李紫薇

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論意義就是反映各種財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用和意義，及其在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)發(fā)生的變化趨勢(shì)所代表的財(cái)務(wù)意義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于利用會(huì)計(jì)報(bào)表中復(fù)雜的數(shù)據(jù)來(lái)分析各種財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)和各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系，為企業(yè)投資者、政府部門(mén)及社會(huì)公眾提供企業(yè)償還債務(wù)的能力、企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力、企業(yè)營(yíng)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的能力和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力等相關(guān)財(cái)務(wù)信息。文章以青島啤酒股份有限公司為例，以整個(gè)啤酒行業(yè)背景分析和青島啤酒股份有限公司自身歷史及特點(diǎn)為基礎(chǔ)，對(duì)青島啤酒近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表和各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析。青島啤酒各年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表為有需要的投資者提供了與該公司相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量方面的資料，但不能提供十分準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。只有通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析這一途徑，才能使信息使用者得到具有實(shí)際價(jià)值的財(cái)務(wù)信息，進(jìn)而指導(dǎo)信息使用者管理和決策。

關(guān)鍵詞：青島啤酒；財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表示依據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債與所有者權(quán)益之和這一會(huì)計(jì)恒等式，反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況。青島啤酒股份有限公司2011年度至2013年度資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債情況見(jiàn)表1。

（一）資產(chǎn)總額變化分析

2012年的資產(chǎn)總額比2011年度的資產(chǎn)總額增加了9.37%，2013年比2012年度增加了15.65%。這說(shuō)明青島啤酒近兩年資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度較快，其中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)是主要原因，這反映了青島啤酒股份有限公司資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張速度，特別是2012年度至2013年度。

（二）負(fù)債總額變化分析

2012年的負(fù)債總額比2011年度增加了5.03%，2013年的負(fù)債總額比2012年度增加了24.03%。由此可見(jiàn)，2013年度負(fù)債總額的增長(zhǎng)速度超過(guò)了總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，說(shuō)明該公司負(fù)債的過(guò)快增長(zhǎng)可能構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，這種財(cái)務(wù)分析的影響可以忽略。

（三）所有者權(quán)益總額變化分析

2012年的所有者權(quán)益總額比2011年度的所有者權(quán)益總額增加了13.36%，2013年度比2012年度增加了8.53%。由此可見(jiàn)，青島啤酒的股東權(quán)益增長(zhǎng)幅度有所下降。

二、利潤(rùn)表分析

利潤(rùn)表是依據(jù)“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用” 這一會(huì)計(jì)等式，反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，等式的實(shí)際意義指公司的營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)支出之后的凈收益。青島啤酒股份有限公司2011年度至2013年度利潤(rùn)表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本情況見(jiàn)表2。

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化分析

2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與2011年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相比增加11.09%，主要原因是2012年度企業(yè)重在優(yōu)化產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致主品牌所占比重增加，以及該年度內(nèi)公司主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售量增長(zhǎng)，使得營(yíng)業(yè)收入提高。2013年度營(yíng)業(yè)收入與2012年度相比增加9.67%，主要原因是2013年度企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致主品牌所占比重增加，以及本年度主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售量增長(zhǎng)，使?fàn)I業(yè)收入提高。

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變化分析

2012年本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與2011年度相比增長(zhǎng)14.75%。原因有以下兩點(diǎn)：一是2012年該公司調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；二是2012年度公司銷(xiāo)售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)成本提高。2013年度營(yíng)業(yè)成本較上年度增加10.09%，主要原因是本年度銷(xiāo)量的增加和原材料成本上漲。

（三）毛利率分析

毛利率2012年較上年度增加6.96%，2013年較上年度減少0.23%。2013年比2012年的毛利率有所下降，主要是因?yàn)?013年全年原材料、人工成本的上漲及稅收增加等減利因素。

三、現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表就是為財(cái)務(wù)信息使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的財(cái)務(wù)信息，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析就是了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物方面的能力。青島啤酒股份有限公司2011～2013年度現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~情況見(jiàn)表3。

2012年度公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2011年相比增加65.13%，主要原因是2012年內(nèi)公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加幅度大于購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加幅度。2013年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2012年度相比增加9.59%，增加幅度急劇下降的原因是2013年度公司購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增幅與銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增幅相差不大所導(dǎo)致。

2012年度公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2011年相比減少49.33%，主要原因是2012年內(nèi)該公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的減少幅度遠(yuǎn)大于投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的減少幅度。2013年度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2012年度減少25.01%，主要原因是2013年度的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入有所增加，且投資活動(dòng)現(xiàn)金流出有所減少，一是本年度收回投資所收到的現(xiàn)金增加所致；二是本年度取得投資收益增加現(xiàn)金流入所致。

2012年度青島啤酒股份有限公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2011年相比減少817.97%，主要原因是用于償還債務(wù)部分所支付的現(xiàn)金增加，以及為了償付利息所支付的現(xiàn)金增加。2013年度該公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2012年度相比增加98.48%，主要原因是為了償還債務(wù)及償付利息所支付的現(xiàn)金急劇增加。

綜合以上分析發(fā)現(xiàn)，青島啤酒的整體財(cái)務(wù)狀況還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有增加的趨勢(shì)，但公司仍存在以下幾點(diǎn)問(wèn)題：第一，公司的營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速度過(guò)快，導(dǎo)致成本利潤(rùn)率增長(zhǎng)幅度過(guò)大；第二，該公司的產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)價(jià)格過(guò)于敏感而導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)沒(méi)有應(yīng)有的增加分幅度。改進(jìn)意見(jiàn)有如下兩點(diǎn)：一是對(duì)青島啤酒的原材料成本費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格、合理的控制，并努力控制采購(gòu)成本；二是青島啤酒股份有限公司應(yīng)該充分利用或者處置閑置資產(chǎn)，從而提高資產(chǎn)的利用效率。

（作者單位：湘潭大學(xué)）