劉宇會(huì)　楊悅

摘 要：隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司的生存和發(fā)展面臨著越來(lái)越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的情況越來(lái)越多。文章分析了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的概念、特征，從內(nèi)外在因素兩個(gè)方面分析我國(guó)公司財(cái)務(wù)存在的問(wèn)題，并在深入研究的基礎(chǔ)上，提出了金融危機(jī)下中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的解決方案，以擺脫金融危機(jī)，尋求最優(yōu)的資源配置方式，并最終推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：公司；財(cái)務(wù)危機(jī)；企業(yè)管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2015）11-0040-02

企業(yè)作為社會(huì)有機(jī)體的一個(gè)細(xì)胞，不是永恒的，也有自己的生命周期。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各種不確定性的內(nèi)部管理問(wèn)題，市場(chǎng)前景不明和企業(yè)之間激烈的競(jìng)爭(zhēng)，都將給企業(yè)的生存和發(fā)展構(gòu)成威脅，導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。到目前為止，從企業(yè)這種組織形式出發(fā)，無(wú)論是從國(guó)外或國(guó)內(nèi)來(lái)看，一些陷入財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)的企業(yè)正在增加。

因此，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警以確保公司正常運(yùn)營(yíng)，不僅是企業(yè)管理中需要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。

1 財(cái)務(wù)危機(jī)的概念和特征

1.1 財(cái)務(wù)危機(jī)的概念

根據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融危機(jī)的普遍定義，結(jié)合我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況，我們把財(cái)務(wù)危機(jī)定義為：企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困難，由于嚴(yán)重虧損或持續(xù)虧損，無(wú)力支付到期債務(wù)和費(fèi)用，企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力增長(zhǎng)、營(yíng)運(yùn)能力減弱或喪失，對(duì)企業(yè)的發(fā)展乃至生存構(gòu)成威脅，直至啟動(dòng)破產(chǎn)的情況。

1.2 財(cái)務(wù)危機(jī)的特征

1.2.1 多因素

多因素是指企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生是多種因素綜合作用的結(jié)果。各類企業(yè)承擔(dān)的正負(fù)價(jià)值的內(nèi)部和外部的綜合企業(yè)，金融危機(jī)的長(zhǎng)期影響力的結(jié)果。

1.2.2 正負(fù)反饋

所謂的反饋，是指該系統(tǒng)在一定結(jié)束或以某種方式重新開(kāi)始的方式，分為正反饋和負(fù)反饋。該系統(tǒng)以一個(gè)或若干數(shù)量，最終以某種方式重新開(kāi)始的方式削弱的趨勢(shì)，使系統(tǒng)輸出端再量，稱為負(fù)反饋；反之，如果提高的趨勢(shì)使系統(tǒng)最后再輸出量，是正反饋。負(fù)反饋有抑制作用，從而有一個(gè)穩(wěn)定的系統(tǒng)和正反饋效應(yīng)，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)功能的影響，使系統(tǒng)遠(yuǎn)離平衡常數(shù)。這樣的惡性循環(huán)和良性循環(huán)就是系統(tǒng)的正負(fù)反饋機(jī)制。

1.2.3 累積性

企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)只有很少一部分可以歸因于外部突發(fā)事件導(dǎo)致的嚴(yán)重金融危機(jī)，否則企業(yè)的生命和死亡的不可預(yù)期，企業(yè)只能主要依靠投機(jī)。因此，大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)是屬于慢性的金融危機(jī)，往往是一個(gè)漸進(jìn)的積累過(guò)程。當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，性能的突變，往往是逐漸積累結(jié)果的臨界條件。

2 公司財(cái)務(wù)危機(jī)的成因

2.1 內(nèi)部因素

2.1.1 內(nèi)部控制制度不健全

內(nèi)部控制是企業(yè)為了保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，提高管理效率，設(shè)計(jì)的一系列系統(tǒng)效應(yīng)，標(biāo)準(zhǔn)化的控制系統(tǒng)、程序和措施，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。實(shí)踐表明，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要特征，可以有效地提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但許多企業(yè)管理者不支持內(nèi)部控制或者對(duì)此理解錯(cuò)誤，沒(méi)有引起足夠的重視，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度不全面，沒(méi)有滲透到各個(gè)領(lǐng)域，從而使企業(yè)發(fā)展存在隱患。

2.1.2 缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)

在技術(shù)所占比例較小的公司，科學(xué)技術(shù)嚴(yán)重不足，產(chǎn)品的科技含量低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，由于其主要集中在勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，知識(shí)含量低，所以深加工與高附加值產(chǎn)品少；公司降低成本的同時(shí)，忽略了新產(chǎn)品的推出，使產(chǎn)品不能適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，造成產(chǎn)品壽命普遍較短。

2.1.3 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

金融公司項(xiàng)目的比例失衡導(dǎo)致成功率很容易低，資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)資產(chǎn)損失嚴(yán)重，對(duì)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。其中最常見(jiàn)的是財(cái)務(wù)杠桿的使用不當(dāng)，過(guò)度負(fù)債引起的高資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。我們大多數(shù)公司由于缺乏資源，要擴(kuò)大規(guī)模和不斷發(fā)展，主要渠道是對(duì)外借款。公司利用財(cái)務(wù)杠桿，適度的負(fù)債將有助于優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)的發(fā)展，為企業(yè)獲取更多的杠桿效益。然而，財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍，在為企業(yè)帶來(lái)了許多效益的同時(shí)，如果使用不當(dāng)，它會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如果過(guò)度舉債，不僅會(huì)增加利息負(fù)擔(dān)，加大企業(yè)的壓力，而且會(huì)對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力造成很大的影響。

2.1.4 缺乏有效的財(cái)務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)

金融危機(jī)是以財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)的預(yù)警，通過(guò)靈敏變化的預(yù)警指標(biāo)對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)施監(jiān)測(cè)和及時(shí)預(yù)警。因此，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)適合中小企業(yè)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行及時(shí)檢測(cè)、預(yù)防和控制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的財(cái)務(wù)報(bào)表由于公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，完整性受到約束，財(cái)務(wù)分析中財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)完整收到影響，使財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制失去效力。此外，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的理解，經(jīng)營(yíng)者缺乏理論指導(dǎo)，沒(méi)有構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，使其工作停留在表面。

2.2 外部因素

2.2.1 企業(yè)外部環(huán)境的變化

公司由于自身實(shí)力有限，對(duì)外部環(huán)境的依賴性較大，外部環(huán)境的突然變化也會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況造成很大的影響，如金融危機(jī)的爆發(fā)、相關(guān)的政策改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費(fèi)趨勢(shì)和行為變化、新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)、自然環(huán)境的不確定性等。外部環(huán)境突變，如果公司沒(méi)有足夠的時(shí)間去調(diào)整，很可能引發(fā)危機(jī)甚至破產(chǎn)。

2.2.2 盲目投資使企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)的能力缺乏

在投資決策時(shí)，應(yīng)該充分了解投資項(xiàng)目，以及對(duì)投資計(jì)劃進(jìn)行全面的分析，以保證決策的準(zhǔn)確性和可靠性，以免給企業(yè)造成的損失。企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，公司多元化發(fā)展需要在管理的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)。為了實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展目標(biāo)，公司做了大量的投資項(xiàng)目，但有些盲目的多元化投資，缺乏投資可行性分析和研究乏，使得公司戰(zhàn)略使用不當(dāng)，背上了沉重的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致公司的失敗。

2.2.3 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性較差

企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因是流動(dòng)性資金缺失。在日常業(yè)務(wù)過(guò)程中，許多公司缺乏有效的財(cái)務(wù)控制，財(cái)政管理不善和調(diào)度不當(dāng)，造成現(xiàn)金短缺或閑置，庫(kù)存積壓，應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收而成為壞賬；企業(yè)管理能力低，低現(xiàn)金流入，沒(méi)有足夠的可變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)，可能成為公司財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火線。

3 解決公司財(cái)務(wù)危機(jī)的對(duì)策

3.1 建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)是保證有效的實(shí)施內(nèi)部控制工作的重要前提，具體做法是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求開(kāi)發(fā)人力資源管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和嚴(yán)格的系統(tǒng)實(shí)施工作，明確內(nèi)部工作和落實(shí)崗位責(zé)任管理制度，消除管理上的混亂現(xiàn)象。規(guī)范內(nèi)部控制的工作過(guò)程，主要是建立內(nèi)部控制工作的專門部門，監(jiān)督公司的審批實(shí)施，堅(jiān)決制止不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為。

3.2 建立和實(shí)施有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析以及預(yù)測(cè)企業(yè)在未來(lái)可能面臨金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也是企業(yè)管理者制定決策的重要依據(jù)。加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策和信息系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間的聯(lián)系，重視對(duì)企業(yè)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警工作?；谪?cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)一些敏感性指標(biāo)的變化，企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，使企業(yè)有充分的思想準(zhǔn)備，并及時(shí)采取措施來(lái)規(guī)避。潛在的金融危機(jī)和高度的警惕意識(shí)是企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的成功運(yùn)作的前提，預(yù)警指標(biāo)的選擇是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵。由于公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不太規(guī)范和完整，一些非上市公司的報(bào)表不能如實(shí)和完整的反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，使財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制失去效力。

3.3 改善企業(yè)的外部環(huán)境

處理好政府與行業(yè)協(xié)會(huì)之間的關(guān)系，必要時(shí)尋求支持。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)要處理好政府與非政府組織之間的關(guān)系，一旦企業(yè)發(fā)生危機(jī)，企業(yè)是經(jīng)營(yíng)實(shí)體，其與正度和行業(yè)協(xié)會(huì)之間有共同的生長(zhǎng)土壤。作為經(jīng)濟(jì)實(shí)體，企業(yè)經(jīng)營(yíng)有一定的物質(zhì)資源前提，正如馬克思在資本循環(huán)中描述的那樣，生產(chǎn)企業(yè)要具有一定的生產(chǎn)場(chǎng)地、機(jī)器設(shè)備，各種生產(chǎn)資料應(yīng)當(dāng)保持適當(dāng)?shù)谋壤?，否則生產(chǎn)無(wú)法持續(xù)進(jìn)行下去，因此企業(yè)的各種資產(chǎn)之間應(yīng)當(dāng)有適當(dāng)?shù)谋嚷?；企業(yè)的身份、行為受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體法、行為法的調(diào)節(jié)，如工商登記條例、公司法、合同法、破產(chǎn)法等，通過(guò)更強(qiáng)大的渠道維護(hù)自己的合法權(quán)益。公司應(yīng)該在平時(shí)加強(qiáng)與政府部門聯(lián)系，行業(yè)協(xié)會(huì)和其他有關(guān)的非政府組織，建立良好的關(guān)系，所以在企業(yè)危機(jī)中尋求更多的支持，以化解危機(jī)。

3.4 規(guī)范投資行為，提高企業(yè)投資決策水平

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，科技不斷進(jìn)步，企業(yè)必須不斷地生產(chǎn)出更新、更好、更受歡迎的產(chǎn)品，才能在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，如果不發(fā)展，不擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，將被無(wú)情地淘汰。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)投資，制定科學(xué)的投資決策需要從以下幾點(diǎn)做起：

①必須明確投資是一種經(jīng)濟(jì)行為，在進(jìn)行投資決策時(shí)要克服“政治”、“人際關(guān)系”等因素的影響，對(duì)投資的可行性進(jìn)行細(xì)致的分析，并邀請(qǐng)專家審查，綜合測(cè)試的可行性研究報(bào)告，保證投資決策的合理性和完整性。

②在進(jìn)行投資決策時(shí)，要提高投資預(yù)算，充分考慮投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先做好投資項(xiàng)目的措施，只有充分考慮資金和投資決策的風(fēng)險(xiǎn)值，才能取得比較科學(xué)的投資決策價(jià)值，取得良好的效益。

③以“技術(shù)改造，內(nèi)容發(fā)展的內(nèi)在潛力”為主，所有的投資應(yīng)以增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力為中心，切記盲目投資，防止陷入多元化經(jīng)營(yíng)的陷阱。

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