本文系浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)2014年度研究生校級科研項(xiàng)目一般課題“基于空間計(jì)量模型的中國家庭財(cái)產(chǎn)性收入影響因素研究”階段性研究成果

摘 要：上世紀(jì)90年代，金融發(fā)展對收入分配的影響開始受到學(xué)術(shù)界的重視，但國內(nèi)外學(xué)者至今尚未得出一致結(jié)論。Greenwood和Jovanovic最早提出金融發(fā)展與收入不平等之間存在非線性關(guān)系，不同階段的金融發(fā)展對收入差距的影響是否存在差異開始受到人們的關(guān)注，再者考慮到中國存在的區(qū)域金融發(fā)展不平衡性可能會導(dǎo)致其對收入差異的影響也具有空間差異。本文從金融發(fā)展的空間差異角度對國內(nèi)外的相關(guān)研究進(jìn)行梳理。

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展；收入分配；空間差異；文獻(xiàn)回顧

一、引言

現(xiàn)代金融在經(jīng)濟(jì)中的地位是不言而喻的，而最先注意到金融存在的重要性的是Schumpeter1912年出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》；多年后，Goldsmith在補(bǔ)充Patrick對金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系研究的基礎(chǔ)上提出了金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的概念；直到1973年Mckinnon和Shaw提出金融抑制是發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的原因，才標(biāo)志著金融發(fā)展理論正式形成。但幾年后興起的理性預(yù)期革命使得金融發(fā)展理論逐漸被大多數(shù)人遺忘，直到上世紀(jì)80年代中后期新增長理論的崛起，學(xué)術(shù)界開始從理論和實(shí)證方面對金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長和收入差距之間的關(guān)系展開了廣泛的研究。

但金融發(fā)展對收入分配的影響以何種方式呈現(xiàn)這一問題至今尚未得到解決。Greenwood和Jovanovic（1990）最先將金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長和收入差距的關(guān)系進(jìn)行較為系統(tǒng)地闡述，他們的研究結(jié)果在一定程度上支持了Kuznets的倒U型假說。但Galor and Zeira（1993）認(rèn)為不完善的金融市場使得窮人無法越過門檻獲得金融支持，因而金融部門的發(fā)展能夠減少貧困進(jìn)而縮小收入差距，且這一結(jié)論得到了許多學(xué)者的支持（James B.Ang（2010），Abdul Jalil and Mete Feridun（2011））。還有部分學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展會擴(kuò)大收入差距（Rodriguez-Pose and Tselios（2009），孫永強(qiáng)（2012））。以上是當(dāng)今金融發(fā)展對收入差距影響的三種主流觀點(diǎn)。本文將從金融發(fā)展在空間上的差異角度對收入差距產(chǎn)生影響來評述90年代以來國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)。

二、從金融發(fā)展的空間差異視角

1.金融發(fā)展對收入差距的影響在全國范圍的差異

由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)制度和地理分布，經(jīng)濟(jì)發(fā)展在全國范圍內(nèi)表現(xiàn)出了較明顯的不平衡性，在此背景下研究金融發(fā)展與收入分布的關(guān)系存在較大的空間。尹希果等（2007）在描述金融發(fā)展的區(qū)域差異時(shí)，強(qiáng)調(diào)了政府對金融部門的抑制扭曲了我國金融發(fā)展，尤其是對以計(jì)劃金融為主的西部地區(qū)收入分配尤為顯著。胡月（2011）專從西部地區(qū)各省改革開放后30年的金融發(fā)展規(guī)模和效率對城鄉(xiāng)收入差距的影響角度進(jìn)一步論證了尹希果等（2007）的結(jié)論，并強(qiáng)調(diào)了加快金融體制改革對縮小西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的重要性。眾學(xué)者從不同角度考慮了金融發(fā)展的區(qū)域異質(zhì)性對收入分配的影響，雖未得到統(tǒng)一的結(jié)論，但加快金融改革，推動?xùn)|中西部地區(qū)金融合作的呼聲還是很高的。

2.城鄉(xiāng)金融非均衡發(fā)展對收入差距的影響

中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出明顯的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)性，金融資源分布和金融發(fā)展在城鄉(xiāng)間也存在這種不平衡性。Liang（2006）使用1986-2000年我國29個(gè)省市數(shù)據(jù)證明了金融發(fā)展能夠降低城鎮(zhèn)內(nèi)部的收入差距，但這種積極作用最終被激進(jìn)的城鎮(zhèn)化改革和國有企業(yè)重組所帶來的高失業(yè)率和貧困率抵消從而使得以基尼系數(shù)衡量的收入不平等是上升的。因此，要改善中國城鎮(zhèn)內(nèi)部的收入差距，深化金融改革是核心。張敬石（2011）基于VAR面板模型分析的結(jié)果證明農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大會加劇農(nóng)村內(nèi)部收入差距，而農(nóng)村金融效率的提高能緩解收入差距的惡化。溫濤等（2005）發(fā)現(xiàn)中國農(nóng)村金融發(fā)展沒有成為縮小城鄉(xiāng)收入差距的重要因素，究其原因主要是農(nóng)村資金的不斷外流反而使得城市居民收入水平提高。上述研究理論都是基于城鎮(zhèn)金融發(fā)展和農(nóng)村金融發(fā)展的單方面因素來考慮其對城鄉(xiāng)收入差距的影響，魯釗陽（2012）認(rèn)為這些研究雖然沒有直接點(diǎn)明城鄉(xiāng)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系，但其結(jié)果很顯然隱含著對這一關(guān)系有待進(jìn)一步確證的推論。孫君、張前程（2012）進(jìn)行理論和實(shí)證分析證明了城鄉(xiāng)金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和效率差異與城鄉(xiāng)收入差距之間的正相關(guān)關(guān)系。從以上分析可以看出，國內(nèi)學(xué)者就城鎮(zhèn)和農(nóng)村金融發(fā)展及城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異對城鄉(xiāng)收入差距的影響方向基本達(dá)成了一致意見，而且普遍認(rèn)為農(nóng)村金融資源外流是導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

3.金融發(fā)展對收入差距影響的空間理論新發(fā)展

從最近發(fā)表的有關(guān)收入分配主題的研究文獻(xiàn)可以看出收入差距的空間集聚效應(yīng)引起了國內(nèi)外學(xué)者的興趣。David J.Peters（2013）從微觀角度分析了美國過去40年收入不平等的空間集聚效應(yīng)和與其有關(guān)的社會經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)收入差距較大的地方多集中在大城市和發(fā)展水平較高的農(nóng)村地區(qū)。胡宗義、李鵬（2013）使用空間面板數(shù)據(jù)模型證明了城鄉(xiāng)差距的空間分布表現(xiàn)為空間集群狀態(tài)；且中東部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距水平較低，而西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距較高；農(nóng)村正規(guī)金融和非正規(guī)金融的發(fā)展都能在一定程度上縮減本地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距。王克強(qiáng)、張忠杰（2012）建立空間面板Durbin模型進(jìn)行實(shí)證分析的結(jié)果也表明省際城鄉(xiāng)居民收入差距存在顯著正空間效應(yīng)，但他的結(jié)果表明金融發(fā)展會直接擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，與胡宗義（2013）的結(jié)果不同。就目前的研究現(xiàn)狀而言，從空間相關(guān)性角度分析金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響的文獻(xiàn)并不多，已發(fā)文獻(xiàn)中的觀點(diǎn)也尚待考量，但這同時(shí)也為今后收入分配理論的研究提供了一個(gè)新的方向，擴(kuò)大了這一領(lǐng)域的研究空間。

三、結(jié)語與建議

現(xiàn)代金融發(fā)展與收入分配理論是在Greenwood和Jovanovic（1990）建立的理論模型上展開的，眾多學(xué)者從不同角度探討了金融發(fā)展對收入差距的影響，但至今尚未達(dá)成一致意見。國內(nèi)學(xué)者利用中國金融發(fā)展存在顯著的地域差異性這一特點(diǎn)轉(zhuǎn)向研究區(qū)域金融對本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的影響并就如何從農(nóng)村金融改革方面入手改善城鄉(xiāng)收入差距提出了較為統(tǒng)一的建設(shè)性意見。城鄉(xiāng)收入差距存在的空間集聚效應(yīng)近來備受學(xué)者關(guān)注，但相關(guān)的文獻(xiàn)在國內(nèi)并不多見。

就前人的理論成果來看，金融發(fā)展對收入分配的影響這一問題還需要進(jìn)一步深入研究。第一，國內(nèi)經(jīng)典的理論模型不多見，更多學(xué)者傾向于使用實(shí)證方法來分析問題，而且多是在前人的基礎(chǔ)上進(jìn)行稍作修改的重復(fù)性工作，缺乏技術(shù)創(chuàng)新。第二，所使用的實(shí)證方法多局限于線性回歸和因果分析法來簡單證明兩者之間的關(guān)系，很少有使用新的計(jì)量方法或?qū)ζ渲械膫鲗?dǎo)機(jī)制進(jìn)行詳細(xì)分析。第三，針對國內(nèi)學(xué)者提出的政策建議，鮮有文獻(xiàn)對其有效性進(jìn)行追蹤分析，文章的結(jié)論是否與實(shí)際相符也無從得知。第四，部分文獻(xiàn)在進(jìn)行變量指標(biāo)的選擇時(shí)，只是盲目參照前人的文獻(xiàn)，沒有根據(jù)研究對象的特點(diǎn)選擇合適的指標(biāo)來衡量當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展水平和收入情況。第五，考慮到我國可用的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)跨度較短，使用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析的結(jié)果可能存在一定誤差，而面板數(shù)據(jù)和空間計(jì)量分析模型相對更為準(zhǔn)確。

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作者簡介：胡瓊（1991.04- ），女，漢族，杭州，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：家庭金融