張益波

摘 要：文章分析了互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行四個方面的沖擊，并在此基礎上，為商業(yè)銀行應對挑戰(zhàn)提出了相應的對策。

關鍵詞：互聯(lián)網金融 發(fā)展態(tài)勢 商業(yè)銀行 沖擊 對策

中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）03-166-02

一、互聯(lián)網金融發(fā)展態(tài)勢

互聯(lián)網金融是指傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網的結合的一個新興領域。從理論上說，所有涉及到了廣義金融的互聯(lián)網應用，都應該是互聯(lián)網金融，包括互聯(lián)網理財、第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務、網絡貸款等新興金融模式。其中，包括三種基本的組織形式：新興小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。

當前商業(yè)銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇，有學者指出，互聯(lián)網金融將發(fā)展成為既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于股票和債券市場直接融資的第三種金融模式。

互聯(lián)網金融發(fā)展態(tài)勢迅猛，網絡技術和移動通信技術的普及，大大推動了互聯(lián)網金融的發(fā)展，2014年1月16日，中國互聯(lián)網絡信息中心（CNNIC）在北京發(fā)布第33次《中國互聯(lián)網絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》，《報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規(guī)模達6.18億，互聯(lián)網普及率為45.8%。其中，手機網民規(guī)模達5億，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。手機網民規(guī)模的持續(xù)增長促進了手機端各類應用的發(fā)展，成為2013年中國互聯(lián)網發(fā)展的一大亮點，據中國銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的報告顯示，2013年中國銀行業(yè)網上銀行交易總額1，066.97萬億元人民幣，同比增長21.79%。

二、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的沖擊

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比較而言，互聯(lián)網金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢，其對商業(yè)銀行將產生全面性、系統(tǒng)性和持續(xù)性的沖擊。

全面性是指互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行機構的沖擊不僅包括大型國有商業(yè)銀行，而且還包括城市商業(yè)銀行和小型村鎮(zhèn)商業(yè)銀行；系統(tǒng)性是指互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的沖擊不僅包括支付、貸款等核心業(yè)務領域，而且還包括從產品設計、產品定價、市場營銷到風險控制等各個價值環(huán)節(jié)；持續(xù)性是指互聯(lián)網金融在未來很長一段時間內都將對商業(yè)銀行的經營方式和盈利模式產生深刻影響，有專家預言互聯(lián)網金融模式20年后將成形。

歸納起來，互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的沖擊表現(xiàn)在以下幾方面：

1.互聯(lián)網金融改變商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式。目前為止，商業(yè)銀行的發(fā)展模式和盈利方式基本上是維系傳統(tǒng)模式，利差收入是商業(yè)銀行的主要盈利來源，體現(xiàn)了銀行機構在傳統(tǒng)業(yè)務上的效率，而且是經濟社會投融資成本的重要測度指標，反映了一個國家金融業(yè)服務社會經濟的能力和效率。根據國內16家上市商業(yè)銀行公告得知，商業(yè)銀行的凈利潤依然保持快速增長的勢頭，增速遠高于同期工業(yè)企業(yè)利潤總額的增速，但利差仍然是商業(yè)銀行的主要收入來源。

從商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式看，因為其客戶主要對象是對貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶，安全、穩(wěn)定和低風險是商業(yè)銀行的基本訴求，銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)主要是以其專業(yè)的技術、復雜的知識和冗繁的流程向客戶提供安全、穩(wěn)定和低風險的金融產品與服務。

但是在互聯(lián)網金融模式下，目標客戶類型發(fā)生了巨大的改變，客戶的消費習慣和消費模式不同，其價值訴求也發(fā)生了根本性轉變，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式被徹底顛覆。

互聯(lián)網金融模式下，市場參與者更為大眾化和普及化，中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾都可以通過互聯(lián)網參與各種金融交易，金融產品或服務提供商是那些聚焦于為客戶提供快捷、低成本服務的新興金融機構，其社會分工和專業(yè)化被大大淡化，客戶主要是追求多樣化、差異化和個性化服務的中小企業(yè)客戶及年輕消費者，方便、快捷、參與和體驗成為客戶的基本訴求。

互聯(lián)網金融的競爭基礎是網絡技術、信息技術和數(shù)據處理技術，互聯(lián)網金融機構對客戶需求響應、期限匹配、風險定價與管理等業(yè)務流程被大大簡化，金融機構為客戶提供的產品與服務是在數(shù)據分析上的模塊化資產組合，以往傳統(tǒng)商業(yè)銀行為客戶提供的那種基于密集知識和復雜技術的金融產品的優(yōu)勢被削弱了。根據創(chuàng)新理論，互聯(lián)網金融使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭基礎發(fā)生了演變，由安全、穩(wěn)定和低風險轉向快捷、便利和體驗，進而對商業(yè)銀行核心業(yè)務構成威脅。

2.互聯(lián)網金融導致商業(yè)銀行支付功能邊緣化?；ヂ?lián)網金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎，其通過移動通信設備、無線通信技術來轉移貨幣價值以清償債權債務關系?；ヂ?lián)網金融進一步加速金融脫媒，使商業(yè)銀行的支付中介功能邊緣化，并使其中間業(yè)務受到替代；支付寶、財付通、易寶支付和快線等已經能夠為客戶提供收付款、自動分賬以及轉賬匯款、機票與火車票代購、電費與保險代繳等結算和支付服務，對商業(yè)銀行形成了明顯的替代效應，涉及的用戶越來越多，第三方支付已經成為一個龐大的產業(yè)。

根據艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據顯示，2013年中國第三方互聯(lián)網支付市場交易規(guī)模達53729.8億元，同比增速46.8%。整體市場持續(xù)高速增長，在整體國民經濟中的重要性進一步增強，2013年與金融的深度合作，使第三方互聯(lián)網支付公司找到了新的業(yè)務增長點，目前這種助力還沒有完全爆發(fā)，預計未來兩年互聯(lián)網金融對于第三方互聯(lián)網支付的推動作用將會更強，或進一步提高交易規(guī)模增速。業(yè)界人士預計，未來幾年其交易額將迎來爆炸式增長，業(yè)務占比會不斷提升。

3.互聯(lián)網金融市場可以提高資金的配置效率。在互聯(lián)網金融模式下，互聯(lián)網金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機會發(fā)現(xiàn)的市場，同時現(xiàn)代信息技術大大降低了信息不對稱性和交易成本，雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解，資金中介將不再需要，取而代之的是資金信息中介。

在互聯(lián)網金融模式上，貸款者可列出貸款金額、利率和想要出借款項的時間；借款者可以在無中介的情況下自由尋找適合自己的貸款產品，而借貸雙方達成的借款利率，主要因貸款人的風險喜好程度而定，風險偏好型的貸款人會追求較高的利率水平，而風險厭惡的貸款人則會確定較低利率以規(guī)避相關風險。

需要強調的是，互聯(lián)網金融在服務中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產品類型豐富多樣等。有類似專注于小微企業(yè)融資服務的阿里信貸，信貸流程大大縮短。

因此，互聯(lián)網金融模式不僅可以達到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率，而且還能大幅減少交易成本?？梢灶A計20年后“互聯(lián)網直接融資市場”或“互聯(lián)網金融模式”，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制。

4.互聯(lián)網金融的出現(xiàn)興起對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論形成有力挑戰(zhàn)。金融中介的存在主要有兩個原因：第一，金融中介有規(guī)模經濟和專門技術，能降低資金融通的交易成本；第二，金融中介有專門的信息處理能力，能夠緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題。因此，資金中介和信息中介是商業(yè)銀行作為金融中介最為基礎的兩個功能，分擔風險、提供流動性和信息也成為銀行最主要的服務。

互聯(lián)網金融的出現(xiàn)和興起對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論的存在基礎形成了有力挑戰(zhàn)，具體可以從三個方面進行分析：

首先，互聯(lián)網金融降低市場交易成本。銀行直接融資以及股票和債券市場間接融資盡管對資源配置和經濟增長有重要的推動作用，但也產生很大的市場交易成本，包括貸款信息收集成本、銀行與客戶簽約成本、客戶信用等級評價成本、貸后風險管理成本以及壞賬處理成本等。

在互聯(lián)網金融模式下，資金供求方運行完全依賴于互聯(lián)網和移動通信網絡進行聯(lián)系和溝通，并可以實現(xiàn)多方對多方同時交易，客戶信用等級的評價以及風險管理也主要通過數(shù)據分析來完成，交易雙方在信息收集成本、借貸雙方信用等級評價成本、雙邊簽約成本以及貸后風險管理成本等極小。

其次，互聯(lián)網金融降低信息不對稱。信息不對稱是商業(yè)銀行存在的重要基礎之一。在互聯(lián)網金融模式下，交易雙方之間信息溝通充分、交易透明，定價完全市場化，風險管理和信任評級完全數(shù)據化。

第三，互聯(lián)網金融加速金融脫媒。互聯(lián)網金融中大量第三方支付機構的涌現(xiàn)和崛起，大大加速金融脫媒。在傳統(tǒng)的支付產業(yè)鏈中，電商、第三方支付公司和銀行扮演著各自的角色：電商為用戶提供網上交易平臺；第三方支付建立網關服務平臺，實現(xiàn)消費者、商家、金融機構之間的在線支付，并提供現(xiàn)金流轉、資金清算服務；銀行則是最終資金結算服務的提供者。

三、商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的沖擊的對策

1.商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的沖擊最關鍵要素在于揚長避短。商業(yè)銀行應當在與互聯(lián)網金融競爭中發(fā)揮如下優(yōu)勢：

第一，銀行業(yè)實力雄厚、誠信度較高。銀監(jiān)會2013年1月28日公布了2012年銀行業(yè)金融機構總資產、總負債數(shù)據。數(shù)據顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機構的總資產達到131.27萬億元，總負債達到122.63萬億元。2012年也成為資產總額增加最快的一年，銀行業(yè)金融機構全年新增總資產規(guī)模達到19.75萬億元，增幅達17.7%。

而根據銀監(jiān)會此前的數(shù)據，2003年末，銀行業(yè)金融機構的總資產僅為27.66萬億元，九年間，銀行業(yè)金融機構的總資產規(guī)模增長了103.6萬億元，與商業(yè)銀行相比較，盡管互聯(lián)網金融機構發(fā)展勢頭迅猛，但無論總資產還是交易規(guī)模都比較小。

第二，銀行基礎設施完善、營業(yè)網點分布廣泛。商業(yè)銀行擁有結算、清算、信貸等領域完善基礎構架以及覆蓋全國范圍的龐大營業(yè)網點，是其有效應對互聯(lián)網金融中第三方支付、小額貸款機構等新興金融業(yè)態(tài)沖擊的互補性資產優(yōu)勢。根據中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至2013年末，全國銀行業(yè)金融機構網點總數(shù)達21.03萬家，全年新增網點5200多家，網點布局逐步覆蓋城鄉(xiāng)。實現(xiàn)功能分區(qū)的營業(yè)網點達到11.87萬家，以滿足不同客戶群體需求，商業(yè)銀行要發(fā)揮網點優(yōu)勢，更好地滿足現(xiàn)金客戶和不上網客戶的需要。與此相比，互聯(lián)網金融機構盡管擴張很快，但網點分布主要集中在沿海大城市，數(shù)量仍有限。

第三，監(jiān)管部門嚴格管制市場進入。從根本上說，互聯(lián)網金融機構對商業(yè)銀行的致命沖擊不在技術層面，而在法律許可，即能否獲取銀行牌照。在國際金融體系中，商業(yè)銀行是最重要的金融機構。銀行除了通過為全社會提供存貸業(yè)務、財富存管業(yè)務獲取經營利潤之外，還承擔著為整個社會的支付和結算提供媒介，維持經濟活動順暢進行等更為重要的社會職能。因此，銀行等存款機構受到監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管，阿里信貸和支付寶在2010年成立之初就開始申請銀行牌照，但由于涉及商業(yè)銀行存款、清算等核心業(yè)務，至今仍未獲批。另一方面，因為第三方支付機構具有沉淀資金、信用卡套現(xiàn)、洗錢、欺詐、沖擊實體貨幣等風險，行業(yè)內加強對其監(jiān)管的呼聲很高。

2.商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的沖擊須再造商業(yè)銀行業(yè)務流程，即從商業(yè)銀行業(yè)務流程和組織結構的再設計開始，以“小微”、“快速”、“簡化”、“整合”的原則進行再造和重構。

“小微”，即銀行目標客戶定位由大型企業(yè)下沉至小微企業(yè)，商業(yè)銀行業(yè)內人士直言“大銀行服務于大企業(yè)，小銀行服務于小企業(yè)”是極為錯誤的觀念；隨著儲蓄紅利逐漸消失，存貸利差縮小，小微企業(yè)的業(yè)務將放在商業(yè)銀行的重要位置。

“快速”，即以銀行業(yè)務的電子化、網絡化為手段重構渠道體系，提高離柜業(yè)務率，實施組織扁平化，以增強組織效率，具體包括與客戶無縫聯(lián)結，快速發(fā)現(xiàn)當前及潛在目標客戶并與之接觸、快速響應客戶需求等。

“簡化”，即簡化業(yè)務操作方式、減少銀行卡申請、貸款申請等審批環(huán)節(jié)，為客戶提供便捷服務。

“整合”，即商業(yè)銀行以其存款、貸款、匯款、支付、銀行卡、理財?shù)榷鄻I(yè)務為基礎，打破傳統(tǒng)銀行部門局限，充分整合客戶多賬戶、多幣種、多投資等信息，通過數(shù)據分析客戶的消費習慣和投資偏好，從而為客戶提供個性化的優(yōu)質金融服務。

3.商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的沖擊要積極構建商業(yè)銀行新的價值網絡。在互聯(lián)網金融模式下，互聯(lián)網金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機會發(fā)現(xiàn)的市場，同時現(xiàn)代信息技術大大降低了信息不對稱性和交易成本，雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解，資金中介將不再需要，取而代之的是資金信息中介。需要強調的是，互聯(lián)網金融在服務中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產品類型豐富多樣等。

為此，商業(yè)銀行必須及時轉變觀念，面向大眾提供金融服務，保證其普遍化和大眾化，對中小微企業(yè)以及個人業(yè)務給予足夠的且越來越多的重視；銀行的服務重心應該更偏向于年輕客戶，為他們提供便捷的金融服務，并不斷加強銀行和客戶之間的信息交流，滿足客戶的交互式體驗需求；基于以上服務動向和服務理念，逐漸建立全新的價值觀念體系，保證其與市場轉變的步伐相協(xié)調。

總之，互聯(lián)網金融發(fā)展迅速，這對商業(yè)銀行帶來了新的挑戰(zhàn)，為此，商業(yè)銀行必須注重理念突破、流程改革、構建新的價值網絡等，爭取以積極的面貌迎接挑戰(zhàn)。

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[4] 艾瑞咨詢.2012年～2013年中國互聯(lián)網支付用戶調研報告

（作者單位：溫州銀行股份有限公司寧波鄞州支行 浙江寧波 315010）

（責編：李雪）