程睿

摘要：近年來(lái)社會(huì)發(fā)生了翻天覆地的變化，社會(huì)生產(chǎn)力的提升，居民生活消費(fèi)水品和儲(chǔ)蓄的變化以及隨之帶來(lái)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，深刻的影響著我們的生活。而居民儲(chǔ)蓄存款余額這一概念被廣泛應(yīng)用于國(guó)家經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的各個(gè)方面，儲(chǔ)蓄存款的增加在一定意義上也代表著整體經(jīng)濟(jì)水平和居民幸福水平的提升。運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)方法和手段，利用Eviews軟件對(duì)影響儲(chǔ)蓄存款余額的各個(gè)因素進(jìn)行研究具有深刻的意義。

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；居民儲(chǔ)蓄存款余額；人均國(guó)民生產(chǎn)總值；通貨膨脹率

一、引言

居民儲(chǔ)蓄存款余額，從字面意思上來(lái)理解，明顯指的是農(nóng)村與城市居民存入儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額?？v觀改革開放的這么多年，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平有了較大的提升，居民的收入水平也有了較大的提高，在此基礎(chǔ)上加上中國(guó)人自古以來(lái)形成的消費(fèi)與理財(cái)習(xí)慣，大部分人偏向于將多余的錢進(jìn)行儲(chǔ)蓄，以求資產(chǎn)能夠得到有效的保護(hù)，自然而然儲(chǔ)蓄水平得到上升。儲(chǔ)蓄水平的上升也意味著居民可支配收入的提升以及消費(fèi)心理預(yù)期的擴(kuò)張，對(duì)于國(guó)家總體的發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。

本文采用實(shí)證分析法，引入了居民儲(chǔ)蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資、人均國(guó)民生產(chǎn)總值和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，從實(shí)證中了解這些因素的相關(guān)性，進(jìn)而提出相關(guān)可行性意見。

二、影響因素

（一）居民收入水平（X2）。隨著日益發(fā)展的社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)，居民收入也日益增加，居民的存款會(huì)隨之增加。在這里我們用人均GDP來(lái)代替。

（二）固定資產(chǎn)投資額（X3）。理論上，隨著固定資產(chǎn)投資的增加，居民手中的貨幣將會(huì)減少，相應(yīng)的投資額增加就會(huì)降低居民的儲(chǔ)蓄余額。

（三）通貨膨脹率（X4）。經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律中，通貨膨脹率與居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)息息相關(guān)，我們往往用通貨膨脹率代表一個(gè)國(guó)家的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。

三、實(shí)證分析

1.數(shù)據(jù)的來(lái)源

本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)的范圍為1984年-2013年。

2.模型的參數(shù)估計(jì)

設(shè)計(jì)模型。其中Y=β1+β2X2+β3+X3+β4X4代表年底存款余額，X2代表固定資產(chǎn)投資，X3代表人均GDP，X4代表居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（通貨膨脹率）。首先進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得到：

通過分析，該模型X2系數(shù)符號(hào)與預(yù)計(jì)相反，并且c值過高，可能存在多重共線性。

為了消除模型的多重共線性，首先要做的是要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，這里我們用對(duì)數(shù)的形式進(jìn)行數(shù)據(jù)的優(yōu)化，生成表如下：

觀察回歸結(jié)果，最直觀的結(jié)論是數(shù)值方面與預(yù)想的有差異。進(jìn)一步研究，還可以發(fā)現(xiàn)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與居民儲(chǔ)蓄存款余額并不是線性相關(guān)，所以可以將通貨膨脹率從模型中刪除，這樣可以得到模型假設(shè)lnY=β1+β2lnX2+β3lnX3

再次進(jìn)行回歸，得到模型：lnY=-3.0013-1.0795lnX2+2.8248lnX3

3.模型的經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)

模型檢驗(yàn)結(jié)果說明：

（1）β2=-1.0795，說明在其他變量不變的情況下，平均來(lái)說固定資產(chǎn)投資每增加1%，居民儲(chǔ)蓄存款余額將平均降低1.08%；

（2）β3=2.8248，說明在其他條件不變的情況下，平均來(lái)說人均GDP每增加1%，居民儲(chǔ)蓄存款余額將平均增加2.82%。

數(shù)據(jù)的各項(xiàng)特征，特別是解釋變量的符號(hào)符合經(jīng)濟(jì)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，通過檢驗(yàn)。

4.模型的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

（1）擬合優(yōu)度：由數(shù)據(jù)可以得到：可決系數(shù)為0.9947，修正的可決系數(shù)為0.9943，均接近于1，符合標(biāo)準(zhǔn)，通過檢驗(yàn)。

（2）F檢驗(yàn)：針對(duì)H0：β2=β3=0，給定顯著性水平α=0.05，在F分布表中查出臨界值Fα（2，27）=3.35。由表得F=2510.312>Fα（2，27）=3.35，說明回歸方程下顯著，即固定資產(chǎn)投資和人均GDP聯(lián)合起來(lái)確實(shí)對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款余額有顯著影響。

（3）t檢驗(yàn)：分別針對(duì)H0：βj=0（j=1，2，3），給定顯著性水平α=0.05，查t分布表得臨界值t0.052（27）=2.052。由表中的數(shù)據(jù)可知，β1、β2、β3對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量的絕對(duì)值均大于2.052，這說明在顯著性水平α=0.05下，固定資產(chǎn)投資和人均GDP分別對(duì)被解釋變量居民儲(chǔ)蓄存款余額有顯著影響。并且由數(shù)據(jù)可知，β1、β2、β3估計(jì)值所對(duì)應(yīng)的P值均小于α=0.05，更能說明對(duì)應(yīng)解釋變量對(duì)被解釋變量影響顯著。

5.異方差檢驗(yàn)

經(jīng)過檢驗(yàn)得出，nR2=10.7162>χ20.05（2）=5.9915，所以模型存在異方差性。進(jìn)行修正，估計(jì)結(jié)果更正為lnY=-3.0847-1.1564lnX2+2.9260lnX3。

6.結(jié)論及其探究

經(jīng)過認(rèn)真仔細(xì)的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

（1）居民的收入水平對(duì)于居民存款有著十分顯著的影響。從上述模型研究分析中可以得知，在1984-2013年間，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款收入彈性較大，這也就意味著當(dāng)居民收入水平變動(dòng)一點(diǎn)時(shí)，居民儲(chǔ)蓄存款余額將變動(dòng)很大單位，也即影響顯著。

（2）固定資產(chǎn)的投資額對(duì)于居民儲(chǔ)蓄也有較大的影響。從模型分析中得知，在其他變量不變的情況下，平均來(lái)說固定資產(chǎn)投資每增加1%，居民儲(chǔ)蓄存款余額將平均降低1.16%，變動(dòng)的幅度不大，但仍有研究的意義。隨著經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的發(fā)展，固定資產(chǎn)投資的份額會(huì)越來(lái)越大，對(duì)于居民儲(chǔ)蓄存款余額的影響也會(huì)逐漸加大，進(jìn)而影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。

（3）居民消費(fèi)指數(shù)，即通貨膨脹率對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款余額的影響并不明顯。通貨膨脹率對(duì)居民儲(chǔ)蓄增加額的影響在長(zhǎng)期是顯著的，但影響程度較小，在短期兩者的影響不顯著。從數(shù)據(jù)中可以得出，通貨膨脹率所對(duì)應(yīng)的系數(shù)值僅為-0.2463，即通貨膨脹率每增加1%，居民儲(chǔ)蓄存款余額僅僅減少0.25%，相關(guān)性極其不顯著。但是從長(zhǎng)期研究，通貨膨脹率對(duì)于存款余額也有著一定的影響，在這里我們不做研究。

在前期的假設(shè)中，我們認(rèn)為通貨膨脹率是一個(gè)重要的影響因素，但是為什么在研究結(jié)果中又否定了這一觀點(diǎn)？通過研究各種文獻(xiàn)，結(jié)合本國(guó)國(guó)情，對(duì)于造成通貨膨脹率影響不顯著的因素進(jìn)行研究，其原因主要有以下幾點(diǎn)：

①我國(guó)幅員遼闊，人口總多，從而造成儲(chǔ)蓄存款總量大，通貨膨脹率的上升或下降造成的儲(chǔ)蓄存款增加或降低占有總量的比例小，從而造成的存款變動(dòng)的波動(dòng)小，也即影響不顯著。

②我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制仍舊不成熟，通貨膨脹率在短期內(nèi)對(duì)于儲(chǔ)蓄存款變化的影響微乎其微，只有當(dāng)通貨膨脹產(chǎn)生一定時(shí)間的作用時(shí)，人們才會(huì)意識(shí)到并且改變自己的儲(chǔ)蓄行為，這從側(cè)面說明其具有滯后性，即我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍待完善。

③我國(guó)居民的消費(fèi)觀念陳舊，仍舊停留在儲(chǔ)蓄保值的傳統(tǒng)理念下，忽視了通貨膨脹所帶來(lái)的紙幣貶值?，F(xiàn)今仍有很大一部分居民青睞甚至迷信于只有銀行才是最穩(wěn)健的理財(cái)方式這一說法，從而造成了通貨膨脹率對(duì)于我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額的影響不顯著。

從以上實(shí)證得出，我國(guó)通過膨脹率上升或下降都將帶動(dòng)儲(chǔ)蓄上升，無(wú)法作為影響因素，故予以剔除。

四、政策建議

所謂“家國(guó)一體”、“家和萬(wàn)事興”，在中國(guó)，居民存款余額的變化反映著居民的生活水平，居民生活水平的提高不是一朝一夕所能完成的，必須在國(guó)家的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，通過一系列措施，共同努力，方可在居民生活水平提高的基礎(chǔ)上促進(jìn)居民存款余額的合理發(fā)展。而居民存款的發(fā)展又將進(jìn)一步提高居民生活水平。在此提出以下幾項(xiàng)建議：

（一）促進(jìn)居民收入水平的提高，提高工資標(biāo)準(zhǔn)，提高就業(yè)率，促進(jìn)再就業(yè)。就業(yè)是社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)問題，促進(jìn)適齡勞動(dòng)力就業(yè)水平的提高已經(jīng)迫在眉睫，這是提高儲(chǔ)蓄水平的最根本的措施。并且在提高居民收入水平的同時(shí)還要刺激消費(fèi)，以保證經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，這樣就形成了一個(gè)良性的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，從而形成生產(chǎn)與消費(fèi)的良性經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈。

（二）在確保居民收入水平的前提下，多關(guān)注社會(huì)公平問題，這要求我們逐步健全與完善社會(huì)分配制度，并且通過再分配保障居民合法利益。需要我們共同努力，健全關(guān)于社會(huì)分配方面的法律法規(guī)，使得制度的實(shí)行做到有法可依。

（三）健全和完善我國(guó)的社會(huì)保障體系，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向消費(fèi)和投資轉(zhuǎn)換。投資、消費(fèi)和出口關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體大計(jì)，要促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障機(jī)制的發(fā)展和完善，提高居民的消費(fèi)水平，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。再次提出以下具體措施：

（1）社會(huì)福利方面：首先可以提供生活補(bǔ)貼，擴(kuò)大對(duì)作為社會(huì)底層居民基本保障性消費(fèi)的投入，保障社會(huì)穩(wěn)定，常見的生活補(bǔ)貼包括糧油補(bǔ)貼，現(xiàn)金補(bǔ)貼等多種方式。再次為提供住房補(bǔ)貼，為低收入家庭提供廉價(jià)租金的住房，同時(shí)發(fā)放住房補(bǔ)貼，出臺(tái)優(yōu)惠政策，幫助他們盡快買到住房。然后要增加教育補(bǔ)助，必須加大對(duì)于各層次教育的投入以及補(bǔ)助力度，為國(guó)家未來(lái)發(fā)展提供根本動(dòng)力。醫(yī)療補(bǔ)貼也不可或缺，繼續(xù)深化改革城鄉(xiāng)合作醫(yī)療，進(jìn)一步推進(jìn)對(duì)于低收入家庭的醫(yī)療補(bǔ)助。

（2）社會(huì)保險(xiǎn)方面：第一，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展與完善程度是判斷一個(gè)國(guó)家是否健康穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，必須加大對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入，健全法規(guī)，擴(kuò)大覆蓋范圍。第二，失業(yè)保險(xiǎn)制度。失業(yè)保險(xiǎn)制度簡(jiǎn)單來(lái)講就是通過制度將失業(yè)保障固定下來(lái)，確保居民在失去生活來(lái)源后仍能維持基本的生活狀態(tài)。要健全以及完善失業(yè)保險(xiǎn)制度，最重要的就是確立法律保障，通過法律的形式保障制度的推行與實(shí)施；其次還要確保城鎮(zhèn)與鄉(xiāng)村同步得到覆蓋，或者說得到相對(duì)公平的對(duì)待；最后，還要注意失業(yè)保險(xiǎn)的有效化與合理化。最后還要大力推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)占居民儲(chǔ)蓄的比例仍舊較低，要加大商業(yè)保險(xiǎn)的開發(fā)力度，降低居民預(yù)防性存款。

（四）發(fā)展金融市場(chǎng)，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展與完善，促進(jìn)儲(chǔ)蓄的合理化，發(fā)掘其增值效應(yīng)。創(chuàng)新投資品種，增加投資渠道，如刺激股市上揚(yáng)、發(fā)展企業(yè)債券以及創(chuàng)新基金品種。從轉(zhuǎn)變思想出發(fā)，促使居民轉(zhuǎn)移其部分存款，讓居民存款發(fā)揮更大的作用。

五、結(jié)語(yǔ)

本文通過對(duì)1984年-2013年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)要處理，分析了影響居民存款儲(chǔ)蓄余額的各種重要因素，認(rèn)識(shí)到居民收入水平以及固定投資額對(duì)于居民存款儲(chǔ)蓄余額的重要作用，分析了通貨膨脹率在短期內(nèi)影響程度小的內(nèi)在與外在因素，并且在最后對(duì)合理化存款儲(chǔ)蓄余額提出了相關(guān)可行性建議。居民儲(chǔ)蓄關(guān)乎民生，我們必須以百分之百的精力去投入，并且在解決關(guān)于儲(chǔ)蓄的各方面問題時(shí)，必須考慮民情與民意，始終做到以人民利益為先，從而更好地為中國(guó)發(fā)展增添動(dòng)力與活力。（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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