楊哲

摘要：資金的重要性不言而喻，企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源、并及時(shí)足額籌集到企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展所需要的資金，對(duì)正常、持續(xù)、深入發(fā)展都是至關(guān)重要的。但是目前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中遇到的最大障礙是融資困難。特別是大多數(shù)的民營(yíng)中小企業(yè)存在各種各樣的融資問(wèn)題。如何有效提高融資能力和效率成為企業(yè)財(cái)務(wù)工作的重中之重。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境；融資能力；融資效率；錢荒；金融政策；金融機(jī)構(gòu)

資金的重要性不言而喻，它不僅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的第一推動(dòng)力，還是持續(xù)推動(dòng)力。企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源、并及時(shí)足額籌集到企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展所需要的資金，對(duì)正常、持續(xù)、深入發(fā)展都是至關(guān)重要的。但是目前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中遇到的最大障礙是融資困難。特別是大多數(shù)的民營(yíng)中小企業(yè)存在各種各樣的融資問(wèn)題。

我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)以勞動(dòng)密集型、低技術(shù)的行業(yè)為主，僅制造業(yè)、批發(fā)零售餐飲業(yè)就集中了民營(yíng)企業(yè)的75%。絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是在其初創(chuàng)期，還是發(fā)展期，主要是依靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來(lái)的，資金投入渠道的受限很難突破中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。究其根本原因，主要是處于創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)水平要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于穩(wěn)定發(fā)展期的大中型企業(yè)；民營(yíng)企業(yè)通常沒(méi)有可供足值抵押和擔(dān)保的物品和財(cái)產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和可預(yù)見(jiàn)性較差，缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流。銀行向中小企業(yè)提供貸款將承擔(dān)比大中型企業(yè)更高的風(fēng)險(xiǎn)，卻并不能獲得相匹配的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。正是基于這樣的原因，中小企業(yè)陷入了銀行融資的困境。

在我們公司融資工作也是一直以來(lái)不變的工作主題，近幾年財(cái)務(wù)工作重心明顯在向融資工作傾斜，隨著企業(yè)發(fā)展資金需求的程度加劇，2014年融資工作得到很大程度的重視，如何突破現(xiàn)有融資困境也成為2015年財(cái)務(wù)工作的重中之重。

特別是今年1月21日公司組織的有關(guān)金融知識(shí)的培訓(xùn)課程，參加下來(lái)感覺(jué)收獲頗多，為我們這些奮戰(zhàn)在融資工作一線崗位上的人員提供了有力的工作支持，正是課程中的生動(dòng)鮮明的語(yǔ)言讓我們看到了自身金融知識(shí)的匱乏；以及豐富詳實(shí)的金融案例讓我們看到了2014年金融市場(chǎng)風(fēng)起云涌；也讓我們對(duì)2015年如何有效提高融資能力和效率有了良好、有序的工作思路。

一、夯實(shí)理論基礎(chǔ)，構(gòu)建融資知識(shí)體系，保障2015年融資工作有序開(kāi)展

這是由于自身金融知識(shí)的匱乏，無(wú)法有效利用國(guó)內(nèi)外眾多的金融渠道和品種繁多的金融工具，只能局限于現(xiàn)有的企業(yè)內(nèi)或區(qū)域內(nèi)小環(huán)境中考慮融資工作，去年四季度的三個(gè)月中，眼界只局限于銀行信用找渠道、找工具，融資工作進(jìn)展相對(duì)緩慢。

正是通過(guò)這次培訓(xùn)我們構(gòu)建了金融市場(chǎng)的起源、發(fā)展歷程以及現(xiàn)在的紛繁復(fù)雜的金融工具種類、方式、用途等知識(shí)體系，看到了2013年6月份以來(lái)的“錢荒”使2013年金融環(huán)境出現(xiàn)大轉(zhuǎn)折，貨幣市場(chǎng)利率飆升，后期監(jiān)管層頻頻公開(kāi)警示商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影子銀行及銀行同業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)受到抑制，12月份以后的“錢荒”再次加劇，企業(yè)的外部融資環(huán)境持續(xù)惡化，因此融資工作不能再局限于區(qū)域小格局，應(yīng)當(dāng)走出去，了解掌握更多的國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際大金融環(huán)境的發(fā)展趨勢(shì)，在變化中抓住發(fā)展的機(jī)遇，順勢(shì)而為才能取得融資工作的長(zhǎng)足發(fā)展。

二、及時(shí)、主動(dòng)了解金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，準(zhǔn)確、有效判斷未來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，提高掌握國(guó)內(nèi)外金融政策動(dòng)向敏銳度的能力

在不斷提高的理論水平和把握實(shí)際的工作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，及時(shí)主動(dòng)的掌握金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，準(zhǔn)確分析研判未來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。

1、2013年金融市場(chǎng)大環(huán)境主要建立在穩(wěn)健的貨幣政策基礎(chǔ)上，以公開(kāi)市場(chǎng)操作為主要政策工具。除常規(guī)操作外，金融調(diào)控主要圍繞防風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革發(fā)力。對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)講無(wú)疑是雪上加霜。

2、2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)短期回升勢(shì)頭難以持續(xù)，未來(lái)GDP增速小幅回落；銀行信貸質(zhì)量問(wèn)題也將全面暴露；面臨“熱錢”撤出，外匯資金流入勢(shì)必減少；資金成本上升壓力等風(fēng)險(xiǎn)，融資環(huán)境依然不容樂(lè)觀。

3、2015年融資工作的機(jī)會(huì)與威脅

2014年的信貸政策：推動(dòng)信貸資金“用好增量”、“盤活存量”，即“用好增量”就是實(shí)現(xiàn)有扶有控和有保有壓，“扶”與“?！钡氖窍M(fèi)需求、民間投資、與民生有關(guān)的保障性安居和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、三農(nóng)領(lǐng)域、先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、小微企業(yè)、自主創(chuàng)新等領(lǐng)域；“控”與“壓”的是“兩高一剩”（高耗能、高污染、產(chǎn)能過(guò)剩）行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)以及其他加大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。

對(duì)于我們企業(yè)來(lái)說(shuō)已然存在融資機(jī)會(huì)，新城鎮(zhèn)化建設(shè)的以色列農(nóng)業(yè)將是很好的融資切入點(diǎn)。

三、加強(qiáng)融資工作管理 嚴(yán)控融資風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本

1、在選擇融資合作的金融機(jī)構(gòu)時(shí)，堅(jiān)持多機(jī)構(gòu)比選，選擇風(fēng)險(xiǎn)、成本最佳組合的金融機(jī)構(gòu)作為融資合作單位，任何一項(xiàng)融資項(xiàng)目都要堅(jiān)持這條原則的。

2、堅(jiān)持多方案的比選。每一單業(yè)務(wù)都要提供幾種不同的方案，獨(dú)立判斷，從中優(yōu)選一個(gè)。對(duì)各家公司提出的不同方案，堅(jiān)持有比較穩(wěn)定的可控制性和可操作性。

3、企業(yè)資金需求和信貸投放進(jìn)度，提前謀劃、及早對(duì)接、牢牢把握每一階段融資投放的主動(dòng)權(quán)。

四、加強(qiáng)類金融機(jī)構(gòu)接觸，關(guān)注融資方式創(chuàng)新，尋求新的融資切合點(diǎn)

企業(yè)融資過(guò)分依賴銀行貸款，從而出現(xiàn)融資難的問(wèn)題。因此，堅(jiān)持直接融資與間接融資并舉，不斷拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式，充分發(fā)展多種信用形式，促進(jìn)資金的合理利用，才能有效突破融資困境，推動(dòng)企業(yè)良性發(fā)展，基于融資創(chuàng)新的模式層出不窮，我們?cè)诔掷m(xù)關(guān)注傳統(tǒng)融資渠道和方式的基礎(chǔ)上，有目的的加強(qiáng)類金融機(jī)構(gòu)接觸，關(guān)注融資方式創(chuàng)新，尋求新的融資切合點(diǎn)。

1、當(dāng)前形勢(shì)下表外融資依然是企業(yè)融資較為靈活簡(jiǎn)便和現(xiàn)實(shí)有效的方式。金融機(jī)構(gòu)綜合利用各類信貸替代工具，開(kāi)發(fā)信貸替代產(chǎn)品，積極推進(jìn)銀行承兌匯票、信用證、保函、保理、理財(cái)產(chǎn)品、信托貸款、委托貸款、結(jié)構(gòu)化融資等表外融資業(yè)務(wù)，加大對(duì)地方經(jīng)濟(jì)實(shí)際投放力度。新宜便利的三方聯(lián)保可以說(shuō)是做的比較成功的信用擔(dān)保形式的融資方式之一，瑞安金融的工會(huì)信托也是我們的一種較好的融資渠道。

2、充分發(fā)揮綜合金融工具融資功能。各金融機(jī)構(gòu)綜合利用多種金融工具，發(fā)揮“投貸債租證”綜合優(yōu)勢(shì)，采取“信貸+基金”、融資租賃、股權(quán)融資、貸投合作、直投等方式擴(kuò)大融資規(guī)模和種類，我們的下一個(gè)融資機(jī)會(huì)也許就在這里。

3、推動(dòng)企業(yè)上市融資

股票融資不存在歸還本金和支付固定的利息，因此財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)小。但是上市公司的資格條件較為苛刻，一般中小企業(yè)無(wú)法采用此方式融資，隨著股票市場(chǎng)的放開(kāi)，創(chuàng)業(yè)板、新三板上市條件的寬松，為中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的希望。

4、積極吸引基金投資

吸引更多的股權(quán)投資基金、風(fēng)投、創(chuàng)投基金來(lái)我企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)也是一種融資方式，可以支持企業(yè)壯大規(guī)模，提升實(shí)力，做大做強(qiáng)。

5、企業(yè)信用卡融資

在目前融資渠道不暢、融資渠道狹窄，融資成本過(guò)高的情況下，企業(yè)也在積極探索信用卡融資方式，希望通過(guò)循環(huán)利用企業(yè)信用免息期，來(lái)緩解資金緊張的壓力。

6、其他機(jī)構(gòu)

目前市場(chǎng)上的金融模式創(chuàng)新有很多，有資金需求的企業(yè)在尋求好的融資機(jī)會(huì)支持運(yùn)營(yíng)發(fā)展，有放貸需求的金融機(jī)構(gòu)和民間貸款組織一樣也在尋求新的融資貸款模式來(lái)支持獲利目的，與金融機(jī)構(gòu)的資本對(duì)接也是一條新的融資方式。（作者單位：河北宜和智能物流有限公司）