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國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的關(guān)鍵影響因素分析*

艾 罡1，張?zhí)忑?，張同建3

（1.中國(guó)工商銀行 云南省分行，云南 昆明 650091；2.云南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 昆明 650091；3.江蘇大學(xué) 管理學(xué)院，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

2004年我國(guó)金融業(yè)實(shí)施利率市場(chǎng)化之后，風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)已成為信貸業(yè)務(wù)的核心問題。國(guó)有商業(yè)銀行的貸款定價(jià)水平較低，帶有一定的盲目性，遠(yuǎn)低于西方商業(yè)銀行。貸款定價(jià)績(jī)效與銀行的內(nèi)外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境存在著密切的關(guān)系。本研究提出了現(xiàn)階段國(guó)有商業(yè)銀行貸款定價(jià)的關(guān)鍵八個(gè)影響因素，即客戶信用評(píng)估、信貸資金監(jiān)管、利率管理人員培育、貸款成本估算、客戶市場(chǎng)定位、信貸數(shù)據(jù)整合、信息系統(tǒng)優(yōu)化和宏觀政策識(shí)別，為國(guó)有商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)業(yè)務(wù)的改進(jìn)提供了理論借鑒。

國(guó)有商業(yè)銀行；貸款定價(jià)；客戶信用評(píng)估；利率管理；貸款成本估算

一、利率市場(chǎng)化和風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)

2004年10月29日，中國(guó)人民銀行宣布放開企業(yè)的貸款利率上限，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化的開始，商業(yè)銀行從此可以根據(jù)市場(chǎng)需求來確定貸款價(jià)格。利率市場(chǎng)化的實(shí)施，既可以確保商業(yè)銀行具有穩(wěn)定的盈利空間，也可以通過價(jià)格信號(hào)度量不同企業(yè)的信用等級(jí)，從而有效地控制銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。［1］（P38-43）在國(guó)際信貸市場(chǎng)上，利率市場(chǎng)化已成為主要趨勢(shì)。1986年3月，美國(guó)廢除了Q項(xiàng)條例，成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。1991年2月，馬來西亞取消了信貸市場(chǎng)的利率管制。1994年10月，日本實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。因此，利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，而風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)是信貸業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。利率市場(chǎng)化之后，風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)已成為銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的直接決定因素，引起我國(guó)銀行業(yè)的高度重視。風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)，是指商業(yè)銀行在科學(xué)計(jì)量和評(píng)估不同類別貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，按照收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的原則，實(shí)施差異化的定價(jià)行為。風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)所設(shè)定的利率需要大于或等于貸款最低目標(biāo)利率。在這里，貸款最低目標(biāo)利率的計(jì)算公式是：貸款最低目標(biāo)利率=貸款資金成本率+貸款管理費(fèi)用率+稅負(fù)成本+預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失率-吸引存款率-中間業(yè)務(wù)收益率+要求的資本收益率。因此，風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的實(shí)質(zhì)就是通過對(duì)商業(yè)銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和度量，對(duì)每筆貸款確定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差補(bǔ)償，并使該風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差能夠補(bǔ)償銀行對(duì)特定債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。商業(yè)銀行只有對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的度量，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制才能有效地運(yùn)轉(zhuǎn)起來，也才能確保風(fēng)險(xiǎn)和收益在銀行與借款人之間實(shí)現(xiàn)合理的分擔(dān)，從而增強(qiáng)市場(chǎng)的有效性。

國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系的主體，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和穩(wěn)定具有舉足輕重的作用。利率市場(chǎng)化以來，國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)引起了金融界的廣泛關(guān)注。因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)成功與否，不僅直接影響股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，也間接地影響到保險(xiǎn)公司和投資信托公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)，標(biāo)示著中國(guó)銀行相關(guān)的宏觀金融政策的成敗。［1］因此，近年來，國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)機(jī)制的探討也成為金融理論界關(guān)注的焦點(diǎn)，出現(xiàn)了一些有影響有價(jià)值的研究成果。

陳天閣、周效東、方兆本（2005）基于利率市場(chǎng)化的視角，研究了我國(guó)商業(yè)銀行貸款競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向的定價(jià)策略。通過對(duì)兩個(gè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)行為的博弈分析，認(rèn)為，在利率管制的條件下，銀行難以運(yùn)用利率杠桿在信貸市場(chǎng)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)，而由于利率市場(chǎng)化之后，監(jiān)管者不再實(shí)施對(duì)利率的約束，銀行信貸競(jìng)爭(zhēng)的廣度和深度都會(huì)擴(kuò)大。［2］（P101-104）戴國(guó)強(qiáng)、吳許均（2005）基于違約概率和違約損失率研究了風(fēng)險(xiǎn)貸款的定價(jià)問題，認(rèn)為貸款定價(jià)同違約概率、違約損失率、資本報(bào)酬率以及低風(fēng)險(xiǎn)貸款占總貸款的比率等因素之間存在著相關(guān)性，貸款定價(jià)不僅受到自身違約率的影響，還受到其他類型貸款的違約概率的影響。［3］（P43-48）孟建華（2006）基于農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)政策執(zhí)行效果的視角研究了法人治理?xiàng)l件下的貸款定價(jià)問題，提出了按照社區(qū)金融的法人治理建立定價(jià)制度的策略。［4］（P85-91）方曉燕（2006）反思了我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的困境，認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行在貸款定價(jià)上普遍存在自主定價(jià)權(quán)不足、缺乏成熟的貸款定價(jià)技能、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)薄弱等問題。［5］（P35-38）曹明杰（2008）解析了獨(dú)立核算機(jī)制下中小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制，以福建省泉州市銀行機(jī)構(gòu)的調(diào)研數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建了中小企業(yè)貸款定價(jià)模型，認(rèn)為商業(yè)銀行貸款定價(jià)應(yīng)重視貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和完善成本核算體系。［6］（P12-15）鄧超、敖宏、胡威等（2010）研究了大銀行對(duì)小企業(yè)的關(guān)系型貸款定價(jià)，建立了合理分配關(guān)系租金收益、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)跨期補(bǔ)償?shù)年P(guān)系型貸款定價(jià)模型。［7］（P83-96）

國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的影響因素分析，對(duì)于提高國(guó)有商業(yè)銀行貸款定價(jià)水平具有現(xiàn)實(shí)性的指導(dǎo)作用，可以促進(jìn)基層銀行機(jī)構(gòu)不斷地對(duì)自身的定價(jià)行為進(jìn)行反思、修正和完善。現(xiàn)有的研究較為分散，過多地借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，與國(guó)有商業(yè)銀行的情狀不太吻合。因此，需要立足現(xiàn)有的研究成果，結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行的信貸運(yùn)營(yíng)機(jī)制，總結(jié)出國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的關(guān)鍵性影響因素，才能深入性地激活國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的潛在創(chuàng)造力。

二、國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)的關(guān)鍵影響因素分析

在不同的信貸市場(chǎng)上，貸款定價(jià)的影響因素是不同的，即使在同一信貸市場(chǎng)上，不同時(shí)期的貸款定價(jià)影響因素也存在著差異。所以，在國(guó)際信貸市場(chǎng)上，我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)因素的集合與西方商業(yè)銀行不同；在國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)上，國(guó)有商業(yè)銀行的貸款定價(jià)影響因素與股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行也有所不同。對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，利率管制時(shí)期的貸款定價(jià)影響因素和利率市場(chǎng)化時(shí)期也有所不同。隨著利率市場(chǎng)化的深化，國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)影響因素也在不斷變化，新的影響因素不斷出現(xiàn)，老的影響因素不斷退出。

本研究認(rèn)為，在現(xiàn)有的利率市場(chǎng)化環(huán)境下，國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)影響因素主要包括如下八個(gè)方面：客戶信用評(píng)估、信貸資金監(jiān)管、利率管理人員培育、貸款成本估算、客戶市場(chǎng)定位、信貸數(shù)據(jù)整合、信息系統(tǒng)優(yōu)化和宏觀政策識(shí)別。

1.客戶信用評(píng)估 客戶信用評(píng)估是商業(yè)銀行貸款定價(jià)的基礎(chǔ)，是國(guó)有商業(yè)銀行在貸款定價(jià)時(shí)無法回避的常規(guī)。只有做到對(duì)客戶信用進(jìn)行科學(xué)、合理、及時(shí)的評(píng)估，商業(yè)銀行在貸款定價(jià)時(shí)才能做到知彼知己、百戰(zhàn)不殆。然而，由于我國(guó)各類商業(yè)銀行普遍背負(fù)著行政性的指令，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，在很大程度上是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)與金融政策的實(shí)施者和執(zhí)行者，因而導(dǎo)致在客戶信用評(píng)估上很難隨心所欲，不得不受制于上級(jí)指示。同時(shí)，由于受到產(chǎn)權(quán)模糊的阻礙，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際金融業(yè)變化的反應(yīng)較為遲鈍，對(duì)西方商業(yè)銀行許多先進(jìn)的信用評(píng)估理念和工具缺乏領(lǐng)悟能力和吸收能力，導(dǎo)致客戶信用評(píng)估手段較為滯后。在我國(guó)信貸市場(chǎng)上，信貸對(duì)象不僅在所有制上呈現(xiàn)多樣性，在誠(chéng)信幅度上也存在著明顯的差異性。

2.信貸資金監(jiān)管 信貸資金監(jiān)管就是對(duì)貸款資金的去向進(jìn)行持續(xù)性的關(guān)注，以便隨時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款資金使用中存在的問題并給予糾正，以最大程度地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。信貸資金監(jiān)管是降低不良貸款的有效方法，在西方銀行界備受關(guān)注，但在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部似乎流于形式。目前，我國(guó)各類國(guó)有商業(yè)銀行均未形成一套成熟的、嚴(yán)密的、反饋性貸款資金監(jiān)管體系，在資金監(jiān)管上帶有很大的隨機(jī)性、隨意性和盲目性。一方面，由于受制于指令性任務(wù)的束縛，商業(yè)銀行對(duì)特定信貸資金的監(jiān)管缺乏動(dòng)力，無力改變或干涉信貸資金的使用現(xiàn)狀，只能任其恣意；另一方面，我國(guó)的信貸關(guān)系在一定程度上受到人情世故的作用，致使信貸資金使用有效性的評(píng)價(jià)存在著多重標(biāo)準(zhǔn)，有時(shí)候外部因素的影響更為顯著?？梢?，國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金監(jiān)管機(jī)制的完善非一日之功。

3.利率管理人員培育 合格而足量的利率管理人員的存在是銀行機(jī)構(gòu)高效地實(shí)施貸款定價(jià)的前提，也是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。然而，由于受到長(zhǎng)期利率管制政策的影響，我國(guó)各類國(guó)有銀行普遍缺乏高水平的利率管理人員，許多現(xiàn)行的利率定價(jià)操作者僅是濫竽充數(shù)。在現(xiàn)代金融環(huán)境下，利率定價(jià)是一項(xiàng)帶有高度不確定性的精密工程，不僅要遵循金融市場(chǎng)的內(nèi)在演化規(guī)模，也要依賴豐富的直覺經(jīng)驗(yàn)。［8］（P58-86）這就是要求新時(shí)期的利率管理人員不僅要具有深厚的學(xué)科知識(shí)，包括數(shù)理分析、市場(chǎng)分析、資產(chǎn)分析等能力，并可以靈活地、綜合性地運(yùn)用這些能力，也要具備厚重的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和一絲不茍的敬業(yè)精神。顯然，相比于西方商業(yè)銀行，我國(guó)各類國(guó)有商業(yè)銀行盡管人多勢(shì)眾，但能夠在起伏不定的利率市場(chǎng)縱橫捭闔者卻寥寥無幾。

4.貸款成本估算 貸款成本估算是一個(gè)名實(shí)皆具的系統(tǒng)工程，涉及一系列確定和不確定要素。貸款成本分析不僅包括動(dòng)態(tài)成本分析和靜態(tài)成本分析，也包括固定成本、變動(dòng)成本、半固定成本分析，還包括機(jī)會(huì)成本分析和沉沒成本分析等。［9］（P132-155）在差異化管理戰(zhàn)略下，各類國(guó)有商業(yè)銀行的成本分析形態(tài)是不同的，需要符合自身的運(yùn)營(yíng)特征。相比于西方商業(yè)銀行而言，我國(guó)各類國(guó)有商業(yè)銀行普遍不重視貸款成本估算，片面地追求貸款利率。在高成本的平臺(tái)下，高利率也會(huì)存在被掏空的可能和趨向。事實(shí)上，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行貸款成本管理的滯后性是一個(gè)積重難返的痼疾，無法在短期內(nèi)消弭，因?yàn)?，不僅產(chǎn)權(quán)的公有性決定著銀行體系大量的短期行為、尋租行為和機(jī)會(huì)主義的存在，而且成本估算系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和完善也需要一個(gè)逐步優(yōu)化的過程。

5.客戶市場(chǎng)定位 客戶市場(chǎng)定位是銀行戰(zhàn)略的外在表現(xiàn)，是貸款定價(jià)系統(tǒng)實(shí)施的基座。只有實(shí)施科學(xué)而合理的市場(chǎng)定位，其它各種定價(jià)策略才能夠展現(xiàn)出自身的價(jià)值和作用。根據(jù)邁克爾·波特的戰(zhàn)略理論，國(guó)有商業(yè)銀行存在著差異化、專一化、規(guī)?；N基本發(fā)展戰(zhàn)略。波特的戰(zhàn)略理論對(duì)西方商業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，直接決定著客戶市場(chǎng)定位的有效性。［10］（P1213-1236）對(duì)于我國(guó)各類國(guó)有商業(yè)銀行而言，戰(zhàn)略規(guī)劃存在著很大的漂移性和模糊性，既不能做到持久性的差異化經(jīng)營(yíng)，也未能充分發(fā)揮自身的資源優(yōu)勢(shì)，又缺乏明顯的規(guī)模效應(yīng)。近年來，許多銀行機(jī)構(gòu)在差異化經(jīng)營(yíng)和多樣化經(jīng)營(yíng)上搖擺不定，客戶市場(chǎng)定位忽東忽西，致使其它各項(xiàng)貸款定價(jià)策略無所適從。國(guó)有商業(yè)銀行大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)在客戶目標(biāo)選擇上存在著投機(jī)主義心理，急功近利、見利忘義，致使利潤(rùn)空間日漸狹隘。

6.信貸數(shù)據(jù)整合 在大數(shù)據(jù)時(shí)代，銀行信息資源的價(jià)值逐漸顯現(xiàn)出無與倫比的重要性，成為銀行業(yè)的一項(xiàng)核心資本。其中，信貸數(shù)據(jù)是銀行信息資源的主體。在大量的業(yè)務(wù)運(yùn)作中，銀行機(jī)構(gòu)積累了海量的信貸數(shù)據(jù)，這些交易信息對(duì)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的調(diào)整、信貸對(duì)象的甄別、信貸制度的修正至關(guān)重要。通過數(shù)據(jù)挖掘，可以將這些雜亂的信息轉(zhuǎn)化為高價(jià)值的決策依據(jù)。相比于西方商業(yè)銀行，我國(guó)各類國(guó)有商業(yè)銀行的信貸數(shù)據(jù)整合能力極其落后，僅處于西方商業(yè)銀行20世紀(jì)八九十年代的水平。信貸數(shù)據(jù)整合主要依賴于信息系統(tǒng)功能的發(fā)揮和應(yīng)用，是銀行信息系統(tǒng)的一項(xiàng)關(guān)鍵性開發(fā)目標(biāo)。［11］（P65-82）近年來，國(guó)有商業(yè)銀行也認(rèn)識(shí)到了信貸數(shù)據(jù)整合的價(jià)值和意義，開始有針對(duì)性地進(jìn)行數(shù)據(jù)收集、分類、過濾和組合，取得了一定的進(jìn)展。

7.信息系統(tǒng)優(yōu)化 在我國(guó)商業(yè)銀行從傳統(tǒng)銀行到現(xiàn)代銀行的轉(zhuǎn)變中，信息化戰(zhàn)略具有中流砥柱性的作用，扭轉(zhuǎn)了我國(guó)商業(yè)銀行的落后狀態(tài)，使我國(guó)商業(yè)銀行順利進(jìn)入了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的軌道。我國(guó)銀行信息化始于20世紀(jì)90年代初期，國(guó)有商業(yè)銀行率先實(shí)施，隨后在各股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行推進(jìn)，形成了遍地開花的局面。然而，經(jīng)過20多年的快速發(fā)展，我國(guó)銀行信息化建設(shè)普遍進(jìn)入停滯狀態(tài)，拘泥于傳統(tǒng)信息技術(shù)和方法的應(yīng)用，創(chuàng)新能力嚴(yán)重匱乏，與西方商業(yè)銀行的差距日漸增大。目前，國(guó)有商業(yè)銀行在硬件設(shè)施和軟件配置上與西方商業(yè)銀行不相上下，但應(yīng)用能力差之千里，不可同日而語(yǔ)，尤其在數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的應(yīng)用上更是望塵莫及，信息資源投入產(chǎn)出比在世界銀行業(yè)中僅處于中等位置。

8.宏觀政策識(shí)別 我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)戰(zhàn)略與策略的制定和調(diào)整，在很大程度上受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)和金融政策的影響，不全是內(nèi)部業(yè)務(wù)行為優(yōu)化的結(jié)果。因此，各類國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)宏觀政策的變化應(yīng)具備敏銳的嗅覺，能夠從早期萌芽性的信息中判斷出宏觀財(cái)經(jīng)政策的走向，以盡早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。在利率市場(chǎng)化之前，宏觀政策判斷對(duì)于貸款定價(jià)可能不甚重要，因?yàn)橘J款價(jià)格缺乏自主性；但在利率市場(chǎng)化之后，宏觀政策的預(yù)測(cè)可能就成為銀行同業(yè)貸款競(jìng)爭(zhēng)的秘密武器。如果銀行機(jī)構(gòu)對(duì)宏觀政策的變化反應(yīng)遲鈍，或者做出錯(cuò)誤的判斷，就有可能步步被動(dòng)，甚至全盤皆輸。當(dāng)然，國(guó)有商業(yè)銀行的政策識(shí)別并不全是一種純粹的市場(chǎng)行為，在中國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下有可能是一種行政行為，或者是行政與市場(chǎng)參半的混合行為，但是，身臨其境的國(guó)有商業(yè)銀行必須具備這種生存技能。

三、結(jié)束語(yǔ)

2005年1月30日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化報(bào)告》，提出了按照風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱的原則確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、改進(jìn)貸款定價(jià)技術(shù)、完善貸款定價(jià)制度，以促進(jìn)以國(guó)有商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)能力的提高。

由于長(zhǎng)期的利率管制，國(guó)有商業(yè)銀行很少考慮貸款價(jià)格和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的對(duì)稱關(guān)系，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行普遍缺少貸款定價(jià)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在利率約束或管制的條件下，銀行和企業(yè)之間貸款合約的執(zhí)行利率都以基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，只能在政策允許的范圍內(nèi)做小幅度浮動(dòng)，銀行沒有太多的自主權(quán)。這種狀況不僅導(dǎo)致銀行之間不能形成有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也難以提高整體的金融效率。

利率市場(chǎng)化之后，國(guó)有商業(yè)銀行可以充分利用利率杠桿展開競(jìng)爭(zhēng)，引入西方銀行的風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)模型，充分發(fā)揮自己各方面優(yōu)勢(shì)要素的功能，重新組合銀企關(guān)系。但是，這些先進(jìn)方式和優(yōu)勢(shì)功能的應(yīng)用和發(fā)揮，需要以透徹地理解銀行風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)關(guān)鍵影響因素的內(nèi)涵、特征、及適應(yīng)性為前提。

［1］張同建.信息溝通對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)防范的激勵(lì)機(jī)制研究［J］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010，（6）.

［2］陳天閣，周效東，方兆本.基于利率市場(chǎng)化的銀行貸款競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)策略研究［J］.運(yùn)籌與管理，2005，（1）.

［3］戴國(guó)強(qiáng)，吳許均.基于違約概率和違約損失率的貸款定價(jià)研究［J］.國(guó)際金融研究，2005，（10）.

［4］孟建華.金融企業(yè)性質(zhì)、法人治理與貸款定價(jià)——對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)政策執(zhí)行效果的實(shí)證分析［J］.金融研究，2006，（4）.

［5］方曉燕.反思我國(guó)銀行貸款定價(jià)困境問題［J］.安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào)，2006，（1）.

［6］曹明杰.獨(dú)立核算機(jī)制下中小企業(yè)貸款定價(jià)研究［J］.江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào)，2008，（3）.

［7］鄧 超，敖 宏，胡 威，等.基于關(guān)系型貸款的大銀行對(duì)小企業(yè)的貸款定價(jià)研究［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2010，（2）.

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Research on Key Factors Influencing Pricing of Risk Loans in Sate-owned Commercial Banks

AI Gang1，ZHANG Tian-long2，ZHANG Tong-jian3
（1.Yunnan Branches，China Industrial and Commercial Bank，Kunming 650091，China；2.School of Economy，Yunnan University，Kunming 650091，China；3.Management School，Jiangsu University，Zhenjiang 212013，China）

The risk loan pricing has become the core issue of the credit business after the market-oriented interest rate is implemented at China’s financial industry in 2004.The level of state-owned commercial bank loan pricing is lower，with a certain of blindness，and much lower than the commercial banks in the west.There is a close relationship between loan pricing performance as well as bank’s internal and external operating commercial.This study proposes eight key influencing factors of loan pricing of state-owned commercial bank which includes customer credit evaluation，supervision of credit fund，cultivating interest rate managers，loans cost estimation，customer market positioning，credit data integration，information system optimization and macro policy recognition，which provides a theoretical reference for grassroots institutions of state-owned commercial banks to improve risk loan pricing business.

state-owned commercial banks；loan pricing；customer credit assessment；interest rate management；loans cost estimation

F830.33

A

1672-2388（2015）04-0051-04

2015-06-01

本文系2012年度國(guó)家社科基金《金融雙軌制下融資擔(dān)保鏈危機(jī)形成與治理研究》（12BG1025）的研究成果。

1.艾 罡（1976—），男，白族，云南昆明人，經(jīng)濟(jì)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，主要從事金融產(chǎn)品定價(jià)研究；2.張?zhí)忑垼?972—），男，云南祿勸人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，講師，主要從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理研究；3.張同建（1968—），男，江蘇新沂人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，主要從事產(chǎn)業(yè)集群研究。