摘 要：營(yíng)運(yùn)資金管理是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是中小企業(yè)日常管理的重要環(huán)節(jié)，營(yíng)運(yùn)資金管理的成敗，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展及盈利起著至關(guān)重要的作用。文章選取內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)作為分析案例，詳細(xì)了解了A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀，通過(guò)事實(shí)數(shù)據(jù)分析A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題，并給出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古自治區(qū)；中小企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；管理

一、營(yíng)運(yùn)資金管理的概念及其重要性

1.營(yíng)運(yùn)資金的概念

營(yíng)運(yùn)資金，又可以稱為“營(yíng)運(yùn)資本”，它有廣義和狹義之分。廣義的“營(yíng)運(yùn)資金”又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上所投放的資金具體包括：應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他預(yù)付款等占用的資金；狹義的“營(yíng)運(yùn)資金”，是指在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，去除流動(dòng)負(fù)債所剩下的那部分余額，其可以用來(lái)提供短期的資金周轉(zhuǎn)，或者是供日常使用。營(yíng)運(yùn)資金對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，非常重要，代表了一個(gè)企業(yè)所能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)中小企業(yè)的重要性

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的部分之一，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況影響著甚至決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。營(yíng)運(yùn)資金在固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)中起到了一個(gè)傳輸?shù)淖饔茫鋬r(jià)值的實(shí)現(xiàn)是在其價(jià)值分次轉(zhuǎn)移在產(chǎn)品價(jià)值中實(shí)現(xiàn)銷售收入后實(shí)現(xiàn)的。營(yíng)運(yùn)資金是通過(guò)生產(chǎn)、銷售、回款等環(huán)節(jié)以固定資產(chǎn)形式存在的價(jià)值與流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值捆綁轉(zhuǎn)化為貨幣資金的。這些貨幣資產(chǎn)中而原有固定資產(chǎn)的價(jià)值與新增加的價(jià)值轉(zhuǎn)化為的貨幣資金可用于新的投資或者增加資產(chǎn)規(guī)模，原有流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值可以運(yùn)用到下一次資金循環(huán)中。所以，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是固定資金甚至整個(gè)資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。營(yíng)運(yùn)資金是否有效運(yùn)轉(zhuǎn)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展，企業(yè)界定的各種各樣的目標(biāo)也就沒(méi)有所謂實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題了。

二、內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)與上海地區(qū)B中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)分析

1.A中小企業(yè)與B中小企業(yè)現(xiàn)狀

A中小企業(yè)與B中小企業(yè)均為生物科技有限公司，A公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)，B公司位于上海市。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)具有相同的企業(yè)規(guī)模，相同的行業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，排除區(qū)域差異及經(jīng)濟(jì)文化差異，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)在一些營(yíng)運(yùn)資金管理指標(biāo)中，應(yīng)該具有相似性，A公司和B公司在營(yíng)運(yùn)資金管理指標(biāo)上卻有很大差異。

2.A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)

表列舉了A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的一些關(guān)鍵指標(biāo)，從上表可以看出，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)，說(shuō)明規(guī)模相似。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為26.8%和42.5%；應(yīng)收賬款分別占流動(dòng)資產(chǎn)的28.6%和19.7%；存貨分別占流動(dòng)資產(chǎn)總額的29.1%和31.2%。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)應(yīng)付賬款分別占流動(dòng)負(fù)債的80.8%和43.4%；預(yù)收賬款分別占流動(dòng)負(fù)債的1.5%和17.3%；短期借款都為零。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金分別占資產(chǎn)總額的42.7%和11.7%。

3.A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)對(duì)比分析

（1）總體營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)分析

A中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，029，523，616.50元，B中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，381，189，419.51元，A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金為439，761，925.96元，占資產(chǎn)總額的42.7%；B中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金僅為161，030，367.41元，占資產(chǎn)總額的11.7%；A中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金無(wú)論從數(shù)量上還是從比例上都顯著的高于B中小企業(yè)，自治區(qū)A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金比率顯高于上海地區(qū)的B中小企業(yè)。

（2）貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨指標(biāo)分析

A中小企業(yè)貨幣資金存量為137，658，757.00元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的26.8%；B中小企業(yè)貨幣資金存量為384，321，341.18元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的42.5%；B中小企業(yè)貨幣資金存量顯著高于A中小企業(yè)。A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為147，092，056.20元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的28.6%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為178，067，818.95元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的19.7%；A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)存貨存量為149，564，110.80元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的29.1%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為282，492，807.27元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的31.2%；A中小企業(yè)存貨存量水平與B中小企業(yè)存貨存量水平相持平。

（3）短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款指標(biāo)分析

A中小企業(yè)與B中小企業(yè)短期借款存量均為0。A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為59，664，343.63元，占流動(dòng)負(fù)債總額的80.8 %；B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為52，677，175.44元，占流動(dòng)負(fù)債總額的43.4%；A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為1，103，182.35元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的1.5%；B中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為21，007，457.44元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的17.3%；A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量水平顯著低于B中小企業(yè)。

三、內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

1.貨幣資金管理存在的問(wèn)題

A中小企業(yè)貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)總額的26.8%，B中小企業(yè)貨幣資金存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的42.5%；A中小企業(yè)貨幣資金存量顯著低于B中小企業(yè)。這從一個(gè)角度來(lái)講說(shuō)明A中小企業(yè)貨幣資金的利用率高于B中小企業(yè)；但是，由于A中小企業(yè)是高科技企業(yè)，貨幣資金的總量本就偏高，另外較低的貨幣資金持有量可以導(dǎo)致公司面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且喪失較好的投資機(jī)會(huì)。

2.應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題

A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的28.6 %，B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的19.7%；A公司的應(yīng)收賬款管理水平顯著低于B中小企業(yè)。對(duì)于A中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，較多的應(yīng)收賬款雖然可能帶來(lái)較好的賬面利潤(rùn)，但是在經(jīng)濟(jì)周期不景氣時(shí)，容易產(chǎn)生較多的壞賬，為企業(yè)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.應(yīng)付賬款管理存在的問(wèn)題

A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動(dòng)負(fù)債總額的80.8%，B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動(dòng)負(fù)債總額的43.4%；A公司的應(yīng)付賬款管理顯著高于B中小企業(yè)。對(duì)于A中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，較多的應(yīng)付賬款雖然可能為企業(yè)迎來(lái)較多的無(wú)息短期融資，但是應(yīng)付賬款過(guò)多，一方面會(huì)影響銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用水平的評(píng)價(jià)，另一方面，應(yīng)付賬款全是短期負(fù)債，企業(yè)在短期內(nèi)可能帶來(lái)償債能力風(fēng)險(xiǎn)。

4.短期借款管理存在的問(wèn)題

A中小企業(yè)與B中小企業(yè)的短期借款都為零。這一方面說(shuō)明了企業(yè)自身的信用水平較低，企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)缺乏和銀行溝通信息的橋梁，銀行不愿意把資金放貸給中小企業(yè)；另一方面說(shuō)明，在面對(duì)中小企業(yè)和大型企業(yè)的時(shí)候，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)優(yōu)先考慮大型企業(yè)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，甚至不愿意放貸給中小企業(yè)。

5.預(yù)收賬款管理存在的問(wèn)題

A中小企業(yè)的預(yù)收賬款僅僅是企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的1.5%，而B中小企業(yè)的預(yù)收賬款為企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的17.3%。應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款雖然都是企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，雖然都為企業(yè)籌到了短期資金，但是預(yù)收賬款與應(yīng)付賬款不同，預(yù)收賬款不會(huì)使企業(yè)面臨短期償債風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轭A(yù)收賬款一般是以企業(yè)的商品出售給債權(quán)人作為償付條件，并且預(yù)收賬款的增加可以證明企業(yè)銷售能力的增強(qiáng)。

四、完善A中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的措施

1.提高A企業(yè)信用水平，獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可

負(fù)債籌資，是企業(yè)籌資來(lái)源的主要渠道之一，增加負(fù)債籌資可以為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而銀行借款籌資是企業(yè)負(fù)債籌資的主要渠道。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較少、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不健全，因此許多銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不愿意把資金借給中小企業(yè)，這也是中小企業(yè)的融資瓶頸之一。中小企業(yè)要想取得金融機(jī)構(gòu)的信任，從金融機(jī)構(gòu)取得借款，必須提高自己的信用水平。

2.加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理

對(duì)于應(yīng)收賬款的管理，要建立完善的供應(yīng)商檔案體系。首先，建立應(yīng)收賬款賬齡分析系統(tǒng)，定期對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析。其次，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行ABC分類。將庫(kù)存ABC分類法移植到供應(yīng)商管理中，即A類供應(yīng)商：采購(gòu)額占采購(gòu)總額的70%-80%，但數(shù)量只相當(dāng)于供應(yīng)商總數(shù)的15%-20%。B類供應(yīng)商：采購(gòu)額占采購(gòu)總額的15%-20%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的30%-40%。C類供應(yīng)商：其采購(gòu)金額在總金額中幾乎可以忽略不計(jì)，采購(gòu)額占采購(gòu)總額的5%-10%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的60%-70%。再者，對(duì)不同類別的供應(yīng)商實(shí)施不同的發(fā)展策略和控制措施，從而使企業(yè)有目的、有系統(tǒng)地管理好與供應(yīng)商的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，才能使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位。

3.加強(qiáng)對(duì)應(yīng)付賬款的管理，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)付賬款是企業(yè)短期籌資渠道的主要來(lái)源之一，應(yīng)付賬款一般沒(méi)有籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用，是企業(yè)日常過(guò)程自然形成的資金來(lái)源。但是，過(guò)多的應(yīng)付賬款一方面會(huì)為企業(yè)帶來(lái)短期償債能力風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)短期內(nèi)陷入現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，過(guò)多的應(yīng)付賬款會(huì)損害企業(yè)自身的信用，損害企業(yè)的短期籌資能力。A公司的應(yīng)付賬款過(guò)多，建議A公司對(duì)應(yīng)付賬款按賬齡和到期日進(jìn)行詳細(xì)管理，以提高企業(yè)的信用水平及防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.提高企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)對(duì)預(yù)收賬款的利用

預(yù)收賬款是企業(yè)籌集短期資金的另外一種渠道，預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款一樣，既沒(méi)有籌資費(fèi)用也沒(méi)有用資費(fèi)用，所不同的是預(yù)收賬款未來(lái)一般以企業(yè)產(chǎn)品的銷售作為償還條件，因此企業(yè)一般不會(huì)因?yàn)轭A(yù)收賬款的增加，增加企業(yè)的短期償債能力風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)應(yīng)積極主動(dòng)的去利用預(yù)收賬款籌資。為了增加預(yù)收賬款籌資，企業(yè)可以采取積極的營(yíng)銷策略，例如可以提升產(chǎn)品質(zhì)量、積極的產(chǎn)品廣告宣傳以及預(yù)收款折扣等方式。

作者簡(jiǎn)介：楊紅艷，女，呼倫貝爾學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教師、講師