陳奎余

摘要：信托制度起源于十六世紀(jì)英國的土地用益制度，但信托業(yè)在我國的發(fā)展僅有幾十年的時間。在短短幾十年的發(fā)展歷程中，信托業(yè)經(jīng)過了數(shù)次整頓，取得了巨大的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，到2014年末，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為13.98萬億元。①但是隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，信托業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境日趨復(fù)雜多樣化，對信托業(yè)發(fā)展既帶來了挑戰(zhàn)又帶來了機(jī)遇。中國信托業(yè)的發(fā)展已經(jīng)處在了機(jī)遇與挑戰(zhàn)的十字路口，其發(fā)展轉(zhuǎn)型刻不容緩，立法完善迫在眉睫。

關(guān)鍵詞：信托業(yè)；發(fā)展轉(zhuǎn)型；立法完善

一、中國信托業(yè)的歷史發(fā)展

1917年，上海商業(yè)儲蓄銀行設(shè)立保管部，開始了中國人獨(dú)立經(jīng)營金融性信托的歷史。1979年開始的經(jīng)濟(jì)體制改革，使我國現(xiàn)代信托業(yè)真正的登上時代的舞臺，并在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)歷了六次的清理整頓，逐漸走上了正軌。

第一次整頓始于1981年至1982年，國家對我國信托業(yè)進(jìn)行了第一次整頓.其主要目的是將計劃外的信托業(yè)務(wù)納入管理體系即全部信托業(yè)務(wù)均由人民銀行或其指定的專業(yè)銀行辦理。第二次整是在1985年央行頒布《金融信托投資機(jī)構(gòu)資金管理暫行辦法》，限定了信托公司的資金來源渠道，明確信托公司的主營業(yè)務(wù)為類同于銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，且可從事實(shí)業(yè)投資。1989年，國務(wù)院頒布《關(guān)于進(jìn)一步清理整頓金融性公司的通知》標(biāo)志著信托業(yè)的第三次整頓。1993年6月，央行開始了對信托業(yè)的第四次整頓，再次明確了銀行業(yè)與信托業(yè)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的金融政策。1999年，為進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系，國務(wù)務(wù)院頒布《中國人民銀行整頓信托投資公司方案》，中國信托業(yè)開始第五次接受整頓。2001年《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《信托投資公司管理辦法》以及《中華人民共和國信托法》的出臺標(biāo)志著我國信托業(yè)第六次整頓的開始。國家第一次以制度形式，開始引導(dǎo)信托公司回歸本業(yè)經(jīng)營。②

通過歷次對信托業(yè)的整頓，我國的信托業(yè)從無到有，從有到不斷規(guī)范，取得了巨大的發(fā)展，成為了僅次于銀行的第二大金融服務(wù)部門。但與此同時，我們也看到，信托業(yè)發(fā)展過程中，仍然存在諸多的問題。

二、中國信托業(yè)的立法發(fā)展及存在的問題

中國信托業(yè)的立法進(jìn)程是隨著歷次的全國性整頓而不斷深入進(jìn)行的，其歷次整頓都只能解決當(dāng)時的現(xiàn)實(shí)問題而忽略了前瞻性的問題，沒有對信托業(yè)的未來發(fā)展做出一個明確的定位。細(xì)究我國信托業(yè)領(lǐng)域的法規(guī)法規(guī)及部門規(guī)章，可以發(fā)現(xiàn)，與信托發(fā)展的實(shí)踐相比，我國的法律監(jiān)管制度還存在著許多亟需完善的地方。

第一、信托業(yè)立法滯后，難以滿足信托業(yè)發(fā)展的需求。雖然從我國現(xiàn)代信托業(yè)產(chǎn)生開始，對于信托業(yè)的立法活動就一直沒有停止。但是，由于信托業(yè)發(fā)展速度較快與立法滯后之間的矛盾，導(dǎo)致了信托監(jiān)管不能適應(yīng)信托發(fā)展的客觀需求。雖然以“一法三規(guī)”③為基礎(chǔ)的信監(jiān)管體系逐漸在形成，但目前只是對信托業(yè)務(wù)的開展提供了最基礎(chǔ)的框架，而對于資本并購和資產(chǎn)重組的開展、資產(chǎn)證券化的操作、MBO信托計劃的實(shí)施等領(lǐng)域的信托業(yè)務(wù)，仍缺乏明確有效的監(jiān)管指引。

第二，信托地位不獨(dú)立，監(jiān)管缺乏一致性。我國對于信托業(yè)的監(jiān)管一直未能取得和其地位相稱的監(jiān)管體系。我國金融業(yè)確立金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管以來，信托一直沒有自己專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。從歸屬人民銀行監(jiān)管，到現(xiàn)在歸屬證監(jiān)會監(jiān)管，信托監(jiān)管一直處于銀行監(jiān)管的附庸地位。這與信托的地位極不相稱。另外，信托的業(yè)務(wù)范圍被分為多個部分分別歸不同部門主管。這種監(jiān)管不統(tǒng)一導(dǎo)致監(jiān)管缺乏一致性，使得信托監(jiān)管機(jī)構(gòu)重疊、標(biāo)準(zhǔn)不一、力量分散。

第三，部門規(guī)章為自己設(shè)定的管制權(quán)限超越了立法授權(quán)。例如，按照《信托法》第四條的本意，受托人“采取信托機(jī)構(gòu)形式從事信托活動”的，其組織和管理由國務(wù)院制定具體辦法。然而，根據(jù)《信托投資公司管理辦法》第十二條的規(guī)定，人民銀行不僅確立了自身對信托投資公司的核準(zhǔn)權(quán)，同時規(guī)定任何有關(guān)信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動，必須事先取得該機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。但是，信托業(yè)的范圍不僅僅局限于金融活動，更涉及到廣泛的社會領(lǐng)域。因此，《信托投資公司管理辦法》第十二條的規(guī)定，明顯超越了立法授權(quán)，和《信托法》存在沖突。

三、中國信托業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型與立法完善

信托業(yè)經(jīng)歷了多年的發(fā)展和歷次的全面調(diào)整，立法不斷完善，取得了長足的發(fā)展。但是，“從2013年年底的同業(yè)比較來看，信托業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模10.91萬億元人民幣，仍相當(dāng)于銀行業(yè)約151.4萬億元規(guī)模的零頭?！雹芤虼?，中國信托業(yè)的發(fā)展前景仍然可觀。在當(dāng)前如何實(shí)現(xiàn)信托業(yè)轉(zhuǎn)型，完善信托立法，保持其持續(xù)健康發(fā)展，成為信托業(yè)發(fā)展的重中之重.

1、以“一法三規(guī)”為基礎(chǔ)，不斷完善信托業(yè)法律法規(guī)

中國信托業(yè)在幾十年的發(fā)展過程中，法律法規(guī)制度不斷完善?，F(xiàn)今，中國信托業(yè)形成了以“一法三規(guī)”為主體的法律體系。這一法律體系的建立，成為信托業(yè)今后立法的基礎(chǔ)。但是，由于我國信托業(yè)立法仍然滿足不了行業(yè)發(fā)展的需要，特別是近年來面對信托業(yè)出現(xiàn)的信托公司風(fēng)險頻發(fā)、信托兌付危機(jī)不斷出現(xiàn)、行業(yè)監(jiān)管存在漏洞等問題，必須加大信托立法的步伐，圍繞“一法三規(guī)”，在堅持統(tǒng)一立法的前提下積極借鑒發(fā)達(dá)國家立法經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國信托業(yè)法律法規(guī)。

2、完善信托監(jiān)管制度，規(guī)范信托市場行為

信托作為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱之一，對我國金融業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。信托業(yè)監(jiān)管應(yīng)該堅持“以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，社會監(jiān)管以及行業(yè)自律為輔助的一套完善的監(jiān)管系。”⑤在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，一方面要完善信托立法，加大法律監(jiān)管力度。另一方面要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管，建立全面的信用評級制度。同時，要改變現(xiàn)行監(jiān)管措施只重視信托公司市場準(zhǔn)入監(jiān)管而輕視對其持續(xù)性監(jiān)管的監(jiān)管方式，建立持續(xù)監(jiān)管體系。最后，要加強(qiáng)對信托公司的風(fēng)險性監(jiān)管，改變以往的合規(guī)性監(jiān)管方式。監(jiān)管部門要積極主動的對信托公司風(fēng)險進(jìn)行評測，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，將風(fēng)險控制在合理范圍，實(shí)現(xiàn)信托監(jiān)管由合規(guī)監(jiān)管為主到風(fēng)險監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

3、加快信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型優(yōu)化，形成信托業(yè)務(wù)核心競爭力

目前我國信托業(yè)的盈利模式仍然主要是依賴項目融資業(yè)務(wù)的信托報酬收入。因此，加快信托業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建起核心競爭力成為保證信托業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的根本所在。一方面，要推動信托公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)融資類業(yè)務(wù)的優(yōu)化，改變主要依靠政策助推的粗放式發(fā)展模式向精細(xì)化發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。并建立與融資類業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險管控體系，降低風(fēng)險發(fā)生的可能性。另一方面，應(yīng)推動資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)的發(fā)展，創(chuàng)設(shè)更多以投資組合驅(qū)動的具有資產(chǎn)管理性質(zhì)的信托產(chǎn)品，更好的滿足資產(chǎn)所有人的多樣化、個性化需求。

4、抓住外部機(jī)遇，推動信托行業(yè)未來發(fā)展轉(zhuǎn)型

隨著我國金融改革的不斷深入，未來信托業(yè)的發(fā)展要抓住機(jī)遇，推動信托行業(yè)未來發(fā)展轉(zhuǎn)型。一是要從依靠制度紅利向市場化方向發(fā)展，積極融入市場競爭，培育核心競爭力；二是要從國內(nèi)走向國際，開展國際信托業(yè)務(wù)，為全球客戶提供資產(chǎn)配置和金融服務(wù)；三是要堅持金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，形成標(biāo)準(zhǔn)的信托產(chǎn)品交易流通平臺；四是發(fā)展公益信托、養(yǎng)老服務(wù)信托等普惠化信托服務(wù)，適應(yīng)普惠金融發(fā)展的大趨勢。五是要充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”等科技手段，建立互聯(lián)網(wǎng)信托部門，推動信托服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。

結(jié)語

從改革開放后現(xiàn)代信托業(yè)在我國開始建立，信托業(yè)經(jīng)歷數(shù)次整頓，取得了長足的發(fā)展，成為了金融業(yè)的四大支柱之一。但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會的進(jìn)步，信托業(yè)的發(fā)展也面臨著眾多的問題，無論是信托業(yè)本身的發(fā)展困境，還是立法監(jiān)管的滯后，都對信托業(yè)的未來發(fā)展帶來了不利影響。隨著我國金融業(yè)改革的不斷深入，信托業(yè)也迎來了發(fā)展轉(zhuǎn)型的良好時機(jī)。推動我國信托業(yè)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，完善信托業(yè)立法和監(jiān)管體系，成為保證信托業(yè)未來持續(xù)健康發(fā)展的根本落腳點(diǎn)。相信隨著改革的不斷深化，我國信托業(yè)的未來也必將迎來新的發(fā)展高峰。（作者單位：西北政法大學(xué)）

注解：

① 《2014-2015中國信托業(yè)發(fā)展報告》，2015年7月8日

② 刑艷.我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀淺析.赤峰學(xué)院報.2015年1月第一期（上）

③ “一法”即：《中華人民共和國信托法》，“三規(guī)”即《信托公司管理辦法》（2007年3月1日起施行）、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（2007年3月1日起施行）和《信托公司凈資本管理辦法》（2010年8月20日起施行）

④ 管延芳.中國信托業(yè)拐點(diǎn)及信托業(yè)轉(zhuǎn)型路徑研究.長春理工大學(xué)學(xué)報.2015年4月

⑤ 肖屹.中國信托業(yè)監(jiān)管的有效性分析.經(jīng)濟(jì)論壇.2015年6月

參考文獻(xiàn)：

[1]《2014-2015中國信托業(yè)發(fā)展報告》，2015年7月8日

[2]武飛.中國信托業(yè)發(fā)展的歷史演進(jìn).商業(yè)銀行.2013年8月

[3]刑艷.我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀淺析.赤峰學(xué)院報.2015年1月第一期（上）

[4]盛學(xué)軍.中國信托立法缺陷及其對信托功能的消解.現(xiàn)代法學(xué).2003年12月

[5]管延芳.中國信托業(yè)拐點(diǎn)及信托業(yè)轉(zhuǎn)型路徑研究.長春理工大學(xué)學(xué)報.2015年4月

[6]肖屹.中國信托業(yè)監(jiān)管的有效性分析.經(jīng)濟(jì)論壇.2015年6月