劉翔峰

中國對非洲直接投資研究

劉翔峰

中國對非洲國家投資近年增長很快，本文分析了中國對非洲直接投資的特點和挑戰(zhàn)，并給出相關(guān)的政策建議。中國對非洲的直接投資與資源和貿(mào)易密切相關(guān)，未來投資動力將更加注重市場驅(qū)動，并通過直接投資加強產(chǎn)能合作，實現(xiàn)對非洲國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)轉(zhuǎn)移。

直接投資 投資風(fēng)險 均衡投資

一、中國對非洲直接投資的特點

中國對非洲的直接投資開始于20世紀(jì)80年代，隨著市場改革深化，中國對非經(jīng)濟(jì)合作由過去以援助為主，發(fā)展成為以經(jīng)濟(jì)效益為中心、多種形式的互利合作。中非巨大互補性，成為上方互利合作的堅實基礎(chǔ)，2000年中非合作論壇成立后，中非經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)入新階段。隨著中非貿(mào)易快速增長，中非直接投資表現(xiàn)出以資源需求型和與貿(mào)易密切相關(guān)的特性。隨著非洲經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，其對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展制造業(yè)有巨大需求，迫切希望增加就業(yè)機會，增加產(chǎn)品附加值，而中國有大量富余的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，可以向非洲轉(zhuǎn)移，雙方能夠?qū)崿F(xiàn)互利共贏。2015年年度的中非合作論壇峰會即將召開，雙邊的產(chǎn)能合作和高速鐵路、高速公路、區(qū)域航空網(wǎng)等大型基礎(chǔ)設(shè)施投資的合作借此平臺將不斷加深。中非之間通過國際直接投資來進(jìn)行制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這種產(chǎn)能合作符合國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的一般規(guī)律。目前，中國對非洲直接投資呈現(xiàn)出以下具體特點。

(一)投資規(guī)模不斷擴大，比重有待提高

中國對非洲直接投資逐年增加。其中，2008年中國對非投資54.9億美元，增長率高達(dá)248.8%，這主要是因為當(dāng)年出現(xiàn)中國工商銀行支付約54.6億美元收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)的特大項目交割。2009年，國際金融危機引發(fā)全球的直接投資量下滑，中國對非直接投資也降至14.4億美元。2009年—2013年，中國對非直接投資逐步回升，由2009年的14.4億美元增至2013年的33.7億美元，年均增長23.7%;2014則為40億美元，同比增長14%。2015年上半年中國對非投資繼續(xù)保持快速增長勢頭。如果從中國對非直接投資存量上看，規(guī)模也在不斷放大，由2004年的九億美元增至2013年的261.9億美元，規(guī)模增加了28倍。至2015年初，中國對非直接投資累計超過300億美元，同2004年相比增長了32倍。但是，中國對非投資在中國對外直接投資總額中所占比重較小。除2004年、2007年、2008年和2011年以外，其余年份基本維持在3%左右。2014年，中國企業(yè)對非投資占中國當(dāng)年對外投資的3.9%。目前，中國企業(yè)對外直接投資分布在184個國家和地區(qū)，覆蓋全球國家和地區(qū)總數(shù)的79%，中國在非洲的直接投資來源國家中位列第七 (見圖1)。

圖1 2013年中國對外直接投資區(qū)域占比 (%)

表1 2007年—2014年中國對非洲FDI流量及占比 (億美元)

(二)投資覆蓋率很高，國別分布集中

截至2013年末，在非洲共60個國家 (地區(qū))中，中國企業(yè)對非直接投資共覆蓋了其中52個國家，投資覆蓋率為86.7%，僅次于亞洲 (97.9%)，略高于歐洲 (85.7%)，遠(yuǎn)高于拉丁美洲 (60.4%)和大洋洲 (50%)，居第二位。中國企業(yè)在這些國家共設(shè)立了2955家境外企業(yè)，約占中國境外企業(yè)總量的12%。

中國對非洲直接投資的國家分布較為集中。2013年中國對非直接投資的近90%集中于17個國家和地區(qū)，這些國家當(dāng)年吸收中國直接投資均在一億美元以上 (見圖2)，合計29.9億美元。而2013年中國對非投資前十位的國家 (地區(qū))集中了當(dāng)年中國對非洲直接投資的65.6%。中國在南非、贊比亞等投資累計額最大的十個國家或地區(qū)，2013年累計達(dá)176.5億美元，占中國對非洲投資累計額的67.4%?？梢?，從流量或存量來看，中國對非洲直接投資的國別分布都相當(dāng)集中，如圖3，南非占16.8%，贊比亞8.3%，尼日利亞8.2%，安哥拉為6.2%，津巴布韋5.8%，蘇丹5.8%，阿爾及利亞5.7%，剛果 (金) 4.2%，毛里求斯3.2%，加納3.2%，其他國家合計32.6%。

圖2 中國2013年對非洲各國直接投資超過一億美元的國家

圖3 中國截至2013年底對非洲直接投資累計額 (%)

(三)投資領(lǐng)域很廣泛，行業(yè)分布較集中

中國企業(yè)在非洲投資的行業(yè)領(lǐng)域近年不斷拓展，幾乎涵蓋所有行業(yè)部門，分布較為集中，主要涉及建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、文化娛樂業(yè)等17個行業(yè)大類。其中，建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)以及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等四個行業(yè)在2013年占當(dāng)年中國對非洲直接投資的比重達(dá)90%。其中，建筑業(yè)12.4億美元，占比達(dá)36.8%，居首位;采礦業(yè)8.3億美元，占比24.7%，居第二位;制造業(yè)5.1億美元，占比15.1%;科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)4.5億美元，占比13.3%。從存量看，中國對非直接投資累計額截至2013年末排名前五位的采礦業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、制造業(yè)及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，占中國對非直接投資存量的85%。其中，采礦業(yè)占比為26.4%、建筑行業(yè)26.1%(見圖4)，兩者基本持平。而2013年的中國對非洲直接投資流量中，建筑業(yè)占比約40%，遠(yuǎn)超過采礦業(yè) (24.7%)。

圖4 中國對非洲直接投資的行業(yè)分布

(四)投資主體與投資方式多樣化

民營企業(yè)和中小企業(yè)已經(jīng)成為對非投資生力軍。赴非投資中國企業(yè)中的民營企業(yè)和中小企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)70%以上。民營企業(yè)在對非投資過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗，在項目數(shù)量、投資金額和地域分布上都呈擴大趨勢，出現(xiàn)了如華為、新希望集團(tuán)、萬向集團(tuán)、力帆、創(chuàng)維等知名民營企業(yè)。此外，眾多中小企業(yè)在非洲從事農(nóng)副產(chǎn)品加工、零售、小商品生產(chǎn)等，對滿足非洲人民生活需要、促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)發(fā)揮著積極作用。

中國對非洲的直接投資也日趨多樣化，包括綠地投資、合作經(jīng)營、跨國并購、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多種方式。

綠地投資又稱新建投資，是對外直接投資的傳統(tǒng)方式。即資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)全部或部分歸投資方所有，包括獨資企業(yè)和合資企業(yè)。這種方式可以為非洲地區(qū)帶來較高的就業(yè)率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展契機，很多非洲國家更愿意采用。例如，1992年，海信集團(tuán)在南非成立貿(mào)易公司經(jīng)營彩電業(yè)務(wù)，并于1996年建立首個生產(chǎn)基地，成功占領(lǐng)南非家電市場，全面實現(xiàn)不同層次消費理念的有效滿足，成為南非家電行業(yè)的領(lǐng)軍者，該集團(tuán)在南非建立了多家生產(chǎn)廠家，有力推進(jìn)了本地化經(jīng)營。

合作經(jīng)營方式主要是合作雙方就合作形式和分配比例進(jìn)行協(xié)商，通常是非方提供固定資產(chǎn)及勞動力，而我國提供相應(yīng)資金、設(shè)備及高端人力資源，并附加雇傭非洲員工超過六成以上的條件，雙方協(xié)定最終利益分配的比例。中興通訊是其中較為成功的案例。2009年，該公司與利比亞GPTC公司達(dá)成CDMA2000網(wǎng)絡(luò)合作意向，就業(yè)務(wù)范圍做了協(xié)定，并每年獲得10%的經(jīng)營利潤;第二年又與埃塞俄比亞簽訂合作協(xié)議，合作建立了非洲首家手機廠，非方建廠房，中方提供技術(shù)支持，在非洲實現(xiàn)了廣泛的技術(shù)覆蓋，目前，已經(jīng)發(fā)展出超過50家的駐非機構(gòu)，市場用戶超過一億。

跨國并購方式也成為中國企業(yè)開始采用的方式。例如，中國核工業(yè)集團(tuán)以接近兩億美元的價格，收購了非洲納米比亞一個鈾礦的股份，這是非洲最大鈾礦之一。不過，中國黃金集團(tuán)2012年曾希望收購巴里克位于非洲坦桑尼亞的子公司巴里克黃金非洲公司的部分或全部股權(quán)，其計劃卻沒有成功。

境外園區(qū)成為中國對非洲國家的集群式投資的重要方式。目前，中國企業(yè)在全球13個國家建設(shè)的16個境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)中，六個合作區(qū)位于非洲地區(qū)，占比接近40%。這些境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)成為中國對非洲集群式投資的重要平臺，比如贊比亞中國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)，這是中國在非洲設(shè)立的第一個境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，截至2014年5月底，該經(jīng)貿(mào)合作區(qū)已有29家企業(yè)入駐，吸引投資近14億美元，實際完成投資超過12億美元。

對非洲承包工程業(yè)務(wù)也是重要方式。2013年，中國對非洲承包工程業(yè)務(wù)持續(xù)增長，市場布局趨于均衡，部分行業(yè)形成較強競爭優(yōu)勢，對非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)做出了積極貢獻(xiàn)。中國最近對非洲國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資增速很快，截至2013年底，累計為非洲鋪設(shè)鐵路超過2200公里，修筑公路超過3500公里。非洲成為中國企業(yè)在全球開展工程承包的第二大市場。中國企業(yè)對非洲對外承包工程新簽合同額行業(yè)分布中，交通運輸建設(shè)項目占31.7%，房屋建筑項目占24%，電力工程建設(shè)項目占12.7%。

(五)投資效果積極

多數(shù)中國企業(yè)在非洲的投資給當(dāng)?shù)貛砹朔e極效果，幫助提升了非洲國家的生產(chǎn)技術(shù)水平，在增加稅收和擴大就業(yè)方面發(fā)揮了積極作用。中國對非洲直接投資帶動了中國與非洲國家的出口和進(jìn)口效應(yīng)。

一是帶來了出口效應(yīng)，直接投資主要集中在采礦業(yè)、制造業(yè)、紡織業(yè)等相關(guān)行業(yè)，這些行業(yè)特點決定了其對于生產(chǎn)設(shè)備要求高，由此帶動了中國對非洲機械設(shè)備出口，也緩解了中國國內(nèi)資源短缺問題。由于投資發(fā)生后還要保持長期維修和服務(wù)，因而還可以拉動中國生產(chǎn)型消費資料的市場需求，對中國的出口產(chǎn)生了長期的促進(jìn)作用。

二是帶動了進(jìn)口效應(yīng)。中國對非洲的貿(mào)易順差在2011年開始轉(zhuǎn)變?yōu)槊黠@逆差，說明隨著中國在非洲的直接項目愈益集中在原油、采礦、農(nóng)牧業(yè)等資源產(chǎn)業(yè)，投資目的是為了獲取資源產(chǎn)品如原油、礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品等，這些行業(yè)直接增加了中國的進(jìn)口，其中原油進(jìn)口占中國從非洲進(jìn)口的70%以上，可見在非洲地區(qū)能源投資能夠更快的得到回報，這些行業(yè)對中國進(jìn)口的影響更加明顯。

三是規(guī)避了貿(mào)易壁壘。中國加強對非洲家電、紡織業(yè)等制造業(yè)的投資，是以尋求擴大在非洲的市場份額為目的，因此規(guī)避了貿(mào)易壁壘并提高了在非洲國家的市場占有率。由于非洲的大多數(shù)國家都享有美國和歐盟的關(guān)稅優(yōu)惠政策，中國制造業(yè)企業(yè)在非洲投資的本土化程度如果能達(dá)到東道國的法律要求，還可以按照非洲國家身份享受相應(yīng)的關(guān)稅優(yōu)惠政策，進(jìn)入歐美市場，這對于中國的制造業(yè)有相當(dāng)大的吸引力，可以迅速提高國際市場份額。

二、中國對非洲直接投資風(fēng)險增大

中國企業(yè)在對非投資雖然充滿機遇，但也面臨一定的挑戰(zhàn)，如存在各類安全風(fēng)險、日益增大的國際競爭壓力、企業(yè)自身準(zhǔn)備不足和承擔(dān)社會責(zé)任不足等問題。

(一)政治風(fēng)險和安全風(fēng)險較大

盡管非洲市場前景總體上樂觀，但部分地區(qū)仍然存在各種安全風(fēng)險。一些國家和地區(qū)沖突的爆發(fā)也給非洲的安全環(huán)境帶來了挑戰(zhàn)，如馬里問題尚未真正解決，中非共和國和南蘇丹出現(xiàn)戰(zhàn)亂，伊斯蘭極端恐怖組織在非洲實施的恐怖活動呈現(xiàn)擴大和蔓延之勢。另外，由于貧富差距、高失業(yè)率、貧困等因素影響，一些非洲國家社會治安狀況不佳，偷盜、搶劫等刑事案件發(fā)生概率較高，給中國企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y造成一定影響，也對企業(yè)員工的人身安全造成威脅。

“官官聯(lián)合”模式遭遇挑戰(zhàn)。由于投資的行業(yè)都是戰(zhàn)略性行業(yè)，往往采取“官官聯(lián)合”的模式，即中國的巨型國營企業(yè)與國外政府之間合作密切可以獲得投資國政府的支持，成為最過硬的通行證。但是一旦政治動蕩，反對勢力崛起，部分投資就可能付之東流。例如利比亞的政治動蕩，中石油、華豐等企業(yè)與利比亞政府關(guān)系密切，之前合作非常順利，但是這種合作的基礎(chǔ)非常脆弱，當(dāng)投資地所在國政治勢力發(fā)生變化時，這些企業(yè)受到仇視。在利比亞，中國的石油投資至少高達(dá)數(shù)十億美元，再加上鐵路交通等領(lǐng)域的投資，其規(guī)模更大。由于利比亞政治動蕩，中國企業(yè)成為受到最嚴(yán)重沖擊的企業(yè)，出現(xiàn)了大規(guī)模排華潮，大使館受破壞，多名華僑遇襲，中國華豐公司在利比亞的建筑工地被搶，上千名中國工人被全部趕出營地，以致中國在利比亞的所有僑民全部撤離，等于在利比亞的所有投資階段性被迫結(jié)束。

還有一些電力和交通等項目，往往周期長、資金大，且常常地處偏僻，也深受安全形勢的影響，暴力活動時有發(fā)生，安全形勢依然嚴(yán)峻。在索馬里、尼日利亞和剛果等地，恐怖襲擊、暴力活動不斷，中資企業(yè)特別是從事施工建設(shè)的企業(yè)員工遭遇綁架 (特別是在蘇丹、尼日利亞、阿爾及利亞等國)時有發(fā)生，還廣泛存在偷盜現(xiàn)象，特別是一些關(guān)鍵零配件的被盜往往影響工程的正常進(jìn)行。

(二)國際競爭壓力日益增大

發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體爭相加大對非投資合作，將加大中國在非投資企業(yè)的國際競爭壓力。以阿爾及利亞市場為例，近年來，阿爾及利亞多個新城、化工、高速路、電氣化鐵路的設(shè)計標(biāo)的被歐洲、韓國公司拿走。歐盟表示將繼續(xù)鼓勵歐洲企業(yè)在非的投資，希望進(jìn)一步加大歐非之間的經(jīng)貿(mào)往來。2014年8月首屆美非峰會期間，奧巴馬宣布了總規(guī)模330億美元的對非洲一攬子投資計劃，幫助本國企業(yè)擴大在非洲的市場份額。事實上，美國在2014年憑借29.5%的增長率超過英國而成為非洲最大的投資國。韓國、日本公司在政府的支持下正在增加在非洲的活動，俄羅斯和巴西也都表現(xiàn)出對參與非洲區(qū)域運輸網(wǎng)絡(luò)的興趣，中國企業(yè)面臨的國際競爭壓力增大。隨著國際市場格局的變化和歐美、日韓等國加強了非洲業(yè)務(wù)的開拓，我國企業(yè)在投融資的渠道、方案方面幾乎沒有優(yōu)勢可言，面臨的競爭壓力不斷加大。

(三)企業(yè)對非投資準(zhǔn)備不充分，出現(xiàn)惡性競爭情況

企業(yè)對非投資準(zhǔn)備不足。一些企業(yè)在赴非洲投資之前對當(dāng)?shù)匦袠I(yè)方面的市場環(huán)境、政策法規(guī)、辦事效率、資金運作、合作伙伴資信等并不了解，也缺乏相關(guān)經(jīng)驗及專業(yè)的運營資質(zhì)，需要較多時間磨合，導(dǎo)致在非投資企業(yè)易蒙受損失。在非洲的一些大型工程項目監(jiān)理多為西方公司，由于同中國公司對施工規(guī)范、合同條款理解的差異，在同中國公司的合作上總體不夠理想。再加上企業(yè)對非投資也缺乏從企業(yè)自身發(fā)展角度做長遠(yuǎn)規(guī)劃，決策投資時存在盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，不利于在非洲地區(qū)實現(xiàn)長期的、可持續(xù)的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)對非洲市場的國際人才儲備明顯不足，缺乏具備專業(yè)素養(yǎng)、國際化管理經(jīng)驗、了解當(dāng)?shù)厥袌鲆约笆炀氝\用當(dāng)?shù)卣Z言的復(fù)合型人才。

在非的中資工程類企業(yè)還存在惡性競爭現(xiàn)象，有的企業(yè)報價過低甚至低于成本價以至于影響到工程質(zhì)量，隨著越來越多的中國企業(yè)涉足非洲工程項目，如果缺乏協(xié)調(diào)，行業(yè)競爭秩序可能進(jìn)一步惡化。一些中國建筑企業(yè)在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生了不良影響，為了中標(biāo)把價格報得很低，中標(biāo)后則以次充好，導(dǎo)致工程質(zhì)量低下，給中國建筑企業(yè)造成不良影響。

(四)融資與原材料成本過高

交通、電力等大型項目需要大量的資金，而中國企業(yè)在投融資方面獲得的支持還顯不足。由于很多地區(qū)所需的電力和原料市場都沒有成熟起來，一些地方甚至連一顆釘子都要從國內(nèi)運過來，有的地區(qū)只有一家水泥廠，而且水泥價格很高，成本和風(fēng)險都比較高。當(dāng)?shù)厝狈κ炀毜募脊?，不僅提高了項目組的成本，同時也給當(dāng)?shù)毓蛦T的管理帶來了困難。

(五)企業(yè)社會責(zé)任有待提升

安哥拉曾經(jīng)是中國非洲戰(zhàn)略的一個符號。由于安哥拉沒有抵押品和償還能力，中安之間的貸款以未來開采的石油償付，這被稱為中國援助非洲的“安哥拉模式”。實際上安哥拉被列入世界上最腐敗的國家之列，中國的投資帶來了當(dāng)?shù)卣賳T及盟友獲得利潤的爆炸性增長，雖然通水、通電、通路也普遍改善了當(dāng)?shù)厝嗣裆?，但是一些不?guī)范和腐敗，比如拆遷補償不到位、環(huán)境破壞也干擾了項目地原住民的生活。有些企業(yè)的社會責(zé)任的合規(guī)管理不到位，引起社區(qū)怨恨，例如，質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)、不重視當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)率等的要求。安哥拉民眾的反華情緒雖然存在被煽動、被利用的情況，但民眾情緒也可能逐步上升為政府意志，甚至引發(fā)暴力行動，威脅中方外派人員和機構(gòu)安全以及項目安全。由于對安哥拉等高沖突小國缺乏國別研究，沒有評估項目所在地可能遭受的各種風(fēng)險和管控風(fēng)險方案，沖突管理缺失可能會帶來較嚴(yán)重的后果。

三、深化對非洲直接投資的思路

展望未來，繼續(xù)加強中非雙邊合作，促進(jìn)中國在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)、能源和消除貧困及擴大援助非洲國家，對于實現(xiàn)中非戰(zhàn)略合作和共同發(fā)展的意義重大。

(一)加大產(chǎn)能合作，實現(xiàn)均衡投資

積極發(fā)揮中非合作論壇的作用，作為中非合作機制的最重要平臺，通過論壇平臺，非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展可與中國“一帶一路”戰(zhàn)略有效對接。

雙方在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通、加工業(yè)及電力等領(lǐng)域會全面展開合作，中非產(chǎn)能合作也將全面推進(jìn)。目前來看，中國處于工業(yè)化中期和全球產(chǎn)業(yè)鏈的中端，而非洲國家則處于工業(yè)化早期，其依賴原材料出口發(fā)展經(jīng)濟(jì)的模式難以持續(xù)，亟需發(fā)展裝備制造業(yè)、機電、日用工業(yè)品等行業(yè)，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需要，推動其向知識技術(shù)密集型新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種產(chǎn)能合作正好可以承接中國的制造業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)中國與非洲各國之間的互利共贏。

當(dāng)前非洲更多的國家 (地區(qū))投資環(huán)境趨于改善，如2013年非洲以前出現(xiàn)動蕩的幾個國家選舉之后政局變得平穩(wěn)，更多的國家經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢向好。這些投資環(huán)境的積極變化有利于吸引中國企業(yè)加大在這些國家的投資，改變中國對非投資國別分布較為集中的局面，使得中國對非投資的國別分布更加均衡。

(二)加強重點領(lǐng)域投資，兼顧多元化

1.加大對基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資。中國“一帶一路”主要是幫助沿線國家解決能源、道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。非洲目前已超過亞洲和拉美而成為全球基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域潛力最強的地區(qū)，在能源、水利設(shè)施、公路、鐵路建設(shè)方面，每年基建投資需求近1000億美元，目前投資只覆蓋一半，為提高非洲生產(chǎn)效率和競爭力，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)已成為非洲各國領(lǐng)導(dǎo)人的共識和政府政策的努力方向，非洲開發(fā)銀行批準(zhǔn)的貸款和擔(dān)保一半以上在基建領(lǐng)域。未來基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，為非洲經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。伴隨著非洲工業(yè)化、城市化快速發(fā)展，非洲基礎(chǔ)設(shè)施的需求十分巨大。結(jié)合中國“一帶一路”戰(zhàn)略，可以繼續(xù)擴大對非洲的基礎(chǔ)設(shè)施投資。根據(jù)實際情況，政府可以考慮建立國企、民企海外投資重大項目信息共享平臺，從政府層面協(xié)調(diào)中國企業(yè)間的投資活動，促進(jìn)民營企業(yè)與國有企業(yè)之間組成聯(lián)合體，建立信息共享平臺，促進(jìn)國企、民企組成聯(lián)合體“抱團(tuán)出?！?，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同走向非洲市場，可以避免中國企業(yè)在投標(biāo)非洲項目時出現(xiàn)競相抬價等無序競爭局面，降低項目成本，提高成功率。

2.發(fā)展境外園區(qū)的集群式投資。中國應(yīng)加強發(fā)展在非洲地區(qū)利用境外園區(qū)開展集群式投資，使其將更加成熟。這種境外園區(qū)主要表現(xiàn)為合作區(qū)建設(shè)的規(guī)模擴大和功能多元化。以埃及蘇伊士經(jīng)貿(mào)合作區(qū)為例，該經(jīng)貿(mào)合作區(qū)總體規(guī)劃面積9.1平方公里，合作區(qū)起步區(qū)面積1.3平方公里已基本開發(fā)完成，2013年4月27日正式簽署面積六平方公里的擴展區(qū)土地合同，將建成集加工制造、物流、商貿(mào)和綜合配套服務(wù)為一體的工業(yè)化新城區(qū)。另外，尼日利亞萊基自貿(mào)區(qū)規(guī)劃將建成一座“綜合新城”，不僅有工業(yè)制造加工區(qū)塊，還有商貿(mào)物流園、房地產(chǎn)區(qū)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園、油氣倉儲區(qū)和城市配套區(qū)，涵蓋社會發(fā)展的各個門類。未來，可以更多地利用這種投資模式擴大和繼續(xù)發(fā)展在非洲地區(qū)的集群式投資。

3.促進(jìn)在非洲可再生能源的投資。中國在非洲可再生能源領(lǐng)域的開拓主要有兩種方式:中國生產(chǎn)設(shè)備的出口 (例如光伏太陽能板、風(fēng)力渦輪)和可再生能源項目的建設(shè)。中國應(yīng)加強對非洲的可再生能源投資。可再生能源發(fā)展既是非洲國家戰(zhàn)略中的一個重要部分，此舉還可以幫助中國可再生能源企業(yè)“走出去”創(chuàng)造國際市場空間。中國政府也可以利用多種舉措促進(jìn)在非洲的可再生能源投資。盡快建立包括國家能源局、財政部和外交部之間的跨部門協(xié)調(diào)機制，為尋求在非洲發(fā)展和投資的中國可再生能源企業(yè)提供更多的支持和幫助。中國的銀行系統(tǒng)也應(yīng)當(dāng)建立起一個更好的風(fēng)險評估系統(tǒng)，幫助企業(yè)評估在非洲投資的風(fēng)險和項目的合適度。同時，應(yīng)當(dāng)鼓勵為非洲分散式的可再生能源發(fā)電項目提供資金支持，比如支持農(nóng)村電氣化的太陽能光伏或風(fēng)能發(fā)電系統(tǒng)，以及可以并入小型電網(wǎng)系統(tǒng)的地?zé)岚l(fā)電系統(tǒng)等。除了針對項目的投資以外，中國也可以聯(lián)合多邊的國際金融機構(gòu)提供各種形式的支持。還需要注意提高和當(dāng)?shù)孛耖g團(tuán)體對話和交流的能力，在評估和中國相關(guān)的潛在項目的過程中，采納他們的意見。財政部和外交部都應(yīng)當(dāng)加大力度幫助中國企業(yè)應(yīng)對當(dāng)?shù)仫L(fēng)險，落地項目的社會和環(huán)境影響信息收集及評估，并作為整個投資決策的一個重要部分來考慮。還需要加強環(huán)境政策，提高標(biāo)準(zhǔn)。中資企業(yè)不僅僅要滿足所在國的要求，還需要建立一個更確切、更嚴(yán)格符合國際標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境政策，以便能夠在所有的非洲國家推廣，這種符合國際環(huán)境普遍規(guī)范的高標(biāo)準(zhǔn)也符合中國投資企業(yè)長遠(yuǎn)利益。中國企業(yè)在面對挑戰(zhàn)時采取積極的應(yīng)對之策，多管齊下，規(guī)范運作，爭取當(dāng)?shù)厣鐣闹С帧Ｖ挥羞@樣，中國對非洲的投資才有可能繼續(xù)深化推進(jìn)。

4.投資行業(yè)分布需要更加多元化。隨著非洲中產(chǎn)階級消費群體的擴大和消費能力的增強，中國企業(yè)對食品行業(yè)、紡織服裝業(yè)、建筑業(yè)、公用事業(yè)、信息技術(shù)、金融業(yè)和零售業(yè)等消費導(dǎo)向型混業(yè)的投資機會將繼續(xù)增加，投資行業(yè)的分布將會更加多元。

(三)企業(yè)要做好風(fēng)險管理

做好風(fēng)險管理工作是企業(yè)在非洲投資獲得成功的基本保證。在項目孕育階段就要進(jìn)行充分的風(fēng)險分析。首先全面了解項目所在國情況，對潛在的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險進(jìn)行評估，同時對業(yè)主的經(jīng)營狀況和還款能力進(jìn)行全面調(diào)查和判斷，這樣在簽訂合同時就可以考慮到各項風(fēng)險因素，并加入應(yīng)對風(fēng)險的條款。在項目前期的投融資階段，企業(yè)就應(yīng)該將業(yè)主將來還款方式和渠道落實好，同時準(zhǔn)備好應(yīng)對突發(fā)事件的預(yù)案。有些風(fēng)險超出企業(yè)所能控制的范圍，比如政治風(fēng)險，購買保險是管控此類風(fēng)險的重要手段，以規(guī)避政治不穩(wěn)定所帶來的風(fēng)險。

要加強公司治理的合規(guī)制度建設(shè)。中國應(yīng)借鑒跨國公司合規(guī)管理制度的成熟經(jīng)驗，盡早建立合規(guī)內(nèi)控機制，樹立負(fù)責(zé)任的海外經(jīng)營形象，保證企業(yè)在沖突地區(qū)經(jīng)營中守住本地化底線和基本的商業(yè)道德，成為當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)任的企業(yè)。企業(yè)不僅自身要合規(guī)經(jīng)營和建立合規(guī)管理制度，并加強對供應(yīng)鏈的合規(guī)監(jiān)督，對合作伙伴的合規(guī)性進(jìn)行盡職調(diào)查和監(jiān)督，特別是在拆遷補償?shù)壬婕懊裆I(lǐng)域要強化合規(guī)盡職調(diào)查，拒絕為第三方的腐敗背黑鍋。增加透明度是企業(yè)合規(guī)管理的基礎(chǔ)，可以讓民眾通過透明披露的信息來監(jiān)督企業(yè)，讓政府能夠通過信息來了解企業(yè)創(chuàng)造的收益和回報，這種互動也能幫助企業(yè)獲得管理風(fēng)險、改善經(jīng)營等所必須的寶貴信息。

(四)處理好外交和援外的政策平衡

鑒于安哥拉模式依賴高層政治框架，公共關(guān)系處理上極不平衡。除需要重視上層路線之外，要大力加強下層路線，減少沖突影響，維護(hù)投資安全。目前，中國的對外投資激增，未來五年還計劃以年均17%的高水平增長，外交路線中經(jīng)濟(jì)非理性的問題已經(jīng)凸顯。新時期應(yīng)將重大經(jīng)濟(jì)利益納入核心利益，凡涉及中國重大經(jīng)濟(jì)利益的領(lǐng)域，在政府路徑之外，增加“民間直接實施路徑”，確保相當(dāng)部分援外資金能直接普惠于民，特別是企業(yè)經(jīng)營所在的社區(qū)。擴大利益共同體的范圍，以我為主重新平衡與沖突地區(qū)政府的關(guān)系。

要借鑒國際上在沖突管理方面的經(jīng)驗借鑒。學(xué)習(xí)一些國際公司創(chuàng)新社區(qū)管理的經(jīng)驗，比如，世界第四大鐵礦石巨頭英美資源新近在非洲開始實施“社區(qū)持股”措施，將待開發(fā)的礦業(yè)投資項目的至少1%股權(quán)無償讓與周邊居民，該股權(quán)紅利每年進(jìn)入一個專門設(shè)立的“社區(qū)投資基金”賬戶，項目存續(xù)期間，公司派專業(yè)理財人員與村民代表一起共同管理該基金，投資于低風(fēng)險的項目，使基金不斷保值增值。項目開發(fā)結(jié)束后，公司完全退出基金的投資和管理，基金轉(zhuǎn)而完全由社區(qū)支配和管理。這樣，社區(qū)與公司從根本上被捆在一起，正在收到很好的效果。美國鋁業(yè)等國際礦業(yè)巨頭目前則開始將公司每年利潤的30%左右用于回饋社區(qū)，如果低于該比例，則相關(guān)業(yè)務(wù)被視為進(jìn)入風(fēng)險警戒區(qū)而加以超規(guī)格風(fēng)險管理。

企業(yè)應(yīng)積極履行社會責(zé)任。通過為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)發(fā)展和福利改善提供資金援助等形式，提高企業(yè)的聲譽和公共形象，承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任。短期看可以一定程度上解決中國企業(yè)在非洲投資中暴露出的負(fù)面問題。同時，一些項目涉及到居民的重新安置工作，比如加納的大壩建設(shè)，居民的搬遷安置就是一個復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，需要利益相關(guān)方之間的協(xié)調(diào)合作，采取更加切實、有效的協(xié)助措施，以幫助移民們發(fā)展新的生存技能，解決在安置工作中所遇到的實際困難。企業(yè)社會責(zé)任投入與原材料等投入要素一樣，是企業(yè)必須的成本，因此，要彌補沖突評估盲區(qū)和社區(qū)管理缺失，要尊重、認(rèn)可和理解當(dāng)?shù)匚幕c宗教，履行社會責(zé)任，進(jìn)行本土化經(jīng)營。要理解非洲是非洲人的非洲，作為外來者的中國企業(yè)需要對他們的文化價值、宗教價值有一定的認(rèn)可和理解，尊重其文化與宗教，這點至關(guān)重要。

中國應(yīng)當(dāng)在沖突地區(qū)已經(jīng)開展的既有項目上盡量彌補之前的缺失，加強社區(qū)調(diào)查和評估，在實施中高度重視管理社區(qū)風(fēng)險。雖然任何企業(yè)社會責(zé)任以及合規(guī)管理的投入都必然涉及到更多的成本，但如果懾于成本，就會面臨更大風(fēng)險。

商會、行業(yè)協(xié)會應(yīng)充分發(fā)揮作用。相對于企業(yè)，非洲國家的商會、行業(yè)組織擁有更為豐富的信息資源，可以發(fā)揮很大的作用?？梢耘c當(dāng)?shù)厣虝托袠I(yè)協(xié)會加強合作，建立行業(yè)知識和項目經(jīng)驗的共享機制，積極開展各種類型的交流、研討、培訓(xùn)活動。支持其建立行業(yè)協(xié)調(diào)和調(diào)解機制，幫助在非洲投資的中國企業(yè)理順彼此之間的關(guān)系，避免惡性競爭，維護(hù)中國企業(yè)在非洲的整體利益。積極與東道國政府機構(gòu)及海外同行業(yè)的行會組織建立聯(lián)系，保持定期溝通，及時將非洲各國的市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)的最新情況傳達(dá)給國內(nèi)企業(yè)，在國企和民企之間、包括民企和民企之間起到牽線搭橋的作用。

總之，非洲由于農(nóng)業(yè)和礦產(chǎn)資源豐富、市場潛力巨大，已成為中國企業(yè)海外直接投資的熱點區(qū)域。中國積極支持和鼓勵企業(yè)擴大對非直接投資，能夠推動中國企業(yè)的國際化進(jìn)程，但也要善于處理各種風(fēng)險和沖突。未來中國對非洲直接投資要做到均衡投資，要加強中非合作論壇的作用，加強對重點領(lǐng)域直接投資，做好企業(yè)風(fēng)險管理，加強中非產(chǎn)能合作，實現(xiàn)中國企業(yè)對非洲制造業(yè)的順利轉(zhuǎn)移。

責(zé)任編輯:李 蕊、張碧瓊

劉翔峰，國家發(fā)改委對外經(jīng)濟(jì)研究所副研究員、國際金融室副主任。