□文/宋迎婷 張 麗

（大連財經(jīng)學(xué)院風(fēng)險管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

一、盈余管理的界定

盈余管理是直接由Earnings Management 一詞翻譯而來，國內(nèi)外學(xué)者從不同的角度對盈余管理的概念進行界定。目前理論界比較認可的概念為：盈余管理是會計報告人為獲得個人利益或局部利益而采取的一系列行為，既包括選擇更有利的會計處理方法，規(guī)劃有失公允的交易事項，也包括那些能夠影響會計盈余的政策游說活動，如爭取補貼收入等，該行為最終會導(dǎo)致財務(wù)報告不能公允地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，從而誤導(dǎo)財務(wù)報表使用人對企業(yè)根本經(jīng)濟收益的理解。

盈余管理與利潤操縱有著嚴格的區(qū)別。利潤操縱是通過違規(guī)違法的手段弄虛作假，人為地操縱利潤的增加或減少，而盈余管理則是通過選擇會計政策，以尋求對自己有利的財務(wù)結(jié)果，是建立在合理合法的前提之上的。

二、盈余管理存在的原因

（一）盈余管理產(chǎn)生的內(nèi)在動因。契約理論認為，企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)，是擁有不同要素的所有者通過一組明示或默認的契約相互聯(lián)結(jié)在一起的利益結(jié)合體。在一般情況下，各種契約都要用到會計信息，其中有的契約是以會計信息為基礎(chǔ)的，如管理報酬契約、債稅收和管制等，而有的則與會計信息有著隱含的聯(lián)系，如勞資合同、審計合約等。根據(jù)有限理性經(jīng)濟人假設(shè)，作為會計信息提供者的管理當(dāng)局為追求自身利益最大化和企業(yè)價值最大化，便會利用其處于控制會計系統(tǒng)的有利地位，產(chǎn)生對企業(yè)會計信息進行管理的動機。而且，盈余等會計信息在契約中的重要程度直接影響著企業(yè)盈余管理的力度。

（二）盈余管理產(chǎn)生的外部條件

1、信息不對稱性?，F(xiàn)代企業(yè)制度的特征是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離。所有者作為委托人將公司的經(jīng)營權(quán)委托給代理人行使，即由代理人直接運作和管理著企業(yè)，控制著企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，擁有企業(yè)內(nèi)部的各種信息。所有者不直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，只能靠管理當(dāng)局提供的信息來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，與管理當(dāng)局相比，明顯處于信息上的劣勢，這就形成了委托人與代理人之間的信息分布的不對稱性。作為代理人的公司管理當(dāng)局為了追求公司市場價值最大化和自身利益最大化往往會利用這種信息的不對稱性對公司的業(yè)績進行盈余管理。

2、會計準則的不完善性。由于各種客觀、主觀的原因，會計準則本身必然存在一定程度的缺陷或漏洞，而很容易給職業(yè)道德方面有問題的企業(yè)管理當(dāng)局及其會計人員進行盈余管理提供條件。

3、會計信息重要性原則與穩(wěn)健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業(yè)對不重要的項目進行簡化或靈活處理，而重要性的判斷權(quán)掌握在管理者手中，也就為管理者進行盈余管理提供了可能。

穩(wěn)健性原則的運用，使得企業(yè)收益平均化和秘密準備金的操作更容易。企業(yè)管理當(dāng)局有可能為了使財務(wù)報告顯示出持續(xù)穩(wěn)定的盈利趨勢或為了其他經(jīng)濟利益而采取收益平均化的會計行為，壓縮經(jīng)營狀況好的年度會計利潤，將其轉(zhuǎn)移到虧損年度或經(jīng)營狀況較差的年度。

4、資本市場的弱有效性。我國的資本市場尚處于弱式有效階段，即股票價格只反映以往的歷史信息。資本市場的弱式有效性使得信息使用者和上市公司管理當(dāng)局的信息不對稱性程度加大，這無疑為公司管理當(dāng)局進行盈余管理提供了更為廣闊的空間。

三、上市公司盈余管理的手段

（一）利用收入與費用的確認進行盈余管理

1、利用收入的確認與計量進行盈余調(diào)節(jié)

（1）提前確認收入。如提前開具銷售發(fā)票；在未來存在巨大不確定性時仍確認為收入；仍需提供進一步服務(wù)時確認收入等手段。

（2）推遲確認收入。企業(yè)一般會在當(dāng)前收益較為充裕而未來收益預(yù)計可能下降時才會使用此種盈余管理手段。推遲確認收入會誤導(dǎo)投資者，使投資者高估本期收益。

（3）創(chuàng)造收入事項。是企業(yè)為達到增加利潤的目的而人為制造經(jīng)濟業(yè)務(wù)以增加收入行為。如，在報告年時做一筆銷售，再于第二年度退貨，從而達到虛增當(dāng)年利潤，實現(xiàn)扭虧保盈目的等。

2、利用費用的確認與計量進行盈余調(diào)節(jié)

（1）費用資本化。主要是借款費用和研究開發(fā)費用資本化，即把需要計入當(dāng)期損益的利息費用、研究開發(fā)費用計入相關(guān)資產(chǎn)。

（2）費用的推遲和提前確認。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則規(guī)定當(dāng)期的收入與相關(guān)費用應(yīng)相互配比，然而現(xiàn)實中費用的受益期很難確定。如很難確定廣告費到底能使哪個會計期間的收入增加及增加了多少。對這種費用如何在各個會計期間分配及分配多少需要一定的主觀判斷，上市公司管理層正是利用這一點，隨意確定推銷時期進行盈余管理。

（3）潛虧掛賬。是指不確認可能發(fā)生的損失，導(dǎo)致賬面資本價值的虛計和本期利潤的虛增，從而達到管理盈余的目的。這種方式，盈余管理手法多樣，歸納起來有：低轉(zhuǎn)產(chǎn)品成本、高估存貨、投資損失不沖銷、不良債權(quán)長期掛賬、財產(chǎn)盤虧與損失掛賬、少提不提折舊、少計負債等手段，以此導(dǎo)致企業(yè)虛增資產(chǎn)和利潤。

（二）利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理。通過關(guān)聯(lián)方交易，上市公司成了母公司的取款機，而當(dāng)上市公司出現(xiàn)財務(wù)危機時，關(guān)聯(lián)方交易又可以源源不斷地向上市公司輸送利潤，為繼續(xù)“圈錢”創(chuàng)造條件。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理，其實質(zhì)是通過合法不合理的方式達到操縱盈余的目的，將關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤（或虧損）向上市公司轉(zhuǎn)移，而虧損（或利潤）則轉(zhuǎn)出上市公司。通過關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入等一些科目中。另外，關(guān)聯(lián)公司之間的資產(chǎn)重組也是盈余管理的一種重要途徑，但非實質(zhì)性重組很難實現(xiàn)上市公司盈利能力的根本改觀。

（三）利用會計政策和會計估計變更進行盈余管理。按照會計準則規(guī)定，企業(yè)可以在國家法律、規(guī)章、制度允許的范圍內(nèi)選擇適合自身特點和需要的會計政策。而事實上，所有的會計政策又是由企業(yè)管理當(dāng)局來選擇的。這樣，管理當(dāng)局會基于自身的立場，選擇滿足于自身目標需要的會計政策。著重體現(xiàn)在以下方面：固定資產(chǎn)折舊政策的選擇、存貨計價方法的選擇、長期股權(quán)投資核算方法的選擇。

（四）運用公允價值計量屬性進行盈余管理。2006年的會計準則引入了公允價值計量屬性，這導(dǎo)致企業(yè)盈余彈性增強。以債務(wù)重組為例，債務(wù)重組中以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股等方式償還債務(wù)，其原債務(wù)的賬面價值與實際支付公允價值之間的差額，確認為債務(wù)重組收益，計入當(dāng)期損益，而不再是作為資本公積直接進入所有者權(quán)益。同時，債務(wù)人轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)也要按公允價值確認資產(chǎn)處置收益。對于無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得全部或部分豁免，其重組收益將會直接反映在利潤表中。上市公司的控股股東也很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要，通過債務(wù)重組確認重組收益，來改變上市公司的當(dāng)期損益。

四、上市公司盈余管理的治理

（一）建立高質(zhì)量的會計準則，壓縮盈余管理空間。我國目前的會計準則給管理當(dāng)局提供了太多的判斷空間，允許他們有過多的選擇，但相關(guān)的規(guī)定不夠具體明晰，往往缺乏可操作性，同時會計準則與會計實踐之間又存有一定的時滯，實踐中經(jīng)常出現(xiàn)上市公司會計處理“無法可依”，這些都為上市公司盈余管理提供了的空間。所以，目前各國對盈余管理研究都追跟至?xí)嫓蕜t的不完善。要對盈余管理行為進行治理，提高會計信息的決策有用性，必須完善目前的會計準則，建立起一套高質(zhì)量的會計準則。

（二）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，形成盈余管理內(nèi)部約束機制。我國上市公司大部分是由國企改制而成，國有股“一股獨大”現(xiàn)象較普遍。一般在企業(yè)內(nèi)部形成了嚴重的“內(nèi)部人控制現(xiàn)象”，最終使得公司管理當(dāng)局在自身效用最大化目的的驅(qū)使下，大肆進行盈余管理，甚至與證券機構(gòu)勾結(jié)進行投機炒作，使中小投資者成為其犧牲品。從建立有效的資本市場角度出發(fā)，治理上市公司中的盈余管理問題就要改革和完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，這種改革和完善是一個長期系統(tǒng)的工程。

（三）推進《證券法》等相關(guān)法規(guī)制度改革，弱化盈余管理的外在誘因。在我國的資產(chǎn)市場上，上市公司進行盈余管理的主要動機是為了應(yīng)付證券監(jiān)管機構(gòu)頒布的相關(guān)法規(guī)制度。這些相關(guān)法規(guī)制度之所以成為上市公司盈余管理的誘發(fā)因素，主要是因為證券法對公司上市、取得配股資格、終止上市的條件規(guī)定的過于簡單，并都以會計盈余為基礎(chǔ)的單一財務(wù)指標作為衡量標準的。為解決這一問題，需要對相關(guān)法規(guī)制度加以修改和完善，推進監(jiān)管制度的市場化改革進程，弱化上市公司盈余管理的外在誘因。

（四）加強注冊會計師審計，強化盈余管理的外部監(jiān)督。有效的注冊會計師審計能在很大程度上發(fā)現(xiàn)上市公司管理當(dāng)局的盈余管理，其提供的審計報告也能為投資者提供決策有用的信息。然而，在我國，由于上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不健全，我國上市公司注冊會計師審計的實際委托人變成上市公司管理當(dāng)局。管理當(dāng)局為進行盈余管理方便更換會計師事務(wù)所的現(xiàn)象時有發(fā)生。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國上市公司更換會計師事務(wù)所的頻率要明顯高于國際平均水平，獨立性較高的會計師事務(wù)所的市場占有率呈逐年下降的趨勢。此外，再加之注冊會計師執(zhí)業(yè)規(guī)范體系不完善和注冊會計師執(zhí)業(yè)風(fēng)險意識淡薄等問題，所有這些都使得管理當(dāng)局的盈余管理行為有恃無恐。

［1］蘇柯，杜金岷，張超林.公司治理視角的中國上市公司盈余管理研究.產(chǎn)經(jīng)評論，2014.5.

［2］孫艷娜.我國上市公司盈余管理動機研究.中國外貿(mào)，2014.2.

［3］謝海洋.債務(wù)重組準則變化與上市公司盈余管理.中國財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2013.1.

［4］黃海波.上市公司盈余管理問題研究.北方經(jīng)貿(mào)，2011.6.