關(guān)雪梅　任松濤

2013年黑龍江省社科研究規(guī)劃年度項(xiàng)目《黑龍江省資源型城市循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性研究》，課題編號：13E064；黑龍江省應(yīng)用技術(shù)研究與開發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目《基于網(wǎng)絡(luò)嵌入性的煤炭企業(yè)應(yīng)急資源優(yōu)化配置研究》，課題編號：GZ13D113

摘 要：投融資政策的完善是循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金保障和政策支持。目前資金不足成為制約黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，面對目前企業(yè)開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)存在的投融資難題，論文在分析黑龍江省推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資基本情況和制約因素的基礎(chǔ)上，提出了解決黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資問題的相關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：循環(huán)經(jīng)濟(jì)；投融資；投融資方式；創(chuàng)新

循環(huán)經(jīng)濟(jì)是可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。黑龍江省雖然一直作為一個資源優(yōu)勢的大省，但由于長期的粗放型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，資源短缺、污染環(huán)境等問題也愈發(fā)嚴(yán)重，環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾日益突出。目前，資源日益枯竭的黑龍江省正在積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)資源型城市轉(zhuǎn)型，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)為環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的協(xié)調(diào)發(fā)展提供了出路。然而循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開相關(guān)政策和資金的支持，所以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)必須完善其投融資政策體系。近年來，各級政府為了不斷改善循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投融資環(huán)境，出臺了一系列的相關(guān)政策和管理辦法，表明對于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投融資政策問題越來越重視，在這樣的背景下，研究黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資問題顯得尤為重要。

一、黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資基本情況

1.循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資總量

由于循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系尚不完善，根據(jù)《中國環(huán)境年鑒》、《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》和中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本論文用循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的環(huán)境污染治理投融資數(shù)據(jù)進(jìn)行代替。

從表1可以看出：（1）環(huán)境保護(hù)投資總額逐年提高。從2009年的107.8億元增加到，2013年的298.5億元，增幅為176.9%，高于全國平均水平110.3%。說明近年來黑龍江省加大了環(huán)境污染治理投資，愈來愈重視環(huán)境保護(hù)投資和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（2）環(huán)境保護(hù)投資總量占GDP比例逐年上升。近幾年黑龍江省環(huán)境污染治理投資總額占同期GDP比例由1.26%增加到2.08%，五年來首次超過全國平均比例水平，2013年高于全國水平0.41個百分點(diǎn)，其中2011年略有下降，但總體呈逐年上升趨勢?？傊?，黑龍江省近年來環(huán)境污染治理投資總額逐年上升，循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資總量逐年趕上并超過全國平均水平，占GDP的比例也逐年提高。但在全國來看，河北、內(nèi)蒙古、江蘇、安徽、山東等地投資總額均超過400億元，其中江蘇省高達(dá)881億元，黑龍江省的投資總量仍然偏低；環(huán)境保護(hù)投資占GDP比例與相對落后地區(qū)山西、內(nèi)蒙古、西藏、寧夏、甘肅和新疆等地，黑龍江省占比仍然不高。從表2也可以看出目前“當(dāng)年完成環(huán)保驗(yàn)收項(xiàng)目環(huán)保投資”比例不到30%，說明目前黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資總量依然相對不足。

2.循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資結(jié)構(gòu)

環(huán)境污染治理投資包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、工業(yè)污染源治理投資和當(dāng)年完成環(huán)保驗(yàn)收項(xiàng)目環(huán)保投資三個方面，運(yùn)用三者的比例來反映循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資結(jié)構(gòu)。

其中，“當(dāng)年完成環(huán)保驗(yàn)收項(xiàng)目環(huán)保投資”2010年以前為“建設(shè)項(xiàng)目‘三同時環(huán)保投資”指標(biāo)。

根據(jù)表2測算，黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資重點(diǎn)主要集中在城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資上，其所占比例最大，但呈現(xiàn)下降趨勢，因?yàn)?009年其比重為78.01%，到了2013年下降為67%；污染源治理投資是近年來黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展投入最少的領(lǐng)域，其歷年投入變化也基本呈現(xiàn)下降的趨勢；當(dāng)年完成環(huán)保驗(yàn)收項(xiàng)目環(huán)保投資呈現(xiàn)總體上升趨勢，但是目前完成比例不足30%。綜上，雖然近年來黑龍江省不斷提高對發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重視程度，調(diào)整投融資結(jié)構(gòu)，但是黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投資結(jié)構(gòu)仍然不夠合理，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資所占比例仍然較大，工業(yè)污染治理投資較少，完成環(huán)保驗(yàn)收項(xiàng)目比例不高。因此，應(yīng)當(dāng)盡快完善循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投資機(jī)制，科學(xué)、合理的投資于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的各個發(fā)展領(lǐng)域。

3.循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資渠道

黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投融資渠道，同樣可以通過工業(yè)污染治理投資來源情況來反映。工業(yè)污染治理投資來源包括政府投資（排污費(fèi)補(bǔ)助、政府其他補(bǔ)助）和企業(yè)自籌（主要是銀行貸款）兩大部分。五年間企業(yè)自籌資金比例均達(dá)到90%以上，2010年黑龍江省工業(yè)污染治理項(xiàng)目資金總額49494億元，其中政府投資3905億元，企業(yè)自籌45589億元，其中銀行貸款為零，企業(yè)自籌資金占總額比例2006年高達(dá)97.43%，2010年也達(dá)到92.1%，但2010年以后的數(shù)據(jù)無法獲得。可見，循環(huán)經(jīng)濟(jì)融資渠道中企業(yè)自籌資金占主要部分，反映出黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資渠道狹窄，投資主體較為單一，私人資本介入較少。

二、黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資制約因素分析

1.投融資機(jī)制不健全

首先，黑龍江省的循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資機(jī)制還無法滿足循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，對投融資環(huán)境的形成和投融資機(jī)制的建立沒有規(guī)劃，金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展獎勵政策和投融資風(fēng)險(xiǎn)制度安排較少，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠措施不足。其次，政府管理效率、政策環(huán)境與稅收負(fù)擔(dān)等方面存在缺陷，投融資中介服務(wù)質(zhì)量發(fā)展不足，不利于循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資機(jī)制發(fā)揮應(yīng)有的作用。再次，信用擔(dān)保機(jī)制不健全。各類資金不能快速的投入循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融對企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用受到極大的制約。最后，我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的市場體系和市場機(jī)制、價(jià)格體系和投資管理體系均不夠完善，市場行為不規(guī)范、稅收、價(jià)格等體系不健全，市場準(zhǔn)入機(jī)制不明確，阻礙了循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于缺乏資本市場的支持，大量的社會資金閑置找不到投資方向，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)融資中股票、債券、基金都不能介入，不能實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)降低成本和提高效益。

2.循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資有效性不高

首先，政策有效性不高。2010年出臺的《關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投融資政策措施意見的通知》中可以看出必須是在國家試點(diǎn)范圍內(nèi)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、企業(yè)等才能夠獲得該投融資政策的支持，但是，能夠進(jìn)入試點(diǎn)范圍的卻很有限，容易引發(fā)企業(yè)間為了獲得金融支持而導(dǎo)致的尋租行為。而且通知中沒有規(guī)定具體的操作程序和辦法，循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資政策支持仍然需要進(jìn)一步細(xì)化。另外，2013年8月26日，《黑龍江省國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范工程項(xiàng)目實(shí)施及資金管理辦法》發(fā)布，可以看出省政府把發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)定位很高，但發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資政策在各級政府和管理部門的相關(guān)政策中沒有落實(shí)到位。其次，企業(yè)投資有效性不高。黑龍江省許多企業(yè)都是為了應(yīng)對排污達(dá)標(biāo)的要求和規(guī)避環(huán)保法律的處罰而被動購買環(huán)保設(shè)施，由于國家目前對企業(yè)購買環(huán)保設(shè)施缺少補(bǔ)貼，加之一些設(shè)備較大的運(yùn)行費(fèi)用，許多企業(yè)在應(yīng)付檢查之后便將設(shè)備束之高閣，產(chǎn)生了投資的低效率和極大的浪費(fèi)。

3.金融機(jī)構(gòu)對循環(huán)經(jīng)濟(jì)缺乏支持

首先，國有商業(yè)金融支持不足。目前，在貸款投放過程中，國有商業(yè)銀行為了穩(wěn)定利潤和控制風(fēng)險(xiǎn)，對于具有公共性和外部性較強(qiáng)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的貸款一般會給予約束，而對于發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)貸款，更受經(jīng)營規(guī)模的制約很難獲得國有商業(yè)銀行的信貸支持。其次，政策性金融支持不足，目前的政策性銀行都沒有重點(diǎn)扶持黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，加之循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目或企業(yè)融資缺少政府信用擔(dān)保支持，就比較難于從政策性銀行獲得貸款融資支持。最后，金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)一直占主導(dǎo)地位，開發(fā)、設(shè)計(jì)能夠應(yīng)用于循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的業(yè)務(wù)品種較少，且有比較繁瑣的機(jī)構(gòu)規(guī)定程序限制和處理流程。

4.沒有充分挖掘融資中介的功能

融資中介主要包括融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)等，對投融資的發(fā)展起到“催化劑”的作用。2013年末，黑龍江省融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共計(jì)186家，比2012年末增加34家。黑龍江省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)新增擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模也在逐步擴(kuò)大，2013年新增擔(dān)保業(yè)務(wù)額432.27億元，比2012年提高39.46億元，增長10.06個百分點(diǎn)；期末在保余額448.76億元，比上年增加74.03億元。雖然從2013年總體注資變化來看，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)競相增長，民間資本在增量、增幅上均高于國有資本。但是全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)占全國機(jī)構(gòu)總數(shù)的2.27%，對于全省189471個法人單位而言是杯水車薪，難解循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資的燃眉之急。此外，擔(dān)保資金投入結(jié)構(gòu)比例不均，其中國有擔(dān)保資金中，黑龍江省直部門投入最高。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也不夠合理，業(yè)務(wù)品種單一，主要是銀行貸款擔(dān)保額所占比例過多，擔(dān)保機(jī)構(gòu)過度依賴銀行貸款。目前我國銀行對于擔(dān)保公司的缺乏認(rèn)可，銀保協(xié)作機(jī)制不完善，影響到融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

三、黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資問題的對策

1.循環(huán)經(jīng)濟(jì)融資方式的創(chuàng)新

要實(shí)現(xiàn)黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)融資方式和融資渠道的多元化。充分利用證券市場，資源循環(huán)利用企業(yè)可以申請境內(nèi)外上市和再融資，考慮建立循環(huán)經(jīng)濟(jì)融資創(chuàng)業(yè)板市場，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)快速大量的融通資金；設(shè)立并發(fā)行循環(huán)經(jīng)濟(jì)債券，由企業(yè)進(jìn)行申請，吸納社會資本；積極進(jìn)行循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目或者循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，增加循環(huán)經(jīng)濟(jì)抵押擔(dān)保種類，并實(shí)現(xiàn)擔(dān)保方式創(chuàng)新；吸納社會閑散資本，嘗試循環(huán)經(jīng)濟(jì)福利彩票的發(fā)行；針對一些循環(huán)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，可采用BOT、TOT等方式進(jìn)行融資，提高資金使用效率；此外，積極吸引風(fēng)險(xiǎn)投資、加強(qiáng)國際合作以引進(jìn)國際資金、積極加入CDM等新型國際合作機(jī)制，進(jìn)行循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的證券化產(chǎn)品的金融創(chuàng)新，比如生態(tài)基金等基金類環(huán)境金融產(chǎn)品、綠色抵押等銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品等。

2.多元投資方式和投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整

黑龍江省要盡快促進(jìn)長期穩(wěn)定循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資增長機(jī)制的建立，根據(jù)前面的數(shù)據(jù)分析，黑龍江省循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資總量不足，因此，要加大政府對循環(huán)經(jīng)濟(jì)的預(yù)算投入，制定長期穩(wěn)定的投資增長機(jī)制，逐步提高政府預(yù)算中循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資的比重。第一，多元化的投資方式方法。要積極組建循環(huán)經(jīng)濟(jì)政策性的專門投資公司，根據(jù)政府的循環(huán)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃進(jìn)行投資領(lǐng)域和方向的選擇，特別是循環(huán)經(jīng)濟(jì)重大治理項(xiàng)目；要組建中外合資、公私合作的循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資機(jī)構(gòu)，學(xué)習(xí)國內(nèi)外先進(jìn)的投資管理經(jīng)驗(yàn)，提高管理水平；要推行循環(huán)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)化管理，事業(yè)化管理效率低下且加重政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，企業(yè)化和市場化運(yùn)營能夠擴(kuò)大循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資的渠道，提高經(jīng)濟(jì)效益。第二，調(diào)整循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資結(jié)構(gòu)。對中小企業(yè)應(yīng)適當(dāng)給予一定的資金補(bǔ)助和政策優(yōu)惠，促使其更新設(shè)備和改善工藝，走循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路；對于大型企業(yè)要應(yīng)繼續(xù)扶持、鼓勵和帶動其大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，起到帶動其他企業(yè)的作用；要加大對循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范試點(diǎn)市、縣、園區(qū)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度，完善循環(huán)經(jīng)濟(jì)公共技術(shù)服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺的建設(shè)和運(yùn)營。

3.充分發(fā)揮政府的作用

循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)兼有經(jīng)濟(jì)屬性和公共物品的性質(zhì)，是為全社會服務(wù)的，因此必需充分發(fā)揮黑龍江省政府的作用，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。政府要提供政策保障，運(yùn)用財(cái)稅、價(jià)格、貸款貼息等手段引導(dǎo)社會資本投入循環(huán)經(jīng)濟(jì)，建立稅收和收費(fèi)激勵制度，激勵和約束政策、完善循環(huán)經(jīng)濟(jì)法律及加強(qiáng)相關(guān)教育培訓(xùn)等；應(yīng)當(dāng)對發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)給與支持，給予帶頭發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)提供更多的財(cái)政補(bǔ)助和稅收上的優(yōu)惠政策，充分調(diào)動企業(yè)的積極性；加大財(cái)政的補(bǔ)貼力度，設(shè)立專項(xiàng)基金，提供“互惠貸款”，對投資大、建設(shè)周期相對較長的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)惠貸款；建立政府綠色采購制度，優(yōu)先選擇環(huán)保產(chǎn)品進(jìn)行采購，鼓勵人民綠色消費(fèi)，逐漸樹立綠色消費(fèi)觀念；發(fā)揮政府的信用擔(dān)保作用，政府出資成立循環(huán)經(jīng)濟(jì)擔(dān)?；鸹驌?dān)保機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)與銀行合作，為商業(yè)銀行解決后顧之憂。此外，還要加強(qiáng)政府部門間的協(xié)調(diào)合作，制定相應(yīng)的政策，將循環(huán)經(jīng)濟(jì)納入黑龍江省各級政府決策和管理體系中，在政府工作思路、城市規(guī)劃建設(shè)及重大項(xiàng)目建設(shè)上均體現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的思想。此外，我國還急需完善資本市場，促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)直接融資以更好的發(fā)展。

4.積極培育中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

一是建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。增加信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量，由政府、私營企業(yè)和社會資本聯(lián)合出資，快速構(gòu)建多層次結(jié)構(gòu)的企業(yè)信用擔(dān)保體系。完善信用擔(dān)保行業(yè)的相關(guān)法律制度和相關(guān)體制，對融資性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大直接投資。二是加快建設(shè)信用中介體系。要進(jìn)行雙向引導(dǎo)，一方面積極引導(dǎo)循環(huán)經(jīng)濟(jì)對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用服務(wù)產(chǎn)品的需求，另一方面有意識地引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)投融資業(yè)務(wù)，信用中介機(jī)構(gòu)應(yīng)擴(kuò)大產(chǎn)品的服務(wù)范圍、提高產(chǎn)品質(zhì)量、豐富業(yè)務(wù)品種，增強(qiáng)自身的公信力。三是建立債券評級制度。加快公正權(quán)威的債券資信評級中介機(jī)構(gòu)的建立，引導(dǎo)入市場競爭機(jī)制，促使信用評估盡快成為一種規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化的市場行為，共同促進(jìn)黑龍江省債券市場的發(fā)展。

5.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信貸支持

從上面的分析可以看出，銀行借貸是循環(huán)經(jīng)濟(jì)解決資金不足非常重要的途徑。第一，要通過扶優(yōu)限劣的信貸政策，對循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展給予支持。一方面通過加大貸款額度、降息、放寬條件、延長期限等優(yōu)惠措施，有效地激勵發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的單位，另一方面對與循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資原則相背離的行為應(yīng)加以限制。第二，銀行要加強(qiáng)對綠色信貸的支持程度。銀行業(yè)要進(jìn)行經(jīng)營范圍和方式的轉(zhuǎn)型和日常信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，在信貸審核中，把是否發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和進(jìn)行環(huán)境保護(hù)作為貸款投向的第一考核指標(biāo)，還要對綠色信貸效果實(shí)施建立跟蹤機(jī)制，如未能完成綠色信貸合同要求應(yīng)及時收回款項(xiàng)。第三，加快我省農(nóng)村信用社和郵政儲蓄銀行的改革步伐，以增加對縣域及農(nóng)村循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，使其成為我省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要信貸支持主體。第四，進(jìn)行銀行信貸創(chuàng)新。信貸產(chǎn)品組合的創(chuàng)新，積極引入循環(huán)貸款的新組合。對循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要資金非常多的項(xiàng)目，可以創(chuàng)新組織“銀團(tuán)貸款”等方式積極予以支持。在發(fā)放商業(yè)貸款時，商業(yè)銀行應(yīng)考慮把污染物排放、節(jié)能降耗、資源循環(huán)利用等指標(biāo)納入貸款、投資和風(fēng)險(xiǎn)評估體系。

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作者簡介：關(guān)雪梅，女，黑龍江人，研究生，東北林業(yè)大學(xué)在讀博士，黑龍江科技大學(xué)教師、講師，研究方向：財(cái)務(wù)管理