趙復(fù)生

摘要：怎樣認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)增加值，如何提高經(jīng)濟(jì)增加值，是商業(yè)銀行如何圍繞經(jīng)濟(jì)增加值調(diào)整經(jīng)營思路來提升銀行價(jià)值創(chuàng)造力等問題都需要我們認(rèn)真的思考。本文闡述了經(jīng)濟(jì)增加值的內(nèi)在涵義及具體的影響，對(duì)某銀行當(dāng)前影響經(jīng)濟(jì)增加值的因素和經(jīng)濟(jì)資本管理做出了分析，并就提高經(jīng)濟(jì)增加值提出了具體建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增加值；影響因素；經(jīng)濟(jì)資本管理

經(jīng)濟(jì)增加值，是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，它是一種把會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和市場(chǎng)基礎(chǔ)結(jié)合起來的評(píng)價(jià)方法。銀行從價(jià)值創(chuàng)造的角度引入經(jīng)濟(jì)增加值的概念，并逐步形成了以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)和資源配置體系。目前經(jīng)濟(jì)增加值已成為銀行等級(jí)評(píng)定和績(jī)效工資考核的主要內(nèi)容，在提高經(jīng)營管理效率和價(jià)值創(chuàng)造能力方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

一、經(jīng)濟(jì)增加值的意義

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，價(jià)值是某主體由于對(duì)一定的貨幣或物質(zhì)的占有或消費(fèi)所得到的滿足與其所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià)的差額或比率。價(jià)值對(duì)于不同主體而言具有不同的含義：對(duì)客戶來說，價(jià)值就是效用與支付的代價(jià)之間的差額即消費(fèi)者剩余；對(duì)供應(yīng)商和合作伙伴來說，價(jià)值就是高與市場(chǎng)公平采購的溢價(jià)；對(duì)內(nèi)部員工來說，價(jià)值就是薪酬超過外部機(jī)會(huì)的收益部分；對(duì)股東來說，價(jià)值就是會(huì)計(jì)利潤扣除資本成本后的經(jīng)濟(jì)利潤或經(jīng)濟(jì)增加值。正是由于對(duì)于不同主體價(jià)值的含義不同，企業(yè)價(jià)值也出現(xiàn)了不同的衡量方法。

一直以來，如何有效評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)使企業(yè)價(jià)值最大化成為人們不斷探索的目標(biāo)。人們?cè)?jīng)用企業(yè)產(chǎn)值、總資產(chǎn)報(bào)酬率以及稅后凈利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)，考核與評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，但這些指標(biāo)缺乏成本意識(shí)，不能夠真正反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績(jī)和企業(yè)對(duì)股東價(jià)值的追求。經(jīng)濟(jì)增加值表示的是扣除資本成本后的資本收益，這里的資本成本是一個(gè)機(jī)會(huì)成本的概念，一個(gè)公司只有當(dāng)其利潤覆蓋了資本成本后還有剩余，才算真正為股東創(chuàng)造了價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值作為績(jī)效管理工具的意義在于將企業(yè)價(jià)值、股東利益和員工利益緊密聯(lián)系在了一起，達(dá)到了使經(jīng)營者和員工主觀為自己，客觀為企業(yè)所有者和投資者的經(jīng)營效果，從而使企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化。

二、經(jīng)濟(jì)增加值的概念

經(jīng)濟(jì)增加值指稅后凈利潤扣除資本成本后的經(jīng)濟(jì)利潤，是一種績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。從經(jīng)濟(jì)增加值的定義可以看出，經(jīng)濟(jì)增加值與經(jīng)營利潤最主要的區(qū)別就在于是否關(guān)注資本成本以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度，計(jì)量上完整覆蓋了包括資本成本在內(nèi)的各項(xiàng)成本要素，從根本上體現(xiàn)了股東利益，詮釋了企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的真正內(nèi)涵。該指標(biāo)在考慮長期效益增值及資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)資本要求的基礎(chǔ)上，反映了經(jīng)營者為股東創(chuàng)造的超出期望的價(jià)值。由于考慮了資本成本，經(jīng)濟(jì)增加值真正體現(xiàn)了企業(yè)在某個(gè)時(shí)期創(chuàng)造或損壞的價(jià)值，是一個(gè)為投資者所定義的利潤，這也是經(jīng)濟(jì)增加值與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤的根本區(qū)別。

經(jīng)濟(jì)增加值的主要特征為：1.經(jīng)濟(jì)增加值是一種全面成本；2.經(jīng)濟(jì)增加值不受公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響；3.經(jīng)濟(jì)增加值為企業(yè)樹立長遠(yuǎn)、清晰、唯一的目標(biāo)，且絕對(duì)數(shù)額越大越好。

三、經(jīng)濟(jì)資本管理

資本成本是經(jīng)濟(jì)增加值的減項(xiàng)指標(biāo)，在資本基礎(chǔ)期望回報(bào)率為10%以上確定的情況下，經(jīng)濟(jì)資本的大小又決定著資本成本的大小。

經(jīng)濟(jì)資本又稱為風(fēng)險(xiǎn)資本，是總行根據(jù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理需要，運(yùn)用內(nèi)部模型和方法計(jì)算出來的用于應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失的資本，也是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)管理能力認(rèn)定的應(yīng)該擁有的資本。經(jīng)濟(jì)資本的占用是要付出代價(jià)的，資本的成本作為凈利潤的減項(xiàng)，直接影響經(jīng)濟(jì)增加值和績(jī)效員工費(fèi)用。

經(jīng)濟(jì)資本包括信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本。其中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本只在總行層面計(jì)量，在二級(jí)分行層面只計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本

信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本主要體現(xiàn)了總行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略導(dǎo)向。具體到某一項(xiàng)，由于受客戶評(píng)級(jí)、貸款期限、放款方式等多重因素影響，經(jīng)濟(jì)資本占用比可能存在較大差異。

信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用，因信貸種類不同占用的經(jīng)濟(jì)資本也不同。某銀行經(jīng)濟(jì)資本平均占用率為全省第八位，經(jīng)濟(jì)資本綜合占用水平基本處于合理狀態(tài)，但占用水平明顯高于先進(jìn)銀行，還有較大的調(diào)整空間，但其經(jīng)濟(jì)資本占用卻與銀行基本持平，主要原因是零售類貸款經(jīng)濟(jì)資本占用相對(duì)較小，因此，加快貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展小微企業(yè)貸款、個(gè)人貸款、信用卡分期貸款等低資本占用資產(chǎn)，是提升銀行經(jīng)濟(jì)增加值的重要手段。

除信貸產(chǎn)品種類占用率不同的差異外，同一信貸品種還因客戶評(píng)級(jí)、貸款期限、放款方式、未發(fā)放貸款承諾，存在其他的影響因素。

五、提高經(jīng)濟(jì)增加值的建議

由以上分析可以看出，加強(qiáng)存款、貸款、中間業(yè)務(wù)收入和資本成本的管理均可以提高銀行經(jīng)濟(jì)增加值，結(jié)合銀行特點(diǎn)，建議在經(jīng)營中可以重點(diǎn)通過以下方面來增加秦皇島分行的經(jīng)濟(jì)增加值水平：

（一）堅(jiān)持以價(jià)值最大化為經(jīng)營目標(biāo)。積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，樹立收益、風(fēng)險(xiǎn)、資本均衡發(fā)展的觀念，在產(chǎn)品營銷、市場(chǎng)拓展、客戶關(guān)系等經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，充分考慮和測(cè)算資本成本因素，做好全面的盈利性投入產(chǎn)出分析，從而保證經(jīng)營決策的正確性。

（二）拓展中間業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展能力。進(jìn)一步擴(kuò)大銀行同業(yè)和系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷拓寬新興的、風(fēng)險(xiǎn)可控的新興業(yè)務(wù)，以基礎(chǔ)產(chǎn)品、重點(diǎn)產(chǎn)品、創(chuàng)新產(chǎn)品帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入的全面增長。

（三）大力發(fā)展低成本存款業(yè)務(wù)。加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，切實(shí)改變營銷存款中重?cái)?shù)量、輕成本，重增長、輕結(jié)構(gòu)的粗放經(jīng)營，鼓勵(lì)吸收活期存款以及一年期以下的定期存款，降低存款付息率。

（四）深化貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整。加強(qiáng)資本成本約束，用盡可能少的經(jīng)濟(jì)資本資源實(shí)現(xiàn)較多的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長，有重點(diǎn)地向議價(jià)能力較高、經(jīng)濟(jì)資本占用較少的中小企業(yè)貸款、個(gè)人貸款和信用卡分期業(yè)務(wù)傾斜，通過多產(chǎn)品覆蓋，提高綜合貢獻(xiàn)度。

（五）不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。降低減值準(zhǔn)備計(jì)提，加大關(guān)注、可疑類資產(chǎn)的清收轉(zhuǎn)換力度，有效防范資產(chǎn)劣變吞噬經(jīng)濟(jì)增加值.

（六）加強(qiáng)貸款定價(jià)管理。大力提升貸款議價(jià)能力，把增強(qiáng)貸款議價(jià)能力作為提升經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)、創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)重要途徑。

綜上所述，經(jīng)濟(jì)增加值已成為銀行等級(jí)行評(píng)定和績(jī)效工資考核的主要內(nèi)容，在提高經(jīng)營管理效率和價(jià)值創(chuàng)造能力方面發(fā)揮著越來越重要的作用。提高經(jīng)濟(jì)增加值的有效途徑就是增加利潤和降低資本成本。建立起長效機(jī)制，圍繞經(jīng)濟(jì)增加值調(diào)整經(jīng)營思路，通過主動(dòng)調(diào)整各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)全行價(jià)值創(chuàng)造能力的有效提高。（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司新鄉(xiāng)分行公司業(yè)務(wù)部）

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