摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合而形成的新型金融形勢(shì)，發(fā)展勢(shì)頭勢(shì)不可擋?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大、交易主體增加，并且由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特點(diǎn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)更加的復(fù)雜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和貨幣風(fēng)險(xiǎn)等類型。本文通過對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的分析，希望能夠有效防范和降低互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，提出具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，來保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已經(jīng)成為一種新型金融業(yè)態(tài)，其重要的特性是金融業(yè)結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、普惠、協(xié)作、分享”的特點(diǎn)，具有多元化的發(fā)揮發(fā)展趨勢(shì)，使服務(wù)和金融產(chǎn)品參與度更廣、操作更加便利、交易成本更低、規(guī)模效用更大。但由于互聯(lián)網(wǎng)具有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，且難以防范。

除了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)外，互聯(lián)網(wǎng)還具有以下特點(diǎn)：一是傳染性強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)提供“開放、普惠、分享”的金融服務(wù)，而開放共享的特點(diǎn)也使金融要素和金融信息傳播的速度更加快、范圍更加廣，任何一個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能傳染到整個(gè)以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為支撐金融系統(tǒng)。二是復(fù)雜性大?；ヂ?lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)需要較高的完備性和可靠性?；ヂ?lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)在提供快捷、普惠的金融服務(wù)的同時(shí)，任何漏洞都會(huì)提高因金融信息泄密而造成損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)挖掘、處理和傳播，金融信息，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)節(jié)點(diǎn)增加，同時(shí)使可攻擊點(diǎn)增加，從而增加金融風(fēng)險(xiǎn)。三是虛擬性高。通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和交易幾乎都是在網(wǎng)上進(jìn)行，突破了時(shí)間和空間的限制。交易對(duì)象、目的、過程更加不透明，交易的標(biāo)的是“虛擬化”的數(shù)字信息。四是時(shí)效性強(qiáng)。借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程處理金融業(yè)務(wù)，操作更加便捷，資金流動(dòng)速度更加的快速，互聯(lián)網(wǎng)金融資源配置更加有效。但一旦出現(xiàn)即使很微小的錯(cuò)誤，也會(huì)借助互聯(lián)網(wǎng)快速放大、傳播，使得回旋余地小，補(bǔ)救成本大。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

1.網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)缺乏缺乏完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)且并不先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備支撐互聯(lián)網(wǎng)金融，這存在著潛在的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性、復(fù)雜性、內(nèi)生性的特點(diǎn)。在操作方面，交易雙方人為失誤、賬戶的使用權(quán)限不清晰、風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)存在漏洞、企業(yè)與客戶的信息數(shù)據(jù)保密性差等因素，都會(huì)引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)。在系統(tǒng)方面，密鑰管理及加密技術(shù)不完善，TCP/IP協(xié)議的安全性較差，加之計(jì)算機(jī)病毒以及電腦黑客高手的攻擊，都極易造成交易資金損失，存在嚴(yán)重安全隱患。

2.法律政策風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《電子簽名法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，但是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于起步階段，相關(guān)法律法規(guī)還不完善。沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的的市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金監(jiān)管、交易者的身份認(rèn)證、個(gè)人信息保護(hù)、電子合同有效性的確認(rèn)等方面法律規(guī)定。并且相關(guān)監(jiān)管規(guī)定還處于滯后狀態(tài)，致使在實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時(shí)，一些人發(fā)展不正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用層面風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心即是信用，無論什么金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，都是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，傳統(tǒng)金融研究較多，并且形成了比較完善的信用評(píng)估體系。然而互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)更加難以控制。原因一：資金需求方的信用風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高虛擬性，是交易雙方不需要面對(duì)面，而是通過網(wǎng)絡(luò)來聯(lián)系，沒有通過央行征信系統(tǒng)，增大了查詢征信等方面的難度。原因二：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。資金的出借方由于經(jīng)營(yíng)不善或者通過虛假增信和虛假債權(quán)等手段，也會(huì)造成信用違約。一旦大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的災(zāi)難，消費(fèi)者利益受損，影響社會(huì)穩(wěn)定。

4.貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，將對(duì)貨幣層次、貨幣政策中間目標(biāo)產(chǎn)生影響。首先，由于Q幣和比特幣這類虛擬貨幣的出現(xiàn)，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)貨幣供應(yīng)量不能被有效估算的話，從而影響貨幣政策的實(shí)施效果，影響傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行及傳導(dǎo)機(jī)制，產(chǎn)生貨幣風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有存款準(zhǔn)備金的要求，將會(huì)削弱存款準(zhǔn)備金等貨幣調(diào)控工具的力度。一旦出現(xiàn)大規(guī)模用戶提現(xiàn)現(xiàn)象，卻沒有存款保證金保障，將致使互聯(lián)網(wǎng)資金企業(yè)資金緊張甚至倒閉。

二、應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

一是在技術(shù)層面，完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)建設(shè)。要盡快研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)，降低因使用國(guó)外技術(shù)可能引發(fā)的系統(tǒng)不穩(wěn)定和信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)國(guó)家金融安全。在硬件方面，增加對(duì)計(jì)算機(jī)物理設(shè)備安全性的投入，加大對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒和防攻擊能力的研發(fā)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)正常開展有安全的硬件環(huán)境；二是在法律風(fēng)險(xiǎn)方面。既要要完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主體的法律法規(guī)，還要完善金融業(yè)務(wù)和保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)利的法律法規(guī)，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪；三是信用風(fēng)險(xiǎn)方面。首先要建立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)的征信體系，通過將具有不良信用記錄和違約的借款人信息放到行業(yè)內(nèi)的信息記錄系統(tǒng)，使同行業(yè)的企業(yè)更快速高效的審核借款人信息。其次是盡快與央行征信系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，實(shí)現(xiàn)征信記錄共享；四是在貨幣風(fēng)險(xiǎn)方面。完善貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理，在未來虛擬貨幣和法定信用貨幣可能同時(shí)流通，就要尤其加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)管理。

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作者簡(jiǎn)介：劉惠博（1992.12- ），男，漢族，河南鄭州人，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)2012級(jí)本科生