崔俊富，陳金偉，苗建軍

（南京航空航天大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，南京210016）

1 碳市場的產(chǎn)生

碳市場是國家、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)個(gè)體為滿足其溫室氣體排放的目標(biāo)而購買與銷售排放配額和排放信貸的場所［1］。與其他商品市場相比，碳市場是由于政治原因生成并管理的市場［2］，具體的政治原因是達(dá)成的一系列國際協(xié)議，主要是1992年簽訂的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》［3］和1997年簽訂的《京都議定書》［4］。無論溫室氣體在何處排放，它們對氣候變暖所造成的影響是沒有差別的，這種從環(huán)境角度考慮的溫室氣體排放和減少的地點(diǎn)無差別性使得全球溫室氣體管理變得有意義，這就為全球碳市場的形成奠定了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。碳貿(mào)易可以降低減排成本，如圖1，2所示。

圖1顯示了地區(qū)R的邊際減排成本，減排總量為Q，曲線下方的陰影面積為總減排成本。圖2顯示了兩個(gè)地區(qū)的減排情況，MAC1和MAC2為地區(qū)R1和地區(qū)R2的減排曲線，R1減排量Q1，R2減排量Q2。成本較低的地區(qū)可以出售“排放權(quán)”給成本較高的地區(qū)，這樣可以使總減排成本大大減?。?］。

圖1 減排成本

2 配額市場總體狀況

圖2 碳貿(mào)易對減排成本的影響

全球配額市場的碳交易量、價(jià)格和交易金額呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。配額市場的碳交易量增長很快，2004年僅為16．28 MtCO2，2008年便達(dá)到了3 276 MtCO2，是2004年的201．23倍，年均增長率達(dá)到了276．64%，2005年與2004年相比增長率更是達(dá)到了驚人的2 026．23%。配額市場的碳價(jià)格比較穩(wěn)定，2005－2008年基本上在25美元／tCO2左右。在交易量上漲而碳價(jià)格穩(wěn)定的聯(lián)合作用下，交易金額呈現(xiàn)逐漸上漲的趨勢，2008年的交易金額是2005年交易金額的11．21倍，年均增長率達(dá)到了123．80%。2004－2008年全球配額市場的結(jié)構(gòu)如圖3所示。

圖3 2004－2008年全球配額市場的結(jié)構(gòu)

從圖3可以看出，EU ETS（European Union Emission Trading System，歐盟排放貿(mào)易體系，簡稱EU ETS）在配額市場中占據(jù)了絕對統(tǒng)治地位，在2004年時(shí)，NSW （New South Wales Greenhouse Gas Reduction Scheme，澳大利亞新南威爾士溫室氣體排放計(jì)劃，簡稱NSW），CCX（Chicago Climate Exchange，芝加哥氣候交易所，簡稱CCX）和 UK ETS（United Kingdom Emission Trading System，英國排放貿(mào)易體系，簡稱UK ETS）尚能在配額市場中擁有一席之地，分別占到了配額市場的30．83%，13．76%和3．26%，此時(shí) EU ETS占到了配額市場的52．15%。到了2005年，EU ETS則迅速占據(jù)了配額市場份額的90%以上，達(dá)到了97．62%，此后雖然稍有下降，但一直維持著絕對統(tǒng)治地位。

3 歐洲碳市場發(fā)展?fàn)顩r

3．1 EU ETS的由來及作用

EU ETS是歐盟為了實(shí)現(xiàn)《京都議定書》設(shè)置的減排目標(biāo)而采取的措施?！毒┒甲h定書》規(guī)定歐盟國家需要在2008－2012年期間實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放比1990年減少8%的目標(biāo)。起初在1998年6月份，歐盟根據(jù)各成員國發(fā)展水平的差別，達(dá)成了“責(zé)任分擔(dān)協(xié)議”，為不同的成員國設(shè)立了不同的減排責(zé)任，如表1所示。

表1 歐盟部分國家溫室氣體排放及責(zé)任分擔(dān)情況［6］

但是，“責(zé)任分擔(dān)協(xié)議”實(shí)行的并不順利，截止2001年，歐盟15國的溫室氣體排放量僅比1990年下降了2．3%，而下降的原因絕大部分來自于英國煤炭向天然氣的轉(zhuǎn)換和東德的排放配額向西德的轉(zhuǎn)移。許多國家，如愛爾蘭、葡萄牙、西班牙在這一段時(shí)間的溫室氣體排放量增加了30%以上。為了確保京都目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，歐盟委員會(huì)通過決議建立歐盟排放貿(mào)易體系，包括歐盟25國的11 500個(gè)能源密集經(jīng)濟(jì)個(gè)體，包含石油精煉、發(fā)電能力在2×107k W的發(fā)電廠、煉焦、鋼鐵、水泥、玻璃、石灰、磚、陶瓷、造紙等行業(yè)，覆蓋了歐盟45%的二氧化碳排放量。貿(mào)易體系不包括非二氧化碳?xì)怏w，這些氣體大概占到歐盟總溫室氣體的20%。通過排放貿(mào)易體系，公司不必一定完成減排目標(biāo)，只要從“富余”公司或經(jīng)濟(jì)個(gè)體購買足夠的配額即可［6］。表2為2010年歐盟排放貿(mào)易體系實(shí)現(xiàn)京都目標(biāo)的減排成本。

表2 2010年不同情境下歐盟排放貿(mào)易體系實(shí)現(xiàn)京都目標(biāo)的減排成本

從表2可以看出，歐盟排放貿(mào)易體系可以極大地減少減排成本。如果所有的國家單獨(dú)完成“責(zé)任分擔(dān)協(xié)議”，歐盟實(shí)現(xiàn)京都目標(biāo)的年成本為90億歐元。如果僅僅是能源部門參加歐盟排放貿(mào)易體系，將有28 MtCO2在歐盟內(nèi)部交易，那么成本每年為72億歐元，這樣就為歐盟成員國每年節(jié)省了18億歐元。如果將能源密集行業(yè)也納入歐盟排放貿(mào)易體系，即允許42 MtCO2交易，那么成本每年為69億歐元，這樣就為歐盟成員國每年節(jié)省了21億歐元。如果所有的部門都納入到排放貿(mào)易體系當(dāng)中，即允許70 MtCO2在歐盟內(nèi)部交易，那么成本每年為60億歐元，這樣就為歐盟成員國每年節(jié)省了30億歐元［7－8］。

3．2 EU ETS分階段發(fā)展情況

EU ETS分為三個(gè)階段。第一階段是實(shí)驗(yàn)階段，從2005年1月1日開始到2007年12月31日結(jié)束；第二階段從2008年1月1日開始到2012年12月31日結(jié)束，恰恰與《京都議定書》規(guī)定的時(shí)間段相符合；第三階段從2013年1月1日開始到2020年12月31日結(jié)束。

3．2．1 EU ETS實(shí)驗(yàn)——第一階段

3．2．1．1 配額設(shè)置

參照“責(zé)任分擔(dān)協(xié)議”，EU ETS為不同的國家設(shè)置了不同的減排計(jì)劃，如表3所示。

表3 EU ETS部分成員國第一期限額（2005－2007年）及2005年排放量［9］ MtCO2／yr

3．2．1．2 市場表現(xiàn)

人們普遍對EU ETS給予厚望，自2005年1月1日開始，交易量和交易額都不斷攀升。第一季度到第四季度交易量環(huán)比增長率分別達(dá)到46%，94%和14%。第一季度到第四季度交易額環(huán)比增長率分別達(dá)到185%，137%和7%，如圖4所示。

圖4 2005年EU ETS的交易量和交易額［10］

3．2．2 EU ETS逐漸成熟——第二階段

3．2．2．1 配額設(shè)置

歐盟為了更好地實(shí)現(xiàn)京都目標(biāo)，將EU ETS第二階段的起止日期與《京都議定書》規(guī)定的承諾期相重合，自2008年1月1日開始，到2012年12月31號結(jié)束。針對第一階段配額富余所導(dǎo)致的市場震蕩，在第二階段歐盟總體批準(zhǔn)的最后限額比成員國提交申請的限額大約削減了10．4%，最大為20．98億單位EUA（Europe Union Assignment，歐盟配額，簡稱 EUA）。這比2005年的核準(zhǔn)減排額大約減少了1．3億MtCO2，約占6%；比2007年的核準(zhǔn)減排額大約減少了1．6億MtCO2，約占7．1%。從中可以發(fā)現(xiàn)，歐盟委員會(huì)試圖對第二階段的減排額提出更有意義的目標(biāo)，來為第三階段減排做準(zhǔn)備。

表4 EU ETS部分成員國第二期限額（2008－2012年）［11］

總體來看，新修訂的 NAP（Nation Assignment Plan，國家分配計(jì)劃，簡稱NAP）將大部分配額給了較大的國家。德國分到了21．6%，英國分到了11．7%，波蘭分到了9．9%，意大利分到了9．3%，西班牙分到了7．3%，這5個(gè)國家分到了接近60%的配額。歐盟15國將承擔(dān)2008－2012年大部分的減排任務(wù)，比2005年的核準(zhǔn)減排額大約低8．7%，比2007年的初步核準(zhǔn)減排額大約低9．4%。與此相反，歐盟12國的碳排放在2005年的基礎(chǔ)上大約增加3．6%，在2007年初步核準(zhǔn)減排額的基礎(chǔ)上大約增加2．9%。最大NAP削減位于東歐地區(qū)，拉脫維亞的NAP被削減了55．5%，愛沙尼亞被削減了47．8%，立陶宛被削減了47%，這使得歐盟12國的整體NAP大約被削減了25．4%。歐盟15國建議的NAP則經(jīng)歷了較小的削減，總體上大約削減了4．1%。只有丹麥、法國、斯洛文尼亞和英國4個(gè)國家的NAP沒有受到削減。第二階段設(shè)計(jì)與第一階段設(shè)計(jì)相比最大的區(qū)別是第二階段的EUA可以過渡至以后的時(shí)期使用，這樣為EU ETS提供了市場的延續(xù)性，可以鼓勵(lì)市場參與者做出更加積極的減排努力。簡單而言，有了過渡機(jī)制，分析家開始將第二階段與第三階段綜合起來考慮［11］。

3．2．2．2 市場表現(xiàn)

由于第二階段設(shè)置了比第一階段更為嚴(yán)厲的配額限制，市場交易者普遍預(yù)期市場形勢趨好。因此，進(jìn)入EU ETS第二階段之后市場的交易量和碳信用產(chǎn)品的價(jià)格都處于穩(wěn)定上升趨勢，EUA12的價(jià)格在最高時(shí)突破了34歐元／tCO2，市場出現(xiàn)一片欣欣向榮的景象。但是爆發(fā)于美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使這種趨勢在2008年的9月開始逆轉(zhuǎn)，歐盟各國普遍受到此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，歐盟內(nèi)部的企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨冷，排放的二氧化碳也隨之減少，于是又出現(xiàn)了2006年4月份的情況——配額富余。價(jià)格便一路下跌，在這種趨勢下，很多企業(yè)仍然積極出售EUA，為的是將這些碳信用套現(xiàn)來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這更加重了價(jià)格下跌的趨勢，到2009年2月份甚至跌至10歐元／tCO2以下，比最高時(shí)損失了70%。觸底之后，交易量和價(jià)格開始緩慢上升，EUA12的價(jià)格長期在15歐元／tCO2附近波動(dòng)。

3．2．3 EU ETS展望——第三階段

歐洲議會(huì)在2008年12月17日采納了《氣候與能源一攬子計(jì)劃》，2009年6月生效，這使得2012年之后的發(fā)展更加具體，包括三點(diǎn)目標(biāo)。2020年比1990年的總溫室氣體排放量減少20%，如果正在進(jìn)行的聯(lián)合國氣候談判可以達(dá)成國際氣候協(xié)議，而且發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家中的主要排放國家可以按照排放量承擔(dān)合理的責(zé)任，歐盟可以將減排計(jì)劃提高到30%，到2020年把可再生能源的份額增加到20%，提高20%的能源利用效率。由于這個(gè)計(jì)劃包括3個(gè)20%的核心目標(biāo)，因此也被稱為20－20－20計(jì)劃［6，12］。

《氣候與能源一攬子計(jì)劃》對EU ETS主要做了四點(diǎn)改進(jìn)。一是限額設(shè)置。第三階段的配額從2013年開始，到2020年將在1990年的基礎(chǔ)上減少20%，配額是逐漸減少的，以2010年的配額為標(biāo)準(zhǔn)，每年大約減少1．74%。二是覆蓋范圍。第三階段覆蓋范圍將擴(kuò)大到石油化工、制氨業(yè)、航空業(yè)和煉鋁業(yè)。三是配額分配。整體而言，大約一半的配額將被拍賣，到2020年將增加到70%～80%。四是CDM信用的使用。如果針對2012年后的國際協(xié)議沒有達(dá)成，將限制僅使用2012年前的CDM信用額。為了鼓勵(lì)其他國家加入到新協(xié)議中，歐盟將僅接受批準(zhǔn)《京都議定書》國家的碳信用。另外，《氣候與能源一攬子計(jì)劃》還對非EU ETS部門減排、可再生能源、碳捕獲和儲存發(fā)展以及安全使用的法律框架做出了相應(yīng)的規(guī)定，要求成員國到2020年，非EU ETS部門的減排目標(biāo)比2005年平均降低10%，可再生能源的份額增加到20%，其中生物燃料的比例要達(dá)到至少10%，并且提供足夠的法律支持，政府為碳捕獲和儲存項(xiàng)目提供金融支持［6，12］。

4 結(jié)語

氣候變暖已經(jīng)成為人類生存的重大威脅之一，自第一次工業(yè)革命以來，大氣中二氧化碳濃度由于人類經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展而持續(xù)增加，全球氣溫因此上升了0．5℃以上，據(jù)估計(jì)，未來氣溫有超過75%的可能性上升2℃以上，有超過50%的可能性上升5℃以上。冰川融化、海平面上升、饑餓都是氣候變暖造成的嚴(yán)重后果，只有向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型才有可能遏制這一趨勢。市場的作用在于提高經(jīng)濟(jì)效率，降低經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成本，碳市場的形成與發(fā)展可以降低減排的全球成本。歐洲碳市場是目前世界上最成熟的碳市場，歐洲排放貿(mào)易體系積累了豐富的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。中國目前已經(jīng)成為世界上最大的溫室氣體排放國，是世界碳市場不可或缺的組成部分，未來我們必須合理而充分地發(fā)展并利用碳市場，以有力促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長低碳化的實(shí)現(xiàn)。

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