傅靖元

[摘 要]文章將結(jié)合2015年中國企業(yè)大數(shù)據(jù)時(shí)代背景與國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)披露問題的研究成果，輔以數(shù)學(xué)模型進(jìn)一步探究企業(yè)高管節(jié)約成本行為對財(cái)務(wù)信息披露的影響。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)高管；節(jié)約成本；財(cái)務(wù)信息披露；數(shù)學(xué)模型；股東權(quán)益

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.41.082

1 引 言

財(cái)務(wù)信息披露涉及企業(yè)的正常運(yùn)營和股東的權(quán)益，且受內(nèi)部和外部兩種制度制約。內(nèi)部制度是企業(yè)內(nèi)部治理框架對會計(jì)信息的連續(xù)、內(nèi)容、時(shí)間及促進(jìn)生產(chǎn)的集成數(shù)據(jù)的規(guī)定；外部制度是國家機(jī)構(gòu)對企業(yè)會計(jì)信息披露的要求。

根據(jù)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS規(guī)定：

OB1：本國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的目標(biāo)，是確保主體的首份國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則財(cái)務(wù)報(bào)表，以及針對這些財(cái)務(wù)報(bào)表所包括期間的一部分而編制的中期財(cái)務(wù)報(bào)告，包含了以下高質(zhì)量信息：

（1）對使用者是透明的并且所有列報(bào)期間是可比的；

（2）提供了遵循國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的合適起始點(diǎn)；

（3）產(chǎn)生的成本并未超過收益。

OB2：在特定情況下，如果遵循要求的成本很可能超過財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的收益，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則準(zhǔn)許對要求的有限豁免。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則禁止在一些情況下追溯采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，特別是要求管理層對已知曉特定交易的結(jié)果之后對過去的情況進(jìn)行評判。

2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧

2.1 國外相關(guān)實(shí)證研究檢驗(yàn)的假設(shè)

基于以往的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，即使企業(yè)管理水平、行業(yè)性質(zhì)及運(yùn)營能力有所區(qū)別，一旦高層管理人員有能力預(yù)測管理成本，且披露信息成本過高（會給公司經(jīng)營帶來負(fù)面影響），企業(yè)將會有選擇地對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露。

2.1.1 對企業(yè)高管自愿披露信息行為的理由的研究

會計(jì)信息系統(tǒng)質(zhì)量與企業(yè)高管披露信息的可能性和投資者所獲得的會計(jì)信息價(jià)值成正比的假設(shè)在Verrecchia（1990）和Jung-Kwon（1988）的文章中得到了數(shù)據(jù)證實(shí)。

Diamond 的Information Production Costs Saving（1985）也揭示了高管有節(jié)約信息產(chǎn)生成本的趨勢；Trueman（1986）和Lees（1981）的研究同樣證實(shí)了企業(yè)高管有自身的安排組織及計(jì)劃能力去選擇披露信息以降低獲得新資金的成本。

2.1.2 能直觀證實(shí)假設(shè)的披露模型

眾多學(xué)者的數(shù)學(xué)模型證明了高管披露財(cái)務(wù)信息的自愿程度，例如Ajinkya-Gift（1984）.此外，部分研究從反面論證，如高管披露財(cái)務(wù)信息的行為與節(jié)約成本等的經(jīng)濟(jì)預(yù)測無關(guān)，也存在高管披露部分信息的可能（Fujiwara etal，1990）。[7]

關(guān)于假設(shè)，本文將結(jié)合財(cái)務(wù)會計(jì)的數(shù)學(xué)模型（Verrecchia，1983）進(jìn)一步探究會計(jì)信息系統(tǒng)質(zhì)量對財(cái)務(wù)信息披露的影響。

3 研究假說

假設(shè)高管其他的行為對信息行為披露的影響忽略不計(jì)（如高管的薪金是固定的，不披露信息沒有個(gè)人道德問題，而是為了企業(yè)價(jià)值最大化）。

下面引入數(shù)學(xué)模型進(jìn)行分析。

企業(yè)高管獲得一條關(guān)于企業(yè)清算價(jià)值的信息，并且根據(jù)該信息決定是否進(jìn)行信息的完全披露。

設(shè)：

（1）高管獲得的是關(guān)于企業(yè)清算價(jià)值的不完全信息為=y，此時(shí)在企業(yè)清算前，其價(jià)值對包括高管、投資者等在內(nèi)的任何一方而言都為一個(gè)隨機(jī)變量，用表示。的最終實(shí)現(xiàn)值μ表示企業(yè)清算時(shí)的價(jià)值。

設(shè)服從一個(gè)期望值為y0，且其分布方差的倒數(shù)（精度）為h0的正態(tài)分布。

信息披露的成本：將使企業(yè)資產(chǎn)清算價(jià)值下降的成本c（y）。

（4）直觀上，可以假設(shè)高管得到的信息伴隨一個(gè)外部給定的隨機(jī)變量ε，則這個(gè)隨機(jī)變量的精度可以理解成會計(jì)信息系統(tǒng)的質(zhì)量。ε 表示一個(gè)誤差項(xiàng)，是一個(gè)與獨(dú)立的正態(tài)分布隨機(jī)變量，其期望值為0，精度為s。

4 結(jié) 論

（1）當(dāng)披露企業(yè)信息的成本c（y）超過企業(yè)預(yù)期時(shí)，會對企業(yè)市場價(jià)格造成負(fù)相關(guān)影響（使市場價(jià)值降低）。

（2）會計(jì)信息系統(tǒng)高管會通過會計(jì)信息系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)市場價(jià)值最大化的目標(biāo)決定是否披露財(cái)務(wù)信息。

（3）會計(jì)信息系統(tǒng)質(zhì)量會直接影響到企業(yè)高管收到信息的準(zhǔn)確度，若信息系統(tǒng)質(zhì)量的提高，披露成本越低，高管披露信息的可能性越大。

參考文獻(xiàn)：

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[9]洪劍峭，李志文.會計(jì)學(xué)理論——信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的革命性突破[M].北京：清華大學(xué)出版社，2004：59-76.