摘 要：隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，金融也發(fā)揮了不可估量的作用，經(jīng)濟金融化勢必要成為世界經(jīng)濟的走勢，經(jīng)濟的金融化勢必會對我國的金融帶來翻天覆地的變化，金融體系和金融經(jīng)濟結(jié)構(gòu)無形中發(fā)生了變化，而且滲透到每一個地區(qū)和國家中，經(jīng)濟金融化不僅影響著我國的經(jīng)濟走勢，而且對我國的金融發(fā)展造成很大的影響。經(jīng)濟金融化不僅在實體經(jīng)濟發(fā)揮重大作用，而且在虛擬經(jīng)濟也發(fā)揮著重要的作用，在實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟間的轉(zhuǎn)化更是起著舉足輕重的作用。對其影響因素的研究能為我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供一個很好的借鑒。本文將就經(jīng)濟金融化產(chǎn)生原因、以及它的影響因素進行具體分析。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟金融化；虛擬經(jīng)濟；影響因素；發(fā)展

隨著國際金融行業(yè)的快速發(fā)展，國家與國家之間的聯(lián)系更加緊密，之間的貿(mào)易交往進一步加深。很多國家已經(jīng)將經(jīng)濟金融化放到了戰(zhàn)略地位，也已成為各國經(jīng)濟發(fā)展的一大趨勢。經(jīng)濟金融化對各國經(jīng)濟最直接的影響就是促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。要想使國民經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展，最根本的就是調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，并對經(jīng)濟金融化影響因素進行系統(tǒng)分析，在系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上進行控制研究，保障國民經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展。

一、經(jīng)濟金融化含義及原因分析

1.經(jīng)濟金融化含義

經(jīng)濟金融化是指在經(jīng)濟活動進行中作為有效的工具，使依靠該金融工具所產(chǎn)生的經(jīng)濟總值與國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值二者的比值逐漸提高的一種趨勢。經(jīng)濟金融化程度與兩者的關(guān)系成正相關(guān)。經(jīng)濟金融化程度越高，二者的比值也就越大，經(jīng)濟金融化程度越低，兩者的比值也就越低。金融工具的貨幣金融工具和非貨幣性金融工具在經(jīng)濟的發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。

2.經(jīng)濟金融化產(chǎn)生的原因分析

（1）經(jīng)濟的快速增長與發(fā)展

二戰(zhàn)以來，資本主義國家的經(jīng)濟突飛猛進的增長，并且持續(xù)性很好，這樣無形為國家創(chuàng)造了巨大的國民財富，這為經(jīng)濟金融化打下了堅實的基礎(chǔ)。經(jīng)濟的增長促進了社會的進步，社會的進步使得社會分工加劇，儲蓄和投資也隨著社會分工日益分離，兩者的分離也進一步促進了金融資產(chǎn)的供給和需求的分離。

（2）股份制和政府國債的增長

股份制是現(xiàn)代企業(yè)主要的企業(yè)組織制度，其有獨特的優(yōu)越性，這就產(chǎn)生一系列結(jié)果，產(chǎn)生股票資產(chǎn)的大量供給；政府在經(jīng)濟發(fā)展中也扮演著相應(yīng)的角色，其作用日益突出，大量發(fā)行國債是干預宏觀經(jīng)濟運行的有效方法。也是推動證券市場發(fā)展的又一個強大動力。

（3）金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新在上個世紀就提出了這個概念。在上世紀80年代達到高潮。一大批新型金融工具或貨幣替代物不斷涌現(xiàn)，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、貨幣市場存單、期貨和期權(quán)等，其增長速度遠遠超過了國民財富增長速度，使得金融相關(guān)率直線上升。

（4）非銀行金融機構(gòu)迅猛發(fā)展

20世紀80年代以來，發(fā)達國家的非銀行金融機構(gòu)在良好的市場環(huán)境下得到迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了融資非中介化，直接金融在發(fā)展速度、金融比例遠超過間接金融，機構(gòu)投資人的角色也出現(xiàn)了，更加速了儲蓄和投資的分離，促進了社會財富的增長，產(chǎn)生金融資產(chǎn)化和經(jīng)濟關(guān)系的金融關(guān)系化兩項關(guān)系相對應(yīng)。

二、經(jīng)濟金融化現(xiàn)象

1.經(jīng)濟與金融相互影響，相互融合，兩者在良好的經(jīng)濟環(huán)境影響下逐漸成為一個整體，故得出了人們常將今天的市場經(jīng)濟稱為金融經(jīng)濟。

2.經(jīng)濟關(guān)系日益金融關(guān)系化。社會上的經(jīng)濟關(guān)系程度越高，通過金融展現(xiàn)的手段越豐富，現(xiàn)在的金融關(guān)系有債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，股權(quán)、股利關(guān)系等。隨著經(jīng)濟關(guān)系日益金融關(guān)系化程度的進一步提高，表現(xiàn)的關(guān)系手段會更加豐富。

3.融資非中介化、證券化與金融傾斜逆轉(zhuǎn)。金融傾斜的出現(xiàn)主要是由間接金融與直接金融間發(fā)展不匹配造成的，兩者間的不平行發(fā)展，造成了在經(jīng)濟發(fā)展中造成了不均衡地位，實質(zhì)上由金融大幅度向間接金融傾斜，社會上的融資方式以間接金融為主。這種金融傾斜的出現(xiàn)基本上沒有人為因素的干預，主要是隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展與進步的一些因素制約，如商品經(jīng)濟、貨幣信用、銀行制度、金融體制等。

三、經(jīng)濟金融化的影響因素分析

經(jīng)濟金融化的產(chǎn)生和發(fā)展不是孤立的事件，它是與金融市場的規(guī)范和金融工具的風度是緊密相關(guān)的，所以，在某種程度上在對經(jīng)濟金融化進行影響因素分析時，也要考慮金融體系的各個組成因素，把握好整體與部分的關(guān)系，全方面的進行分項研究。本文就從利率、儲蓄率、資本貢獻度以及國民生產(chǎn)總值等四方面進行具體分析。

1.利率對經(jīng)濟金融化的影響分析

利率通過低利率和高利率兩種手段來對經(jīng)濟金融化產(chǎn)生影響?，F(xiàn)階段發(fā)展經(jīng)濟學的相關(guān)專家有著自己的觀點，大多數(shù)專家認為利率對金融業(yè)的影響主要有以下兩方面觀點：第一，高利率的實行有其負面作用，它在一定程度上會抑制實體經(jīng)濟的發(fā)展，進而影響資本的使用率。第二，低利率的實行也有其正面的作用，它在一定程度上能促進社會對實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)移并投資。談到利率必然會想到有效儲蓄，兩者之間呈負相關(guān)，當銀行儲蓄增加時，市面上用于消費的流動資金產(chǎn)生影響，進而會導致市場發(fā)展動力不足，也就會降低人們對實體經(jīng)濟的投資。所以，低利率在促進金融經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。

2.可支配收入和儲蓄率對經(jīng)濟金融化的影響

金融市場對儲蓄資金與投資資產(chǎn)產(chǎn)生很大的影響，尤其是兩者之間的轉(zhuǎn)化，所以與儲蓄相關(guān)的指標，如可支配收入、儲蓄量以及儲蓄率等，在一定程度上都會在范圍內(nèi)波及到金融體系的發(fā)展，進而對經(jīng)濟金融化的形成有促進作用。金融機構(gòu)在投資者和儲蓄者之間扮演著重要的角色，它其實就是的中介人，它發(fā)揮著的作用能實現(xiàn)兩者的訴求，并且還能運用經(jīng)濟手段處理二者之間的不協(xié)調(diào)因素，所以金融機構(gòu)無形中就成了儲蓄者和投資者之間特殊的經(jīng)紀人。

可支配收入、儲蓄量和儲蓄率的變化還受其他因素的影響，還受證券的發(fā)展、金融儲蓄財產(chǎn)等多方面因素影響。有價證券的發(fā)展和儲蓄金融資產(chǎn)的多樣化與證券儲蓄有著潛在的關(guān)系，進而推動貨幣儲蓄實現(xiàn)了巨大變革，蓄的投資化從一定程度上發(fā)生了重大變革，儲蓄擴大了，投資增加了，實現(xiàn)了兩全其美的效果。

3.國民生產(chǎn)總值對經(jīng)濟金融化的影響

國民經(jīng)濟的增長不是單一的增長，而是在滿足金融及金融市場的條件下產(chǎn)生和發(fā)展的，金融與經(jīng)濟的發(fā)展兩者的關(guān)系是微妙的，金融的發(fā)展在促進經(jīng)濟的發(fā)展起到舉足輕重的作用，經(jīng)濟的發(fā)展不僅促進了國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而且還對金融業(yè)和經(jīng)濟金融化下的虛擬貨幣或非貨幣經(jīng)濟產(chǎn)生影響。

虛擬經(jīng)濟的發(fā)展是有很多因素制約的，在某一時期它取決于實體經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展程度，二者的關(guān)系是非常微妙的，主要體現(xiàn)在以下兩方面。第一，虛擬經(jīng)濟能否健康發(fā)展是由實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況決定的。實體經(jīng)濟發(fā)展良好，企業(yè)或社會所獲得的資金總量就多，資金的流轉(zhuǎn)速度就快，在不擴充實體經(jīng)濟規(guī)模的情況下，企業(yè)會將這些資產(chǎn)或儲蓄起來或購買證券或進行投資。在這種情況下，實體經(jīng)濟受到的任何經(jīng)濟上的沖擊，都會對虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生影響。第二，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟存在的現(xiàn)實基礎(chǔ)。實體經(jīng)濟在擴大生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模時，基于對資金的大量需求會進行融資，這就從很大程度上促進了銀行信貸體系的建立和發(fā)展，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來大量的有價證券的交易，進而促進了虛擬的貨幣或非貨幣經(jīng)濟向?qū)嶓w經(jīng)濟的滲透。

4.資本貢獻度對經(jīng)濟金融化的影響

資本貢獻度，是指固定資本在經(jīng)濟運行過程中形成的生產(chǎn)總值增量占同時期的GDP增量的比重，它主要是用來測量投資的收益率，是資本使用效率的一種計算方法，與金融的發(fā)展成正比。

金融市場主要的作用就是對市場上的流動資金進行融資，在融資的過程中，充足的資金是保證金融市場正常運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。對企業(yè)而言，只有資本總額充足，才能用這些資金進行相關(guān)的有價證券或投資活動，也才能增加貨幣或非貨幣金融經(jīng)濟的資本貢獻度，并以此來促進實體經(jīng)濟和經(jīng)濟金融化的發(fā)展。

四、結(jié)束語

經(jīng)濟金融化是經(jīng)濟和銀行信貸體系迅速發(fā)展的產(chǎn)物。經(jīng)濟金融化是在實體經(jīng)濟迅速發(fā)展的過程中實現(xiàn)的，反過來它又不斷促進虛擬經(jīng)濟向?qū)嶓w經(jīng)濟的滲透。實體經(jīng)濟因素和貨幣或非貨幣等虛擬經(jīng)濟因素在交融發(fā)展中，會對經(jīng)濟金融化產(chǎn)生很大影響。通過上文對利率、儲蓄率、資本貢獻度以及國民生產(chǎn)總值這四方面的經(jīng)濟金融化的影響因素分析，可以為我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整提供一個很好的借鑒。

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作者簡介：滕天鵬（1990- ），男，內(nèi)蒙古人，研究方向：金融