劉芳

【摘 要】企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目的在于了解風(fēng)險的類型和特點(diǎn)，健全風(fēng)險管理機(jī)制，將損失降至最低限度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。企業(yè)只有加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的管理工作，才能夠在市場中找到發(fā)展的空間，保證經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。本文從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素以及控制原則分析，就如何加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理提出建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理

財務(wù)風(fēng)險管理是組織財務(wù)活動，協(xié)調(diào)企業(yè)管理活動，使企業(yè)專業(yè)管理不斷向著集約化和規(guī)?；较虬l(fā)展，最終成為企業(yè)管理控制的中心目標(biāo)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理必須要順應(yīng)社會市場的發(fā)展形勢，不斷完善管理模式，將財務(wù)預(yù)算、成本核算、財務(wù)監(jiān)督三個方面結(jié)合進(jìn)行，最大限度地避免財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)造成的影響，促進(jìn)企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展。

一、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型

1.籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指由于負(fù)債籌資而引起的到期不能償還的可能性?；I資風(fēng)險包括負(fù)債籌資、股票籌資、租賃籌資的風(fēng)險，不同的籌資方式表現(xiàn)為償債壓力的大小并不相同。主權(quán)資本屬于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，因而其償債風(fēng)險也不存在。而債務(wù)資金則需要還本付息，而且不同期限、不同金額、不同資金使用效益的資金，其償債壓力并不相同。因此，合理負(fù)債經(jīng)營，可以緩解資金緊張的矛盾，提高資金的創(chuàng)利能力，但如負(fù)債過多就發(fā)生較大的財務(wù)風(fēng)險，以至不能償清到期債務(wù)而面臨破產(chǎn)。

2.投資風(fēng)險

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)存在的靈魂，企業(yè)的經(jīng)營過程也就是資金的流動和形式不斷變化的過程。在資金的流動過程中，由于主客觀因素的影響，企業(yè)遇到的財務(wù)風(fēng)險是在所難免的，而投資和籌資風(fēng)險是國有企業(yè)面臨的最大的財務(wù)風(fēng)險。投資和籌資存在的問題，除外部環(huán)境因素影響之外，更多的是國有企業(yè)本身存在的問題。

3.激勵風(fēng)險

在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，企業(yè)常用激勵機(jī)制來強(qiáng)化管理者和股東之間的利潤關(guān)聯(lián)性。雖然激勵制度的不斷完善和廣泛使用對于減少企業(yè)經(jīng)營者的道德風(fēng)險、降低代理成本、提升企業(yè)價值、增強(qiáng)企業(yè)的總體實(shí)力發(fā)揮了積極作用。然而，大多數(shù)激勵機(jī)制只能使經(jīng)營者與股東同享樂，卻很少與股東共擔(dān)損失，共擔(dān)風(fēng)險。從風(fēng)險管理的角度看，這些激勵機(jī)制很可能增加了企業(yè)經(jīng)營者的道德風(fēng)險，而不是降低企業(yè)風(fēng)險。對企業(yè)管理者業(yè)績考核以利潤為主要依據(jù)，很少將內(nèi)部控制作為考核指標(biāo)，這種激勵機(jī)制也會產(chǎn)生風(fēng)險隱患。

二、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題

1.財務(wù)管理思想滯后，自身經(jīng)營不善

目前，國有企業(yè)普遍沒有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化管理，由于受歷史和體制的影響，國有企業(yè)財務(wù)管理思想滯后：觀念陳舊、管理方法和手段落后；資金使用效率低，占用不集中；企業(yè)的管理人員管理理念落后，對現(xiàn)代投資管理方法和資本增值方法了解甚少，使得企業(yè)資金浪費(fèi)嚴(yán)重；由于企業(yè)受多個管理機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)，投資權(quán)力的分散削弱了國有資本的控制力和影響力。以上諸因素給國有企業(yè)的經(jīng)營活動帶來了諸多不利的影響，從而使國有企業(yè)的自身經(jīng)營缺乏有效的活力。

2.缺乏有效的內(nèi)控機(jī)制，造成管理無序

內(nèi)部控制制度對于企業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義，內(nèi)部財務(wù)控制制度是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要的系統(tǒng)。但很多國有企業(yè)的內(nèi)控制度不健全、不完善，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)管理活動無章可循，企業(yè)對人、財、物的管理失控，導(dǎo)致企業(yè)整個運(yùn)營過程中面臨重大風(fēng)險。另外，有的國有企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，難以進(jìn)行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生；管理層對內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識不足，缺乏嚴(yán)密的內(nèi)部財務(wù)控制體系，隨著控制環(huán)境日趨復(fù)雜和多樣化，內(nèi)控制度建設(shè)嚴(yán)重滯后，造成管理混亂。

3.投融資控制乏力，財務(wù)決策缺乏科學(xué)性

企業(yè)進(jìn)行投融資的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大和規(guī)模擴(kuò)張，任何一個企業(yè)的發(fā)展壯大都離不開科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃，企業(yè)投融資本身也應(yīng)該具有科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃。然而，不少國有企業(yè)缺乏對投融資的有效控制，國有企業(yè)財務(wù)管理資金管理不善，資金流向失控；企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂，財務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀現(xiàn)象缺少科學(xué)性，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如，在固定資產(chǎn)投資決策、對外合資聯(lián)營投資決策等過程中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。企業(yè)一個項(xiàng)目是否能夠順利地建成和投產(chǎn)，不僅需要發(fā)揮投資和融資方面的協(xié)調(diào)作用，更需要科學(xué)的決策。

4.財務(wù)人才配置不合理

企業(yè)的會計工作是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，企業(yè)的財務(wù)管理需要有合格的財務(wù)管理人員。然而，在實(shí)際工作中，許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員企業(yè)“主人翁”意識不強(qiáng)，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理工作中所發(fā)揮的力度不夠；結(jié)構(gòu)不完善，財務(wù)與會計不分，沒有專職的財務(wù)管理人員，財務(wù)管理的職能由會計人員或企業(yè)主管人員兼職等，這種配置不合理導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂，責(zé)任不明確。

三、如何加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

1.完善內(nèi)控制度，改進(jìn)監(jiān)督方法

在完善財務(wù)管理制度的同時，要對內(nèi)部會計監(jiān)督制度進(jìn)行修改和完善。企業(yè)在經(jīng)營管理中會出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)，信息化社會會提升會計工作的效率，為了適應(yīng)內(nèi)部會計監(jiān)督制度。那么要對會計相關(guān)的制度不斷進(jìn)行完善，制度規(guī)范要對參與財務(wù)會計管理的用人素質(zhì)有相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，必須要具備專業(yè)的能力和水平，還要依靠制度的制約，不能在執(zhí)制與自我約束上單純依賴自覺“慎獨(dú)”，而必須建立盡可能完善的內(nèi)控制約制度。企業(yè)內(nèi)部的各種監(jiān)督機(jī)制配合協(xié)調(diào)系統(tǒng)內(nèi)主管部門的檢查督導(dǎo)，對改進(jìn)和提高企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，都是不可缺少的。隨著我國國家監(jiān)督法規(guī)的建立，社會監(jiān)督將進(jìn)一步得到完善。

2.防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

（1）企業(yè)建立合理的資本結(jié)構(gòu)的同時，創(chuàng)造更好的籌資環(huán)境。出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理，導(dǎo)致負(fù)債比例過高，從而引起財務(wù)風(fēng)險。那么，企業(yè)為了控制財務(wù)風(fēng)險，設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)是很關(guān)鍵的，負(fù)債比例要適中，負(fù)債的規(guī)模也要控制在企業(yè)償還能力的范圍之內(nèi)，這樣可以為企業(yè)創(chuàng)造一個更好的融資環(huán)境，更多地為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。

（2）多角度經(jīng)營，分散投資。企業(yè)在經(jīng)營投資中，要將投資分散到幾個項(xiàng)目中，這樣的分散投資也存在一定風(fēng)險，但是不同項(xiàng)目盈利虧損程度不同，可以達(dá)到互補(bǔ)的效果，最大限度地規(guī)避風(fēng)險。作為企業(yè)經(jīng)營者，在使用這種方法前，要謹(jǐn)慎思考后再做決定。

（3）制定合理的財務(wù)風(fēng)險政策。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，有時會需要擴(kuò)大生產(chǎn)，這樣就會使項(xiàng)目周期變長，成本增加，進(jìn)而造成企業(yè)資金流動緊張，財務(wù)狀況面臨風(fēng)險。為了避免這種情況出現(xiàn)，企業(yè)管理者要制定科學(xué)合理的財務(wù)政策、資金的合理利用、資金的結(jié)構(gòu)分配、風(fēng)險防范的措施等，確保企業(yè)資金正常有序地周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行。

（4）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是阻擋風(fēng)險的屏障。在信息化的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)的管理方式發(fā)生著巨大變化，同樣企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理也要隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化而變化，財務(wù)風(fēng)險管理框架成為新時期財務(wù)風(fēng)險管理的新要求。設(shè)置預(yù)警機(jī)制，可以將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險降至最低，最大限度地保護(hù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)預(yù)算管理

建立財務(wù)預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)包括短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中最重要的幾個方面包括企業(yè)的獲利能力、償還債務(wù)能力、發(fā)展?jié)摿Φ?，獲利是企業(yè)的根本，也是確保企業(yè)生存發(fā)展的前提。企業(yè)的長久發(fā)展必須要具備良好的盈利能力才能保障企業(yè)遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，具備良好的盈利能力可以增加企業(yè)籌資和償還債務(wù)的能力。為了降低財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)概率，要及時采取切實(shí)可行的風(fēng)險管理策略。進(jìn)行風(fēng)險控制策略的方法有兩種，一種是預(yù)防性控制，另一種是抑制性控制。預(yù)防性控制將可能的損失提前算好，提前采取措施，實(shí)際沒有發(fā)生風(fēng)險。抑制性風(fēng)險是對財務(wù)損失的程度最小化，總之，采取風(fēng)險管理的策略可以將企業(yè)的損失控制在可承受的范圍內(nèi)。

4.提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)

企業(yè)的財會工作是一項(xiàng)實(shí)務(wù)性很強(qiáng)的工作，僅僅具備理論知識是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。由于部分企業(yè)財務(wù)會計人員素質(zhì)偏低，高級財務(wù)人員缺乏，財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，企業(yè)管理人員的思想觀念落后，業(yè)務(wù)水平低，造成對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)人員培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，從而實(shí)現(xiàn)既可防止貪污，又可保證企業(yè)財產(chǎn)的安全完整的目的，使管理層最大限度地降低成本，取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益，提高抗風(fēng)險能力。

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