溫州經(jīng)濟(jì)基本觸底,壞帳主要由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)。溫州銀行業(yè)硬著陸的過(guò)程,顯示中國(guó)一旦出現(xiàn)局部金融危機(jī),情況將會(huì)如何演變。6月16日,《香港商報(bào)》發(fā)布關(guān)于溫州金融的深度報(bào)道,經(jīng)一輪市場(chǎng)下挫后,有意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)卻深陷泥潭的銀行業(yè)陷入深度風(fēng)險(xiǎn)。2011年,溫州流動(dòng)性迅速消失,已錯(cuò)過(guò)救助最佳時(shí)機(jī),去杠桿變成現(xiàn)實(shí),到目前為止超過(guò)萬(wàn)家企業(yè)大面積洗牌,銀行業(yè)基本確認(rèn)的損失總額高達(dá)1600億。
地方政府是地方企業(yè)的守護(hù)者,希望銀行不要抽貸,繼續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)輸血,這個(gè)定位不能說(shuō)錯(cuò)誤。問(wèn)題在于,地方政府沒(méi)有甄別出誠(chéng)信企業(yè)與非誠(chéng)信企業(yè),沒(méi)有建立地方信用檔案,一味要求金融機(jī)構(gòu)輸血,為市場(chǎng)埋下難以消失的隱患。
溫州金融風(fēng)暴初起之時(shí),地方政府沒(méi)有選擇以地方擔(dān)保進(jìn)行再貸款,而是由地方政府介入防止抽貸,以避免企業(yè)如多米諾骨牌般倒塌。地方政府的選擇是理性的,他們不愿意冒著經(jīng)濟(jì)失速下滑的風(fēng)險(xiǎn),為民間企業(yè)背債,承擔(dān)兜底之責(zé)。
金融機(jī)構(gòu)成為風(fēng)險(xiǎn)主要承擔(dān)者,這并非金融機(jī)構(gòu)所愿。政府與銀行受到道德譴責(zé)。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文表示,2008年市場(chǎng)融資環(huán)境寬松,銀行追著企業(yè)貸款,導(dǎo)致企業(yè)大范圍擴(kuò)展業(yè)務(wù);到了2009年后,突然收緊銀根,很多企業(yè)的投資步伐剎不住車,政府有責(zé)任在當(dāng)前扶持中小企業(yè)。
銀行試圖降低風(fēng)險(xiǎn),銀行分支機(jī)構(gòu)想盡方法收回貸款,甚至向企業(yè)表示一旦有了過(guò)橋資金就發(fā)放第二筆貸款。筆者還記得當(dāng)時(shí)制造企業(yè)的憤怒,企業(yè)主向民間借高利貸支付過(guò)橋資金,卻發(fā)現(xiàn)銀行再也不發(fā)貸款,企業(yè)立馬陷入斷糧窘境。企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)欺騙與反欺騙、游擊與反游擊風(fēng)行一時(shí)。
胳膊擰不過(guò)大腿,最終主要還是由金融機(jī)構(gòu)扛起了大鼎。2011和2012年危機(jī)最嚴(yán)重的階段,銀行業(yè)繼續(xù)輸血使溫州地區(qū)貸款增量保持在1500億規(guī)模,溫州市政府組建15億的應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金,浙江省政府沒(méi)有分擔(dān)損失,貢獻(xiàn)流動(dòng)性最多的銀行業(yè)成為企業(yè)呆賬的唯一承擔(dān)者。另外,溫州有1800多家各式色各樣的小型放貸機(jī)構(gòu),和高負(fù)債運(yùn)行但躲過(guò)危機(jī)的企業(yè)一道,成為金融系統(tǒng)血管壁上最微小但是最薄弱的節(jié)點(diǎn),隨時(shí)可能潰破并演繹新一輪危情。
銀行成為最終的買(mǎi)單者,原因是倒逼機(jī)制,如果銀行不繼續(xù)輸血,情況將不可收拾。質(zhì)押貸款中的質(zhì)押品將一文不值,互保將使溫州基于親友擔(dān)保關(guān)系的貸款鏈火燒連營(yíng)。根據(jù)據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局科研所數(shù)據(jù)質(zhì)量研究室主任余根錢(qián)的《溫州房?jī)r(jià)下跌的啟示》一文,2014年5月份溫州新建商品住宅價(jià)格比2010年下跌21.7%,是70個(gè)城市中唯一跌破2010年價(jià)格的城市,比2011年最高水平下跌22.5%。據(jù)中國(guó)百城住宅價(jià)格指數(shù)統(tǒng)計(jì),溫州市住宅價(jià)格的最高水平出現(xiàn)在2011年6月,每平米為16239元,到今年5月份下跌至14201元,下跌幅度為12.6%。溫州市區(qū)的房?jī)r(jià)下跌幅度更大,跌幅超過(guò)30%。到今年5月,溫州房?jī)r(jià)暫時(shí)終止了下滑趨勢(shì),在國(guó)內(nèi)城市中依然排名靠前。endprint