東北師范大學(xué)商學(xué)院　何瑤輝

P2P網(wǎng)貸模式優(yōu)缺點及應(yīng)對策略探析

東北師范大學(xué)商學(xué)院何瑤輝

摘要:如今互聯(lián)網(wǎng)已走進(jìn)千家萬戶，互聯(lián)網(wǎng)金融也如雨后春筍般浮現(xiàn)，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是一個典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這一新型金融模式在方便著眾多資金供求者的同時也暴露出諸多問題，本文通過分析P2P網(wǎng)貸模式的優(yōu)缺點，從投資者、經(jīng)營者、監(jiān)管部門等角度提出防控P2P網(wǎng)貸風(fēng)險的策略，力求P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融模式防控風(fēng)險

一、P2P網(wǎng)貸模式概述

P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個人對個人”，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費。這種模式最初來源于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者-穆罕穆德·尤努斯于1993年著手建立的小額貸款公司，使窮人無需抵押即可貸款成為現(xiàn)實，這也是小額信貸的雛形，而后由英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造信貸公司Zopa于2005年正式上線運營，成為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，由此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始在全球迅速蔓延，截至2014年8月國內(nèi)總共有1600多家P2P網(wǎng)貸公司，其中比較活躍的就有350多家。

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大體有以下3種模式：一是無保證金模式，指借貸平臺不為投資者提供本金保障，發(fā)生的壞賬損失由投資者自行承擔(dān)；二是有保證金模式，指投資者的本金有保證，同時平臺還會承擔(dān)貸款追蹤和督促還款的職責(zé)；三是純線下模式，指借款人與貸款人直接在網(wǎng)貸公司辦公地點進(jìn)行面對面洽談。針對線上借貸的具體操作流程如下圖所示：

即資金需求者將自己的借款信息如借款金額、期限、資金用途、給予的回報率等發(fā)布在平臺上，由資金供給方進(jìn)行審核，若雙方滿足需求，貸款人則進(jìn)行投標(biāo)將資金貸給借款人。

二、P2P網(wǎng)貸的優(yōu)缺點

(一)P2P網(wǎng)貸的優(yōu)點

對于新鮮的P2P網(wǎng)貸，在運營的幾年間對于商業(yè)的開拓創(chuàng)新可謂功不可沒，其優(yōu)點大致如下：一是借助發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。投資者可以輕松的在網(wǎng)上找到投資機(jī)會，足不出戶就能進(jìn)行商業(yè)運作，商機(jī)無限；二是P2P網(wǎng)貸手續(xù)簡便。相比于銀行的貸款所需的各種要求，比如資產(chǎn)狀況，信用等級等，P2P網(wǎng)貸則無如此多要求，所需提供的信息較少，投資借款耗時少；三是受眾廣泛。P2P網(wǎng)貸適用范圍較廣，市場上有較多的散戶投資者及中小企業(yè)，眾所周知銀行投資經(jīng)常會有門檻，如某基金需5萬元起步，而網(wǎng)貸則無此要求，起步較低，對于中小企業(yè)借款人，還解決了融資難的問題，在P2P平臺上可獲得許多借款機(jī)會，而且平臺放貸時間短，給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來了便利。四是網(wǎng)貸運營成本低。一般網(wǎng)站只需備案則可進(jìn)行網(wǎng)貸運營，總資金投入較少，流程簡單，對于平臺方而言縮減運營成本，收益率較傳統(tǒng)借貸運營模式要高的多。五是網(wǎng)貸投資去向分散化。對于投資者而言，網(wǎng)貸的借款用途比較多樣化，這就使得貸款人有較多的投資去向，俗話說雞蛋不要放在一個籃子里，由此減少了資金使用風(fēng)險，為投資收益提供了保障。

(二)P2P網(wǎng)貸的缺點

一是網(wǎng)貸公司自身營運數(shù)據(jù)虛報，投資者無法真實的獲得網(wǎng)站運營情況，若為空殼平臺，投資者的資金很可能一去不復(fù)返。二是平臺標(biāo)明的投資收益率虛高，有些甚至達(dá)到了50%，加上借貸期限在1年左右，一些投資者盲目追求高收益，而忽略了該收益率暗含的風(fēng)險，資金流動性差，本金無法得到保障。三是監(jiān)管部門對于網(wǎng)貸的監(jiān)管還存在空白，尚沒有明確的監(jiān)管指標(biāo)控制網(wǎng)貸公司的成立及運營，平臺的業(yè)務(wù)范圍也沒有明確限制，部分平臺借此做手腳獲得不法收益。四是借貸款人的信息得不到保障，如今借貸款人都需要在平臺上提供諸如身份證掃描件，銀行賬號，經(jīng)營范圍等，這些資料一旦泄露出去，對于借貸方會造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。五是對于借款人的真實運營情況平臺難以獲得真實信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營方式，自身資本結(jié)構(gòu)等信息會存在謊報現(xiàn)象，而平臺本身對于這類信息也缺乏鑒別能力，由此借款人高額借款后能否按時償還本息存疑，而平臺又為了賺取中介費對于借款人的信息審核不嚴(yán)，由此造成貸款人的損失屢見不鮮。

正因為具有如此之多的“優(yōu)勢”，P2P網(wǎng)貸平臺每天都新增很多家，很多目的就是為了圈錢，相比較于傳統(tǒng)銀行金融，其收益所需成本很低，高收益吸引投資者放貸，造成投資者資金無法回攏，有些企業(yè)投資者因資金無法收回而宣告破產(chǎn)。而自2014年以來，P2P網(wǎng)貸市場沉積已久的風(fēng)險集中爆發(fā)，涉嫌非法吸儲、詐騙、倒閉、跑路等惡性事件頻發(fā)。據(jù)統(tǒng)計，2013年有70多家P2P平臺涉嫌詐騙或者跑路；僅2014年上半年，就已有50家平臺被爆因涉嫌詐騙、自融或提現(xiàn)困難等問題而倒閉。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的網(wǎng)貸風(fēng)險問題尤為嚴(yán)重，廣東是跑路最嚴(yán)重的省份，占22.22%.而北京、山東、江西、海南等地區(qū)加起來所占比率僅為20%。

三、P2P網(wǎng)貸模式的風(fēng)險應(yīng)對措施

針對P2P網(wǎng)貸所暴露出來的諸多問題，我對于投資者個人，資金需求方，行業(yè)監(jiān)管部門等提出了以下建議：

(一)網(wǎng)貸投資者需沉著冷靜

面對形形色色的P2P網(wǎng)貸平臺以及越來越高的收益率，投資者盲目從眾的心理愈發(fā)顯現(xiàn)，有收益率30%的絕對不去投資收益率為20%的是很多投資者的想法，對此投資者應(yīng)該冷靜分析，首先要看網(wǎng)貸平臺的運營實力，不能僅看平臺的注冊資本，還要看平臺的運營時間，運營效益，平臺在眾投資者中的口碑如何，要分清該平臺是否真實備案，是否在工商局已進(jìn)行注冊，對其所宣稱的高額擔(dān)保額度要持有警戒心理；其次，對于借款人的借款用途及信用狀況也要認(rèn)真考慮，要有宏觀意識，資金投向如果是高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)則應(yīng)慎重，最后，分散投資風(fēng)險是關(guān)鍵，多關(guān)注行業(yè)動向，比方朝陽產(chǎn)業(yè)，則可適當(dāng)多投資，對于泡沫比較嚴(yán)重的比方房地產(chǎn)業(yè)則要適當(dāng)縮減投資，更多投入到實業(yè)中去，對于資金的收益率不必要求太高，一般20%左右也很不錯了。

(二)風(fēng)險控制新方式

P2P風(fēng)險控制問題極為重要，單憑借款人信息審核已無法防控，對于網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者而言，為降低經(jīng)營風(fēng)險，可嘗試引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為平臺所發(fā)生的借款做全額擔(dān)保，也可借鑒商業(yè)銀行的貸款撥備制度，提取借款人5%左右的資金作為風(fēng)險撥備，一旦出現(xiàn)問題，投資人的損失可得以覆蓋，即投資人優(yōu)先受償。此外，還可成立網(wǎng)貸協(xié)會，自發(fā)形成網(wǎng)貸互相監(jiān)督機(jī)制，借鑒優(yōu)秀網(wǎng)貸公司風(fēng)險控制經(jīng)驗，以降低自身經(jīng)營風(fēng)險。最后，可采取“網(wǎng)貸黑名單”制度，但凡無法按期歸還借款的借款人一律拉進(jìn)黑名單，所有網(wǎng)貸平臺均不對其進(jìn)行宣傳招標(biāo)，以此降低平臺壞賬率，經(jīng)營方及投資者利益均能得以保障。

(三)監(jiān)管部門完善監(jiān)管制度

P2P網(wǎng)貸屬于新生事物，目前我國法律還沒有出臺正式文件針對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范，而銀監(jiān)會曾于2011年8月發(fā)布《關(guān)于人人貸風(fēng)險提示的通知》，該文件表明P2P風(fēng)險并不受銀監(jiān)會控制，該文件的提出也暗示著有關(guān)部門需出臺相關(guān)制度對P2P網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管，以防止網(wǎng)貸風(fēng)險波及到銀行業(yè)。而P2P介于工商不管、金融部門不顧的尷尬處境中，為此需要出臺相關(guān)法律文件進(jìn)行規(guī)范，及早明確P2P網(wǎng)貸的歸屬問題，對P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法、違規(guī)處罰、退出機(jī)制等給予引導(dǎo)，盡早使該行業(yè)合法化，規(guī)范化，給廣大投資者借款人提供正規(guī)的金融服務(wù)。

四、P2P網(wǎng)貸的展望

任何一個新事物的發(fā)展都會經(jīng)歷坎坷，目前我國有幾千萬家小微企業(yè)，其融資需求是一個異常大的數(shù)字，而P2P網(wǎng)貸作為民間借貸的升級版，會使眾多小微企業(yè)瞄上這個平臺，其必將成為又一重要的融資渠道，成為一個很有前景的市場，如今馬云的阿里巴巴集團(tuán)則是一個活生生的例子。作為平臺自身，要不斷提升自身團(tuán)隊的素質(zhì)，保證平臺技術(shù)的不斷提高，把握好風(fēng)險防控，做好行業(yè)自律，這樣既是對投資人負(fù)責(zé)，也是對其自身負(fù)責(zé)，才能樹立良好的聲譽(yù)，在這片新生領(lǐng)域里站穩(wěn)腳跟，立于不敗之地。

參考文獻(xiàn):

[1]馬運全.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、風(fēng)險與行為矯正[J].新金融，2012 (2):46－49

[2]官大飚.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展存在的風(fēng)險及其監(jiān)管對策[J].臺灣農(nóng)業(yè)探索,2012(5):61－64

[3]王毅敏,王錦.網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展及中國實踐展望研究[J].華北金融，2011(2):54－55

[4]張立杰.規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸的對策思考[J].黑龍江金融，2010(11): 28－30

[5]吳曉光,論P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的客戶權(quán)益保護(hù)[J].金融理論與實踐,2012:54-57.

[6]黃震,P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來趨勢[J].今商圈,2013(3):l-5

[7]王紫薇,袁中華,鐘鑫.中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運營模式研究——基于“拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融2012(2)