障決策的科學(xué)性。股東大會是國有企業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)，企業(yè)的財務(wù)投資、經(jīng)營方針、年度預(yù)算、股東分紅，其他重大事項等都需要通過股東大會決議，而要提升決策的科學(xué)性，要進一步完善股東的知情權(quán)、投票權(quán)和提案權(quán)，不損害中小股東的利益。董事會對股東大會負責(zé)，可以決定具體決策的提案和重要的人事變化，企業(yè)要健全專業(yè)委員會制度和獨立董事制度，完善股東委派董事的權(quán)利，實現(xiàn)董事會的決策，充分考慮各方因素。經(jīng)營層的決策是在股東大會和董事會的授權(quán)下制定出相應(yīng)的投資方案和經(jīng)營方案，實現(xiàn)對內(nèi)部的管理，國有企業(yè)要給予職業(yè)經(jīng)理人必要的權(quán)限，保證國有企業(yè)的高速運轉(zhuǎn)。監(jiān)事會要體現(xiàn)其在財務(wù)決策上的價值，不能只是形式化的一個架構(gòu)，國有企業(yè)要強化監(jiān)事會對高管及董事會的違規(guī)行為進行獨立調(diào)查的權(quán)限，可以聘請外部專業(yè)機構(gòu)進行調(diào)查，確保財務(wù)決策能夠避免一言堂的現(xiàn)象，提升財務(wù)決策的合理性。

2.3 完善薪酬體系，實現(xiàn)財務(wù)激勵機制建設(shè)

目前國有企業(yè)最突出的問題之一就是薪酬體系不完善，包括國有企業(yè)的業(yè)績增長無法與薪酬掛鉤、缺乏全方位的薪酬設(shè)計、績效考核形式化，這樣真正的人才價值無法得到體現(xiàn)，造成很多國有企業(yè)人浮于事，優(yōu)秀人才不斷流失。相對于民營企業(yè)，國有企業(yè)需要在財務(wù)激勵機制上有所建樹，需要對其薪酬體系進行進一步的優(yōu)化。首先是要探索股權(quán)激勵的可行性及具體的方案，目前上市公司中的國有企業(yè)也開始探索具體的股權(quán)激勵方案，如當(dāng)升科技、鋼研高納等公司的股權(quán)激勵已經(jīng)出臺，但是具體而言，其股權(quán)激勵還是存在激勵時間長、激勵數(shù)量少、指標(biāo)要求高等問題。建立股權(quán)激勵的財務(wù)激勵方式，可以有效改變經(jīng)營層的行為，降低道德風(fēng)險，有利于企業(yè)長期價值，目前國家也意識到該問題，通過推出員工持股計劃的方法，適當(dāng)對一些企業(yè)高層進行激勵，但是這種激勵如何達到公平、透明、有效，是值得進一步研究的。其次，在激勵機制的設(shè)計上還需要考慮物質(zhì)和精神、長期和短期并重的方式。員工和管理層的薪酬要能夠與經(jīng)營業(yè)績相掛鉤，推動特殊退休金計劃，建立基于EVA的薪酬計劃，提升總體的薪酬水平，對一些經(jīng)營良好的管理層要實現(xiàn)聲譽的獎勵，企業(yè)也需要利用自身在當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢，為一些優(yōu)秀的員工解決小孩教育、父母醫(yī)保等問題。企業(yè)在經(jīng)理人的選聘上可以參照市場水平進行公開選聘，同時在內(nèi)部創(chuàng)造良好的環(huán)境為優(yōu)秀經(jīng)理人的才能發(fā)揮提供支持，建立起對超額業(yè)績的合理分配機制，完善財務(wù)激勵機制建設(shè)。

2.4 加強內(nèi)部控制，強化監(jiān)督，實現(xiàn)財務(wù)約束機制的建設(shè)

財務(wù)約束需要加強內(nèi)部的控制和外部的監(jiān)督。內(nèi)部的控制主要是依靠組織約束、制度約束和協(xié)議約束三個方面，主要是通過獨立董事、監(jiān)事會和內(nèi)部審計的作用。國有企業(yè)要規(guī)范其公司治理的相互監(jiān)督和約束，很多國有企業(yè)的監(jiān)事會形同虛設(shè)，無法起到相應(yīng)的監(jiān)督和約束作用，可以探討由中小股東聘請相應(yīng)的獨立監(jiān)事，負責(zé)對公司監(jiān)事會的作用進行規(guī)范，加強監(jiān)事會對董事會的制約。同時，對于獨立董事的價值體現(xiàn)，企業(yè)要聘請一些市場上敢言的專業(yè)人士，監(jiān)管部門也要對此進行監(jiān)督，避免獨立董事成為花瓶，保障獨立董事的地位和合法權(quán)利，完善市場評價體系，提升真正獨立的獨立董事的市場價值。國有企業(yè)的內(nèi)部審計要能夠真正發(fā)揮作用需要提升審計部門的地位和權(quán)威，保證審計部門的工作能夠得到各個部門和管理層的支持，提升審計部門的人員配置，加強審計人員的專業(yè)性。對于外部的監(jiān)督，需要強化外部審計、大力發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場、保障中小股東權(quán)益。政府審計和會計師事務(wù)所的審計都是外部審計，要加強對國有企業(yè)的定期審計和專項審計，不定期輪換主審的審計師，加強對會計師事務(wù)所的審查，提升外部審計的獨立性。國家要完善職業(yè)經(jīng)理人的市場建設(shè)，國有企業(yè)要對經(jīng)理人進行公開選聘，加強對其的考核和管理，通過市場力量約束職業(yè)經(jīng)理人的行為。要加強外部約束需要發(fā)揮中小股東的監(jiān)督，特別是機構(gòu)投資者的監(jiān)督作用，通過完善的信息披露和投票機制，讓外部投資者加強對國有企業(yè)的監(jiān)督，加強對管理層的制約。

國有企業(yè)是國家重要的經(jīng)濟力量，需要加強國有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，特別是國有企業(yè)的財務(wù)治理機制建設(shè)，提升其決策的科學(xué)性、激勵的有效性、約束的全面性，提升其經(jīng)營業(yè)績，最終實現(xiàn)國家經(jīng)濟的發(fā)展，提升全民的利益，實現(xiàn)中國夢。

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