蔡昭

摘 要：2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，為弱勢(shì)群體提供必要的金融服務(wù)成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注重要話題。當(dāng)前中國(guó)處于增速變化和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的調(diào)整過程中，十八屆三中全會(huì)正式提出發(fā)展普惠金融并將其作為中國(guó)全面深化改革和完善金融市場(chǎng)體系的一個(gè)戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。文章評(píng)述了國(guó)內(nèi)外對(duì)發(fā)展普惠金融的研究，分析了我國(guó)發(fā)展普惠金融面臨的問題，并結(jié)合中國(guó)普惠金融的新進(jìn)展探討了發(fā)展普惠金融的相關(guān)路徑。

關(guān)鍵詞：普惠金融；研究評(píng)述；問題；路徑選擇

一、普惠金融的內(nèi)涵

普惠金融一詞最早是2005年聯(lián)合國(guó)在宣傳國(guó)際小額信貸時(shí)提出，內(nèi)涵為：立足平等和可持續(xù)原則，以小微企業(yè)、低收入人群和殘疾人、老年人等特殊群體為服務(wù)對(duì)象，通過加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層提供優(yōu)質(zhì)、便捷、豐富的金融服務(wù)。

二、普惠金融發(fā)展的國(guó)內(nèi)外綜述

普惠金融是20世紀(jì)60年出現(xiàn)的小額信貸及20世紀(jì)90年代取而代之的微型金融的延伸和發(fā)展，將發(fā)展小額信貸和微型金融帶來的金融公平映射到金融體系中，即形成了普惠金融的理念。國(guó)外學(xué)者對(duì)于普惠金融的研究起源于20世紀(jì)80年代末，并產(chǎn)生了大量關(guān)于普惠金融理論的研究成果。國(guó)內(nèi)學(xué)者最早在2006年提出普惠金融概念，相關(guān)理論成果相對(duì)較少。

1.國(guó)外研究評(píng)述

國(guó)外學(xué)者認(rèn)為普惠金融應(yīng)以小額信貸作為主要實(shí)踐方式。根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不同，分為福利主義小額貸款和制度主義小額貸款。福利主義小額信貸強(qiáng)調(diào)普惠金融的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，代表學(xué)者如Asif Dowla和Dipal Barua，他們均認(rèn)為普惠金融組織應(yīng)具有社會(huì)作用。福利主義小額信貸典型代表即孟加拉鄉(xiāng)村銀行，它主要向貧困農(nóng)民提供金融服務(wù)，是以小組為基礎(chǔ)的農(nóng)民互助組織。制度主義小額信貸組織則側(cè)重于強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)小額信貸的財(cái)務(wù)可持續(xù)性目標(biāo)，代表學(xué)者如Marguerate S，認(rèn)為普惠金融組織應(yīng)為農(nóng)民和中小企業(yè)設(shè)計(jì)更多有針對(duì)性的產(chǎn)品。制度主義小額貸款強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)、市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展，典型代表如印尼銀行的鄉(xiāng)村信貸部。當(dāng)前國(guó)際普惠金融發(fā)展的三大趨勢(shì)是：普惠金融組織從單一的信貸服務(wù)向?yàn)楣娞峁└嗟慕鹑诜?wù)轉(zhuǎn)變；小額信貸機(jī)構(gòu)從扶貧性質(zhì)向商業(yè)性質(zhì)轉(zhuǎn)變；推進(jìn)形成對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一致意見。

2.國(guó)內(nèi)研究評(píng)述

國(guó)內(nèi)學(xué)者姜風(fēng)旭認(rèn)為，普惠金融組織的運(yùn)行應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，并且要注重公平，深化金融改革；孫少妍提出，普惠金融應(yīng)走多元化發(fā)展模式，而且組織機(jī)構(gòu)形式的創(chuàng)新要配合產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和制度的創(chuàng)新；杜曉山指出，構(gòu)建普惠金融體系要求微觀上降低金融服務(wù)者的交易成本，宏觀上建立法律和政策框架，政策性、商業(yè)性和合作性金融應(yīng)相互結(jié)合以實(shí)現(xiàn)功能互補(bǔ)。在實(shí)踐方面，20世紀(jì)90年代，小額信貸引入我國(guó)，并經(jīng)歷了扶貧貼息貸款向商業(yè)化運(yùn)作的轉(zhuǎn)變，村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)近年不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)金融也不斷發(fā)展興起。

三、我國(guó)發(fā)展普惠金融面臨的問題

1.宏觀層面尚未形成系統(tǒng)整體的戰(zhàn)略規(guī)劃

我國(guó)目前推進(jìn)普惠金融的職責(zé)比較分散，沒有建立相應(yīng)的組織領(lǐng)導(dǎo)體系和協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，有關(guān)小額信貸的法律法規(guī)不健全，法律定位也尚不明確。

2.小額信貸運(yùn)作及交易成本高，存在貸款投向不明確等問題

小額信貸是零售貸款，不僅筆數(shù)多、金額小，而且地域分散、管理復(fù)雜，造成其運(yùn)作成本較高，較低的收益水平和較重的稅負(fù)以及融資渠道的限制也使其發(fā)展水平較低。另外，很多小額貸款公司面向貸款額較大的非農(nóng)企業(yè)而非農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，偏離了小額貸款公司定位為“三農(nóng)”及微小企業(yè)提供金融服務(wù)的初衷。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管迎來新挑戰(zhàn)

當(dāng)前，小額貸款公司尚未納入人民銀行的信貸征信系統(tǒng)，信貸擔(dān)保體系尚不完善，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。普惠金融服務(wù)具有與傳統(tǒng)的金融服務(wù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，其發(fā)展對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理的方式提出了新的挑戰(zhàn)。在監(jiān)管方式上，尚未明確普惠金融不同運(yùn)作模式下的監(jiān)管原則，制度設(shè)計(jì)上的缺陷造成監(jiān)管虛化。

四、我國(guó)發(fā)展普惠金融的路徑選擇

1.構(gòu)建中國(guó)普惠金融體系的目標(biāo)和原則，創(chuàng)造良好的社會(huì)制度環(huán)境

要通過加強(qiáng)宣傳逐步提高政府、金融機(jī)構(gòu)和公眾的認(rèn)知度，在民生領(lǐng)域政府應(yīng)發(fā)揮政策性金融服務(wù)的引導(dǎo)和帶動(dòng)作用，加大投入財(cái)政資金以間接扶持互惠金融體系。各商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也要發(fā)揮普惠金融主體作用，強(qiáng)化服務(wù)弱勢(shì)群體的意識(shí)，將普惠金融的核心價(jià)值融入戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)。

2.借助互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展普惠金融

首先，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，即通過建設(shè)電商平臺(tái)或綜合金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全方位的線上服務(wù)，對(duì)現(xiàn)有客戶數(shù)據(jù)信息進(jìn)行有效整合，擴(kuò)大客戶分析的維度。另外，商業(yè)銀行要采取多渠道綜合化經(jīng)營(yíng)策略，堅(jiān)持建設(shè)好傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點(diǎn)渠道與建設(shè)好電子渠道并進(jìn)，提高流程化服務(wù)建設(shè)水平，提升服務(wù)效率。

3.加強(qiáng)信用體系建設(shè)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與監(jiān)管機(jī)制

首先，通過加強(qiáng)小額信貸的信用知識(shí)宣傳，通過信用評(píng)級(jí)和公開增強(qiáng)農(nóng)戶的信用意識(shí)。全面建立農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)檔案，確立規(guī)范的經(jīng)濟(jì)檔案指標(biāo)體系和評(píng)估方法。其次，要加強(qiáng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行“三農(nóng)”貸款投向的定位監(jiān)管，避免貸款投向過度集中，規(guī)范業(yè)務(wù)操作行為。另外，金融監(jiān)管部門要健全對(duì)村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度、審慎的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管制度，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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